II. Rủi ro hối đoái 1 Khái niệm :
3.3.Phòng ngừa rủi ro hối đoái trong dài hạn:
3. Các giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoá
3.3.Phòng ngừa rủi ro hối đoái trong dài hạn:
3.3.1. Phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn dài hạn:
Trước kia kỹ thuật phòng ngừa này ít được sử dụng nhưng ngày nay lại tương đối phổ biến. Các hợp đồng kỳ hạn đặc biệt hấp dẫn các công ty thiết lập các hợp đồng xuất khẩu hoặc nhập khẩu với giá cố định trong một thời kỳ dài và muốn bảo vệ luồng tiền mặt của họ khi có biến động tỷ giá.
Cũng giống như hợp đồng kỳ hạn ngắn hạn, nó có thể được dùng để thoả mãn những nhu cầu cần thiết nhất định của công ty thời hạn 10 năm hoặc nhiều hơn có thể được thiết lập đối với các đồng tiền chính.
3.3.2. Phòng ngừa bằng Swap tiền tệ:
Nó liên quan đến hai công ty có nhu cầu dài hạn khác nhau. Phòng ngừa bằng Swap tiền tệ làm cho số lượng mua một đồng tiền luôn bằng số lượng bán một đồng tiền cho nên không bao giờ làm thay đổi trạng thái về ngoại tệ. Nếu có thay đổi trong tỷ giá giao ngay của các đồng tiền cũng không làm phát sinh khoản lỗ hay khoản lãi nào, do có giao dịch Swap. Nếu như đồng ngoại tệ lên giá, số ngoại tệ bị mất ở đầu bán giao dịch sẽ được bù đắp ở đầu mua của giao dịch tiếp theo.
3.3.3. Phòng ngừa bằng vay song song:
Một khoản vay song song bao gồm một sự chuyển đổi tiền tệ giữa hai tỷ giá với một cam kết đổi lại tiền tệ theo một tỷ giá nhất định tại một thời điểm trong tương lai. Nó thể hiện hai Swap tiền tệ, một Swap tại lúc khởi đầu hợp đồng vay và Swap kia tại ngày nhất định trong tương lai.
Những phòng ngừa trên giúp công ty có thể loại trừ, nó tránh rủi ro nhưng có khi lại không thể loại trừ hoàn toàn rủi ro hối đoái. Do đó, để hạn chế, giảm bớt rủi ro hối đoái công ty nên sử dụng một số biện pháp phòng ngừa sau.