Lói vay trong thời gian xõy dựng:

Một phần của tài liệu Dự án đầu tư xây dựng trạm nạp khí hóa lỏng LPG Quảng Ngãi (Trang 37)

Lói vay trong thời gian xõy dựng được tớnh dựa vào tỷ lệ vốn vay và tiến độ huy động vốn với lói xuất 15%/năm.

Khoản nợ vay tớch lũy trong giai đoạn xõy dựng Khoản vay: 1,217,902.27

Năm Thỏng Rỳt vay Lói suất Lói vay Khoản vay Dư nợ

N ă m 12 3 4 5 6 N ă m 1 0.00 1.25% 0.00 0.00 0.00 2 0.00 1.25% 0.00 0.00 0.00 3 0.00 1.25% 0.00 0.00 0.00 4 0.00 1.25% 0.00 0.00 0.00 5 0.00 1.25% 0.00 0.00 0.00 6 152,237.78 1.25% 1,902.97 154,140.76 154,140.76 7 0.00 1.25% 1,926.76 1,926.76 156,067.52 8 152,237.78 1.25% 3,853.82 156,091.60 312,159.11 9 0.00 1.25% 3,901.99 3,901.99 316,061.10 10 152,237.78 1.25% 5,853.74 158,091.52 474,152.62 11 0.00 1.25% 5,926.91 5,926.91 480,079.53 12 152,237.78 1.25% 7,903.97 160,141.75 640,221.28 N ă m 12 101,491.860.00 1.25%1.25% 8,002.771,268.65 102,760.508,002.77 648,224.05750,984.55 3 0.00 1.25% 9,387.31 9,387.31 760,371.86 4 101,491.86 1.25% 10,773.30 112,265.15 872,637.01 5 0.00 1.25% 10,907.96 10,907.96 883,544.97 6 101,491.86 1.25% 12,312.96 113,804.82 997,349.79 7 0.00 1.25% 12,466.87 12,466.87 1,009,816.66 8 101,491.86 1.25% 13,891.36 115,383.21 1,125,199.87 9 0.00 1.25% 14,065.00 14,065.00 1,139,264.87 10 101,491.86 1.25% 15,509.46 117,001.31 1,256,266.19 11 0.00 1.25% 15,703.33 15,703.33 1,271,969.51 12 101,491.86 1.25% 17,168.27 118,660.12 1,390,629.64 Tổng cộng 1,217,902.27 172,727.37 1,390,629.64

KẾT QUẢ TÍNH TỔNG MỨC ĐẦU TƯ

Đơn vị tớnh: 1000 đ

I Chi phớ xõy lắp 1,294,600.0 129,460 1,424,06 0.0 II. Giỏ trị thiết bị 1,140,000.0 114,000

1,254,000.0 III. Chi phớ quản lý dự ỏn =(GXL+GTB)*2.547% 61,838.8 6,184

68,022.7 IV. Chi phớ tư vấn đầu tư xõy dựng 123,088.5 12,309

135,397.4 4.1 Chi phớ khảo sỏt lập TKBVTC 31,818.2 3,181.82 35,000.0 4.2 Chi phớ lập dự ỏn=(1,3*Gxlsc+G XL+GTB)*0.93% 27,170.1 2,717 29,887.1 4.3 Chi phớ thiết kế lập TKBVTC=GXL*2.6% 34,177.4 3,418 37,595.2 4.4

Chi phớ thẩm tra thiết kế=GXL*0,138% 1,747.7 175

1,922.5 4.5 Chi phớ thẩm tra dự toỏn=G

XL*0,21% 2,718.7 272 2,990.5 4.6 Chi phớ lập HSMT xõy lắp=G XL*0,23% 5,307.9 531 5,838.6 4.7

