II. Ngu n vn thanh toán dài ạ
1. Phải trả dài hạn người bán (Mã số 331) 2 Phải trả dài hạn nội bộ (Mã số 332)
2. Phải trả dài hạn nội bộ (Mã số 332) 3. Phải trả dài hạn khác (Mã số 333)
“Ngu n v n thanh toán ng n h n” (các Mã s 311, chi ti t “N dài h n đ nồ ố ắ ạ ố ế ợ ạ ế h n tr ”; Mã s 312; Mã s 313; Mã s 314; Mã s 315; Mã s 316; Mã s 317;ạ ả ố ố ố ố ố ố Mã s 318; Mã s 319 và Mã s 320) + II “Ngu n v n thanh toán dài h n” (cácố ố ố ồ ố ạ Mã s 331; 332; 333; Mã s 334, chi ti t “N dài h n”; Mã s 335; Mã s 336ố ố ế ợ ạ ố ố và Mã s 337) = A “Tài s n ng n h n” [I (Mã s 110) + II (Mã s 120) + IV (Mãố ả ắ ạ ố ố s 140) + V (Mã s 151 và Mã s 158)] + B “Tài s n dài h n” [II (Mã s 220) +ố ố ố ả ạ ố III (Mã s 240) + IV (Mã s 250) + V (Mã s 261 và Mã s 268)] + A “Tài s nố ố ố ố ả thanh toán ng n h n” [III (Mã s 130) + V (Mã s 152, 154)] + B “Tài s n thanhắ ạ ố ố ả toán dài h n” [I (Mã s 210) + V (Mã s 262)]ạ ố ố (3)
Cân đ i ố (3) có th bi n đ i v cân đ iể ế ổ ề ố (4) nh sau:ư
B “V n ch s h u” (Mã s 400) + A “V n vay h p pháp” [I (Mã số ủ ở ữ ố ố ợ ố 311, chi ti t “Vay ng n h n”) + II (Mã s 334, chi ti t “Vay dài h n”) - A “Tàiế ắ ạ ố ế ạ s n ng n h n” [I (Mã s 110) + II (Mã s 120) + IV (Mã s 140) + V (Mã sả ắ ạ ố ố ố ố 151 và Mã s 158)] - B “Tài s n dài h n” [II (Mã s 220) + III (Mã s 240) + IVố ả ạ ố ố (Mã s 250) + V (Mã s 261 và Mã s 268)] = A “Tài s n thanh toán ng n h n”ố ố ố ả ắ ạ [III (Mã s 130) + V (Mã s 152, 154)] + B “Tài s n thanh toán dài h n” [I (Mãố ố ả ạ s 210) + V (Mã s 262)] - I “Ngu n v n thanh toán ng n h n” (Mã s 311, chiố ố ồ ố ắ ạ ố ti t “N dài h n đ n h n tr ”; Mã s 312; Mã s 313; Mã s 314; Mã s 315;ế ợ ạ ế ạ ả ố ố ố ố Mã s 316; Mã s 317; Mã s 318; Mã s 319 và Mã s 320) - II “Ngu n v nố ố ố ố ố ồ ố thanh toán dài h n” (các Mã s 331; 332; 333; Mã s 334, chi ti t “N dài h n”;ạ ố ố ế ợ ạ Mã s 335; Mã s 336 và Mã s 337)] ố ố ố (4)
Cân đ i ố (4) cho th y: s v n mà doanh nghi p b chi m d ng (ph nấ ố ố ệ ị ế ụ ầ chênh l ch gi a v n ch s h u và v n vay h p pháp l n h n s tài s n ng nệ ữ ố ủ ở ữ ố ợ ớ ơ ố ả ắ h n và tài s n dài h n tạ ả ạ ương ng) đúng b ng s chênh l ch gi a s tài s n phátứ ằ ố ệ ữ ố ả sinh trong quá trình thanh toán (n ph i thu ng n h n và n ph i thu dài h n)ợ ả ắ ạ ợ ả ạ v i ngu n v n