Năm 2009 Năm 2010
Tổng nguồn vốn
Bảng 9: Báo cáo kết quả kinh doanh
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Tổng danh thu 49.839.837.638 57.635.516.140 67.239.109.391 1.Doanh thu thuần 49.839.837.638 57.635.516.140 67.239.109.391 2.Giá vốn hàng bán 46.921.534.844 54.202.438.323 63.508.120.703 3.Lợi nhuận gộp 2.918.302.794 3.433.077.817 3.730.988.688 4.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.601.578.461 1.892.117.140 2.289.612.523 5.Lợi nhuận từ hoạt động kinh
doanh 1.316.724.333 1.540.960.677 1.735.333.455
6.Thu nhập hoạt động tài chính 207.495.788 347.394.785 442.730.877 7.Chi phí hoạt động tài chính 94.041.138 110.704.992 148.773.587 8.Lợi nhuận thuần từ hoạt động
tài chính 113.454.650 236.689.793 293.957.290
9.Các khoản thu nhập bất thờng 911.360 4.843.723 184.000.000
10.Chi phí bất thờng 0 182.521 102.438.987
11.Lợi nhuận bất thờng 911.360 4.661.202 81.561.013
12.Tổng lợi nhuận trớc thuế 1.431.090.343 1.782.311.672 1.816.894.468 13.Thuế thu nhập doanh nghiệp 377.150.052 570.339.735 581.406.230
14.Lợi nhuận sau thuế 1.053.940.291 1.211.971.937 1.235.488.238
(Nguồn: số liệu phòng Kế toán – Tài vụ)
2.2.3.Phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp áp dụng tại Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh
Hiện nay Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh đang áp dụng hai phơng pháp phân tích tài chính đó là phơng pháp so sánh và phơng pháp tỷ lệ. Đây là hai phơng pháp phân tích tài chính rất phổ biến trong các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay. Trong quá trình phân tích tài chính hai phơng pháp này đợc áp dụng xen kẽ bổ sung cho nhau. Chính vì vậy nó đã góp phần làm cho việc phân tích tài chính tại Công ty đạt hiệu quả cao hơn. Tuy nhiên sự kết hợp giữa hai phơng pháp này vẫn còn đơn điệu, cứng nhắc và cha đạt tới hiệu quả tối u của việc phân tích. Sau khi tiến hành phân tích kế toán trởng Công ty sẽ đa ra bảng tổng hợp các chỉ tiêu thực hiện kế hoạch của năm và tham mu cho ban giám đốc về chiến lợc phát triển của Công ty trong thời gian tới.
2.2.4.Thực trạng nội dung phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh
Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh là một công ty thuộc
ngành xây dựng nên ít nhiều nội dung phân tích tài chính tại Công ty cũng có ít nhiều khác với việc phân tích tại các doanh nghiệp khác. Tuy vậy qua xem xét, nghiên cứu một số bảng phân tích tài chính của Công ty em nhận thấy rằng nội dung phân tích tại Công ty vẫn còn cha đầy đủ, và qua đó cha thể đánh giá tình hình tài chính của Công ty một cách chính xác. Cụ thể nội dung
phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh bao gồm những nội dung sau:
- Phân tích khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh - Phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ vốn trong năm
- Phân tích một số chỉ tiêu tài chính cơ bản đánh giá tình hình tài chính
2.2.4.1.Phân tích khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh
Tiến hành phân tích khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh trên cơ sở những chỉ tiêu thu thập trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh đợc lập hàng năm tại Công ty.
Bảng 10: Một số chỉ tiêu khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong ba năm 2008, 2009, 2010
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệchNăm 2009/2008(%) Chênh lệchNăm 2010/2009(%)
1.Nguồn vốn kinh doanh 2.773.332.791 3.974.139.615 4.171.940.266 1.200.806.82 4 43,3 0 197.800.651 4,98 2.Tổng doanh thu 49.839.837.638 57.635.516.140 67.239.109.391 7.795.678.502 15,64 9.603.593.251 16,66 3.Lợi nhuận trớc thuế 1.431.090.343 1.782.311.672 1.816.894.468 351.221.329 24,54 34.582.796 1,94 4.Lợi nhuận sau thuế 1.053.940.291 1.211.971.937 1.235.488.238 158.031.646 15,0 0 23.516.301 1,94 5.Thu nhập bình quân/tháng 1.020.000 1.118.000 1.330.000 98.000 9,61 212.000 18,96
(Nguồn: số liệu phòng Kế toán – Tài vụ)
Nhìn vào bảng 10 ta thấy nguồn vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh qua các năm đều tăng lên. Năm 2009 tăng 1.200.806.824 đồng so với năm 2008, tỷ lệ tăng 43,30%. Năm 2010 tăng 197.800.651 đồng so với năm 2009, tỷ lệ tăng 4,98%. Điều đó cho thấy Công ty ngày càng phát triển với quy mô ngày càng lớn hơn. Nhng ta thấy rõ ràng tốc độ tăng của năm 2010 là thấp hơn rất nhiều so với năm 2009. Tổng doanh thu qua các năm đều tăng lên, năm 2009 tăng 7.795.678.502 đồng so với 2008, tỷ lệ tăng 15,64%; năm 2010 so với 2009 tăng 9.603.593.251đồng, tỷ lệ tăng 16,66%. Lợi nhuận sau thuế qua các năm đều tăng lên. Cụ thể năm 2009 tăng 158.031.646 đồng so với 2008, tỷ lệ tăng 15,00%; năm 2010 tăng 23.516.301 đồng so với 2009, tỷ lệ tăng 1,94%.
