5. Tên và kết cấu của đề tài
1.3.2.Sự cần thiết phải phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt
Nam hiện nay
Trong giai đoạn hiện nay cạnh tranh về giá cả không còn phù hợp nữa mà để chiến thắng trong cạnh tranh doanh nghiệp phải chiến thắng bằng chính chất lượng sản phẩm của mình. Vì vậy, vấn đề căn bản nhất là phải nâng cao chất lượng sản phẩm nhiều doanh nghiệp đã coi trọng đầu tư, đổi mới công nghệ do đó đã duy trì mở rộng thị trường, tăng khả năng cạnh tranh của sản phẩm.
Hiện nay, tài sản cho thuê tài chính chủ yếu tập trung vào phương tiện vận tải, máy móc thiết bị đáp ứng được tỷ lệ 37% so với nhu cầu của nền kinh tế. Tiếp đến là máy móc thiết bị và dây chuyền công nghệ cũng chỉ đáp ứng được 34% so với nhu cầu của nền kinh tế. Máy móc, thiết bị của một ngành khác được tài trợ bằng phương thức thuê tài chính như thiết bị ngành in, máy móc công trình sử dụng cho hoạt động xây dựng cơ bản cũng chiếm một tỷ trọng thấp so với nhu cầu của nền kinh tế.
Cuối năm 2011, nước ta có khoảng 622.977 doanh nghiệp. Trong đó đa số các doanh nghiệp thuộc loại vừa và nhỏ, số doanh nghiệp có quy mô tài sản cố định lớn hơn 10 tỷ VNĐ chỉ chiếm 17% tổng số các doanh nghiệp, loại doanh nghiệp có quy mô tài sản cố định từ 1 tỷ đến 10 tỷ chiếm 58%, còn lại 25% có quy mô nhỏ hơn 1 tỷ. Hơn nữa tỷ lệ máy móc, thiết bị chỉ chiếm khoảng 26% giá trị tài sản cố định, nhà xưởng, vật kiến trúc chiếm 36%, phần còn lại 38% là các tài sản cố định khác không sử dụng được vào sản xuất. Các máy móc, thiết bị hầu hết thuộc loại lạc hậu,cũ kĩ và giá trị còn lại thấp, tỉ lệ hoa mòn máy móc thiết bị bình quân chung trên cả nước là 59,3% trong khi
đó mức quy định khấu hao của nước ta còn thấp dẫn đến tốc độ đổi mới máy móc thiết bị chậm.
Trình độ công nghệ sử dụng ở nước ta như sau: Công nghệ hiện đại chiếm 10%, công nghệ trung bình chiếm 38%, công nghệ lạc hậu chiếm 52%. Sự yếu kém về trình độ công nghệ của Việt Nam còn thể hiện ở các điểm như: Đóng góp của công nghệ trong giá trị gia tăng của sản phẩm chế biến thấp, mức tiêu hao nguyên liệu và nhiên liệu cao gấp 1,2 đến 3 lần độ trung bình của thế giới, hệ số đổi mới thiết bị chỉ đạt khoảng 7%/ năm.
Từ thực trạng trên ta có thể thấy để có thể đạt được mục tiêu phấn đấu đến năm 2020 nước ta thành nước công nghiệp có trình độ thuộc hàng trung bình trên thế giới thì các doanh nghiệp cần nguồn tài trợ lớn trên thế giới. Trong khi hiện nay các doanh nghiệp trong nước ta có thể huy động từ các nguồn vốn tự có, nguồn chính sách nhà nước, nguồn FDI, nguồn ODA, nhưng trên thực tế thì việc huy động vốn từ những nguồn này đều gặp rất nhiều khó khăn hoặc còn rất hạn hẹp. Theo thống kê của Hiệp hội Doanh nghiệp vừa và nhỏ, năm 2011 có 20% doanh nghiệp bị phá sản, 60% doanh nghiệp giảm doanh số và phải cắt giảm lao động, số còn lại hoạt động khó khăn.
Nguyên nhân của thực trạng này là do các doanh nghiệp khó khăn về vốn cho sản xuất, kinh doanh.Việc tiếp cận nguồn vốn vay đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ là rất khó, thêm vào đó, lãi suất lại cao. Theo báo cáo của Hiệp hội Doanh nghiệp vừa và nhỏ, rất ít doanh nghiệp có thể vay vốn từ ngân hàng. Điển hình tại Quảng Bình, chỉ có khoảng 30% các doanh nghiệp vừa và nhỏ vay được vốn từ ngân hàng thương mại. Lãi suất thỏa thuận lên đến 20% là phổ biến.Từ những thực trạng trên ta có thể thấy cho thuê tài chính đóng vai trò quan trong trong nền kinh tế, là loại hình tín dụng trung và dài hạn có nhiều ưu điểm, phù hợp với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, nhằm giúp họ trang bị tài sản cố định khi mà khả năng huy động vốn dài hạn trên thị trường tài chính bị hạn chế, hoặc việc vay vốn trung và dài hạn ở các ngân hàng gặp khó khăn, đặc biệt là thủ tục thế chấp tài sản. Ngoài ra còn góp phần
tạo công ăn việc làm ổn định cho cán bộ nhân viên trong công ty cũng như ổn định nền kinh tế, vì vậy trong tương lai việc phát triển hoạt động cho thuê tài chính là cần thiết, cấp bách và có lợi cho nền kinh tế.