chi m d ng trong thanh toán (n ph i tr ng n h n và dài h n)ớ ồ ố ế ụ ợ ả ả ắ ạ ạ và ngượ ạc l i; s v n mà doanh nghi p đi chi m d ng (ph n chênh l ch gi a số ố ệ ế ụ ầ ệ ữ ố tài s n ng n h n và tài s n dài h n l n h n s v n ch s h u và v n vay h pả ắ ạ ả ạ ớ ơ ố ố ủ ở ữ ố ợ pháp) đúng b ng s chênh l ch gi a ngu n v n chi m d ng trong thanh toánằ ố ệ ữ ồ ố ế ụ (công n ph i tr ) v i s tài s n phát sinh trong quá trình thanh toán (n ph iợ ả ả ớ ố ả ợ ả thu ng n h n và dài h n). Cân đ iắ ạ ạ ố (4) trên đây th hi n cân đ i gi a tài s n vàể ệ ố ữ ả ngu n tài tr tài s n c a doanh nghi p.ồ ợ ả ủ ệ
2.3.3. Phân tích tình hình b o đ m v n theo tính n đ nh c a ngu nả ả ố ổ ị ủ ồtài trợ tài trợ
Phân tích tình hình đ m b o v n theo tính n đ nh c a ngu n tài trả ả ố ổ ị ủ ồ ợ được th c hi n d a trên c s phân chia ngu n hình thành nên tài s n s d ngự ệ ự ơ ở ồ ả ử ụ trong quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p thành hai lo i tạ ộ ủ ệ ạ ương ng v i th iứ ớ ờ gian luân chuy n tài s n là Ngu n v n ng n h n và ngu n v n dài h n. Ngu nể ả ồ ố ắ ạ ồ ố ạ ồ v n ng n h n là ngu n tài tr mà doanh nghi p s d ng t m th i vào vào ho tố ắ ạ ồ ợ ệ ử ụ ạ ờ ạ đ ng trong m t th i gian ng n nên còn g i là ngu n tài tr t m th i. Thu cộ ộ ờ ắ ọ ồ ợ ạ ờ ộ ngu n v n ng n h n (ngu n tài tr t m th i) bao g m các kho n N ng n h n.ồ ố ắ ạ ồ ợ ạ ờ ồ ả ợ ắ ạ Ngu n v n dài h n là ngu n v n mà doanh nghi p đồ ố ạ ồ ố ệ ượ ử ục s d ng lâu dài trong quá trình ho t đ ng. Ngu n v n này thạ ộ ồ ố ường xuyên t n t i doanh nghi p trongồ ạ ở ệ m t chu kỳ kinh doanh đ tài tr cho tài s n s d ng vào ho t đ ng c a doanhộ ể ợ ả ử ụ ạ ộ ủ nghi p. Vì v y ngu n v n dài h n còn g i là ngu n tài tr thệ ậ ồ ố ạ ọ ồ ơ ường xuyên. Thu c ngu n v n dài h n (ngu n tài tr thộ ồ ố ạ ồ ơ ường xuyên) bao g m v n ch sồ ố ủ ở h u và n dài h n. ữ ợ ạ
M t khác, quan sát chu trình tài chính c a doanh nghi p đặ ủ ệ ược bi u hi nể ệ qua s đ :ơ ồ
