- Giá trị hao mòn luỹ kế
6. Lãi khác 304 574 147 7 Lỗ khác
8.320 10.Tổng lợi nhuận chịu thuế 11.811 24.710 576
10.Tổng lợi nhuận chịu thuế 11.811 24.710 576.475 11.Thuế TNDN phải nộp 3.802 6.818 161.413 12. Lợi nhuận sau thuế 8.079 17.791 415.062
Khả năng tài chính của doanh nghiệp được tổng kết theo bảng sau: Năm 31/12/200 3 31/12/200 4 30/9/2005
1. Khả năng thanh toán ngắn hạn 2,93 2,52 5,32 2. Khả năng thanh toán nhanh 1,03 0,51 3,63 3. Khả năng trả nợ/ tổng tài sản(%) 8,3 9,92 8,72 4. Nợ phải trả/vốn chủ sở hữu(%) 9,05 11,01 9,55 5. Doanh thu/ tổng tài sản 0,23 0,32 0,32 6. Lợi nhuận/ doanh thu (%) 1,29 1,26 2,83 7. Lợi nhuận/ tổng tài sản(%) 0,3 0,41 7,29 8. Lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu(%) 0,33 0,45 7,99
Qua bảng phân tích trên cho thấy:
- Khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh của công ty thời điểm 30/09/2005 là tốt do nợ ngắn hạn của công ty không cao. Công ty dùng toàn bộ vốn tự cóđể kinh doanh nên khả năng thanh toán của công ty là tốt
- Hàng tồn kho của công ty tập trung vào các sản phẩm đá như: đá granite,đá sấn trang trí, đá cọ, đá mable, các loại đá trang trí mỹ nghệ…
- Các khoản phải thu của công ty tương đối cao chủ yếu tập trung vào các khoản phải thu khác. Đây là khoản tiền mà công ty ứng trước cho người bán để thu mua nguyên vật liệu, hàng hoá phục vụ cho hoạt động kinh doanh và một phần các khoản phải thu này là tiền hàng đặt tại các đại lý
- Mức độđộc lập tài chính của công ty là tốt: nguồn vốn chủ sở hữu của công ty chiếm trên 90% tổng nguồn vốn
- Khả năng sinh lời của công ty ngày càng cao. Riêng 9 tháng đầu năm 2005 lợi nhuận của công ty đạt trên 415 triệu đồng. Nhưng nếu so với tổng tài sản (hoặc tổng nguồn vốn) thì khả năng sinh lời vẫn còn ở mức thấp do công ty đang đầu tư xây dựng nhà máy tại Hưng Yên, vốn đầu tư cao nhưng chưa mang lại hiệu quả kinh doanh ngay
Như vậy công ty Anh Trung là một doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng qua các năm, mức độđộc lập tài chính
cũng như khả năng thanh toán tốt, các chỉ tiêu kinh tếđều đạt. Bên cạnh đó Anh Trung còn là doanh nghiệp có quan hệ làm ăn thường xuyên và có uy tín lâu năm với ngân hàng
Thẩm định dựán đầu tư
* Sự cần thiết của dựán
Dựán đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất cáp điện và gạch block tự chèn của công ty Anh trung là một dựán thuộc lĩnh vực đang được Nhà nước khuyến khích đầu tư và cũng nằm trong chủ trương về thu hút đầu tư phát triển công nghiệp trên địa bàn của tỉnh uỷ, hội đồng nhân dân, uỷ ban nhân dân tỉnh Hưng Yên. Như vậy việc triển khai dựán là hoàn toàn phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế -xã hội của đất nước nói chung và của tỉnh Hưng Yên nói riêng, góp phần vào sự nghiệp công nghiệp hoá hiện đại hoá của tỉnh
Cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành xây dựng trong những năm gần đây, mặt hàng trang trí nội thất bằng đá mỹ thuật vàđá xẻ cũng được người tiêu dùng ưa chuộng và sử dụng nhiều. Là một cơ sở có uy tín lâu năm trong lĩnh vực sản xuất đá trang trí nội thất, đến nay công ty Anh Trung đã có trong tay một đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề có kinh nghiệm làm việc lâu năm, đã thiết lập được mạng lưới khách hàng ngày càng lớn. Số lượng đơn đặt hàng của công ty không ngừng tăng lên. Tuy vậy, với năng lực sản xuất hiện tại thì công ty không đủ khả năng cung cấp cho khách hàng. Do đó, công ty đã quyết định đầu tư một nhà máy sản xuất đá nội thất nhằm mở rộng quy mô sản xuất hiện có, mở rộng thị trường