Chi phớ lập HSMT mua sắm thiết bị=GTB*0,41% 4,696.8 469.68

5,166.5 4.8

Chi phớ giỏm sỏt thi cụng xõy lắp=GXL*2.76% 5,385.5 539

5,924.1 4.9 Chi phớ giỏm sỏt lắp đặt thiết bị=G

TB*0,383% 4,366.2 436.62

4,802.8 4.10 Chi phớ kiểm định đụ̀ng bụ̣ hệ thống thiết

bị=GTB*0.5% 5,700.0 570.00 6,270.0 V. Chi phớ khỏc 735,575.3 73,558 809,132.8

5.1 Chi phớ đầu tư mua bỡnh LPG loại 45 KG và 12 KG

500,000.0 50,000 550,000.0

5.2 Chi phớ thuờ đất xõy dựng trạm nạp LPG 225,000.0 22,500 247,500.0 5.4

Chi phớ bảo hiểm xõy dựng=GXL*0,5% 6,473.0 647

7,120.3 5.5

Chi phớ kiểm toỏn=(GXL+GTB)*0,125%*70% 2,130.3 213

2,343.3 5.6 Chi phớ thẩm tra phờ duyệt quyết toỏn=(G

XL+GTB)*0,081% 1,972.0 197 2,169.2 VI. CHI PHÍ DỰ PHềNG=(GXl+ Gtb+Gqlda+Gtv+Gk)*10% 335,510.3 33,551.0 369,061.3 VII. Lói vay trong thời gian xõy dựng 172,727.4

172,727.4

VIII Tổng cộng nguồn vốn đầu tư 4,232,40

1.6

X.6- Ph ơng pháp tính hiệu quả kinh tế X.6.1- Ph ơng pháp xác định

Phơng pháp tính hiệu quả vốn đầu t đợc áp dụng trong dự án này là phơng pháp DCF ( Discount Cash Flow). Phơng pháp này thờng đợc sử dụng trong các trờng hợp đầu t đã đợc xác định tơng đối các chi phí đầu vào nh giá mua nguyên liệu, chi phí gia công, chi phí đầu ra và giá bán sản phẩm .

Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án đầu t là: thời gian thu hồi vốn đầu t (T); tỷ suất nội hoàn (IRR) và giá trị hiện tại của dòng tiền (NPV - net present value) với suất chiết khấu R đợc lựa chọn sao cho phù hợp với tỷ suất cho vay vốn tại từng thời điểm của các nớc trong khu vực.

Thời gian hoạt động của dự án là 20 năm kể cả thời gian xây dựng. Đơn vị tiền tệ đợc sử dụng là VNĐ.

* Chi phí mua bình :

Tiền mua bình tạm tớnh là 500.000.000 đồng cho cả hai loại bỡnh LPG 12 Kg và bỡnh LPG 45 Kg . X.6.2- Xác định chi phí mua LPG. Giá mua LPG đợc tính là: 15.000 đồng / kg X.6.3- Xác định giá bán LPG. Giá bán bình LPG loại 12 Kg là: 270.000 đồng/bỡnh Giá bán bình LPG loại 45 Kg là: 760.000 đồng/bỡnh X.6.4- Xác định doanh thu LPG.

Doanh thu từ kinh doanh bình LPG loại 12 Kg là: 40 bình ngày X 270.000 đ X 360 ngày = 3,888,000,000 đồng/năm.

Doanh thu từ kinh doanh bình LPG loại 45 Kg là: 6 bình ngày X 860.000 đ X 360 ngày = 1,857,600,000 đồng/năm.

Doanh thu từ kinh doanhbếp gas và phụ kiện là: 540,000,000 đồng/năm.

X.6.5- Xác định chi phí.

Các chi phí bao gồm :

*C1 : Khấu hao TSCĐ và khấu hao vốn đầu t khác.

Phơng pháp tính khấu hao thiết bị và các hạng mục xây dựng sử dụng phơng pháp tính đồng đều theo năm. Phơng pháp này đơn giản nhng cho phép xác định phần khấu hao chính xác và đầy đủ. Thông thờng, đối với bài toán DCF, phần khấu hao thiết bị đ- ợc nêu ra để thấy đợc sự vận động của dòng tiền (cash flow) trong thời gian hoạt động của dự án và việc đa phần khấu hao chỉ ảnh hởng đến mức thu thuế lợi tức của dự án chứ không làm thay đổi đến kết quả của bài toán do phần khấu hao, sau khi trừ đi trong phần chi phí sản xuất sẽ lại đợc cộng dồn trong phần dòng tiền đầu t.