Chu trình đó cho th y rõ 2 nghi p v là tài tr (g m t o v n và đ u t )ấ ệ ụ ợ ồ ạ ố ầ ư và phân chia thu nh p. Vi c phân chia thu nh p di n ra sau ho t đ ng tài trậ ệ ậ ễ ạ ộ ợ m t th i gian nh t đ nh. Đi u này xác đ nh nguyên t c c b n đ đ m b o cânộ ờ ấ ị ề ị ắ ơ ả ể ả ả b ng tài chính là: “Tài s n đằ ả ược tài tr trong m t th i gian không th p h n th iợ ộ ờ ấ ơ ờ gian chuy n hoá tài s n y” nói khác đi: “Th i gian c a ngu n v n tài tr ph iể ả ấ ờ ủ ồ ố ợ ả không th p h n tu i th c a tài s n đấ ơ ổ ọ ủ ả ược tài tr ”. Nh v y, khi tính đ n đ anợ ư ậ ế ộ toàn, n đ nh trong vi c tài tr , nguyên t c cân b ng tài chính đòi h i: Tài s nổ ị ệ ợ ắ ằ ỏ ả dài h n ch đạ ỉ ược tài tr b i ngu n v n dài h n (ngu n tài tr thợ ở ồ ố ạ ồ ợ ường xuyên); ngu n v n ng n h n (ngu n tài tr t m th i) ch tài tr cho tài s n ng n h n. ồ ố ắ ạ ồ ợ ạ ờ ỉ ợ ả ắ ạ
V i nguyên t c trên, khi phân tích m c đ đ m b o v n theo tính nớ ắ ứ ộ ả ả ố ổ đ nh, ngu n tài tr c n xác đ nh ph n ngu n v n dài h n, thị ồ ợ ầ ị ầ ồ ố ạ ường xuyên l u l iư ạ doanh nghi p đệ ược s d ng đ tài tr cho tài s n luân chuy n liên t c, th iử ụ ể ợ ả ể ụ ờ gian luân chuy n ng n (tài s n ng n h n). Ph n ngu n v n dài h n tài tr choể ắ ả ắ ạ ầ ồ ố ạ ợ Tài s n ng n h n đả ắ ạ ược g i là v n l u chuy n.ọ ố ư ể
Căn c vào B ng cân đ i ki toán, có th khái quát cân b ng tài chínhứ ả ố ế ể ằ c a doanh nghi p theo góc đ n đ nh ngu n tài tr qua s đ sau đây:ủ ệ ộ ổ ị ồ ợ ơ ồ
Cân b ng tài chính theo góc đ n đ nh ngu n tài tr tài s nằ ộ ổ ị ồ ợ ả
Thu nh pậ
tài chính
Th trị ường tài chính
Đ u t tài chínhầ ư Đ u t SXKDầ ư Ho t đ ngkinh doanhạ ộ
Thu nh p t ậ ừ
HĐKD T ng thu nh p c a doanh nghi pổ ậ ủ ệ
Gi l i trong ữ ạ
doanh nghi pệ
Phân chia cho ch s h uủ ở ữ Th c hi n các ự ệ nghĩa vụ Tài trợ Phân chia thu nh pậ T o v nạ ố
T µ i s ¶ n N g u å n v è n Tµis¶n ng¾n h¹n Tµis¶n dµih¹n Vèn chñ së h÷u Nî ph¶itr¶Nî ng¾n h¹n Nî dµih¹n NV dµi h¹n (TX) NV ng¾n h¹n (t¹m thêi)
S đ trên cho th y cân b ng tài chính đơ ồ ấ ằ ược th hi n qua đ ng th c: ể ệ ẳ ứ Tài s nả ng nắ h nạ + Tài s n dàiả h nạ = Ngu n v nồ ố ng n h nắ ạ (Ngu n tài trồ ợ t m th iạ ờ + Ngu n v n dàiồ ố h n (Ngu n tài trạ ồ ợ thường xuyên) Hay Tài s nả ng nắ h nạ - Ngu n tàiồ tr t m th iợ ạ ờ = Ngu n tàiồ tr thợ ường xuyên - Tài s nả dài h n ạ
Phân tích tình hình tài tr th c ch t là xem xét m i quan h gi a Ngu nợ ự ấ ố ệ ữ ồ v n dài h n (bao g m ngu n v n ch s h u và vay dài h n) v i Tài s n dàiố ạ ồ ồ ố ủ ở ữ ạ ớ ả h n hay Tài s n ng n h n v i ngu n v n t m th i.ạ ả ắ ạ ớ ồ ố ạ ờ