Một xí nghiệp sản xuất đá với đòi hỏi về trình độ chuyên môn kỹ thuật phù hợp với năng lực của công ty khi được xây dựng sẽ không chỉđáp ứng nhu cầu của thị trường mà còn góp phần tạo công ăn việc làm cho lao động địa phương
* Phân tích thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm của dựán
Sản phẩm đá trang trí cóđặc điểm là luôn được gắn với các công trình xây dựng và nhu cầu trang trí nội thất của người mọi. Cùng với tốc độđô thị hoá nhanh chóng như hiện nay, nhu cầu về sản phẩm này ngày càng tăng lên, minh chứng là số các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm của công ty tăng lên nhanh chóng trong thời gian qua
Dự kiến trong năm 2007 và các năm tiếp theo tốc độ xây dựng cơ sở hạ tầng của Hà Nội cũng như cả nước sẽ còn tăng mạnh, do vậy với tư cách là một thế mạnh truyền thống của doanh nghiệp, triển vọng cho đầu ra của sản phẩm này là rất lớn
Tuy nhiên, đây là mặt hàng còn khá mới xuất hiện trong vài năm gần đây, do vậy ở nước ta hiện nay chưa có nhiều cơ sở cung cấp sản phẩm này, nhất là những cơ sở tập trung có quy mô lớn. Việc cung cấp chỉ thông qua các cơ sở vừa và nhỏ với chất lượng trung bình. Do vậy việc cung sản phẩm vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu
+ Thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm
Sản phẩm của dựán sẽ là gạch block tự chèn vàđá xẻ. Sản phẩm gạch block sẽ có các chủng loại như gạch ốp lát, gạch bó vỉa, gạch chuyên dụng. Sản phẩm gạch tự chèn cóưu điểm là khi thi công trình không cần vữa lót, không cần trét mạch, chỉ cần xếp vào nhau là gạch tự chèn, thuận tiện cho việc thi công và tiến hành sửa chữa công trình, sẽ không phải tháo dỡ hàng loạt như hiện nay gây lãng phí không cần thiết. Gạch có nhiều màu khác nhau tuỳ thuộc theo yêu cầu của khách hàng và tính chất, quy mô của từng công trình
Thị trường tiêu thụ sản phẩm của dựán chủ yếu là thị trường nội địa, bao gồm thị trường khu vực nông thôn, thị trường rộng lớn tại các khu vực thành phố, đô thị, khu công nghiệp… Công ty có chính sách giá cả hợp lý, linh hoạt phù hợp với từng giai đoạn phát triển. Tuỳ theo yêu cầu của thị trường công ty sẽ thay đổi tỷ lệ sản phẩm phù hợp. Công ty có chính sách tiêu thụ sản
phẩm khá hợp lýđối với từng loại thị trường
Theo báo cáo nghiên cứu khả thi, giá của sản phẩm dự kiến được bán trên thị trường đối với sản phẩm đá là 60.000đ/m2, sản phẩm gạch granite là 85.000đ/m2, so với mức giá hiện nay trên thị trường thì mức gía của sản phẩm có tính cạnh tranh cao. Tuy nhiên theo đánh giá của cán bộ thẩm định, với tình hình biến động giá nguyên vật liệu đầu vào như hiện nay, mức giá này có thể phải tăng lên nếu không sẽ không đảm bảo tính khả thi của dựán
* Đánh giá về phương diện kỹ thuật
- Địa điểm xây dựng dựán
Công ty dựđịnh xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ, đá mỹ nghệ vàđá nội thất với diện tích 10.000m2 trên khuôn viên lôđất 30.867,4m2 được UBND tỉnh Hưng Yên cấp theo quyết định số 1549/QĐ-UB ngày 09/07/2002 tại khu công nghiệp Phố Nối B- Xã Nghĩa Hiệp Huyên Yên Mỹ- Tỉnh Hưng Yên.
