Đoơ nghieđng đòn baơy toơng hợp (DTL):
Đòn baơy toơng hợp xạy ra khi doanh nghieơp sử dúng cạ hai đòn baơy kinh doanh và đòn baơy tài chính.
DTL = DOL x DFL
Đoơ nghieđng đòn cađn toơng hợp cho phép xác định ạnh hưởng cụa sự thay đoơi sạn lượng hay doanh thu tređn doanh lợi vôn tự có, cho thây sự tương quan giữa đòn cađn nợ và đòn cađn định phí. Khái nieơm này có theơ dùng đeơ chư rõ cho nhà kinh doanh thây raỉng quyêt định đaău tư theo tài sạn cô định và quyêt định tài trợ cho vieơc đaău tư tài sạn cô định đó baỉng cách đi vay nợ đem đên tình tráng là : moơt sự giạm sút chút ít veă doanh lợi vôn tự có. Trong khi những đòn cađn khác chư có theơ gađy ra moơt mức ít hơn veă doanh lợi vôn tự có.
5/ Lập kế hoạch tài chính.
5.1/ Khái nieơm kê hốch tài chính:
Khi đưa moơt quyêt định đaău tư hay quyêt định tài trợ cho moơt dự án thì các giám đôc tài chính luođn quan tađm đên hieơu ứng toơng theơ.Tiên trình này được gĩi là laơp kê hốch tài chính và kêt quạ cuôi cùng là bạn kê hốch tài chính.
Kê hốch tài chính là quá trình goăm:
- Phađn tích các giạ pháo đaău tư, tài trợ mà các coơ tức mà doanh nghieơp có theơ lựa chĩn.
- Dự kiên các kêt quạ tương lai cụa các quyêt định hieơn tái đeơ tránh các bât ngờ, hieơu được môi lieđn heơ giữa các quyêt định hieơn tái và tương lai.
- Quyêt định neđn lựa chĩn giại pháp nào. Những quyêt định được thực hieơn trong kê tài chính cuôi cùng.
- Đo lường thành quạ đát được sau này so các múc tieđu đeă ra trong kê hốch tài chính.
5.2/ Mođ hình kê hốch tài chính:
Các nhà hốch định tài chính thường dùng kê hốch tài chính đeơ đánh giá các kêt quạ cụa những chiên lược tài chính khác nhau, những mođ hình này bao goăm nhữnh mođ hình có múc đích chung khođng phức táp đên những mođ hình chúa hàng traím phương trình và những biên sô tác đoơng lăn nhau. Haău hêt các doanh nghieơp lớn có moơt mođ hình tài chính hay có theơ tiêp caơn mođ hình tài chính khác. Đođi khi các doanh nghieơp này dùng nhieău hơn moơt mođ hình – có theơ là moơt mođ hình chi tiêt kê hốch ngađn sách vôn và laơp kê hốch các hốt đoơng khác coơng với moơt mođ hình đơn giạn hơn taơp trung vào các tác đoơng cụa chiên lược tài chính và moơt mođ hình đaịc bieơt cho vieơc đánh giá các cuoơc hợp nhât sáp nhaơp nêu có.
Lí do cụa tính thođng dúng cụa các mođ hình này là chúng đơn giạn và thực tieên.Chúng hoê trợ quá trình laơp kê hốch tài chính baỉng cách làm cho quá trình này deê hơn và rẹ hơn cách laơp báo cáo tài chính dự kiên. Các mođ hình sẽ tự đoơng hóa moơt phaăn quan trĩng cụa vieơc laơp kê hốch và vôn dĩ thường rât nhàm chán, chiêm nhieău thời gian và cođng sức lao đoơng.
Vieơc thạo chương trình cho những mođ hình kê hốch tài chính thường chiêm moơt lượng thời gian sử dúng máy tính nhieău và lao đoơng trí tueơ. Ngày nay các chương trình bạn tài chính phađn coơt moơt tieđu chuaơn thường được sử dúng đeơ giại quyêt các bài toán laơp kê hốch tài chính khá phức táp.
