II. Các khoản nợ đến hạn 30 618 801 II Đầu tư ngắn hạn
2.6.1. Phõn tớch hệ thống chỉ tiờu tổng quỏt.
Các chỉ tiêu phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh đều phải phản ánh được sức sản xuất, sức hao phí cũng như sức sinh lợi của từng yếu tố, từng loại vốn và phải thống nhất với công thức đánh giá hiệu quả chung:
Hiệu quả kinh doanh =
Kết quả đầu ra Yếu tố đầu vào (Phản ánh sức sinh lời hay sức sản xuất của các chỉ tiêu đầu vào) Hiệu quả kinh doanh = Yếu tố đầu vàoKết quả đầu ra
( Phản ỏnh suất hao phớ cho một đơn vị kết quả thu được).
Trong đó: - Kết quả đầu ra thường được đo bằng các chỉ tiêu như: Tổng giá trị sản lượng, doanh thu thuần, lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận gộp…
- Yếu tố đầu vào bao gồm: Lao động, tư liệu lao động, đối tượng lao động, vốn chủ sở hữu, vốn vay…
Trước tiên ta đi phân tích một số chỉ tiêu quan trọng mà không một ngành kinh doanh nào, không một doanh nghiệp nào có thể bỏ qua những chỉ tiêu này.
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = Lợi nhuận trước hoặc sau thuế Doanh thu
Chỉ tiờu này cho biết: Trong một đồng doanh thu thu được sẽ đem lại mấy đồng lợi nhuận. Lợi nhuận ở đây là lợi nhuận trước thuế hoặc lợi nhuận sau thuế. Tỷ số doanh lợi vốn = Lợi nhuận trước hoặc sau thuếTổng tài sản bình quân
Tỷ số này cho biết bỡnh quõn trong kỳ kinh doanh, cứ một đồng vốn (tài sản) mà doanh nghiệp sử dụng sẽ tạo ra mấy đồng lợi nhuận.
Khả năng tạo doanh thu của tổng tài
sản =
Doanh thu
Tổng tài sản bình quân
Chỉ tiờu này cho biết: Bỡnh quõn trong kỳ kinh doanh, cứ một đồng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng sẽ tạo ra mấy đồng doanh thu. Hoặc bỡnh quõn trong kỳ kinh doanh, tổng tài sản của doanh nghiệp đó quay được mấy vũng.
Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận Vốn chủ sở hữu
Tỷ số này cho biết: Một đồng vốn chủ sở hữu đem lại mấy đồng lợi nhuận. Hệ số này dùng để đánh giá chung khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu.
Khả năng sinh lợi của vốn kinh doanh = Lợi nhuận Nguồn vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này cho biết: Một đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp bỏ ra có thể thu về mấy đồng lợi nhuận. Vốn kinh doanh ở đây có thể là vốn chủ sở hữu, vốn vay hoặc là tổng nguồn vốn.
Từ số liệu của Nhà Máy Gạch Lát Hoa và Má Phanh Ô Tô Hà Nội ta có bảng phân tích các chỉ tiêu trên như sau:
Bảng 12: Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh chung
Chỉ tiờu Năm 2002 Năm 2003 2002/2003(%) Doanh thu thuần 12 388 364 12 739 012 102.8
Lợi nhuận thuần 483 168 596 567 123.5
Nguồn vốn CSH 3 788 441 8 458 271 223.3
Tổng TS bỡnh quõn 39 458 380 50 746 158 128.6
Nguồn vốn KD 1 960 107 5 960 107 304.1
1. Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 0.039 0.047 120.5
2. Hệ số doanh lợi vốn 0.012 0.012 100
3. Khả năng tạo DT của tổng TS 0.314 0.251 79.3
4.Hệ số doanh lợi vốn CSH 0.128 0.071 55.5
5. Khả năng sinh lợi của VKD 0.247 0.1 40.5
Nguồn: Phũng TC - KT
Qua bảng số liệu trên ta có nhân xét như sau:
- Về tỷ suất lợi nhuận doanh thu (1) cho biết: Năm 2002 cứ một đồng doanh thu thỡ Nhà Mỏy lại cú 0.039 đồng lợi nhuận, đến năm 2003 thỡ tăng lên được 0.047 đồng. Như vây, tỷ suất lợi nhuận của Nhà Mỏy cũn thấp và tăng chưa đáng kể, chỉ đạt 120% so với năm 2002
- Về tỷ suất doanh lợi vốn (2) cho biết cứ một đồng vốn của Nhà Máy chỉ tạo ra được 0.012 đồng lợi nhuận ở năm 2002 và đến năm 2003 tỷ suất này vẫn giữ nguyên. Như vậy, viêc sử dụng vốn của Nhà Máy là chưa có hiệu quả.
- Về khả năng tạo doanh thu của tổng tài sản (3) cho biết: Ở năm 2002, cứ một đồng tài sản mà Nhà Máy sử dụng sẽ thu được 0.314 đồng lợi nhuận. Điều này chứng tỏ khả năng tạo doanh thu của tài sản là rất lớn tuy năm 2003 tỷ suất này đó giảm xuống chỉ cũn 0.251 đồng và đạt 79.3%.
- Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (4) cho biết: Cứ một đồng vốn chủ sở hữu, ở năm 2002 Nhà Máy thu được 0.128 đồng lợi nhuận, năm 2003 thu được 0.071 đồng lợi nhuận. Đây là một tỷ số tương đối thấp và có chiều hướng đi xuống trong năm 2002. Điều này chứng tỏ lợi nhuận tăng không tương xứng với tỷ lệ tăng nguồn vốn chủ sở hữu. Lợi nhuận tăng chậm cũng là do Nhà Máy phải chịu chi phí trả lói vay cao.
- Khả năng sinh lợi của vốn kinh doanh (5): chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn kinh doanh của Nhà Máy sẽ tạo ra được 0.247 đồng lợi nhuận ở năm 2002, nhưng đến năm 2003, tỷ lệ này đó giảm đi xuống cũn 0.1 đồng và chỉ đạt 40.5% so với năm 2003. Như vậy khả năng sinh lợi của vốn kinh doanh giảm đi rất mạnh. Nguyên nhân là do lợi nhuận năm 2003 tăng không đáng kể so với năm 2003 và chỉ đạt 123.5% trong khi nguồn vốn kinh doanh của Nhà Máy lại tăng rất cao ở năm 2003 và đó đạt tới 304.1% so với năm 2002.
Xột một cỏch tổng quỏt thỡ hiệu quả sản xuất kinh doanh của Nhà Máy là chưa cao và chưa ổn định, lợi nhuận cũn thấp trong khi nguồn vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh lại cao. Trước mắt, đây có thể là một kết quả không mấy khả quan nhưng xét về dài hạn khi nguồn vốn được đầu tư tăng lên ngày càng nhiều thỡ lợi nhuận lỳc đó sẽ tăng rất nhanh nhờ quy mô sản xuất được mở rộng, khi đó nguồn vốn vay sẽ giảm, chi phí trả lói vay càng thấp, từ đó lợi nhuận sẽ tăng lên và lúc đó hiệu quả sản xuất kinh doanh sẽ được cải thiện hơn.