Khu đất này đãđược cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất với thời hạn sử dụng là 11 năm. Khu đất này rất thuận tiện cho việc đi lại và giảm được chi phí như: rất gần lưới điện 35 KV, hệ thống nước khoan ngay tại chỗ rất tốt không phải qua nhiều khâu lọc vẫn có thể sử dụng ngay được
- Lựa chọn máy móc thiết bị, công nghệ
Toàn bộ thiết bị sản xuất công ty đều nhập của Trung Quốc với công suất 1 máy cao nhất là 75KW/h cho năng lực sản xuất là100.000m2/năm. Đa sốđây là những thiết bị khá tiên tiến so với các loại máy móc đã vàđang được sử dụng ở nước ta thời gian qua. Giá cả của thiết bịở mức trung bình không quá cao, có thể đảm bảo cho giá thành sản phẩm có tính cạnh tranh. Mặt khác qua vận hành sản xuất thử cho thấy sản phẩm được sản xuất ra cóđộ bền, tính thẩm mỹ và đáp ứng được các thông số khác về mặt kỹ thuật
Công nghệ không quá phức tạp, công nhân có thể vận hành sau một thời gian ngắn đào tạo
- Về công suất hoạt động: Căn cứ vào khả năng sản xuất cùng với giá cả, chất lượng sản phẩm dự kiến và thị phần mà công ty có thể chiếm lĩnh, công ty đãđưa ra mức sản lượng dự kiến vào năm sản xuất ổn định (năm thứ 4) như sau:
+ Đá xẻ: 100.000m2/năm
+ Gạch block tự chèn 130.000m2/năm - Các yếu tốđầu vào cho sản xuất: + Nhu cầu nguyên vật liệu
Do tính chất của dựán, nguyên vật liệu phục vụ cho dựán hoàn là nguyên liệu có sẵn trong nước như xi măng, đá…Có thể nói các loại nguyên vật liệu được dựán sử dụng là các loại nguyên vật liệu khá dồi dào, dễ tìm, nguồn cung cấp tương đối đa dạng. Tuỳ theo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm đá xẻ và gạch block, công ty sẽ có kế hoạch mua nguyên vật liệu cho phù hợp
+ Nhu cầu tiêu thụđiện nước
Điện: điện của công ty chủ yếu để phục vụ sản xuất, chiếu sáng và các hoạt động văn phòng, đểđáp ứng đủ lượng điện cần thiết, công ty đã ký hợp đồng mua bán điện với điện lực Hưng Yên để lắp đặt trạm biến áp 200KVA, ngoài ra còn có thêm 1 máy phát điện có công suất tương đương phòng khi mất điện
Nước: Trước mắt công ty sử dụng nước tại giếng khoan ởđộ sâu 50-->70 m, sau đó sẽ tiến tới sử dụng nước máy. Lượng nước trên đủ khả năng cung cấp cho nhu cầu sản xuất và sinh hoạt của công ty
* Phương diện tổ chức, quản lý dựán
Để thực hiện dựán công ty sẽ cần một đội ngũ nhân lực như sau +Bộ phận lao động trực tiếp
Do đặc điểm sản xuất của công ty, dự kiến lao động của công ty không đòi hỏi phải có trình độ cao nhưng sẽđược qua đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu.
Công ty dự kiến sẽ sử dụng khoảng 170 lao động trong đó bao gồm lao động kỹ thuật, lao động bán kỹ thuật và một số lao động phổ thông, sau đó tuỳ theo tình hình cụ thể mà số lượng lao động có thể tăng lên 300 người. Công ty sẽ có kế hoạch đào tạo người lao động làm chủ dây chuyền sản xuất, quy trình công nghệ nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường. Việc đào tạo được tổ chức ngay sau khi máy móc thiết bịđược lắp đặt, các lớp học ngắn hạn do các chuyên gia đảm nhiệm đào tạo cho công nhân về vận hành máy móc thiết bị, bảo quản sản phẩm, duy tu và bảo dưỡng thiết bị
+Bộ phận lao động gián tiếp khoảng 26 người với thu nhập bình quân như sau: Chức vụ Số lượng (người) Mức lương (1.000đ) Tổng lương năm (1.000đ) Giám đốc 1 1.500 18.000 Phó giám đốc 2 1.300 31.200 Quản đốc 2 1.200 28.800 Phòng hành chính 4 900 43.200 Phòng kinh doanh 5 1.000 60.000 Kế toán 3 950 34.200 Điện nước 3 800 28.800 Y tế 1 900 10.800
Bảo vệ, quét dọn vệ sinh 5 800 48.000
Đội ngũ lãnh đạo của dựán sẽđược điều động từ nguồn cán bộ hiện có của công ty Anh Trung. Là một công ty có bề dầy về sản xuất đá mỹ nghệ trong nhiều năm, do đó các cán bộđều dầy dặn kinh nghiệm trong quản lý. Nhìn chung, so với những dựán tương tựđã thực hiện thì cách bố trí sắp xếp lao động như trên là tương đối hợp lý. Tuy nhiên trong quá trình vận hành công ty cần có sựđiều chỉnh cho phù hợp với hoạt động thực tế