Tỷ lệ khấu hao đợc tính cụ thể nh sau :

+ Khấu hao vốn xây lắp 10 năm tơng ứng 10%/năm. + Khấu hao vốn thiết bị 7 năm tơng ứng 15% năm.

+ Khấu hao vốn đầu t khác và dự phòng phí: 10 năm tơng ứng 10%/năm.

C2 : Chi phí sửa chữa

Mức chi phí sửa chữa vừa và nhỏ đợc lựa chọn tính theo tỉ lệ % của tổng giá trị đầu t và giá trị công trình năm đó. Tỷ lệ này đợc xét trên khía cạnh mức độ tiên tiến của công trình và chất lợng thiết bị nhập khẩu, xây dựng công trình. Qua các đánh giá thực tế của các Trạm chiết nạp đang hoạt động, tỷ lệ này nằm trong khoảng 0.5-1.5% giá trị xây lắp và thiết bị tính trải đều cho các năm hoạt động của kho.

Do tính chất của công trình là hầu hết các máy, thiết bị, dụng cụ đo tính, bồn chứa... đều nhập từ nớc ngoài hoặc các đơn vị trong nớc cung cấp, nên trong hợp đồng mua bán, ngời bán hàng hoặc gia công, chế tạo và thi công sẽ phải chịu mọi chi phí sửa chữa thiết bị trong suốt thời gian bảo hành. Thời gian này thờng tối thiểu là 1 năm sau khi đa công trình vào vận hành (năm thứ 2 của dự án). Do vậy năm đầu cha tính khấu hao sửa chữa. Trong hai năm tiếp theo chỉ tính khấu hao sửa chữa 0,3- 0,5% và từ năm thứ t chọn chi phí khấu hao sửa chữa 1% vốn xây lắp và thiết bị.

Chi phí hoạt động của Trạm nạp LPG đợc tính theo các định mức về lao động trong ngành dầu khí, có tính đến kinh nghiệm thực tế của một số kho LPG của Tổng công ty xăng dầu Việt Nam và tại Việt Nam cũng nh trong vùng. Định mức tiêu thụ về điện, n- ớc đợc tính theo công suất của từng máy sử dụng trong kho và tiêu thụ sinh hoạt theo số nhân công.

*C4 :Chi phí vận tải

Chi phí vận tải đợc tính trên cơ sở số liệu thống kê về chi phí vận chuyển bình (bình rỗng, bình đầy), chi phí cầu đờng, chi phí bốc dỡ.v.v. Khối lợng hàng vận chuyển tạm tính bằng 70% sản lợng hàng năm. Giá cớc vận tải cho 50 km đầu là 12.67 USD/tấn, cho 1 km tiếp theo là 0.113 USD/tấn

*C5 :Chi phí bao bì.

Khi kho bắt đầu đi vào vận hành, cần thiết phải đầu t bình chứa gas theo sản lợng. Dự kiến vòng quay của bình là 1 tháng/vòng, hệ số dự phòng là 25 %. Lợng bình đợc xác định :

1.03x Sl x 1,25 N = ---

12 x Gb

Trong đó : N - Là số bình cần đầu t

1.03 - Hệ số đợc tính với tỷ lệ bình bị h hỏng 3%/năm (tính từ năm thứ 2) Sl - Là sản lợng tính theo loại bình ( kg)

Gb - Là khối lợng LPG trong bình ( 12kg hoặc 45kg) 12 - Là số vòng quay bình trong năm

1,25 - Là hệ số dự phòng theo kinh nghiệm.

