Rủi ro tài chính là phần rủi ro của chủ sở hữu phải gánh chịu ngoài phần rủi ro kinh đoanh cơ bản do doanh nghiệp sử dụng vốn từ các khoản vay nợ. Các doanh nghiệp luôn gánh chịu phần rủi ro tiềm tàng trong hoạt động kinh doanh và đó là rủi ro kinh doanh. Bằng việc sử dụng các khoản nợ, doanh nghiệp đã tập trung rủi ro kinh doanh của nó vào chủ sở hữu.
Rủi ro tài chính thường xuất hiện khi doanh nghiệp đã đi vào hoạt động. Vì thế, để nhận diện dấu hiệu rủi ro tài chính ta thường căn cứ vào các nhóm chỉ tiêu sau:
Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán:
Căn cứ vào bảng 6, ta có nhận xét: cả hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tổng quát đều có xu hướng giảm trong năm. Dấu hiệu rủi ro tài chính có nguy cơ xuất hiện.
Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình phải thu nợ
Vòng quay của các khoản phải thu là tương đối dài, do vậy khả năng doanh nghiệp sẽ tồn tại nhiều nợ quá hạn, vốn bị chiếm dụng nhiều. Doanh nghiệp cần đưa ra các chính sách thanh toán hợp lý, nhạy bén để dễ dàng thu hồi được vốn.
Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh
ROA và ROE của công ty đều có xu hướng tăng, đây là dấu hiệu đáng mừng Về vốn, như ta đã biết nguồn vốn của công ty được chia làm hai nguồn là nợ phải trả và VCSH. Nguồn VCSH này được tài trợ chủ yếu bằng vốn đầu tư của chủ sở hữu. Tỷ trọng của VCSH so với tổng nguồn vốn năm 2008 là 57,98%. Điều này khẳng định khả năng tự chủ về tài chính của công ty là rất cao, VCSH không chỉ đủ mà còn thừa để tài trợ cho TSDH.
Tóm lại: Khi phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Chế tạo biến thế và Vật liệu điện Hà Nội, ta thấy rằng:
- Quy mô của công ty ngày càng được mở rộng là một dấu hiệu tốt. Điều này chứng tỏ rằng khi quy mô tăng, năng lực sản xuất tăng công ty sẻ có đủ khả năng đáp ứng được những hợp đồng lớn, điều này tác động tích cực đến lợi nhuận của công ty.
- Hệ số tài trợ và tự tài trợ đều cao chứng tỏ khả năng độc lập về tài chính của công ty là lớn.
- Hiệu quả sử dụng tài sản và VCSH của công ty có xu hướng tăng, chứng tỏ công ty đã năng động và dần tìm được lối đi đúng đắn cho riêng mình.
Tuy nhiên hiệu quả sử dụng TSNH chưa tốt, đặc biệt là HTK. Lượng HTK trong năm tăng.
Công ty cần xem xét lại cơ cấu TSNH để đạt hiệu quả hoạt động SXKD cao nhất.