Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn là một trong những chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chất lượng công tác quản lý và sử dụng tài sản kinh doanh nói chung của doanh nghiệp. Do cấu tạo phức tạp nếu để đánh giá chính xác hơn tính hợp lý của các khoản mục trong tài sản dài hạn, khi phân tích cơ cấu tài sản dài hạn ta sẽ phân tích các chỉ tiêu chung về tài sản dài hạn theo các tiêu chí sau:
Bảng 2.10: Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch
2012/2011 2013/2012
Hiệu suất sử dụng TSDH
(Lần) 3,15 1,60 1,74 (1,55) 0,14
Suất hao phí TSDH so với
doanh thu (Lần) 0,32 0,63 0,57 0,31 (0,05)
Suất hao phí TSDH so với
LNST (Lần) 19,27 23,11 13,27 3,84 (9,84)
Tỷ suất sinh lời của TSDH
(Lần) 0,05 0,04 0,08 (0,01) 0,04
Sức sản xuất của TSCĐ
(Lần) 2,93 1,51 1,58 (1,42) 0,07
Suất hao phí của TSCĐ
(Lần) 0,34 0,66 0,63 0,32 (0,03)
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
2. 3. 2. 1. Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn
Biểu đồ 2.9: Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn
ĐVT: Lần
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính )
Qua biểu đồ 2.9 ta có thể thấy hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn đang trải qua một giai đoạn biến động từ năm 2011 đến 2013. Cụ thể:
Năm 2012, hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn đạt 1,60 lần, thấp hơn so với năm 2011 là 1,55 lần. Con số này có ý nghĩa cứ 1 đồng tài sản dài hạn đưa vào hoạt động kinh doanh sẽ thu về được 1,60 đồng doanh thu thuần. Nguyên nhân là do doanh thu thuần giảm 10,36% trong khi tài sản dài hạn bình quân tăng tới 76,25%. Nguyên nhân này đã khiến cho thương số Doanh thu thuần / Tài sản dài hạn bình quân giảm mạnh từ 3,15 xuống còn 1,6 lần.
Năm 2012 - 2013: Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn trong giai đoạn này tăng nhẹ 0,14 lần và dừng ở mức 1,74 lần tức là một đồng tài sản dài hạn bỏ ra thu được 1,74 đồng doanh thu thuần. Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng nhẹ ( tăng 5,31%) trong khi tài sản dài hạn bình quân giảm đi 3,1%.
Nhìn chung, hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn của công ty TNHH dịch vụ nhà ở và khu đô thị HUDS đang đạt giá trị trung bình khoảng 2,24 lần và ở mức khá thấp. Năm 2011 - 2012 công ty cho xây dựng những khu chung cu giành cho những người có thu nhập thấp. Tuy nhiên, công ty đã mắc sai lầm trong việc nghiên cứu thị trường và đối tượng khách hàng khiến cho doanh thu cuối năm của công ty không được như mong muốn, lượng xây dựng trong năm chuyển hóa thành hàng tồn kho nhưng lại không đạt doanh thu mong muốn đã cho thấy công ty sử dụng tài sản dài hạn chưa thực sự hiệu quả. Đây là một vấn đề mà các nhà quản trị của công ty cần phải lưu tâm.
2. 3. 2. 2. Vòng quay TSDH
Bảng 2.11: Vòng quay TSDH
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Số vòng quay TSDH Lần 3,15 1,60 1,74
Thời gian 1 vòng quay
TSDH Ngày 115,72 227,54 209,36
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính ) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Qua bảng 2.11 ta thấy từ năm 2011 đến năm 2012 số vòng quay TSDH giảm từ 3,15 lần xuống còn 1,60 lần đồng nghĩa với việc thời gian một vòng quay TSDH tăng lên từ 115,72 ngày lên 227,5 ngày. Điều này cho thấy TSDH vận động chậm đi làm hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn giảm, hạn chế việc nâng cao doanh thu kiếm lợi nhuận cho công ty. Nguyên nhân là do TSDH của công ty gia tăng một cách đột ngột (76,25% )trong khi doanh thu lại giảm đi 10,36%, khiến cho thương số Doanh thu / Tài sản dài hạn bình quân giảm mạnh đi 1,55 lần.