1.3.3. Chỉ tiêu phản ánh sự phát triển hoạt động cho thuê tài chính của công ty cho thuê tài chính
Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận (trừ các doanh nghiệp hoạt động không vì mục tiêu lợi nhuận) và công ty cho thuê tài chính cũng không ngoại lệ. Tuy nhiên, do đặc thù trong lĩnh vực kinh doanh nên chỉ tiêu phản ánh sự phát triển hoạt động kinh doanh của công ty CTTC được thể hiện qua một số chỉ tiêu sau:
1.3.3.1. Chỉ tiêu định lượng
- Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (doanh lợi vốn chủ sở hữu) ROE
ROE =
Lợi nhuận sau thuế
x 100% Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này cho biết cứ 1 đồng vốn của chủ sở hữu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập công ty. Chỉ tiêu này càng cao biểu hiện xu hướng tích cực. Chỉ tiêu này cao thường giúp cho các nhà quản trị có thể huy động vốn mới trên thị trường tài chính để tài trợ cho sự tăng trưởng của công ty. Ngược lại nếu chỉ tiêu này nhỏ và vốn chủ sở hữu dưới mức vốn điều lệ thì hiệu quả kinh doanh thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong thu hút vốn. Tuy nhiên, sức sinh lời của vốn chủ sở hữu cao không phải lúc nào cũng thuận lợi vì có thể là do ảnh hưởng của vốn chủ sở hữu nhỏ, mà vốn chủ sở hữu càng nhỏ thì mức độ mạo hiểm càng lớn.
- Tỉ suất sinh lời tổng tài sản (doanh lợi tài sản) ROA
ROA =
Thu nhập sau thuế
x 100% Tổng giá trị tài sản
đồng tài sản, thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập, chỉ tiêu này cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của công ty là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp. Tăng tỉ số này bằng cách tăng doanh thu, giảm chi phí quản lý, chi phí hoạt động của công ty.
- Tỉ số nợ vay trên tổng tài sản (Hệ số nợ)
Hệ số nợ = Tổng giá trị tài sảnTổng số nợ vay
Tỉ số này phản ánh mức độ đầu tư vốn của chủ nợ đối với công ty. Tuy nhiên vì là công ty cho thuê tài chính đi vay để cho vay nên tỉ số này sẽ phản ánh khả năng tăng trưởng của hoạt động công ty. Tỉ số này cao cho thấy công ty đang kinh doanh phát triển và có xu thế mở rộng hoạt động. Ngược lại thì các chủ nợ lại chỉ muốn tỉ số này ở mức vừa phải để đảm bảo an toàn khoản nợ được hoàn trả. Tỷ lệ này không bị khống chế, tuy nhiên nếu tỷ lệ này quá cao các công ty CTTC dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Tỉ số dư nợ cho thuê tài chính trên tổng tài sản
H = Dư nợ cho thuê tài chínhTổng giá trị tài sản x 100%
Tỉ số này phản ánh hiệu quả sử dụng tiền vốn của công ty, cho biết có bao nhiêu tài sản đang được sử dụng để cho thuê, tỉ lệ này càng cao càng tốt, cho thấy sức sinh lời của tài sản đó, từ đó công ty cần tập trung phát triển hơn nữa thế mạnh này.
- Tỉ lệ nợ quá hạn
H = Tổng dư nợ cho thuêNợ gốc quá hạn x 100%
Tỷ lệ nợ quá hạn cho biết, trong một đồng vốn còn đang cho thuê theo các dự án của công ty CTTC thì có bao nhiêu đồng chưa thu được khi đã đến thời hạn. Do đó tỷ lệ này càng thấp càng tốt và ngược lại tỷ lệ này càng cao phản ánh chất lượng và hiệu quả cho thuê thấp. Việc xác định mức trả nợ phải phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh và tiêu thụ sản phẩm cảu dự án. Nếu định mức trả nợ quá cao sẽ gây khó khăn cho việc thực hiện nghĩa vụ trả (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
nợ và sẽ dẫn đến nợ quá hạn, ngược lại xác định mức trả nợ thấp sễ dẫn tới việc sử dụng vốn sai mục đích và kéo dài thời gian trả nợ.
- Tỷ số hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Số vòng quay của
tài sản =
Doanh thu
x 100% Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu này cho biết trong một kì phân tích các tài sản quay được bao nhiêu vòng, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu và là điều kiện nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp. Nếu chỉ tiêu này thấp, chứng tỏ các tài sản vận động chậm làm cho doanh thu của công ty giảm.
