K T L UN CH NG 2
3.3.1 i vi Chính Ph
3.3.1.1 C ch chính sách qu n lý chung
Quan đi m x lý s h u chéo c a NHNN là th n tr ng, có l trình đ gi n đnh t ng TCTD và h th ng các TCTD v i gi i pháp x lý ph i toàn di n, bao g m s a đ i, hoàn thi n c ch , chính sách đ h n ch s h u chéo và quy đ nh an toàn ho t đ ng ngân hàng, x lỦ đ ng b , toàn di n nh ng có tính đ n đ c đi m c a t ng TCTD c th .
3.3.1.2 Hoàn thi n hƠnh lang pháp lỦ đi u ch nh hình th c s h u chéo
Hoàn thi n khuôn kh pháp lý liên quan nh m ng n ch n tình tr ng s h u chéo, c n
có c ch , chính sách bu c các t ch c tín d ng công khai, minh b ch danh sách c
đông, x lý nghiêm vi c m n danh, m o danh đ thâu tóm, mua ho c chuy n nh ng c phi u nh m xóa b tình tr ng ông ch l n phía sau nh ng c đông nh .
3.3.2 i v i các ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c 3.3.2.1 Tách b ch gi a s h u và giám sát
NHNN c n đ c đ c l p trong vi c giám sát ho t đ ng c a các NHTM. Theo đó, c n tách b ch gi a vi c s h u, qu n lý c a NHNN đ i v i các NHTMNN.
3.3.2.2 Xóa b ngo i l trong vi c tuân th khung giám sát
M t quan đi m c n nh t quán khi giám sát các NHTM - t ch c nh n ti n g i, là không có ngo i l trong vi c tuân th quy đnh b o đ m an toàn ho t đ ng. Các NHTMNN c n ch u s giám sát ch t ch nh các NHTMCP khác. Phân tích trong Ch ng 2 cho th y vi c duy trì các ngo i l trong giám sát đ i v i các d án vay v n
c a các t ng công ty, t p đoàn kinh t nhà n c s t o nên m t tâm lý l i l n trong các NHTMNN do t n th t c a các NHTMNN t vi c vi ph m khung giám sát s đ c Chính ph gi i c u.
3.3.2.3 Duy trì m t t l h p lý s h u NhƠ n c t i các ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c
Vi c duy trì t l s h u Nhà n c t i các NHTMNN m c th p h p lý có s có hai tác d ng. Th nh t, gi m s c ép bu c các NHTMNN ph i cho vay ch đnh. Th hai, khi có thêm s giám sát m nh m c a các c đông bên ngoài (không ph i Nhà n c), NHTMNN bu c ph i tuân th t t h n các quy đnh c a NHNN.
3.3.3 i v i các doanh nghi p nhƠ n c và các ngơn hƠng th ng m i nhƠ n c đang s h u c ph n t i các ngơn hƠng th ng m i c ph n
Ngh quy t s 15/2014/NQ-CP v a đ c Chính ph ban hành đã ra t i h u th cho các
doanh nghi p nhà n c thoái v n kh i l nh v c tài chính, ngân hàng. Theo đó, n u các DNNN không th t thoái v n, Chính ph có th s giao các ngân hàng th ng m i
nhà n c mua l i ph n v n này. Nh v y, có th th y r ng Chính ph đang tác đ ng v m i m t phát sinh c a s h u chéo nh m bóc tách c t b t ng ph n nh ng tr c tr c phát sinh c a vi c s h u chéo.
Hi n ch a có c s kh ng đ nh s h u chéo s gia t ng t i các ngân hàng th ng m i
nhà n c, khi hàng lo t các DNNN thoái v n ngân hàng Tuy nhiên, trên th c t các
DN này đ u trì hoãn vi c thoái v n v i lỦ do là đi u ki n th tr ng không thu n l i. Nh t B n khi ban hành lu t h n ch SHC n m 2001 c ng g p kháng c t ng t
(Japan Financial Supervisory Agency. Banks and Other Financial Institutions: Banks’ shareholdings restriction and Banks’ Shareholdings Purchase Corparation). Kinh nghi m c a Nh t B n là thành l p công ty mua c ph n NH (banks’ shareholding
b ng cách bán c ph n cho BSPC, sau đó BSPC s bán l i cho các nhà đ u t bên
ngoài theo m t l trình nh t đnh.