N u ngu n v n dài h n l n h n tài s n dài h n thì doanh nghi p có v nế ồ ố ạ ớ ơ ả ạ ệ ố l u chuy n. Đây là d u hi u an toàn đ i v i doanh nghi p vì nó cho phép doanhư ể ấ ệ ố ớ ệ nghi p đệ ương đ u đầ ược v i nh ng r i ro có th x y xa nh vi c phá s n c aớ ữ ủ ể ả ư ệ ả ủ khách hàng l n, vi c c t gi m tín d ng c a các nhà cung c p k c vi c thua lớ ệ ắ ả ụ ủ ấ ể ả ệ ỗ nh t th i…ấ ờ
V n l u chuy n (VLC) đố ư ể ược xác đ nh b ng công th c:ị ằ ứ VLC = Ngu n v n dài h n - Tài s n dài h nồ ố ạ ả ạ
Hay VLC = (V n ch s h u + N dài h n) - Tài s n dài h nố ủ ở ữ ợ ạ ả ạ Ho c VLC = Tài s n ng n h n - Ngu n v n ng n h n ặ ả ắ ạ ồ ố ắ ạ
Công th c này cho th y có 2 nhân t nh hứ ấ ố ả ưởng đ n v n l u chuy n làế ố ư ể ngu n v n dài h n (ngu n tài tr thồ ố ạ ồ ợ ường xuyên) và tài s n dài h n hay v n chả ạ ố ủ s h u, N dài h n và tài s n dài h n ho c tài s n ng n h n và n ng n h n.ở ữ ợ ạ ả ạ ặ ả ắ ạ ợ ắ ạ Đi sâu xem xét t ng nhân t có th th y nguyên nhân nh hừ ố ể ấ ả ưởng đ n v n l uế ố ư chuy n.ể
Phương pháp phân tích được ti n hành là phế ương pháp so sánh k t h pế ợ v i phớ ương pháp xác đ nh m c đ nh hị ứ ộ ả ưởng c a t ng nhân t . C th so sánhủ ừ ố ụ ể VLC liên hoàn gi a các đi m khác nhau đ ng th i xác đ nh m c đ nh hữ ể ồ ờ ị ứ ộ ả ưởng
c a t ng nhân t b ng phủ ừ ố ằ ương pháp cân đ i và xác đ nh nh ng nguyên nhânố ị ữ nh h ng. Nh ng nguyên nhân thông th ng d n đ n s bi n đ ng c a v n
ả ưở ữ ườ ẫ ế ự ế ộ ủ ố
luân chuy n thể ường là:
- Nguyên nhân thu c b n thân chính sách tài tr nh : gi l i thu nh p độ ả ợ ư ữ ạ ậ ể tăng v nvi c đi vay hay tr b t n vayố ệ ả ớ ợ
- Nguyên nhân thu c chính sách đ u t nh quy t đ nh tăng cộ ầ ư ư ế ị ường hay gi m b t đ u t , nh ng quy t đ nh v đ u t dài h n hay đ u t ng n h n..ả ớ ầ ư ữ ế ị ề ầ ư ạ ầ ư ắ ạ
- Nguyên nhân v hi u qu kinh doanh và kh năng sinh l iề ệ ả ả ờ - Nguyên nhân v chính sách kh u hao và d phòngề ấ ự
- …
Trường h p ngu n v n dài h n nh h n ho c b ng tài s n dài h n nghĩaợ ồ ố ạ ỏ ơ ặ ằ ả ạ là doanh nghi p không có v n l u chuy n. Vi c ngu n v n dài h n nh h n tàiệ ố ư ể ệ ồ ố ạ ỏ ơ s n c đ nh và tài s n s d ng trong dài h n đ ng nghĩa v i vi c doanh nghi pả ố ị ả ử ụ ạ ồ ớ ệ ệ đã dùng m t ph n ngu n v n có th s d ng trong ng n h n đ tài tr cho Tàiộ ầ ố ố ể ử ụ ắ ạ ể ợ s n dài h n. K c khi ngu n v n dài h n b ng tài s n dài h n đi u đó cóả ạ ể ả ồ ố ạ ằ ả ạ ề nghĩa: ngu n v n dài h n c a doanh nghi p v a đ đ tài tr cho tài s n dàiồ ố ạ ủ ệ ừ ủ ể ợ ả h n, cân b ng tài chính trong trạ ằ ường h p này tuy v n đ t đợ ẫ ạ ược song tính nổ đ nh ch a cao, nguy c vi ph m nguyên t c cân b ng tài chính v n ti m tàng.