Giá bình là 20,4 USD cho bình và van loại 12 kg, 51 USD cho loại bình 45 kg. Tuổi thọ của bình dự tính 10 năm nh vậy mỗi năm phải khấu hao 10%. Số tiền này đợc xác định là chi phí bao bì. Vốn mua bình đợc tính là vốn lu động.

Số lợng bình đợc đầu t từ đầu và bổ xung hàng năm theo lợng hàng.

*C5-:Chi phí bảo hiểm tài sản cố định

Tính bằng 0,37 % giá trị vốn xây lắp+thiết bị.

*C6- Chi phí bảo hiểm hàng hoá

Tính bằng 0,37% giá trị hàng đợc bảo hiểm. Lợng hàng lấy bằng lợng tồn thờng xuyên trong kho (khoảng 4500 tấn). Giá tính theo giá nhập kho.

*C7-Trả lãi vay vốn đầu t

Lãi vay vốn đầu t đợc tính với lãi suất 15%/năm đối với vốn vay. Lợng tiền vay sẽ đợc thanh toán dần theo kết quả kinh doanh ( từ chi phí trả lãi và lợi nhuận ròng).

X.6.6- Xác định lợi nhuận.

Lợi nhuận kinh doanh LPG đợc tính bằng hiệu số của lãi gộp và chi phí.

X.6.7- Xác định lợi nhuận sau thuế.

Lợi nhuận sau thuế đợc tính bằng hiệu số của lợi nhuận và thuế thu nhập doanh nghiệp.

CHƯƠNG XI

TỔNG VỐN ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN XI.1. Nguồn vốn

Nguồn vốn : vốn chủ sơ hữu 70%, vốn vay 30%. Cụng ty sẽ tăng vốn điều lệ và sẽ thu xếp với cỏc ngõn hàng thương mại để vay dài hạn (tối thiểu là 10 năm). Hiện nay lói suất cho vay bỡnh quõn của cỏc ngõn hàng thương mại khoảng 15%/năm.

Với vốn đi vay chiếm 30% nguồn vốn đầu tư của dự ỏn, do đú Cụng ty cần cú định hướng cho việc thu xếp vốn để khụng ảnh hưởng đến tiến độ dự ỏn.

TIẾN ĐỘ SỬ DỤNG VỐN Đơn vị tớnh: 1000 đồng STT Hạng mục Năm 2010 Năm 2011 Tổng cộng 1 Chi phớ xõy dựng 712,030.00 712,030.00 1,424,060.00 2 Chi phớ thiết bị 627,000.00 627,000.00 1,254,000.00 3 Chi phớ QLDA 34,011.36 34,011.36 68,022.72

4 Chi phớ tư vấn đầu

67,698.69 67,698.69 135,397.38 5 Chi phớ khỏc 404,566.42 404,566.42 809,132.83 6 Dự phũng phớ 184,530.65 184,530.65 369,061.29 8 Cộng 2,029,837.11 2,029,837.11 4,059,674.22 NGUỒN VỐN Nguồn vốn thực hiện dự ỏn. ĐVT: 1000 đồng ST T Hạng mục Năm 2010 Năm 2011 Tổng cộng Tỷ lệ (%) 1 Vốn chủ sở hữu 70% 1,420,885.98 1,420,885.98 2,841,771.96 70.00% 2 Vốn vay ngõn hàng 30%

(lói suất 12%/năm) 608,951.13 608,951.13 1,217,902.27 30.00%

Cộng 2,029,837.11 2,029,837.11 4,059,674.22 100%

Với tổng mức đầu tư 4,059 tỷ đồng

Trong đú: Chủ đầu tư bỏ vốn 70% tổng đầu tư tương ứng với số tiền 2,841 tỷ đồng. Ngoài ra cụng ty dự định vay của Ngõn hàng 30% trờn tổng vốn đầu tư, tức tổng số tiền cần vay là 1,217 tỷ đồng. Nguồn vốn vay này dự kiến vay trong thời gian 7 năm với lói suất dự kiến 15%/năm và được giải ngõn trong thời gian từ giữa năm 0 đến cuối năm 3 trong vũng đời dự ỏn

Phương thức vay vốn: nợ gốc được õn hạn trong thời gian xõy dựng, chỉ trả lói vay theo dư nợ đầu kỳ và vốn vay trong kỳ. Bắt đầu trả nợ từ khi dự ỏn đi vào hoạt động . Trả nợ gốc đều hàng năm và lói vay tớnh theo dư nợ đầu kỳ.