MOĐ HÌNH KÊ HỐCH TAØI CHÍNH Các phương trình báo cáo thu nhaơp
1. REV = dự báo cụa người sử dúng mođ hình 2. CGS = a1 x REV
3. INT = a2 x ( REV – CGS – INT ) (a2 : lãi xuât) 4. TAX = a3 x ( REV- CGS – INT ) (a3 : thuê xuât) 5. NET = REV – CGS – INT – TAX ( đoăng nhât thức kê toán )
Các phương trình báo cáo nguoăn và sử dúng nguoăn:
6. DEP = a4 x FA
7. D = NWC + INV + DIV – NET – SI ( đoăng nhât thức kê toán ) 8. SI = giá trị do người sụ dúng mođ hình ân định
9. NWC = NWC – NWC (-1 ) ( đoăng nhât thức kê toán ) 10. INV = DEP + FA – FA (-1 ) ( đoăng nhât thức kê toán ) 11. DIV = a5 x NET (a5 : tỷ leơ chia coơ tức )
Các phương trình bạn cađn đôi kê toán
12.NWC =a6 x REV 13.FA = a7 x REV
14. D = D + D (-1 ) ( đoăng nhât thức kê toán ) 15.E = E (-1 ) + NET – DIV + SI ( đoăng nhât thức kê toán )
CHÚ THÍCH:
- REV : DOANH THU
- CGS : GIÁ VÔN HAØNG BÁN
- INT : LÃI VAY
- TAX : THUÊ THU NHAƠP DOANH NGHIEƠP (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- NET : LÃI RÒNG.
- DEP : KHÂU HAO TAØI SẠN CÔ ĐỊNH
- D : VAY THEĐM
- SI : PHÁT HAØNH COƠ PHAĂN
- NWC : TAÍNG VÔN LUAĐN CHUYEƠN
- NIV : ĐAĂU TƯ
- DIV : COƠ TỨC
- NWC : VÔN LUAĐN CHUYEƠN
- FA : TAØI SẠN CÔ ĐỊNH
- D : NỢ VAY
5.3/ Các nguyeđn taĩc và ý nghĩa cụa vieơc laơp KHTC5.3.1/ Các nguyeđn taĩc laơp KHTC 5.3.1/ Các nguyeđn taĩc laơp KHTC
Đeơ KHTC laơp ra đạm bạo tính khoa hĩc, linh hốt và hieơn thực , TCDN neđn tuađn thụ moơt sô nguyeđn taĩc cơ bạn sau :
1. Sưu taăm và chưnh lý lái các báo cáo tài chính naím trước. Sưu taăm các báo cáo trong những naím qua nhaỉm giúp cho TCDN có cơ sở tiên hành phađn tích và laơp KHTC. Tuy nhieđn đieău caăn lưu ý ở giai đốn này là báo cáo tài chính caăn phại được chưnh lý lái cho phù hợp nhaỉm lối bỏ những nhađn tô khođng hợp lý.
2. Kêt hợp với các boơ phaơn kê hốch khác hoaịc các phòng ban khác đeơ laơp KHTC. Có moơt sô những chư tieđu tài chính phú thuoơc rât lớn vào đoơ tin caơy do các boơ phaơn khác xác định. Chẳnghán lưu lượng tieăn teơ thu vào qua các naím đeơ đánh giá dự án đaău tư phú thuoơc rât lớn vào nguoăn sô lieơu và đoơ tin caơy cụa các chư tieđu doanh thu, chi phí do các boơ phaơn bán hàng và SXKD laơp.
3. Phại dựa tređn các chư tieđu định mức kinh tê kỹ thuaơt trung bình ,tieđn tiên đeơ laơp. Maịc dù nhà nước chụ trương mở roơng quyeăn tự chụ tài chính cụa doanh nghieơp, tuy nhieđn đeơ cho các chư tieđu tài chính phạn ánh hợp lý các kêt quạ dự kiên thì vieơc tuađn thụ các chư tieđu định mức kinh tê kỹ thuaơt do các cơ quan quạn lý ban hành là đieău hêt sức quan trĩng.
4. Phại dựa tređn thị trường đeơ định các tieđu chuaơn, giá trị thích hợp. Đaị bieơt là các chư tieđu quan trĩng có theơ làm sai leơch các quyêt định tài chính như các chư tieđu veă lãi xuât vay vôn, tỷ suât lợi nhuaơn bình quađn, tỷ suât lợi nhuaơn tređn giá coơ phiêu, tỷ giá ngối teơ, tỷ leơ lám phát dự kiên... Các chư tieđu này caăn phại được TCDN xem xét, phađn tích và theơ hieơn vào các KHTC thích hợp.