- Tỉ lệ tiền gửi tại các tổ chức tín dụng
H = Tiền gửi tại các tổ chức tín dụngTổng nguồn vốn x 100%
Chỉ tiêu này càng thấp càng tốt, vì công ty đang sử dụng có hiệu quả nguồn vốn của mình, tránh để nguồn vốn nhàn rỗi gây lãng phí. Phân tích chỉ tiêu này để thấy tính linh hoạt và hiệu quả việc quay vòng vốn đầu tư của công ty.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện tại
H = Tổng giá trị tài sản thuần hiện cóTổng nợ phải trả x 100%
Chỉ tiêu này cho biết tại mỗi thời điểm nghiên cứu, toàn bộ giá trị tài sản thuần hiện có của doanh nghiệp có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty hay không. Chỉ tiêu này càng lớn khả năng thanh toán hiện tại càng cao, là nhân tố tích cực góp phần ổn định tình hình tài chính của công ty. Chỉ tiêu này thấp, khả năng thanh toán hiện tại càng kém, trường hợp kéo dài sẽ ảnh hưởng đến uy tín và chất lượng kinh doanh của doanh nghiệp.
1.3.3.2. Chỉ tiêu định tính
- Sự đa dạng về nghiệp vụ cho thuê
Nhu cầu vốn trung dài hạn của các doanh nghiệp rất lớn nhưng thị trường của các doanh nghiệp không đủ để đáp ứng, do đó các doanh nghiệp sẽ
tìm đến các công ty cho thuê tái chính để thỏa mãn nhu cầu của mình. Tuy nhiên không phải lúc nào các công ty cho thuê cũng có đủ điều kiện đáp ứng về vốn cho các doanh nghiệp. Vì vậy, các công ty cho thuê cần đa dạng hóa các nghiệp vụ cho thuê để thu hút nhiều khách hàng làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu. Sự đa dạng nghiệp vụ cho thuê sẽ phản ánh sự lớn mạnh của hoạt động cho thuê đồng thời mở rộng quan hệ hợp tác với các tổ chức tài chính khác. Nghiệp vụ cho thuê phong phú sẽ phục vụ được mọi nhu cầu của khách hàng, sẽ có nhiều hợp đồng cho thuê tài chính từ đó tăng dư nợ và mở rộng thị trường cho thuê. Vì vậy bên cạnh nghiệp vụ cho thuê cơ bản như hình thức thuê hai bên, ba bên nên sư dụng thêm các nghiệp vụ cho thuê giáp lưng, cho thuê vận hành…
- Sự đa dạng về tài sản cho thuê
Đa dạng hóa các sản phẩm là một trong những chiến lược quan trọng để phát triển hoạt động kinh doanh của một tổ chức doanh nghiệp. Đối với công ty cho thuê, đa dạng hóa các loại tài sản là một vấn đề sống còn, quyết định sự phát triển lớn mạnh, sự cạnh tranh với các công ty khác.
Đa dạng các loại tài sản cho thuê sẽ giúp khách hàng có nhiều sự lựa chọn,có nhiều sự so sánh để có thể lựa chọn được sản phẩm tốt nhất. Mặt khác, đa dạng các loại tài sản có thể mở rộng được đối tượng thuê tăng số lượng khách hàng, hợp đồng thuê, các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp vừa mới thành lập luôn có nhu cầu thuê khối lượng lớn từ văn phòng làm việc, thết bị văn phòng, nhà kho bến bãi, dây chuyền sản xuất…Do đó nếu công ty đa dạng được tài sản cho thuê sẽ thu hút nhiều khách hàng hơn bởi khách hàng sẽ tiết kiệm được thời gian làm thủ tục thuê mỗi loại tài sản ở mỗi công ty cho thuê khác nhau. Đa dạng tài sản thuê cũng xuất phát từ nhu cầu của khách hàng từ tâm lý của người đi thuê muốn được nhà cung cấp cung ứng đầy đủ trọn gói.
- Sự đánh giá của khách hàng
không thể thiếu là những khách hàng đi thuê. Trong thị trường cạnh tranh hiện nay các công ty không chỉ phát triển sản phẩm của mình đa dạng nghiệp vụ mà còn cố gáng thu hut được nhiều khách hàng nhất làm hài lòng khách hàng. Sự đánh giá của khách hàng mức độ hài lòng và niềm tin cuả khách hàng là một trong những chỉ tiêu có thể phát triển dịch vụ cho thuê tài chính. Dịch vụ cho thuê chỉ phát triển khi mà khách hàng tìm đến, quan tâm và sử dụng dịch vụ đó nhiều hơn, hài lòng về những tiện ích mà dịch vụ cho thuê mang lại, thỏa mãn nhu cầu của mình so với những hình thức tín dung thông thường khách hàng có thể sử dụng. Có thể thấy sự đánh giá của khách hàng là phép đo hiệu quả nhất, chung thực nhất cho sự phát triển của hoạt động cho thuê tài chính.
1.3.4 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến phát triển hoạt động của công ty cho thuê tài chính của NHTM