Th c t Vi t Nam đã thành t ng thành l p m t lo i hình công ty t ng t đó là T ng Công ty u t và Kinh doanh v n Nhà n c (SCIC). Và nhi m v c a SCIC là s ch n m gi c ph n c a các NH t m th i và s bán l i cho các c đông bên ngoài theo m t l trình thoái v n đã đ nh khi đi u ki n th tr ng thu n l i. Nh v y, các c quan qu n lý s n m rõ đ c quá trình chuy n nh ng v n c ph n c a các DNNN khi ti n hành thoái v n.
3.3.4 i v i các ngơn hƠng th ng m i c ph n
3.3.4.1 Sáp nh p vƠ mua bán các ngơn hƠng đ gi m hình th c s h u chéo
Tái c u trúc thông qua ho t đ ng mua bán sáp nh p (M&A) có th gi m s h u chéo. Có th x lý s h u chéo b ng cách đ a m t s ngân hàng có cùng ông ch v m t m i. Tình hu ng h p nh t 3 ngân hàng Tín Ngh a, Nh t và TMCP Sài Gòn m t minh ch ng cho th y gi i pháp này kh thi. Tuy nhiên đây m i ch là b c đ u c a vi c tái c u trúc s h u các NH có cùng ng i s h u sau cùng thông qua h p nh t. Vi c quan tr ng sau h p nh t c n làm ti p là x lý tài s n x u c a NH h p nh t. i u c n làm khi th c hi n M&A là ph i minh b ch hóa trong các giao d ch mua bán c phi u hay chuy n nh ng v n. Sau khi hoàn t t vi c sáp nh p, c n ph i công b minh b ch ai là ng i ch s h u sau cùng c a NH sáp nh p. Quá t nh M&A sau khi th c hi n c n đ t đ c nh ng m c tiêu sau:
- D n d p, x lý t n t i nh x lý n x u và các tài s n kém ch t l ng c a ngân hàng; - i m i và nâng cao hi u qu b máy qu n tr c a NH;
Hi n ngân hàng nhà n c đã n m đ c danh sách "đen" v s h u chéo, nh ng không
th x lý m nh vì đ ng vào ngân hàng này là liên quan đ n nhi u ngân hàng khác. ó là đi m khó trong vi c x lý s h u chéo nh chúng ta đã bi t, s h u chéo hình thành m t m ng l i ch ng ch t nh ng m i quan h s h u qua l i l n nhau, n u không th c hi n m t cách th n tr ng, bóc tách t ng m i quan h c th , ta s r t khó x lý tri t đ đ c s h u chéo.
M t nghch lỦ đáng ng i đang di n ra là s h u chéo d ng nh có xu h ng t ng
cùng v i l trình tái c c u. Th i gian qua, NHNN đã s d ng s h u chéo đ tái c
c u ngân hàng. i u này khi n s h u chéo không gi m, mà càng ph c t p thêm, ví d
đi n hình là tr ng h p c a SCB, Ngân hàng Xây d ng, PVcombank.
S p t i đây, khi các DNNN thoái kho ng 11.000 t đ ng v n kh i l nh v c ngân hàng, các t p đoàn tài chính, doanh nghi p t nhân ch c ch n c ng không b qua c h i mua l i, vì th , m ng nh n s h u chéo có nguy c s dày đ c h n. Vì v y NHNN c n ki m soát ch t ch quá trình thoái v n này nh m h n ch t i đa m “bòng bong” c a s h u chéo.
3.3.4.2 Minh b ch trong qu n lý và các báo cáo danh sách s h u trong ngân hàng
Các NH ph i th c hi n minh b ch thông tin trong qu n lý s h u và danh sách c đông đang s h u c ph n trong NH. Các đ i t ng có s l ng c ph n n m gi trên 1% t ng s v n t có c a NH ph i đ c công b trên b n cáo b ch c a NH.