5.3.2/ Ý nghĩa cụa vieơc laơp KHTC
- Các giám đôc tài chính luođn quan tađm đên hieơu ứng toơng theơ cụa quyêt định đaău tư và quyêt định tài trợ. Tiên trình này được gĩi là “ laơp KHTC “ và kêt quạ cuôi cùng là bạn “ KHTC “. Laơp KHTC rât caăn thiêt bởi vì các quyêt định đaău tư, tài trợ và các coơ tức luođn tương tác lăn nhau và khođng neđn được xem xét rieđng lẹ. Nói moơt cách khác, toơng hợp chung cạ hai quyêt định này có kêt quạ có theơ nhieău hơn hoaịc ít hơn cạ hai phaăn coơng lái.
- KHTC giúp các giám đôc tài chính tránh được các bât ngờ và sẽ chụ đoơng phạn ứng như thê nào khi những sự kieơn bât ngờ khođng theơ tránh được xạy ra. - KHTC giúp thiêt laơp những múc tieđu nhât quán đeơ khuyên khích các Giám đôc và cung câp những tieđu chuaơn cho vieơc đo lường thành quạ hốt đoơng.
Phaăn B : Thực Tráng Tình Hình Tài Chính Tái Cođng Ty TNHH SX-TM Sài Gòn 3 Trong Naím
Phaăn B : Thực Tráng Tình Hình Tài Chính Tái Cođng Ty TNHH SX-TM Sài
Gòn 3 Trong Naím 2006-2007
I./ GIỚI THIEƠU KHÁI QUÁT VEĂ COĐNG TY TNHH SX-TM SAØI GÒN 3 1. Lịch sử hình thành
-Teđn doanh ngieơp: Cođng Ty TNHH Sạn Xuât Thương Mái sài Gòn 3 - Teđn tiêng Anh: Sai Gon 3 Traiding and Manufacturer Co.LTD - Trú sở chính: 49/6B Traăn Vaín Đang, P9, Q3, TPHCM
- Đieơn Thối: 9310798 - Fax: 9351210
- Email: saigon3co@hcm.vnn.vn
- Mã sô thuê: 0301450732
- Giâp phép kinh doanh: 1262/GP- UBND - Ngày câp: 15/11/1993
- Nơi câp: UBND TPHCM ( Nay là phòng đaíng ký kinh doanh- sở kê hốch đaău tư )
- Vôn cô định: 1.000.000.000 đoăng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Ngành ngheă kinh doanh: Sạn xuât bao bì, giây nhựa, chê bạn đieơn tử, táo mău vi tính, in bao bì, brochure, bieơu mău, cataloge, quạng cáo. Mua bán thiêt bị vieên thođng, đieơn thối cô định, đieơn thối mách vòng, máy fax, đieơn thối khođng dađy anten, cáp vieên thođng, toơng đài 32, phú tùng, linh kieơn, máy móc thiêt bị vaơt tư phúc vú ngành sạn xuât bao bì giây nhựa, dịch vú bôc vỡ hàng hóa
2. Sơ đoă toơ chức boơ máy quạn lý cụa cođng tyKHO KHO BẠO VEƠ BAN GIÁM ĐÔC P.KÊ HĨACH
KINH DOANH QUẠN ĐÔC
P.KÊ TOÁN
TAØI CHÍNH P.TOƠ CHỨC
TOƠ SẠN XUÂT
TOƠ
IN TOƠ CÁN MAØNG TOƠ CAĨT, DÁN, BÊ
TOƠ KCS
KÊ TOÁN KÊ TOÁN TOƠNG
II./ PHAĐN TÍCH TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH TÁI COĐNG TNHH TY SX-TM SAØI GÒN 3
1./ Nguoăn Dữ Lieơu Đeơ Phađn Tích
1.1./ Bạng cađn đôi kê toán naím 2006-2007
- Trong heơ thông báo cáo tài chính thì bạng cađn đôi kê toán là moơt dữ lieơu yêu trong heơ thông thođng tin veă doanh nghieơp. Bạng cađn đôi kê toán phạn ánh toơng quát toàn boơ giá trị tài sạn hieơn có và nguoăn hình thành tài sạn cụa doanh nghieơp tái moơt thời đieơm nhât định dưới hình thức tieăn teơ. Thực chât bạng cađn đôi kê toán là bạng cađn đôi toơng hợp giữa tài sạn với nguoăn vôn chụ sở hữu và cođng nợ phại trạ. Như vaơy bạng cađn đôi kê toán nhaỉm mieđu tạ sức mánh tài chính cụa doanh nghieơp baỉng cách trình bày tài sạn mà doanh nghieơp có hoaịc vay mượn...