Dựán được đấu thầu dưới hình thức đấu thầu cạnh tranh hạn chế, có tổng cộng 5 đơn vị trúng thầu, các đơn vị này đều là các nhà thầu trong nước, cóđủ năng lực pháp lý, khả năng tài chính và kỹ thuật để thực hiện thi công xây lắp theo yêu cầu. Các hợp đồng ký kết với các nhà thầu công ty đã trình lên ngân hàng cùng hồ sơ xin vay vốn
* Thẩm định tài chính dựán
- Tổng vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn
Dự toán đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ vàđá trang trí nội thất được duyệt với tổng mức vốn đầu tư là 11.200.000.000 đồng, trong đó:
Vốn cốđịnh 9.670.000.00 VNĐ + Chi phí cho việc xây dựng các hạng mục đầu tư 8.070.000.000VNĐ + Chi phí mua sắm, lắp đặt máy móc thiết bị 1.600.000.000 VNĐ
Vốn lưu động 1.530.000.000 VNĐ
Vốn lưu động này dùng để trả nguyên vật liệu, trả lương công nhân, chi cho bộ phận quản lý
- Nguồn vốn đầu tư :
+ Nguồn vốn tự có 8.600.000.000 VNĐ + Nguồn vốn vay ngân hàng 2.600.000.000 VNĐ Như vậy nguồn vốn tự có của doanh nghiệp chiếm trên 76% tổng vốn đầu tư của dựán, phù hợp với quy định về cho vay của ngân hàng
* Chi tiết chi phí về việc xây dựng các hạng mục đầu tư như sau:
(Đơn vị: VNĐ)
STT Hạng mục Chi phí
1 San lấp, đền bù 2.300.000.000
2 Xây tường rào, kèđá 600.000.000
3 Xây dựng 1nhà xưởng với diện tích 3.000m2
Đơn giá 1.000.000 đ/m2 3.000.000.000 4 Lắp đặt trạm biến áp 200KV A 400.000.000 5 Cống rãnh thoát nước, nhà bảo vệ, nhà vệ sinh,
bãi tập kết đá xẻ, bãi để phế liệu… 820.000.000 6 Các hạng mục khác (hệ thống phòng cháy chữa
cháy, thiết bị văn phòng, đường nội bộ…) 950.000.000 Tổng cộng 8.070.000.000 * Chi tiết về chi phí mua sắm dây chuyền máy móc thiết bị như sau
(Đơn vị :VNĐ)
STT TÊN MÁY Số tiền 1 Máy xẻđá (xẻ từđá cục ra đá tấm) 350.000.000 2 Dây chuyền đánh bóng đá sau khi xẻ 700.000.000 3 Máy chuyên dụng gia công, cắt gọt làm
phào chỉđá
100.000.000 4 Máy cắt chế biến thành phẩm đá 30.000.000 5. Máy xẻđá làm cột tròn gồm 3 máy:
+Máy cưa dây để xẻđá ra hình tròn +Máy đánh bóng và màđá +Máy xẻ rãnh đá trên cột tròn 250.000.000 70.000.000 50.000.000 Tổng cộng 1.600.000.000
Theo đánh giá của cán bộ thẩm định, do đây là dựán được xây dựng ở một địa điểm mới hoàn toàn, công ty không tận dụng được hạ tầng cơ sở cũđã có nên chi phí xây dựng là tương đối cao, tuy nhiên chi phí này vẫn phù hợp với đơn giá xây dựng hiện nay. Đơn giá máy móc thiết bị phù hợp với giá ghi trên các hoáđơn nhập khẩu hàng hoá từ Trung Quốc, đơn giá lắp đặt thiết bị
phù hợp với các nội dung trong hợp đồng đã ký với nhà thầu Sao Nam và Hồng Tiến (là các nhà thầu trong nước đã trúng thầu)
Tiến độ thực hiện dựán như sau:
- Quý I/2005 trình dựán và hoàn tất các thủ tục thuêđất
- Quý II/2006 + quý I/2007 san lấp mặt bằng và tiến hành xây dựng nhà xưởng, lắp đặt máy móc
- Quý II/2007 chính thức đưa nhà máy đi vào hoạt động
Vốn tự có của công ty sẽ tham gia trước, sử dụng cho việc lập báo cáo nghiên cứu khả thi, tổ chức đấu thầu, thuê tư vấn thiết kế, thi công công trình, xây dựng trạm biến thế. Hiện nay nguồn vốn tự có của công ty là 7,2 tỷđồng( các thành viên công ty mới góp vốn vào công ty theo đăng ký là 6,8 tỷ +lãi chưa phân phối), nguồn vốn này công ty đãđầu tư cho dựán khoảng 3.5 tỷđồng, còn lại đã tập trung vào tài sản cốđịnh hiện có. Số vốn còn thiếu (1,4 tỷ) các thành viên sẽ bổ sung vào đầu năm 2006 để hoàn thành ngay được nhà xưởng
Như vậy nếu ngân hàng chấp nhận cho vay thì dựán sẽđược đáp ứng đủ về nguồn vốn cần thiết trong các giai đoạn
*Về tính hiệu quả tài chính của dựán - Cơ sở tính toán:
+Thuế thu nhập doanh nghiệp 32%, được miễn 2 năm đầu và giảm 50% trong 2 năm tiếp theo
+Khấu hao được tính trong 10 năm