T ng c ng thanh tra giám sát, nh t là đ i v i ho t đ ng góp v n, mua c ph n; giám sát ch t ch quan h tín d ng c a nh ng c đông và nh ng ng i có liên quan t i các t ch c tín d ng, theo dõi các giao d ch mua bán chuy n nh ng c phi u l n trong l nh
K T LU N CH NG 3
T nh ng c s lý lu n và th c ti n đã trình bày trong ch ng 1 và ch ng 2 c a Lu n
v n, ch ng 3, Lu n v n xin đ xu t m t s ki n ngh và gi i pháp c th đ i v i c
quan ch c n ng ban ngành, đ i v i các ngân hàng th ng m i nh m làm h n ch tình tr ng s h u chéo m t m c đ v a ph i. Nh đã nói trong ch ng I, s h u chéo không ph i là hoàn toàn gây ra nh ng tác đ ng tiêu c c, m t khác, s h u chéo c ng
mang l i nh ng l i ích nh t đ nh đ i v i s ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i. Vì v y, nhóm gi i pháp không đi sâu vào vi c gi i quy t tri t đ tình tr ng này, nh ng
ch đ xu t vi c quy đnh rõ nh ng ng i có liên quan, minh b ch thông tin v ng i n m gi c phi u ngân hàng. Bên c nh đó c n có nh ng quy đnh và nh ng ch tài c th đ i v i nh ng cá nhân l i d ng s h u chéo đ thao túng và l ng đo n th tr ng ho c gây ra nh ng tác đ ng tiêu c c cho n n kinh t .
K T LU N
Giai đo n 2006 - 2010 ch ng ki n s t ng tr ng m nh và bùng n c a h th ng ngân
hàng th ng m i Vi t Nam. V i hàng lo t các ngân hàng nông thôn đ c chuy n đ i
thành các ngân hàng th ng m i c ph n, đ ng th i hàng lo t các ngân hàng m i đ c thành l p. Vi c t ng tr ng t c a các ngân hàng gây nên m t s c ép v v n trên th
tr ng tài chính. Thêm vào đó, s phát tri n nh v bão c a th tr ng ch ng khoán trong nh ng n m tr c 2005-2007 và sau đó là vi c chính ph quy đ nh nâng cao n ng
l c tài chính c a các ngân hàng th ng m i b ng cách c th là nâng cao ngu n v n t có c a các ngân hàng vô hình chung đã t o thành s c ép l n cho các ngân hàng th ng
m i ph i nhanh chóng nâng m c v n ch s h u c a mình lên đ có th đ ng đ c trên th tr ng tài chính.
Hai y u t trên đã góp ph n làm gia t ng và bi n đ i không ng ng th m chí làm bóp méo luôn c s h u chéo. Các cá nhân, doanh nghi p, ngân hàng vì nh ng m c đích và đ ng c riêng đã tham gia không nh vào quá trình làm cho s h u chéo ngày càng tr nên ph c t p và phát sinh nhi u tiêu c c. Thêm vào đó, khi các doanh nghi p nhà n c
đ c cho phép kinh doanh đa ngành c ng góp ph n không nh và quá trình làm cho s h u chéo thêm ph n ch ng ch t và r c r i.
M c dù các quy đ nh v đ m b o an toàn ho t đ ng đ c xây d ng và ban hành b i
Ngân hàng nhà n c đã d n ti p c n các tiêu chu n qu c t v giám sát ho t đ ng ngân hàng theo khuy n ngh c a Hi p c Basel. Tuy nhiên, các ngân hàng v n tìm cách
“lách” qua nh ng quy đnh này.
