NHTW với vai trò vừa là người tổ chức và quản lý, vừa là một thành viên tham gia vào thị trường ngoại tệ liên ngân hàng. NHTW thực hiện chức năng là người mua bán cuối cùng trên thi trường ngoại tệ liên ngân hàng. Tuy nhiên, trên thực tế, do dự trữ ngoại hối của NHTW mỏng, không ổn định, lại qua nhiều tầng lớp quản lý, vì vậy NHTW chưa thể
làm tốt vai trò của mình trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng, dẫn đến tình trạng căng thẳng về ngoại tệ vẫn thường xảy ra.
Để thực hiện tốt vai trò trên, NHTW cần thực hiện các giải pháp sau: Hướng tới một tỷ giá cân bằng của cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại hối.
Tăng cường dự trữ ngoại tệ vào NHTW, đảm bảo lượng ngoại hối tối thiêu để NHTW có thể can thiệp nhanh chóng khi cần thiết. Đồng thời chỉ tập trung dự trữ ngoại hối vào một điểm là NHTW để đảm bảo cho việc thi hành các chính sách của NHTW thực hiện một cách hiệu quả.
Tuy nhiên do thị trường tiền tệ Việt Nam còn kém phát triển, đặc biệt là sự nghèo nàn về công cụ và hoạt động thị trường mở còn kém. Vì vậy, việc can thiệp của NHTW trên thị trường ngoại hối muốn đạt hiệu quả thì cần có hệ thống giải pháp hoàn thành thì trường tiền tệ, nhằm làm tăng tính linh hoạt của các công cụ can thiệp của NHTW.
5.Hoàn thiện chính sách quản lý trạng thái ngoại tệ:
Để giảm thiểu rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ thì NHTW phải thực hiện chính sách quản lý ngoại tệ chặt chẽ nhằm kiểm soát các hoạt động đầu cơ, găm giữ ngoại tệ. Nhưng bên cạnh đó NHTW cũng cần quan tâm tới việc quy định trạng thái ngoại tệ theo hướng nới rộng “giới hạn trạng thái ngoại tệ” cho phù hợp với nhu cầu thực tế của NHTM.
NHTW cũng nên xem xét lại quy định trạng thái ngoại tệ. Thay vì quy định trạng thái ngoại tệ đối với Việt Nam là 15% vốn tự có tỏ ra bất cập với thực tế thì nên xem xét nâng biên độ này lên 25-30%. Vì lượng giao dịch ngoại tệ trong nền kinh tế chủ yếu là USD. Mặt khác NHTW đã quy định tổng trạng thái giao dịch ngoại tệ bao gồm cả USD là 30% vốn tự có. Trong khi đó lượng giao dịch của các đồng tiền ngoại tệ khác chiếm tỷ lệ rất nhỏ. Nên việc nới rộng biên độ giao dịch của USD là cần thiết. Ngoài ra các NHTM nên tăng vốn tự có để tăng lượng ngoại tệ giao dịch.
6.Hoàn thiện và mở rộng các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ:
Ở Việt Nam các NHTM được phép tiến hành 3 loại nghiệp cụ là giao ngay, kì hạn và hoán đổi. Nhưng thị trường ngoại hối Việt Nam mới chỉ tập trung vào loại nghiệp vụ giao ngay còn các nghiệp vụ khác vẫn chưa có hoặc có thì cũng chỉ là tượng trưng. Vì vậy cần phải hoàn thiện và mở rộng các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối.
- Về nghiệp vụ kì hạn và hoán đổi: trước mắt nên cho phép các ngân hàng thực hiện các hợp đồng với các kì hạn linh hoạt mà không bị khống chế. Từng bước nới rộng tỷ lệ phần trăm gia tăng cho phép để các ngân hàng có thể yết giá cạnh tranh tạo cho thị trường có độ thanh khoản cao hơn và sôi động hơn. Nhưng về lâu về dài thì tỷ lệ % gia tăng cho phép cũng cần được loại bỏ.
- Mở rộng nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ: trước tiên, chỉ thực hiện quyền chọn giữa Việt Nam đồng và các loại ngoại tệ khác. Khi thị trường ngoại hối Việt Nam phát triển đạt tới trình độ quốc tế thì mới tiến hành quyền chọn giữa ngoại tệ với ngoại tệ. Chỉ nên áp dụng quyền chọn châu Âu, nghĩa là việc thực hiện quyền chọn chỉ xảy ra tại thời điểm hợp đồng
đáo hạn. Mục đích của của nghiệp vụ này ngoài việc phòng chống tỷ giá thì thông qua hợp đồng quyền chọn phải đảm bảo cho khách hàng quyền mua ngoại tệ.