Rõ ràng trong năm 2010 tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế của Công ty là rất thấp so với năm 2009. Công ty cần phải xem xét lại hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Tuy vậy do tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế qua các năm đều tăng lên dẫn tới thu nhập bình quân đầu ngời của cán bộ công nhân viên trong Công ty hàng năm đều tăng lên; năm 2009 tăng 98.000 đồng so với 2008, tỷ lệ tăng 9,61%; năm 2010 tăng 212.000 đồng so với 2009, tỷ lệ tăng 18,96%. Thu nhập bình quân đầu ngời tăng hàng năm, đây là một tín hiệu rất đáng mừng cho cán bộ công nhân viên trong Công ty. Nh vậy hoạt động của Công ty là có hiệu quả, nó đã góp phần làm phát triển nền kinh tế của đất nớc
và cải thiện đời sống của cán bộ công nhân viên trong Công ty.
2.2.4.2.Phân tích tình hình sử dụng vốn trong năm
Để đánh giá khả năng tìm kiếm nguồn tài trợ cho các sử dụng trong năm Công ty cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh tiến hành lập bảng kê sự biến động của các loại tài sản và nguồn vốn giữa năm 2010 và 2009. Việc tiến hành phân tích và lập bảng kê này nhằm mục đích phân tích, xem xét quá trình biến đổi của nguồn vốn và sử dụng vốn trong năm. Từ đó lập bảng phân tích tình hình sử dụng nguồn tài trợ nh sau:
Bảng 11: Phân tích tình hình sử dụng vốn trong năm 2010
Nguồn tài trợ Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%)
1.Các loại tài sản giảm
- Chi phí xây dựng cơ bản dở dang
2.Các loại nguồn vốn tăng
- Nợ ngắn hạn
- Nguồn vốn kinh doanh, quỹ - Nguồn kinh phí, quỹ khác
410.673.852 410.673.852 32.203.060.831 31.461.795.229 596.640.141 144.625.461 1,26 1,26 98,74 96,47 1,83 0,44 Cộng nguồn tài trợ 32.613.734.683 100 Sử dụng vốn Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%)
1.Các loại tài sản tăng
- Tiền
- Khoản phải thu - Hàng tồn kho
- Tài sản lu động khác - Tài sản cố định
2.Các loại nguồn vốn giảm
- Nợ khác 32.241.424.692 4.121.664.578 11.035.581.496 15.816.296.355 1.217.969.452 49.912.811 372.309.991 372.309.991 98,86 12,64 33,84 48,50 3,72 0,16 1,14 1,14 Cộng sử dụng vốn 32.613.734.683 100
(Nguồn: số liệu phòng Kế toán – Tài vụ)
Từ bảng phân tích trên cho thấy trong năm 2010 Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh đã mua sắm và sử dụng 32.613.734.683 đồng chủ yếu bằng cách tăng nợ ngắn hạn, tăng vốn kinh doanh và quỹ, nguồn kinh phí khác. Tổng các nguồn vốn tăng là 32.203.060.831 đồng chiếm 98,74% tỷ trọng nguồn tài trợ. Trong đó nợ ngắn hạn tăng lên chủ yếu 31.461.795.229 đồng
chiếm 96,47% trong tổng số nguồn tài trợ. Các loại tài sản giảm nhng không đáng kể 410.673.852 đồng, chiếm 1,26% trong tổng số nguồn tài trợ. Qua đây ta thấy nguồn tài trợ chủ yếu của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An
Thịnhlà Nợ ngắn hạn.
