2.1. Thực trạng tài sản của công ty;
Nhìn vào biểu đồ ta thấy sự thay đổi tài sản qua các năm.Năm 2007 tổng tài sản là 2327.008 tỷ đồng, tài sản ngắn hạn chiếm tới hơn 95% đạt 2267.008 tỷ đồng, tài sản dài hạn chỉ chiếm một tỷ lệ khiêm tốn với giá trị đạt 60 tỷ đồng.Đây là sự chênh lệch khá lớn giữa TSNH và TSDH.Nguyên nhân là do công ty hoạt động chu yếu trong lĩnh vực đầu tư và tư vấn nên giá trị của tài sản cố định không lớn.Giá trị của tài sản cố định chỉ đạt 3 tỷ đồng là trụ sở của công ty đặt tại khu đô thi Trung Yên-Hà Nội.TSDH của công ty chủ yếu
là đầu tư dài hạn chiếm 54 tỷ đồng.TSNH chủ yếu tập trung vào lĩnh vực đầu tư ngắn hạn chiếm 1187 tỷ đồng và các khoản phải thu chiếm 1031 tỷ đồng. Chỉ tiêu 2007 2008 Tăng 2008 so 2007(%) 2009 Tăng 2009 so 2008(%) Tổng tài sản 2327.008 1885.22 -18.9852 2811.141 49.11475
Tài sản ngắn hạn 2267.008 1595.22 -29.6332 2138.941 34.08439 Tài sản dài hạn 60 290 383.3333 672.2 131.7931
Năm 2008 là năm có sự sụt giảm lớn về tài sản của công ty. Cả tổng tài sản và TSNH đều giảm. Tổng tài sản năm 2008 của công ty chỉ còn 1885.22 tỷ đồng giảm tương ứng 19% so với năm 2007. TSNH cũng giảm gần 30%, từ 2267.008 tỷ đồng xuống còn 1595.22 tỷ đồng vào năm 2008.Chỉ riêng có TSDH là tăng tới gần 400% ,từ 60 tỷ đồng năm 2007 lên 290 tỷ đồng năm 2008. Khoản đầu tư này chủ yếu là đầu tư dài hạn. Nguyên nhân là do trong năm 2008 công ty đầu tư 200 tỷ đồng vào công ty Vạn Xuân ở Huế là công ty chuyên khai thác khoáng sản.
Năm 2009 tài sản của công ty tăng mạnh so với năm 2008. Tổng tài sản năm 2009 tăng gần 50%, từ 1885.22 tỷ đồng năm 2008 lên 2811.141 tỷ đồng năm 2009. TSNH của công ty cũng tăng 34% lên mức 2138.941 tỷ đồng tuy nhiên vẫn còn thấp hơn năm 2007. Đáng chú ý trong năm nay công ty trang khoản đầu tư dài hạn đặc biệt là việc thành lập thêm công ty khai thác khoáng sản ở Điện Biên với tổng vốn đầu tư là hơn 500 tỷ đồng. Đây là nỗ lực của công ty để thực hiện chiến lược phát triển dài hạn của tổng công ty trong việc tập trung vào lĩnh vực năng lượng.
Nhìn chung cả 3 năm ta thấy lượng tiền mặt mà công ty nắm giữ khá thấp tương ứng 56 tỷ đồng năm 2007, 57 tỷ đồng năm 2008 và 19 tỷ đồng năm 2009. Điều này sẽ có tác động không tốt tới khả năng thanh toán của công ty.Ta có bảng thể hiện khả năng thanh toán của công ty :
Năm 2007 2008 2009 Tỷ lệ thanh toán nhanh 0.9709287 1.4945997 0.9137464 Tỷ lệ thanh toán hiện hành 1.7808279 2.2492598 1.6206051
Trong đó :
Tỷ lệ thanh toán nhanh=(tiền và các khoản tương đương tiền+Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn)/Nợ ngắn hạn.
Tỷ lệ thanh toán hiện hành=TSNH/Nợ ngắn hạn.
Qua đó có thể thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty là không cao chỉ ở mức trên dưới 1.Tuy nhiên khả năng thanh toán hiện hành của công ty cũng được giữ ở mức khá tốt.
