I. Thu nhập chịu thuế
a/Phõn tớch tài chớnh thụng qua cỏc tỷ số tài chớnh đặc trưng: Cỏc loại tỷ số tài chớnh quan trọng nhất là:
trọng nhất là:
- Hệ số thanh toỏn đo lường khả năng thanh toỏn của cụng ty bao gồm
Tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn + Hệ số TT hiện hành (Rc) = ---
Tổng nợ ngắn hạn
Tỷ số Rc cho thấy cụng ty cú bao nhiờu tài sản cú thể chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo cỏc khoản nợ ngắn hạn. Tỷ số này đo lường khả năng trả nợ của cụng ty.
TS lưu động và đầu tư ngắn hạn – hàng tồn kho + Hệ số thanh toỏn nhanh (Rq) = ---
Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toỏn nhanh được tớnh toỏn dựa trờn những tài sản lưu động cú thể nhanh chúng chuyển đổi thành tiền, đụi khi chỳng được gọi là “ Tài sản cú tớnh thanh khoản” và tài khoản cú tớnh thanh khoản bao gồm tất cả tài sản lưu động trừ di hang tồn kho.
TSCĐ (giỏ trị cũn lại) và cỏc khoản đầu tư dài hạn + Hệ số thanh toỏn nợ dài hạn = ---
Nợ dài hạn
- Hệ số hoạt động đo lường mức độ hoạt động liờn quan đến tài sản của cụng ty bao gồm:
Doanh thu cả VAT + Số vũng quay cỏc khoản phải thu = ---
Cỏc khoản phải thu
Số vũng quay cỏc khoản phải thu được sử dụng để xem xột cẩn thận việc thanh toỏn cẩn thận cỏc khoản phải thu
Giỏ vốn hàng bỏn + Số vũng quay hang tồn kho = ---
Hàng tồn kho
Số vũng quay hàng tồn kho là một tiờu chuẩn đỏnh giỏ cụng ty sử dụng hàng tồn kho của mỡnh hiệu quả như thế nào.
Doanh thu thuần + Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = ---
Tài sản cố định
Tỷ số này núi lờn một đồng tài sản cố định tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu. Qua đú đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng tài sản của cụng ty
Doanh thu thuần + Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản = ---
Toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường một đồng tài sản tham gia vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu.
Doanh thu thuần DT thuần Tổng TS + Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần = --- = --- x--- Vốn cổ phần Tổng TS vốn cổ phần
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần là chỉ tiờu rất hữu ớch trong việc phõn tớch khớa cạnh tài chớnh của cụng ty. Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần đo lường mối quan hệ giữa doanh thu và vốn cổ phần
- Tỷ số đũn bẩy cho thấy việc sử dụng nợ của cụng ty cú ảnh hưởng như thế nào đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Tỷ số đũn bẩy tài chớnh đỏnh giỏ mức độ mà một cụng ty tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mỡnh bằng vốn vay. Khi một cụng ty vay tiền, cụng ty luụn phải thực hiện một chuỗi thanh toỏn cố định. Vỡ cỏc cổ đụng chỉ nhận được những gỡ cũn lại sau khi chi trả cho chủ nợ, nợ vay được xem như là tạo ra đũn bẩy. Trong thời kỳ khú khăn, cỏc cụng ty cú đũn bẩy tài chớnh cao cú khả năng khụng trả được nợ. Vỡ thế khi cụng ty muốn vay tiền, ngõn hàng sẽ đỏnh giỏ xem cụng ty cú vay quỏ nhiều hay khụng? Ngõn hàng cũng xem xột cụng ty cú duy trỡ nợ vay của mỡnh trong hạn mức cho phộp khụng?
Cỏc nhà cung cấp tớn dụng căn cứ vào tỉ số đũn bẩy tài chớnh để ấn định mức lói suất cho vay đối với cụng ty
Đối với cụng ty, tỷ số đũn bẩy tài chớnh sẽ giỳp nhà quản trị tài chớnh lựa chọn cấu trỳc vốn hợp lý nhất cho cụng ty mỡnh. Qua tỷ số đũn bẩy tài chớnh nhà đầu tư thấy được rủi ro về tài chớnh của cụng ty từ đú dẫn đến quyết định đầu tư của mỡnh.