Năm 2013, tài sản dài hạn bình quân đã giảm nhẹ 3,10% trong khi doanh thu thuần tăng thêm 5,31%. Vì thế nên trong năm 2013, số vòng quay tài sản dài hạn đã tăng lên 0,14 lần
Tuy vậy chỉ số số vòng quay của TSDH vẫn là khá cao so với một số doanh nghiệp cùng ngành khác. Cụ thể như sau:
Biểu đồ 2.10: Bình quân vòng quay TSDH của các doanh nghiệp cùng ngành
ĐVT: Lần
(Nguồn: www.fpts.com.vn)
Qua biểu đồ 2.10 ta thấy vòng quay TSDH trung bình ngành xây dựng trong năm 2013 là 0,9, chỉ số vòng quay của TSDH của công ty TNHH dịch vụ nhà ở và khu đô thị HUDS là 1,6 vẫn tương đối cao so với trung bình ngành xây dựng là 0,9, có nghĩa là tài sản dài hạn của công ty quay vòng tương đối nhanh so với các doanh nghiệp khác cùng ngành.
2. 3. 2. 3. Suất hao phí của TSDH so với doanh thu.
Qua bảng 2.11 ta có thể thấy rằng suất hao phí của tài sản dài hạn qua các năm trung bình ở mức 0,51 lần , tức là để tạo ra 1 đồng doanh thu phải sử dụng 0,51 đồng tài sản dài hạn. Suất hao phí của tài sản dài hạn cao nhất nằm ở năm 2012 là 0,63 lần. Điều này là do trong năm 2012 khi doanh thu tăng trưởng âm (giảm 10,36%) còn qui mô tài sản dài hạn tăng mạnh (tăng 76,25%) dẫn đến một đồng doanh thu cần nhiều tài sản dài hạn hơn. Sang năm 2013, suất hao phí của TSDH đạt 0,57 (giảm 0,06 lần so với năm 2012) lần nghĩa là để tạo ra 1 đồng doanh thu phải sử dụng 0,57 đồng tài sản dài hạn. Nguyên nhân là do công ty đã giảm bớt quy mô của tài sản dài hạn (bán máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải đã cũ, lỗi thời…) nên tài sản dài hạn giảm 3,1% trong khi đó doanh thu vẫn tăng 5,31%. Nhìn chung suất hao phí của TSDH của công ty vẫn đang ở mức tương đối cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của công ty còn khá thấp.
2. 3. 2. 4. Tỷ suất sinh lời của TSDH
Biểu đồ 2.11: Tỷ suất sinh lời của TSDH
ĐVT: Lần
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính )
Dựa vào biểu đồ 2.11 ta thấy trong năm 2012, tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế đạt 46,98% trong khi TSDH bình quân tăng 76,25%. Điều này dẫn tới tỷ suất sinh lời của TSDH năm 2012 đã giảm 0,01 lần so với năm 2010. Có nghĩa là trong năm 2012, doanh nghiệp đầu tư 1 đồng tài sản dài hạn thì tạo ra 0,04 đồng lợi nhuận sau thuế. Sức sinh lời giảm đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sử dụng tài sản dài hạn kém hiệu quủa hơn so với năm 2011, góp phần làm giảm hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Sang năm 2013, sức sinh lời của tài sản dài hạn đã tăng trở lại và ở mức 0,08 lần, gấp đôi so với năm 2012. Đó là do sự tăng trưởng mạnh của lợi nhuận sau thuế là 68,71% trong khi tài sản dài hạn của công ty có sự sụt giảm nhẹ là 3,1%. Điều này đã góp phần cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của công ty trong năm 2013.