2.1. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của công ty;2.1.1.Thực trạng hiệu quả sử dụng TSNH; 2.1.1.Thực trạng hiệu quả sử dụng TSNH;
Ta có bảng phân tích thể hiện hiệu quả của việc sử dụng TSNH như sau :
Năm 2007 2008 2009
Số vòng quay TSNH
4.76398806
1 4.2652424 3.8879053
Số ngày của một vòng quay TSNH(ngày) 75.56694
84.40317
5 92.594848
Hệ số sinh lời TSNH 4.85221E-06 0 9.35E-05
Số vòng quay khoản phải thu 0.029097963
0.035327
1 0.0247854
Kỳ thu tiền bình quân(ngày) 12372
10190.47
Qua bảng phân tích ta thấy số vòng quay TSNH của công ty giảm dần qua các năm, tức là để tạo ra một đồng doanh thu cần nhiều hơn lượng TSNH. Điều đó chứng tỏ tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn đang chậm lại qua các năm, gây ra hiện tượng ứ đọng vốn và làm giảm hiệu quả kinh doanh của công ty do chậm thu hồi được vốn,dẫn tới số ngày của một vòng quay TSNH đang dần tăng lên qua các năm. Theo BCĐKT, TSNH của công ty tập trung chủ yếu vào các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và các khoản cho vay.Số ngay của một vòng quay TSNH của công ty trung bình là 3 tháng là phù hợp với mục tiêu đầu tư ngắn hạn của công ty.
Hệ số sinh lời TSNH của công ty gần như rất thấp, tức là một đòng TSNH đóng góp rất ít vào lợi nhuận. Năm 2008 gần như TSNH không tạo ra được một đồng doanh thu nào. Các năm 2007 và 2009 con số này cũng rất khiêm tốn, tuy năm 2009 con số này có cao hơn các năm trước nhưng vẫn rất thấp
Nhìn vào BCĐKT ta thấy các khoản phải thu của công ty là rất lớn dẫn tới số vòng quay các khoản phải thu là rất nhỏ thể hiện việc thu hồi nợ của công ty là không được tốt. Năm 2008 công ty giảm được các khoản phải thu xuống còn một nửa so với năm 2007 nên vồng quay khoản phai thu đã tăng lên. Tuy nhiên sang năm 2009 con số nay lại giảm do khoản nợ của công ty lai tăng lên tới gần 1000 tỷ đồng.
2.1.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng TSDH;
Năm 2007 2008 2009
Số vòng quay TSDH 180 23.462069 12.371318 Số ngày của một vòng quay TSDH 2 15.343915 29.099567 Hệ số sinh lời TSDH 0.040833333 0.0029828 0.0019339 Số vòng quay khoản đầu tư dài hạn 200 25.483146 12.774194 Số ngày của vòng quay khoản đầu tư dài
Hệ số hao mòn TSCĐ 0.030186256 0.0566038 0.0746269
Qua bảng phân tích ta thấy :
Số vòng quay TSDH của công ty giảm dần qua các năm. Điều này cho thấy một đồng TSDH đem lại ngày càng ít hơn đồng doanh thu. Năm 2007 con số này cao hơn hai năm sau rất nhiều. Tuy nhiên đây không phải là dấu hiêu chỉ ra răng hiệu quả sử dụng tài sản của công ty ngày càng thấp mà do trong năm 2008 và 2009 công ty phải đầu tư vào hai công ty con, nguồn vốn đầu tư dài hạn chưa kịp phát huy tác dụng. Trong khi đó hiệu quả từ các khoản đầu tư ngắn hạn của công ty ko đem lại hiệu quả cao dẫn tới doanh thu của công ty sụt giảm.
Hệ số sinh lời của TSDH cũng giảm dần qua các năm. Năm 2007, 1 đồng TSDH đem lại 0.04 đồng lợi nhuận trong khi đó con số này là 0.003 đồng vào năm 2008 và 0.002 đồng vào năm 2009. Điều nay cho thấy các khoản đầu tư dài hạn của công ty trong hai năm này chưa thực sự phát huy và đem lại hiệu quả. Tuy nhiên ta cũng thấy rằng hệ số sinh lời của TSDH cao hơn của TSNH rất nhiều. Nhìn vào cơ cấu tài sản ta cũng thấy tỷ lệ của TSNH cao hơn TSDH rất nhiều nhưng việc sử dụng những tài sản này chưa đem lại hiệu quả cho công ty.
Hệ số hao mòn TSCĐ của công ty cũng được duy trì ở mức khá thấp tương ứng là 3%, 5.5% và 7.5% qua các năm. Đây cũng là điều dễ hiểu bởi vì các tài sản cố định của công ty chủ yếu là máy móc văn phòng nên đọ hao mòn thấp. Năm 2008 và 2009 công ty có đầu tư thêm một số máy móc để phục vụ cho các công ty con mới thành lập nên độ hao mòn tăng lên.