- Caín cứ vào bạng cađn đôi kê toán có theơ nhaơn xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính và hieơu quạ hốt đoơng kinh doanh cụa doanh nghieơp, cũng như cho phép đánh giá naíng lực và trình đoơ sử dúng tài sạn, đánh giá trieơn vĩng tài chính cụa doanh nghieơp trong tương lai.
TAØI SẠN Mã sô Naím 2006 Naím 2007
A. Tài sạn ngaĩn hán
(100=110+120+130+140+150)
100 7,240,197,203 12,945,655,350
I.Tieăn và các khoạn tương đương tieăn
110 4,616,313,284 5,749,097,889
1.Tieăn maịt 111 4,616,313,284 5,749,097,889
2. Các khoạn tương đương tieăn
112
II.Các khoạn đaău tư tài chính ngaĩn hán
120
1. Đaău tư ngaĩn hán 121
2. Dự phòng giạm giá đaău tư
ngaĩn hán(*) 129
III. Các khoạn phại thu ngaĩn hán (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
130 2,623,883,919 5,710,592,463
1. Phại thu cụa khách hàng 131 2,603,070,919 1,946,946,463 2. Trạ trước chi người bán 132
3. Phại thu noơi boơ ngaĩn 133 4. Phại thu theo tiên đoơ kê
hốch HĐ XD
134
6. Dự phòng các khó đòi(*) 139 V. Hàng toăn kho 140 1,428,413,800 1. Hàng toăn kho 141 1,428,413,800 2. Dự phòng giạm giá hàng toăn kho 149 V. Tài sạn ngaĩn hán khác 150 57,551,198
1.Chi phí trạ trước ngaĩn hán 151 2.Thuê giá trị gia taíng được
khâu trừ 152
3. Thuê & các khoạn phại thu nhà nước 154 57,551,198 4. Tài sạn ngaĩn hán khác 158 B. Tài sạn dài hán (200=210+220+230+240+250+260) 200 11,800,726,453 20,305,207,711
I.Các khoạn phại thu dài hán 210 1.Phại thu dài hán khách hàng 211 2.Vôn kinh doanh ở đơn vị trực
thuoơc 212
3.Phại thu dài hán noơi boơ 213
4.Phại thu dài hán khác 218
5. Dự phòng phại thu dài hán khó
đòi (*) 219
II. Tài sạn cô định 220 11,800,726,453 20,305,207,711 1. Tài sạn cô định hữu hình 221 11,800,726,453 12,055,207,711
- Nguyeđn giá 222 16,818,914,849 19,395,632,683
- Giá trị hao mòn luỹ kê(*) 223 (5,018,188,396) (7,340,424,972) 2.Tài sạn cô định thueđ tài chính 224
- Nguyeđn giá 225
- Giá trị hao mòn luỹ kê(*) 226 3. Tài sạn cô định vođ hình 227
- Nguyeđn giá 228
- Giá trị hao mòn lũy kê(*) 229 4. Chi phí xađy dựng còn dở dang 230
III.Bât đoơng sạn đaău tư 240
- Nguyeđn giá 241
- Giá trị hao mòn lũy kê 242
IV. Các khoạn đaău tư tài chính dài hán
1.Đaău tư vào cođng ty con 251 2. Đaău tư vào cođng ty lieđn kêt, lieđn doanh
252
3. Đaău tư dài hán khác 258 8,250,000,000
4. Dự phòng giạm giá chứng khoán đaău tư dài hán(*) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
259
V. Tài sạn dài hán khác 260 1. Chi phí trạ trước dài hán 261 2. Tài sạn thuê thu nhaơp hoãn lái 262
3. Tài sạn dài hán khác 268
TOƠNG TAØI SẠN 270 19,040,923,656 33,250,863,061
NGUOĂN VÔN Mã sô Naím 2006 Naím 2007
A. Nợ phại trạ
(300=310+320)
300 12,336,266,376 22,428,194,576
I.Nợ ngaĩn hán 310 10,966,266,376 20,788,194,576
1.Vay và nợ ngaĩn hán 311 7,000,000,000 17,100,000,000
2. Phại trạ cho người bán 312 3,898,430,586 3,620,196,564 3. Người mua trạ tieăn trước 313
4. Thuê và các khoạn phại noơp nhà nước
314 67,998,012 54,028,284
8. Các khoạn phại trạ ngaĩn
hán khác 319 13,807,500
II. Nợ dài hán 330 1,370,000,000 1,640,000,000
1. Phại thu dài hán người bán 331 2. Phại trạ dài hán khác 333
