3 .D li u, ph ng pháp và mô hình nghiên cu
3.4.Ph ng pháp nghiên cu
Trong lu n v n này tôi s d ng ph ng pháp th ng kê mô t b ng ph n m m Eviews đ mô t các ch s c b n v giá tr trung bình, l n nh t, nh nh t c a các bi n s trong mô hình nghiên c u.
D a trên B ng ma tr n t ng quan c a các bi n s đ phân tích và d đoán tác đ ng c a các bi n lên chính sách c t c, đ ng th i làm c n c d đoán hi n t ng đa c ng tuy n c a các bi n trong mô hình tr c khi phân tích h i quy.
Trong lu n v n này tôi s d ng d li u B ng v i 124 công ty phi tài chính trong giai đo n t n m 2007 đ n n m 2013. Các d ng mô hình có th ti p c n cho d li u B ng là mô hình h i quy Pooled Ordinary Least Square (Pooled OLS), Fixed effects model (FEM), Random effects model (REM). Tuy nhiên m i mô hình đ u có nh ng u và nh c đi m riêng. Do đó trong bài nghiên c u này tôi s d ng đ ng th i 3 d ng mô hình trên và s d ng các k thu t th ng kê đ l a ch n mô hình phù h p nh t.
So sánh gi a mô hình Pool OLS và REM b ng ki m đ nh Breusch and Pagan.
Gi thi t H0: L a ch n mô hình Pool OLS Gi thi t H1: L a ch n mô hình REM
N u giá tr Prob trong ki m đ nh Breusch and Pagan > 0.1 thì ch p nh n gi thi t H0 m c ý ngh a 10%. i u này ch ng t mô hình Pool OLS là phù h p h n REM.
So sánh gi a mô hình REM và FEM b ng ki m đnh Hausman Gi thi t H0: L a ch n mô hình REM
Gi thi t H1: L a ch n mô hình FEM
N u giá tr Prob trong ki m đ nh Hausman > 0.1 thì ch p nh n gi thi t H0 m c ý ngh a 10%. i u này ch ng t mô hình REM là phù h p h n FEM.
So sánh gi a mô hình Pool OLS và FEM b ng ki m đ nh F. Gi thi t H0: L a ch n mô hình Pool OLS
Gi thi t H1: L a ch n mô hình FEM
N u giá tr Prob trong ki m đ nh F > 0.1 thì ch p nh n gi thi t H0 m c ý ngh a 10%. i u này ch ng t mô hình Pool OLS là phù h p h n FEM.
ng th i tôi còn s d ng ki m đ nh RAMSAY RESET đ ki m tra xem mô hình nghiên c u có b sót bi n hay không
Gi thi t H0: Mô hình h i quy không b sót bi n Gi thi t H1: Mô hình h i quy b sót bi n
N u giá tr Prob trong ki m đ nh RAMSAY RESET > 0.1 thì ch p nh n gi thi t H0 v i m c ý ngh a 10%. i u này ch ng t mô hình h i quy không b sót bi n.
H n n a trong m i hàm h i quy tôi đ u s d ng c l ng robust và cluster đ ki m soát hi n t ng ph ng sai thay đ i và t t ng quan.
Ngoài ra lu n v n còn ti n hành phân tích đ nh y b ng cách thay ROA b ng ROE, thay đ i cách đo l ng bi n s h u nhà n c b ng bi n gi (STATECONTROL – nh n giá tr 1 n u t l s h u c ph n c a nhà n c chi m t 50% tr lên, nh n giá tr 0 n u ng c l i), và thay đ i cách đo l ng s h u n c ngoài b ng bi n gi (FOREIGNBIG - nh n giá tr 1 n u t l s h u c ph n c a nhà đ u t n c ngoài chi m t 5% tr lên, nh n giá tr 0 n u ng c l i).
4. Chính sách c t c và c c u s h u c a nh ng công ty niêm y t trên th tr ng ch ng khoán Vi t Nam giai đo n 2007-2013