Tiến độ rỳt vốn vay và trả nợ vay được trỡnh bày ở bảng sau:

Giai đoạn xõy dựng (2 năm)

Năm 2010 2011

Năm xõy dựng 0 1

Số tiền vay 608,951 608,951

Lói suất 15.0%

Nguồn vốn : vốn chủ sơ hữu 70%, vốn vay 30%. Cụng ty sẽ tăng vốn điều lệ và sẽ thu xếp với cỏc ngõn hàng thương mại để vay dài hạn (tối thiểu là 7 năm). Hiện nay lói suất cho vay bỡnh quõn của cỏc ngõn hàng thương mại khoảng 15%/năm.

Với vốn đi vay chiếm 30% nguồn vốn đầu tư của dự ỏn, do đú Cụng ty cần cú định hướng cho việc thu xếp vốn để khụng ảnh hưởng đến tiến độ dự ỏn.

Số vốn vay này kỳ vọng sẽ được giải ngõn 2 thỏng 1 lần bắt đầu từ cuối quý III/2010 đến cuối quý IV/2011, trong thời gian xõy dựng cuối mỗi năm sẽ trả toàn bộ lói vay chứ chưa trả vốn gốc vỡ chưa cú nguồn doanh thu với tổng lói vay trong thời gian xõy dựng là 172,72 triệu đồng. Lói vay trong thời gian xõy dựng được chi trả bằng số tiền dự phũng phớ hoặc từ nguồn vay vốn ngõn hàng.

Khi dự ỏn đi vào khai thỏc kinh doanh, cú nguồn thu sẽ bắt đầu trả vốn gốc. Thời gian trả nợ theo từng quý dự tớnh trong 7 năm với lói suất 15%/năm, số tiền phải trả mỗi quý bao gồm lói vay và vốn gốc với những khoản bằng nhau.

Qua hoạch định nguồn doanh thu, chi phớ và lói vay theo kế hoạch trả nợ cho thấy dự ỏn hoạt động hiệu quả, cú khả năng trả nợ đỳng hạn rất cao, mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư và cỏc đối tỏc hợp tỏc như ngõn hàng.

Kế hoạch vay trả nợ theo cỏc kỳ được thể hiện cụ thể qua bảng kế hoạch vay trả nợ trong phần phụ lục sau:

XI.2. Phương ỏn hoàn trả vốn vay

Phương ỏn hoàn trả vốn vay được đề xuất trong dự ỏn này là phương ỏn trả lói và nợ gốc định kỳ hằng năm từ khi bắt đầu hoạt động dự ỏn.

Với tổng khoản nợ là 1,264 tỷ đồng. Số lần trả nợ trong năm là 04 lần, thời hạn trả nợ là 7 năm như vậy số lần thanh toỏn là 28 lần.

Phương ỏn hoàn trả vốn vay được đề xuất trong dự ỏn này là phương ỏn trả lói và nợ gốc định kỳ hằng năm từ khi bắt đầu hoạt động dự ỏn. Phương ỏn hoàn trả vốn vay được thể hiện cụ thể tại bảng sau:

Tổng khoản nợ 1,390,629.64

Số năm 7

Lói suất trong kỳ của 3.75%

3 năm đầu tiờn

Lói suất trong kỳ của 3.75%

cỏc năm tiếp theo

Số lần thanh toỏn/năm 4 Tổng số lần thanh toỏn 28 - Lịch trả nợ NĂM STT Nợ gốc Trả lói trong kỳ Trả gốc trong kỳ Nợ cuối kỳ Trả gốc theo năm Trả lói theo năm 2012 1 1,390,629.64 52,148.61 49,665.34 1,340,964 2 1,340,964.29 50,286.16 49,665.34 1,291,299 3 1,291,298.95 48,423.71 49,665.34 1,241,634 4 1,241,633.60 46,561.26 49,665.34 1,191,968 198,661 197,420 1 1,191,968.26 44,698.81 49,665.34 1,142,303 2013 2 1,142,302.92 42,836.36 49,665.34 1,092,638 3 1,092,637.57 40,973.91 49,665.34 1,042,972 4 1,042,972.23 39,111.46 49,665.34 993,307 198,661 167,621 1 993,306.88 37,249.01 49,665.34 943,642 2014 2 943,641.54 35,386.56 49,665.34 893,976 3 893,976.19 33,524.11 49,665.34 844,311

4 844,310.85 31,661.66 49,665.34 794,646 198,661 137,821 1 794,645.51 29,799.21 49,665.34 744,980 2 744,980.16 27,936.76 49,665.34 695,315 2015 3 695,314.82 26,074.31 49,665.34 645,649 4 645,649.47 24,211.86 49,665.34 595,984 198,661 108,022 1 595,984.13 22,349.40 49,665.34 546,319 2 546,318.79 20,486.95 49,665.34 496,653 2016 3 496,653.44 18,624.50 49,665.34 446,988 4 446,988.10 16,762.05 49,665.34 397,323 198,661 78,223 1 397,322.75 11,323.70 49,665.34 347,657 2 347,657.41 9,908.24 49,665.34 297,992 3 297,992.06 8,492.77 49,665.34 248,327 2017 4 248,326.72 7,077.31 49,665.34 198,661 198,661 36,802 1 198,661.38 5,661.85 49,665.34 148,996 2 148,996.03 4,246.39 49,665.34 99,331 3 99,330.69 2,830.92 49,665.34 49,665 2018 4 49,665.34 1,415.46 49,665.34 0 198,661 14,155 TỔNG CỘNG 1,390,630 740,063.29 CHƯƠNG XII

HIỆU QUẢ KINH TẾ-TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN

XII.1. Cỏc Giả Định Kinh Tế Và Cơ Sở Tớnh Toỏn

XII.1.1. Cỏc thụng số giả định dựng để tớnh toỏn

Cỏc thụng số giả định trờn dựng để tớnh toỏn hiệu quả kinh tế của dự ỏn trờn cơ sở tớnh toỏn của cỏc dự ỏn đó triển khai, cỏc văn bản liờn quan đến giỏ bỏn, cỏc tài liệu cung cấp từ Chủ đầu tư, cụ thể như sau:

- Thời gian hoạt động của dự ỏn là 20 năm, bắt đầu từ 01/2012.

- Vốn chủ sở hữu 30%, vốn vay 70%;

- Doanh thu của dự ỏn được căn cứ theo giỏ bỏn cho cỏc khỏch hàng hiện nay;

- Chi phớ mua nguyờn vật liệu đầu vào:

- Chớ phớ vận hành, sản xuất và bảo dưỡng: bao gồm cỏc chi phớ nhõn cụng; chi phớ nguyờn, nhiờn vật liệu; chi phớ bảo dưỡng cỏc VTTB và bảo trỡ thay thế; và cỏc chi phớ khỏc...

- Chi phớ khấu hao Tài sản cố định: Áp dụng phương phỏp khấu hao theo đường thẳng, thời gian khấu hao sẽ được tớnh phụ thuộc vào thời gian dự bỏo thu hồi vốn. Trong tớnh toỏn ỏp dụng thời gian khấu hao là 10 năm.

- Lói suất vay đối với nội tệ tạm tớnh: 12%/năm;

- Thời hạn trả nợ 7 năm.

Một phần của tài liệu Dự án đầu tư xây dựng trạm nạp khí hóa lỏng LPG Quảng Ngãi (Trang 37)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(47 trang)
w