ị ư ơ ạ ắ ằ ẫ ề Đây là chính sách tài tr không đem l i s n đ nh và an toàn, tình tr ng bi đátợ ạ ự ổ ị ạ v tài chính c a doanh nghi p đang di n ra. Đ t n t i, ngoài vi c liên t c ph iề ủ ệ ễ ể ồ ạ ệ ụ ả đ o n , doanh nghi p c n nhanh chóng thoát kh i tình tr ng này. Khi đó các đ iả ợ ệ ầ ỏ ạ ố tượng bên ngoài c n chú ý đánh giá các bi n pháp doanh nghi p s d ng đầ ệ ệ ử ụ ể thoát kh i tình tr ng bi đát x y ra và kh năng th c hi n các bi n pháp đó. Cácỏ ạ ả ả ự ệ ệ phương pháp có th s d ng là thu h p quy mô tài s n c đ nh, thu h i đ u tể ử ụ ẹ ả ố ị ồ ầ ư đ u t tài chính dài h n, tăng vay dài h n hay s d ng các công c tài chính dàiầ ư ạ ạ ử ụ ụ d n…ạ
Đ có căn c đánh giá tính n đ nh và b n v ng c a cân b ng tài chính,ể ứ ổ ị ề ữ ủ ằ khi phân tích, các nhà phân tích c n thi t ph i xem xét s bi n đ ng c a v nầ ế ả ự ế ộ ủ ố l u chuy n trong nhi u kỳ liên t c. Đi u đó v a kh c ph c đư ể ề ụ ề ừ ắ ụ ượ ực s sai l chệ v s li u do tính th i v hay chu kỳ kinh doanh c a doanh nghiêp l i v a choề ố ệ ờ ụ ủ ạ ừ phép d đoán đự ược tính n đ nh và cân b ng tài chính trong tổ ị ằ ương lai.
Ngoài ra khi phân tích m c đ đ m b o v n trong doanh nghi p các nhàứ ộ ả ả ố ệ phân tích còn ti n hành xem xét trong kỳ doanh nghi p s d ng ngu n v n huyế ệ ử ụ ồ ố đ ng độ ược nh th nào, vào vi c gì t đó có đánh giá v tình hình tài chính. Đư ế ệ ừ ề ể th c hi n vi c này, trự ệ ệ ước h t c n li t kê s thay đ i các ch tiêu trên b ng cânế ầ ệ ự ổ ỉ ả đ i gi a năm nay v i năm k trố ữ ớ ế ước. Sau đó l p b ng phân tích tình hình sậ ả ử d ng ngu n tài tr trong năm (b ng 6.10) ụ ồ ợ ả
B ng này đả ược k t c u thành 2 ph n: Ph n "Ngu n tài tr ” và Ph n "Sế ấ ầ ầ ồ ợ ầ ử d ng ngu n tài tr ", m i ph n đụ ồ ợ ỗ ầ ược chia thành 2 c t: "S ti n" và "T tr ng")ộ ố ề ỷ ọ theo tiêu th c:ứ
. N u tăng ph n tài s n, gi m ph n ngu n v n ghi vào ph n s d ngế ầ ả ả ầ ồ ố ầ ử ụ v n.ố
. N u tăng ph n ngu n v n, gi m ph n tài s n thì ghi vào ph n ngu nế ầ ồ ố ả ầ ả ầ ồ tài tr v n.ợ ố