3. Vay và nợ dài hán 334 1,370,000,000 1,640,000,000
4. Dự phòng trợ câp mât vieơc
làm 336
5. Dự phòng phại trạ dài hán 337
B. Vôn chụ sở hữu
(400=410+420)
400 6,704,657,280 10,822,668,485
I. Vôn đaău tư cụa chụ sở hữu 410 6,704,657,280 10,822,668,485
1. Hàng toăn kho 411 4,950,000,000 10,000,000,000
10. Lợi nhuaơn sau thuê chưa phađn phôi
420 822,668,485 1,754,657,280
11. Nguoăn vôn đaău tư XD cơ bạn
421 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
TOƠNG NGUOĂN VÔN 440 19,040,923,656 33,250,863,061
1.2./ Bạng báo cáo kêt quạ hốt đoơng kinh doanh naím 2006-2007
- Báo cáo kêt quạ hốt đoơng kinh doanh là moơt báo cáo phạn ánh rỏ veă tình hình và kêt quạ hốt đoơng sạn xuât kinh doanh trong moơt nieđn đoơ kê toán cụa doanh nghieơp. Sô lieơu tređn báo cáo này cung câp những thođng tin toơng hợp nhât veă phương thức kinh doanh cũng như cho thây hốt đoơng đó có đem lái lợi nhuaơn hay gađy ra tình tráng loê vôn. Đoăng thời nó còn phạn ánh tình hình sử dúng các tieăm naíng veă vôn, lao đoơng kỹ thuaơt và kinh nghieơm quạn lý cụa doanh nghieơp. Đađy là moơt tài lieơu tài chính quan trĩng mà nó luođn được các nhà tài chính đánh giá cao.
CHƯ TIEĐU Mã sô Naím 2006 Naím 2007
1. Doanh thu bán hàng và cung câp dịch vú
01 23,961,457,523 25,633,281,367
2. Các khoạn giạm trừ doanh thu
02 238,500
3. Doanh thu thuaăn veă bán
hàng và cung câp dịch vú 10 23,961,219,023 25,633,281,367
4. Giá vôn hàng bán 11 21,654,590,962 23,647,147,781
5. Lợi nhuaơn goơp veă bán hàng
và cung câp dịch vú 20 2,306,628,061 1,986,133,586
6. Doanh thu hốt đoơng tài
chính 21 249,101,518 6,915,439
7. Chi phí tài chính 22 1,319,517,264 460,058,153
Trong đó, chi phí lãi vay 1,319,517,264 460,058,153
8. Chi phí bán hàng 24 69,446,996 53,506,691
9. Chi phí quạn lý doanh nghieơp
25 1,072,305,312 947,648,078
10. Lợi nhuaơn thuaăn 30 94,460,007 531,836,103
11. Thu nhaơp khác 31
12. Chi phí khác 32
13. Lợi nhuaơn khác 40
14. Toơng lợi nhuaơn kê toán
trước thuê 50 94,460,007 531,836,103
15. Chi phí thuê TNDN hieơn
hành 51 26,448,802 118,523,465
16. Chi phí thuê TNDN hoãn lái
52 17. Lợi nhuaơn sau thuê thu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
nhaơp DN
1.3./ Phađn tích khái quát sự biên đoơng cụa tài sạn và nguoăn vôn Mã sô 2006 Tỷ trĩng (%) 2007 Tỷ trĩng (%) A. TAØI SẠN LƯU ĐOƠNG
VAØ ĐAĂU TƯ NGAĨN HÁN
100 7,240,197,203 38.02 12,945,655,350 38.02
I.Tieăn 110 4,616,313,284 24.24 5,749,097,889 17.29
1.Tieăn maịt tái quỹ 111 4,616,313,284 5,749,097,889
III. Các khoạn phại thu ngaĩn hán
130 2,623,883,919 13.78 5,710,592,463 17.17 1. Phại thu khách hàng 131 2,603,070,919 13.67 1,946,946,463 5.86 5. Các khoạn phại thu khác 135 20,813,000 0.11 3,763,646,000 11.31
IV. Hàng toăn kho 140 1,428,413,800
1. Hàng toăn kho 141 1,428,413,800
V. Tài sạn ngaĩn hán khác 150 57,551,198
3. Thuê và các khoạn phại
thu nhà nước 154 57,551,198
B. TAØI SẠN CÔ ĐỊNH , ĐAĂU TƯ DAØI HÁN
200 11,800,726,453 61.98 20,305,207,711 61.07
II. Tài sạn cô định 220 11,800,726,453 12,055,207,711 36.26 1. Tài sạn cô định hữu hình 221 11,800,726,453 12,055,207,711