Cỏc tỷ số đũn bẩy thong thường.
Tổng nợ + Tỷ số nợ trờn tài sản = --- (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tổng TS
Tỷ số này cho thấy bao nhiờu phần trăm phần trăm tài sản của cụng ty được tài trợ bằng vốn vay. Tổng nợ + Tỷ số nợ trờn vốn cổ phần = --- Vốn cổ phần Toàn bộ tài sản + Tỷ số tổng tài sản trờn vốn cổ phần = --- Vốn cổ phần Tỷ số này tớnh toỏn mức độ đi vay mà cụng ty đang gỏnh chịu.
Lói trước thuế và lói vay + Khả năng thanh toỏn lói vay = ---
Lói vay
Tỷ số này dựng để đo mức độ mà lợi nhuận phỏt sinh do sử dụng vốn để đảm bảo trả lói vay hang năm ntn.
- Tỷ số sinh lợi biểu hiện khả năng tạo lói của tài sản và vốn chủ sở hữu.
Tỷ số sinh lợi đo lường thu nhập của cụng ty với cỏc nhõn tố khỏc tạo ra lợi nhuận như doanh thu, tổng tài sản, vốn cổ phần.
Lợi nhuận rũng + Tỷ suất sinh lợi trờn doanh thu = ---
Doanh thu thuần Toàn bộ tài sản + Tổng tài sản trờn vốn cổ phần = --- x 100
Vốn cổ phần
Tỷ suất sinh lợi trờn tổng tài sản: tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trờn một đồng vốn đầu tư vào cụng ty
Lợi nhuận rũng
+ Tỷ suất sinh lợi trờn trờn vốn cổ phần = --- x 100 Vốn cổ phần
Đõy là chỉ tiờu mà nhà đầu tư rất quan tõm vỡ nú cho thấy khả năng tạo lói của một đồng vốn họ bỏ ra để đầu tư vào cụng ty
Vốn cổ phần
- Tỷ số giỏ trị thị trường cho thấy cụng ty được cỏc nhà đầu tư đỏnh giỏ như thế nào.
Thu nhập rũng của cổ đụng thường + Thu nhập mỗi cổ phần = ---
Số lượng cổ phần thường
Thu nhập mỗi cổ phần quyết định giỏ trị của cổ phần vỡ nú đo lường sức thu nhập chứa đựng trong một cổ phần hay núi cỏch khỏc nú thể hiện thu nhập mà nhà đầu tư cú được khi mua cổ phiếu. Cổ tức mỗi cổ phần + Tỷ lệ chi trả cổ tức = --- Thu nhập mỗi cổ phần Tổng cổ tức Thu nhập mỗi cổ phần = --- Số lượng cổ phần thường
Chỉ tiờu tỷ lệ chi trả cổ tức núi lờn cụng ty chi trả phần lớn thu nhập cho cổ đụng hay giữ lại để tỏi đầu tư. Đõy là một nhõn tố quyết định đến giỏ trị thị trường của cổ phần.
Giỏ trị thị trường mỗi cổ phần + Tỷ số giỏ trị thị trường trờn thu nhập = ---
Thu nhập mỗi cổ phần Tỷ số này thể hiện giỏ cổ phần đắt hay rẻ so với thu nhập.
Cổ tức mỗi cổ phần
+ Tỷ số cổ tức = --- Giỏ trị thị trường mỗi cổ phần
Như ta đó biết thu nhập của nhà đầu tư gồm hai phần: cổ tức và chờnh lệch giỏ do chuyển nhượng cổ phần. Nếu tỷ suất cổ tức của một cổ phần thấp điều đú chưa hẳn là xấu bởi vỡ nhà đầu tư cú thể chấp nhận tỷ lệ chi trả cổ tức thấp để dành phần lớn lợi nhuận để tỏi đầu tư. Họ mong đợi một tăng trưởng nhanh trong cổ tức và hưởng được sự chờnh lệch lớn của giỏ cổ phần.