- Loại tình huống bất thường
B. BÀI TẬP THIẾT LẬP DÒNG TIỀN
Bài tập 1: Công GWA lên kế hoạch về một dự án đầu tư sản xuất áo thun. Sản lượng tiêu thụ ước tính như sau:
Năm 1 2 3 4
Sản lượng tiêu thụ 17.000 19.000 19.500 18.000 Gía bán mỗi áo thun 120.000
Công ty GWA dự tính có kế hoạch vốn lưu động như sau: - Khoản phải thu bằng 30% doanh thu
- Khoản phải trả bằng 20% biến phí
- Công ty GWA cần 70.000.000 vào lúc tiến hành thực hiện để thiết lập quỹ tiền mặt. Ở những năm sau, nhu cầu tiền mặt ước tính bằng 7% chi phí.
Chi phí cần thiết để sản xuất ra một chiếc áo là 40.000/ áo. Định phí hàng năm là 85.000.000 đồng chưa bao gồm khấu hao.
Công ty cần 1.200.000.000 để đầu tư toàn bộ hệ thống máy móc và các thiết bị cho quá trình hoạt động. Thời gian thực hiện đầu tư 1 năm. Hệ thống máy móc có thời gian sử dụng 4 năm.
Với thuế suất thuế TNDN là 25%, Tỷ suất chiết khấu là 15% và biết GWA sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng.
30% vốn đầu tư được tài trợ từ vốn vay với lãi suất 12%. Thời gian trả nợ vay bằng dòng đời dự án.
Hãy thiết lập dòng tiền của dự án.
Bài tập 2: Một dự án đầu tư trong lĩnh vực cây cảnh. Tổng giá trị đầu tư 600.000.000 . Dàn thiết bị tự động hoá có thời gian khấu hao 5 năm. ( Được khấu hao đường thẳng)
Với giá bán 50.000/cây Sản lượng tiêu thụ dự tính như sau:
Năm 1 2 3 4 5 Sản lượng tiêu thụ 7000 9000 9500 8000 7500 Kế hoạch vốn lưu động như sau:
Khoản phải thu bằng 25% doanh thu, khoản phải trả bằng 20% biến phí.
Dự án cần 20.000.000 vào lúc đầu tư để thiết lập quỹ tiền mặt. Ở những năm sau, nhu cầu tiền mặt ước tính bằng 5% chi phí.
Biến phí mỗi cây con là 10.000/cây. Định phí hàng năm là 35.000.000.
30% vốn đầu tư được tài trợ từ vốn vay với lãi suất 12%. Thời gian trả nợ vay bằng dòng đời dự án.
Với thuế suất thuế TNDN là 25%, Tỷ suất chiết khấu là 15% Hãy thiết lập dòng tiền của dự án.