Nhìn chung trong 3 năm, tỷ suất sinh lời của TSDH đạt trung bình khoảng 0,057 lần và đang có xu hướng tăng dần lên. Năm 2011, lợi nhuận sau thuế tăng với tốc độ nhỏ hơn tốc độ gia tăng của TSDH bình quân nên tỷ suất sinh lời năm 2011 là 0,05. Tuy nhiên đến năm 2012 thị trường xây dựng và bất động sản giảm sút do biến động của nền kinh tế, sản lượng của công ty không còn duy trì mức tăng trưởng như trước khiến cho tốc độ gia tăng của TSDH bình quân lớn hơn hẳn so với tốc độ gia tăng của lợi nhuận sau thuế khiến cho tỷ suất sinh lời của TSDH không còn duy trì được như trước và dừng ở mức 0,04. Năm 2013, trong khi doanh thu thuần vẫn tăng trưởng đều đặn nhờ những chính sách kích cầu đúng đắn của công ty, TSDH bình quân giảm nhẹ khiến cho áp lực của lợi nhuận sau thuế lên TSDH không còn lớn như trước. Nguyên nhân này đã làm cho tỷ suất sinh lời trên TSDH tăng trở lại và đạt mức 0,08 lần.
2. 3. 2. 5. Sức sản xuất của TSCĐ
Biểu đồ 2.12: Sức sản xuất của TSCĐ
ĐVT: Lần
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính )
Dựa vào biểu đồ 2.12 ta thấy sức sản xuất của TSCĐ công ty trong 3 năm vừa qua luôn có biến động và trong thời điểm hiện tại đang có xu hướng gia tăng. Năm 2011, một đồng tài sản cố định tạo ra 2,93 đồng doanh thu thuần. Năm 2012, doanh thu thuần giảm 10,36% trong khi tốc độ tăng của nguyên giá bình quân TSCĐ lên tới 74,14%. Chính nguyên nhân này đã khiến cho sức sản xuất của TSCĐ giảm từ 2,93 lần xuống còn 1,51 lần. Bước sang năm 2013, sức sản xuất của TSCĐ đã tăng trở lại và đạt mức 1,58 lần. Tức là một đồng vốn đầu tư vào TSCĐ đem lại 1,58 đồng doanh thu thuần.
Sở dĩ sức sản xuất của TSCĐ biến động liên tục từ năm 2010 đến năm 2012 là do những biến động thất thường của TSCĐ. Trong năm 2011 công ty đầu tư vào dự án chung cư giành cho người có thu nhập thấp tuy nhiên trong năm 2011 nền kinh tế gặp nhiều khó khăn khiến cho thị trường xây dựng, bất động sản không có nhiều biến động. Điều này đã không đáp ứng được mục tiêu đầu tư ban đầu của công ty nhằm phục vụ cho chiến lược phát triển, tăng sức cạnh tranh trên thị trường.
Sức sản xuất của TSCĐ đạt mức cao nhất vào năm 2010 với giá trị là 2,93 lần. Ở những năm tiếp theo khi công ty tăng vốn đầu tư vào TSCĐ năm 2011 ( thêm 74,14%) và năm 2012 (thêm 0,27% ) nhưng lại mang về ít doanh thu thuần hơn. Điều này chứng tỏ việc đưa TSCĐ vào hoạt động kinh doanh vẫn chưa đem lại kết quả như mong đợi.
2. 3. 2. 6. Suất hao phí TSCĐ
Dựa vào bảng 2.10 ta thấy cùng với sự biến động của sức sản xuất TSCĐ qua các năm trên, sức hao phí của TSCĐ tăng từ năm 2011 đến năm 2012 và tương đối ổn định tại năm 2013. Chỉ số này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thuần thì phải hao phí bao nhiêu đồng nguyên giá TSCĐ. Chỉ tiêu này tăng lên cho thấy công ty chưa có biện pháp khai thác TSCĐ một cách hợp lý khiế nchi phí đầu tư TSCĐ tăng lên.
Suất hao phí của TSCĐ quay quanh giá trị 0,54 lần. Ngược với chỉ tiêu sức sản xuất của TSCĐ, hệ số này có xu hướng tăng lên do tốc độ tăng của nguyên giá TSCĐ lướn hơn nhiều so với tốc độ tăng của doanh thu thuần. Việc đầu tư vào TSCĐ mà ở công ty TNHH dịch vụ nhà ở và khu đô thị HUDS chủ yếu là cơ sở hạ tầng của các khu đô thị sẽ giúp công ty tăng doanh thu nhưng nhu cầu thị trường cũng là một yếu tố quan trọng. Thị trường xây dựng và bất động sản đang chịu sức ép lớn đến từ nền kinh tế không mấy khởi sắc trong những năm gần đây khiến cho doanh thu không còn duy trì được như trước nữa.