Các tr c tr c c a h th ng ngân hàng liên t c b c l trong giai đo n 2006 - 2010 và càng th hi n rõ h n t n m 2008 đ n nay. nh đi m c a các tiêu c c c a s h u chéo b c l rõ ràng nh t t v án c a ông Nguy n c Kiên vào cu i n m 2012. Tr c đó, đã có nh ng c nh báo t các c quan qu n lỦ nhà n c v vi c các ngân hàng th ng
m i đang s d ng s h u chéo đ lách lu t. Tuy nhiên ch a có nghiên c u c th nào
đúc k t hi n tr ng s h u chéo trong h th ng ngân hàng và đ a ra các b ng ch ng c th v vi c s h u chéo giúp lách lu t c a các ngân hàng th ng m i. ã có nh ng bài nghiên c u v th c tr ng s h u chéo đ c th c hi n nh ng c ng còn r t h n ch . N i dung nghiên c u c a lu n v n nh m tr l i các câu h i là các ngân hàng th ng
m i Vi t Nam có c u trúc s h u chéo v i nhau và v i các doanh nghi p phi ngân hàng
nh th nào và c c u c a s h u chéo có nh h ng nh th nào đ i v i vi c không tuân th các quy đnh v an toàn ho t đ ng trong h th ng ngân hàng đ ng th i đánh
giá s h u chéo gây ra nh ng tác đ ng tiêu c c nh th nào đ i v i vi c qu n lý và
đi u hành ho t đ ng c a các NHTMCP.
S d ng s li u th ng kê t ng h p, s li u báo cáo tài chính, báo cáo th ng niên, b n cáo b ch c a các NHTM và m t s NCTH đ mô t hi n tr ng SHC trong khu v c NHTM VN lu n v n đã phân tích c u trúc s h u c a các NHTM t đó cho th y s h u chéo hi n đang ph bi n trong toàn h th ng ngân hàng. Cùng v i các doanh nghi p ngoài qu c doanh và các NHTMCP thì các DNNN bao g m các NHTMNN, các t p đoàn, t ng công ty nhà n c đ u s h u ngân hàng. S h u chéo gi a các NH và gi a NH v i các doanh nghi p di n ra m t ph m vi r t l n. i sâu vào phân tích c u trúc s h u c a m i ngân hàng cho th y có s khác nhau v nguyên nhân và đ ng c
hình thành s h u chéo gi a các ch s h u và vì v y c ch s d ng s h u chéo đ
lách lu t gi a các ngân hàng là không gi ng nhau.
Vi c các NHTMNN không tuân th các quy đ nh v an toàn ho t đ ng m t ph n là do ch đ o c a Chính ph . H u qu c a vi c các khung giám sát b vô hi u là các kho n n x u k ch xù c a các T p đoàn kinh t nhà n c. ó là tình hu ng c a Vinashin, hay T p đoàn i n l c Vi t Nam (EVN). Tình hu ng c a ABBank b s h u b i EVN góp ph n gi i thích đ ng c c a các doanh nghi p nhà n c s h u ngân hàng. Còn tình hu ng c a ACB l i đ a ra các minh h a nh m ch ng minh vi c s h u chéo giúp các
NHTMCP vô hi u hóa các quy đnh v b o đ m an toàn ho t đ ng. Các tình hu ng đ a ra đã cho th y m t tiêu c c c a s h u chéo đ n vi c không tuân th khung giám sát.
Trên c s nh ng phân tích đó, lu n v n đã đ a ra nh ng nhóm gi i pháp nh m gi m th c tr ng s h u chéo trong h th ng ngân hàng. C th , đ i v i nhóm các NHTMNN c n ph i tách b ch vi c s h u và giám sát c a Chính ph . Th hai là vi c thoái v n c a các doanh nghi p nhà n c đ i v i các NHTMCP m t cách tr c ti p ho c gián ti p thông qua trong gian. Và sau cùng khuy n ngh th ba g m các n i dung: (i) đ nh
ngh a l i khái ni m các bên có liên quan, m r ng đ i t ng ph i công b thông tin và h t l n m s h u ngân hàng ph i công b thông tin; (ii) NHNN giám sát các c đông
t ch c ho c đang n m gi t 5% c ph n c a m t ngân hàng ho c là ng i có liên