II. Đầu tư dài hạn
2.4.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của Cụng ty.
ộp từ cỏc chủ đầu tư.
Tỷ lệ tài sản phõn bổ vào tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn chưa được hợp lý, tỷ lệ chờnh lệch quỏ lớn. Vậy nờn việc sử dụng cỏc loại tài sản trờn chưa đạt được hiệu quả cao. Như ở phần tài sản ngắn hạn đú là cỏc khoản phải thu khỏch hàng và hàng tồn kho quỏ nhiều dẫn đến vốn ứ đọng, tăng chi phớ sử dụng vốn, do đú hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao. Về phần tài sản dài hạn thỡ Cụng ty chưa cú sự đầu tư về tài sản cố định, chưa làm tăng năng lực kinh doanh của Cụng ty.
2.4.2. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của Cụng ty. ty.
a. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ.
* Đối với cỏc khoản phải thu.
Qua bảng kết cấu tài sản( bảng 3) và bảng kết cấu nguồn vốn(bảng 4) ta cú thể thấy rằng qua từng năm cỏc khoản phải thu lại tăng lờn:
+ Năm 2009 cỏc khoản phải thu là 3.023 triệu đồng, trong đú chủ yếu là phải thu khỏch hàng ( chiếm 2.434 triệu đồng trong tổng 3.023 triệu đồng khoản phải thu, tương đương 80,51%), trả trước cho người bỏn chiếm 19,49%.
+ Năm 2010 cỏc khoản phải thu tăng đến 8.773 triệu đồng, tăng 190% so với năm 2009. Và chủ yếu vẫn là phải thu khỏch hàng ( Chiếm 7.100 triệu đồng, tương đương 80,93%). Trả trước cho người bỏn là 1.578, tức 19,07%. Cỏc tỷ trọng này khụng thay đổi nhiều lắm so với năm 2009. Điều này cho thấy Cụng ty bị chiếm dụng vốn, chưa thu hồi được cụng nợ. Do đó việc huy động vốn của Công ty giảm đi và gặp nhiều khó khăn. Điều này ảnh hởng đến khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng vốn bị giảm sút.
+ Năm 2011 đó cú những tớn hiệu đỏng mừng, phải thu khỏch hàng chiếm 69,43% tương đương 6.413 triệu đồng trong tổng cỏch khoản phải thu, so với năm 2010 là đó giảm được 11.5%. Cụng ty đó cố gắng hạn chế được khoản vốn bị chiếm dụng, đụn đốc thu hồi cỏc khoản nợ của khỏch hàng.
Để đỏnh giỏ cỏc khoản phải thu cú ảnh hưởng như thế nào đến tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty ta cần xem xột cỏc tỷ trọng sau:
Tỷ trọng cỏc khoản phải thu so
với tài sản ngắn hạn = Cỏc khoản phải thu Tài sản ngắn hạn Năm 2009 = 3.023 x 100 = 33,53% 9.015 Năm 2010 = 8.773 x 100 = 78,53% 11.171 Năm 2011 = 9.263 x 100 = 42,59% 21.746 Tỷ trọng cỏc khoản phải
thu so với số tiền phải trả =
Tổng cỏc khoản phải thu x 100 Tổng cỏc khoản phải trả Năm 2009 = 3.023 8.788 Năm 2010 = 8.773
16.693 Năm
2011
= 9.263 21.154
Kết quả trờn cho thấy Cụng ty đang bị chiếm dụng vốn nhiều và thay đổi rừ rệt theo từng năm. Cụ thể là năm 2009 tỷ trọng khoản phải thu là 33,53. Nú chiếm 1/3 tổng TSNH. Nhưng đến năm 2010 thỡ tỡnh hỡnh xấu và đỏng lo ngại hơn hẳn vũ tỷ trọng khoản phải thu đó chiếm đến 78,53% tổng TSNH. Điều này cho thấy Cụng ty chưa thự hiện tốt khả năng thu hồi vốn. Việc bị chiếm dụng vốn sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả kinh doanh vỡ khụng cú vốn để quay vũng. Sang đến năm 2011 nếu nhỡn vào con số tỷ trọng 43,78%. Mặc dự tỷ trọng giảm so với năm ngoỏi nhưng tổng cỏc khoản phải thu vẫn ở mức cao (9.263 triệu đụng). Ta cú thể thấy tỉ trọng cỏc khoản phải thu giảm là do Cụng ty mở rộng quy mụ kinh doanh, tăng tổng TSNH lờn 21.746 triệu đồng. Vỡ vậy Cụng ty cần phải thực hiện một số chiến lược mới để khắc phục rủi ro trong việc khỏch hàng khụng trai tiền đỳng hạn như: Chấp nhận đơn đặt hàng nhỏ lẻ để giảm xảy ra rủi ro giao dịch, đưa ra một số điều khoản thanh toỏn linh hoạt, thắt chặt cỏc điều khoản và thời gian thanh toỏn hoặ yờu cầu khỏch hàng trả trước một phần hợp đồng.
* Đối với cỏ khoản phải trả.
Nhỡn vào bảng kết cầu nguồn vốn của Cụng ty, ta thấy được cỏc khoản phải trả tăng dần theo từng năm và 100% là nợ ngắn hạn. Bao gồm: phải trả người bỏn, người mua trả tiền trước, thuế và cỏc khoản phải trả nộp cho nhà nước, phải trả người lao động.
+ Năm 2009 tổng nợ phải trả là 8.788 triệu đồng, chiếm 95,27% tổng nguồn vốn của cụng ty (8.788/9224).
+ Năm 2010 tổng nợ phải trả tăng 7.905 triệu đồng so với năm 2009. chiếm 96,55% tổng quồn vốn (16.693/17.288)
Chiếm 97,24% tổng nguồn vốn (21.154/21.754)