Tổng cộng sử dụng vốn trong năm 2010 của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh là 32.613.734.683 đồng, chủ yếu do tài sản tăng lên
32.241.424.692 đồng chiếm 98,86% trong tổng số sử dụng vốn. Trong đó chủ
yếu khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng tơng đối lớn. Khoản phải thu tăng lên 11.035.581.496 đồng chiếm 33,84% trong tổng số sử dụng vốn; hàng tồn kho tăng 15.816.296.355 đồng chiếm 48,50% trong tổng số sử dụng vốn. Ngoài ra Công ty còn sử dụng vốn vào mục đích mua sắm thêm tài sản cố định và tài sản lu động khác. Nh vậy chính sách sử dụng vốn tại Công ty cũng cần nên xem xét lại, Công ty nên tận dụng tác động của đòn bẩy tài chính hơn nữa.
2.2.4.3.Phân tích một số tỷ số tài chính cơ bản của Công ty
Theo lý thuyết, để có thể đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách chính xác nhất thì trong nội dung phân tích này các doanh nghiệp phải tiến hành phân tích bốn nhóm tỷ số tài chính cơ bản là:
1. Phân tích nhóm tỷ số về khả năng thanh toán 2. Phân tích nhóm tỷ số về khả năng hoạt động 3. Phân tích nhóm tỷ số về cơ cấu vốn
4. Phân tích nhóm tỷ số về khả năng sinh lời
Tuy vậy, do điều kiện và khả năng còn hạn chế trong công tác phân tích tài
chính nên hiện nay tại Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh cha tiến
hành phân tích đầy đủ bốn nhóm chỉ tiêu này. Trong nội dung phân tích các tỷ số tài chính cơ bản. Công ty chỉ tiến hành phân tích hai nhóm tỷ số là :
- Nhóm tỷ số về cơ cấu vốn
- Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời
Trong nội dung phân tích hai nhóm chỉ tiêu này Công ty cũng phân tích rất sơ sài và chung chung, cha thể đánh giá hết tình hình tài chính hiện nay của Công ty. Cụ thể nội dung phân tích hai nhóm tỷ số này nh sau:
2.2.4.3.1.Phân tích nhóm tỷ số về cơ cấu vốn
Nhóm tỷ số về cơ cấu vốn phản ánh mức độ ổn định, tự chủ về tài chính cũng nh khả năng sử dụng vay nợ của doanh nghiệp. Xem xét cơ cấu vốn hợp lý, bảo đảm an toàn cho các chủ nợ hay không? tốc độ tăng của vốn vay có
đảm bảo khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp hay không? Điều này là rất cần thiết với bất kỳ một doanh nghiệp nào. Sau đây là nhóm tỷ số về cơ cấu vốn của Công ty trong ba năm 2008, 2009, 2010:
Bảng 12: Nhóm tỷ số về cơ cấu vốn của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh: Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2009/2008 Năm 2010/2009 Chênh lệch (%) Chênh lệch (%) 1.Hệ số nợ 0,870 0,896 0,921 0,026 2,988 0,025 2,790 2.Hệ số tự tài trợ 0,130 0,104 0,079 -0,026 -20 -0,025 -24,038
(Nguồn: số liệu phòng Kế toán – Tài vụ)
Qua bảng trên ta thấy hệ số nợ qua các năm 2008, 2009, 2010 chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản. Năm 2008 hệ số nợ là 0,870; năm 2009 là 0,896; năm 2010 là 0,921. Điều này có thể làm cho các chủ nợ không hài lòng vì tỷ số nợ cao, hệ số an toàn càng cao và món nợ của họ không đợc đảm bảo, họ sẽ không có cơ sở để tin tởng vào việc trả nợ của Công ty.
Năm 2009 hệ số nợ tăng so với năm 2008 (tăng 2,988%); năm 2010 hệ số nợ tăng 2,790% từ 0,896 lần năm 2009 lên 0,921 lần năm 2010. Hiện tợng tăng của hệ số nợ qua các năm chủ yếu do vay nợ ngắn hạn của Công ty tăng lên cao. Điều này chứng tỏ Công ty đã thực hiện việc vay nợ khá nhiều. Công ty cần thận trọng trong việc vay nợ hơn nữa.
