III. Cỏc khoản phải thu 10
2.3.2.Hạn chế và nguyờn nhõn Hạn Chế
Bờn cạnh những mặt tớch cực vừa nờu trờn, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cũn nhiều điểm chưa được như sau:
+ Nhỡn vào bức tranh toàn cảnh của đơn vị ta thấy sự mất cõn đối giữa cỏc loại tài sản, và trong mỗi loại tài sản vẫn chưa cú sự phõn bố hợp lý giữa cỏc khoản mục.
Hiện nay cụng ty đang theo dưới chớnh sỏch huy động vốn tập trung vốn bờn ngoài đặc biệt là vốn ngắn hạn. Với chớnh sỏch tài trợ thỡ cụng ty đang tận dụng đũn bẩy tài chớnh với chi phớ thấp. Nhưng lại là giảm mức độ độc lập, vững chắc về tài chớnh. Hơn nữa việc lạm dụng vay nợ nhiều khụng phải là một chiến lược tốt và hợp lý. Cơ cấu nợ thay đổi khụng đỏng kể, nợ ngắn hạn tăng ở mức độ cao và chiếm tỷ trọng chủ yếu. Mặt khỏc, cụng cụ đũn bảy tài chớnh trong kỳ cụng ty lại sử dụng khụng phỏt huy được hiệu quả nờn việc càng vay nợ nhiều thỡ sẽ khụng cú lợi, ngoài ra cũn làm căng thẳng tỡnh hỡnh thanh toỏn do đú cụng ty phải chỳ trọng.
+ Lượng tiền gửi ngõn hàng tăng lờn nhiều nhưng vẫn chưa đỏp ứng được nhu cầu thanh toỏn của cụng ty.
Ngoài ra, phải kể đến cỏc khoản phải thu của cụng ty tăng qua cỏc năm chiếm tỷ trọng cao, làm cho cụng tỏc thu hồi nợ của doanh nghiệp rất khú khăn, cụng ty trong tỡnh trạng bị chiếm dụng vốn nhiều hơn điều này cú thể ảnh hưởng tới lõu dài vỡ vốn bị ứ đọng quỏ nhiều. Bờn cạnh đú, số ngày dự trữ hàng tồn kho lại tăng lờn qua cỏc năm điều đú cú thể thấy được doanh nghiệp vẫn chưa cú những chớnh sỏch bỏn hàng thật phự hợp để cú thể giảm bớt đi lượng hàng dự trữ trong kho.
+ Vay ngắn hạn tăng nhiều. Điều này gõy ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động của cụng ty. Do hàng năm phải trả chi phớ lói vay ngõn hàng nờn cụng
trớch lập cỏc quỹ là rất khú khăn, nguồn vốn chủ sở hữu vào thời điểm cuối năm cú tăng lờn nhưng mức tăng khụng đỏng kể.
Điều này chứng tỏ mức độ độc lập về tài chớnh của cụng ty chưa cao. Với nguồn vốn tự cú của cụng ty khụng đủ trang trải cho tài sản cố định. Do đú cụng ty buộc phải huy động vốn từ bờn ngoài để bự đắp.
- Một điều đỏng quan tõm là mức sinh lợi của vốn lưu động khụng cao mặt dự ở thời điểm cuối năm đó tăng lờn so với đầu kỳ nhưng mức tăng khụng đỏng kể. Cú nhiều nguyờn nhõn để lý giải vấn đề này song nguyờn nhõn đầu tiờn là lượng tiền của cụng ty để dươớ hỡnh thức cỏc khoản phải thu, phải trả là tương đối nhiều… Cụng ty vừa tăng cường cho vay lại vừa tăng cường đi chiếm dụng vốn.
- Để phần nào khắc phục được tỡnh trạng tài chớnh cụng ty cũn bất cập, cần thiết phải cú cỏc kiến nghị nhằm cải thiện hơn tỡnh hỡnh tài chớnh
Nguyờn nhõn
- Do khú khăn chung của thị trường tài chớnh, thị trường chứng khoỏn trong những năm vừa qua nờn cỏc tập đoàn kinh tế và doanh nghiệp gặp khú khăn trong việc huy động vốn bằng cỏch phỏt hành cỏc chứng khoỏn, nờn cụng ty phải sử dụng vốn vay rất lớn từ cỏc ngõn hàng. Phần vốn vay của cụng ty chủ yếu là vay ngắn hạn, dẫn đến khả năng thanh toỏn thấp. Lượng tiền mặt dựng để thanh toỏn tức thời là ớt trong khi nợ ngắn hạn ngày càng tăng lờn. Đõy là một hạn chế lớn, nếu khụng cú giải phỏp hữu hiệu nhằm giải toả ỏp lực nợ đến hạn thỡ sẽ đầy cụng ty đến nguy cơ mất khả năng thanh toỏn. Lượng vốn vay rất lớn từ cỏc ngõn hàng trong thời gian lói suất cho vay quỏ cao đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Trước mắt cụng ty phải thanh toỏn khoản lói vay lớn hàng thỏng. Điều này buộc cụng ty phải giảm bớt chi phớ để cú lợi nhuận đảm bảo khả năng
chống đỡ được tỡnh huống xấu cú thể xảy ra. Về lõu dài cụng ty cần phải cú sự đa dạng hoỏ cỏc khoản vốn vay, kết hợp hài hoà giữa vay ngắn hạn và vay dài hạn để trỏnh ỏp lực nợ đến hạn.
- Cụng ty chưa cú cỏc biện phỏp để giỏm sỏt một cỏch cú hiệu quả việc chấp hành cỏc nội quy, quy chế, quy định của cụng ty, đặc biệt là việc chấp hành cỏc nguyờn tắc, cỏc quy định về tài chớnh như tạm ứng, luõn chuyển chứng từ. Chưa thật sự quyết liệt trong việc thu hồi vốn, cụng nợ và tạm ứng cỏ nhõn.
- Mặc dự cụng ty cú lờn kế hoạch về dự trữ sản phẩm, hàng hoỏ và tiền mặt nhưng kế hoạch chưa được thực hiện như: Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khỏ cao trong tài sản lưu động.