Do hệ số tăng cao nên hệ số tự tài trợ của Công ty giảm dần. Thông th- ờng các nhà tài chính thờng cho rằng tỷ lệ này hợp lý là 50% nhng năm 2008 hệ số tự tài trợ của Công ty là 0,130; còn năm 20029là 0,104 (giảm 20%); năm 2010 hệ số tự tài trợ là 0,079 (giảm 24,038%). Điều này cho thấy mức độ tự chủ về tài chính của Công ty là cha cao, phần tài sản tài trợ bằng vốn đi vay lớn hơn phần tài sản tài trợ bằng vốn tự có. Tuy nhiên trong thực tế kinh doanh hiện nay đây là mức phổ biến ở các doanh nghiệp thuộc mọi loại hình kinh doanh, bởi vì nếu doanh nghiệp không tích cực đi vay để kinh doanh mà chỉ dựa vào vốn chủ sở hữu thì không có doanh nghiệp nào đủ vốn.
2.2.4.3.2.Phân tích nhóm tỷ số về khả năng sinh lời
Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả quản lý doanh nghiệp. Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh tiến hành phân tích hệ số sinh lời tổng tài sản và hệ số doanh lợi vốn.
Bảng 13: Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2009/2008 Năm 2010/2009 Chênh lệch (%) Chênh lệch (%) 1.Doanh lợi tài
sản (ROA) 0,033 0,030 0,027 -0,003 -9,091 -0,003 -10 2.Doanh lợi vốn
(Nguồn: số liệu phòng Kế toán – Tài vụ)
Hệ số sinh lời tài sản phản ánh khả năng sinh lời của tài sản. Qua bảng 13 ta thấy hệ số doanh lợi tài sản qua các năm giảm xuống chút ít. Năm 2009 hệ số doanh lợi tài sản giảm 9,091% so với năm 2008 do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế chậm hơn tốc độ tăng của tổng tài sản. Sang năm 2010 hệ số doanh lợi tài sản lại tiếp tục giảm 10% so với 2009 do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế vẫn chậm hơn tốc độ tăng của tổng tài sản. Điều này chứng tỏ Công ty sử dụng cha có hiệu quả tài sản. Khi thi công các công trình ở tỉnh khác thì Công ty không nên mua tài sản mà nên đi thuê các doanh nghiệp khác trong ngành thì có hiệu quả hơn rất nhiều.
Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và các nhà đầu t đặc biệt quan tâm khi quyết định bỏ vốn vào kinh doanh. Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một trong số các mục tiêu quan trọng của hoạt động quản lý tài chính doanh nghiệp. Tuy vậy qua bảng 13 ta thấy hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh giảm qua các năm. Năm 2009 giảm 0,536% so với năm 2008; sang năm 2010 giảm với tỷ lệ cao hơn nữa là giảm 8,465% so với 2009. Qua đây ta thấy Công ty phải có những những biện pháp hữu hiệu hơn nữa trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu.
Trên đây là toàn bộ thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty
Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh. Nh vậy qua tìm hiểu nghiên cứu ta thấy thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty có những u điểm, nhng nó vẫn còn tồn tại rất nhiều mặt hạn chế. Dới đây là một số đánh giá về thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty.
2.3.Đánh giá thực trạng việc phân tích tài chính tại công ty cổ phần phát triển nhà đẹp an thịnh
2.3.1.Những kết quả đạt đợc
2.3.1.1.Công tác quản lý Tài chính - Kế toán
- Chế độ báo cáo tài chính
Trong năm công tác báo cáo tài chính của Công ty đúng và đầy đủ theo quy định của nhà nớc. Tổng hợp doanh thu năm chính xác kịp thời. Kiểm tra xác định đợc d Nợ khả năng thanh toán của các đơn vị sản xuất trong Công ty. - Công tác cung cấp vốn
Đáp ứng vốn kịp thời cho các đơn vị thi công, điều này giúp công ty hoàn thành đúng kế hoạch những công trình thi công và bàn giao đúng thời
hạn cho khách hàng. - Công tác thống kê
Công tác thống kê của Công ty kịp thời đầy đủ theo đánh giá của Chi cục thống kê Hà Nội.
2.3.1.2.Tổ chức bộ máy phân tích tài chính
Dới sự chỉ đạo của kế toán trởng, bộ máy tổ chức công việc phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần phát triển nhà đẹp An Thịnh hoạt động khá linh hoạt. Trong tổ chức công việc phân tích đã có sự phân công tách biệt giữa kế toán tổng hợp và các nhân viên thực hiện việc phân tích tài chính. Do hiểu rõ trình độ chuyên môn của các nhân viên trong phòng Kế toán – Tài vụ nên kế toán trởng đã phân công các giai đoạn trong quá trình phân tích cho từng ngời
rất hợp lý. Điều đó đã góp phần làm cho việc phân tích tài chính tại Công ty
đạt hiệu quả cao hơn.
Mặt khác những cán bộ nhân viên trong phòng kế toán là những ngời