- Giỏ trị thu hồi của
3 Đề xuất của cỏn bộ tớn dụng
2.2.2. Tiếp tục hoàn thiện quy trỡnh, phương phỏp và nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn
cần hướng tới phục vụ mục tiờu tạo lợi ớch kinh tế cho ngõn hàng. Tuy nhiờn, trong một số dự ỏn vỡ mục tiờu phỏt triển kinh tế xó hội, bờn cạnh mục đớch lợi nhuận, cần đỏnh giỏ dự ỏn trờn cả khớa cạnh lợi ớch xó hội.
Đứng trờn gúc độ người cho vay vốn, hoạt động thẩm định cần đảm bảo tài trợ đỳng và đủ, trỏnh lóng phớ. Tuy nhiờn, cũng cần trỏnh trường hợp bỏ vốn thiếu, tiến độ bỏ vốn khụng phự hợp gõy khú khăn trong việc triển khai dự ỏn.
Ngoài ra, hoạt động thẩm định cũng cần được tiến hành một cỏch chủ động, sỏng tạo, và linh hoạt thay vỡ dập khuụn, mỏy múc và thực hiện cho cú theo đỳng quy trỡnh.
2.2.2. Tiếp tục hoàn thiện quy trỡnh, phương phỏp và nội dung thẩmđịnh tài chớnh dự ỏn định tài chớnh dự ỏn
2.2.2.1. Đối với quy trỡnh cho vay dự ỏn
Mặc dự quy trỡnh thẩm định dự ỏn tại ngõn hàng Agribank Tõy Sơn được coi là một quy trỡnh khỏ nghiờm ngặt và logic, tuy nhiờn, khụng trỏnh khỏi vẫn cú những điểm chưa hoàn thiện. Trong quỏ trỡnh thực hiện, nếu phỏt hiện những vướng mắc và những điểm hạn chế trong quy trỡnh, cỏn bộ tớn dụng cần đưa ra những đề xuất trực tiếp với cấp trờn để dần hoàn thiện.
Mặt khỏc, việc tuõn thủ quy trỡnh khụng cú nghĩa là tuõn thủ một cỏch thiếu tớnh linh hoạt. Nhỡn chung quy trỡnh cho vay tại Agribank Tõy Sơn núi chung và quy trỡnh thẩm định núi riờng đặt ra khỏ nhiều tiờu chuẩn đối với
khỏch hàng vay vốn cũng như đũi hỏi nhiều giấy tờ, thủ tục phức tạp. Tuy nhiờn, trong quỏ trỡnh thực hiện, đối với những yờu cầu quỏ rắc rối cỏn bộ tớn dụng cần linh hoạt trong xử lý tỡnh huống.
2.2.2.2. Đối với phương phỏp thẩm định
Ngõn hàng cần sự tham khảo và học hỏi thờm để bổ sung và hoàn thiện phương phỏp thẩm định hiện tại của doanh nghiệp. Tăng cường ỏp dụng cỏc phương phỏp tiờn tiến, hiện đại, đồng thời cũng chỳ ý tớnh phự hợp của việc ỏp dụng cỏc phương phỏp này vào thực tế. Trỏnh việc ỏp dụng khụng phự hợp.
Trong tiến hành thẩm định, cỏn bộ thẩm định cần tuõn thủ cỏc nguyờn tắc trong việc tiến hành thẩm định tài chớnh dự ỏn như: nguyờn tắc giỏ trị thời gian của tiền, cỏc nguyờn tắc trong xỏc định dũng tiền của dự ỏn, sự phự hợp giữa dũng tiền và lói suất chiết khấu. Cụ thể, cỏn bộ thẩm định cần luụn chỳ ý tiền cú giỏ trị theo thời gian, một đồng ngày hụm nay cú giỏ trị hơn một đồng ngày mai. Do đú, khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu cần chỳ ý sử dụng dũng tiền đó được hiện tại hoỏ về thời điểm hiện tại. Khi xỏc định dũng tiền và lói suất chiết khấu, cỏn bộ thẩm định cần chỳ ý giữa sự phự hợp trong cỏch tớnh của hai yếu tố này. Nếu dũng tiền được xỏc định theo quan điểm vốn chủ sở hữu, lói suất chiết khấu được sử dụng trong tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tương ứng phải là chi phớ vốn chủ sở hữu. Trong khi đú, nếu dũng tiền của dự ỏn được xỏc định theo quan điểm tổng vốn đầu tư, lói suất chiết khấu phải là chi phớ vốn bỡnh quõn gia quyền… Nếu nhõn tố tiết kiệm nhờ thuế được đưa vào chi phớ lói vay trong việc tớnh toỏn dũng tiền của dự ỏn thỡ khi tớnh lói suất chiết khấu cũng cần tớnh đến nhõn tố này. Cần chỳ ý việc xỏc định dũng tiền theo đỳng nguyờn tắc, cú tớnh đến chi phớ cơ hội trong tớnh dũng tiền và loại bỏ cỏc chi phớ chỡm.
Trong việc xỏc định khấu hao của dự ỏn, cần chỳ ý lựa chọn phương phỏp tớnh khấu hao thớch hợp.
2.2.2.3. Đối với nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn
- Trong quỏ trỡnh tớnh toỏn xỏc định tổng dự toỏn vốn đầu tư, cỏn bộ tớn dụng của ngõn hàng cần cú sự tỡm hiểu kỹ càng về giỏ cả cỏc loại trang thiết bị mỏy múc sử dụng trong dự ỏn đầu tư thay vỡ chấp nhận mức dự toỏn của chủ đầu tư. Để thực hiện được như vậy cỏn bộ thẩm định cần tớch cực tỡm hiểu thụng tin thị trường, căn cứ vào cỏc định mức kinh tế kỹ thuật của ngành, tỡnh hỡnh giỏ cả trong nước, cỏc quy định của Nhà nước, Bộ, ngành cỏc cấp. Việc xỏc định giỏ cả cỏc trang thiết bị cú thể được cỏn bộ tớn dụng tỡm hiểu một cỏch chớnh xỏc thụng qua việc kiểm tra và xỏc minh cỏc hoỏ đơn mua bỏn, nhập, thiết bị tài sản; tỡm hiểu qua thụng tin trờn thị trường, thảm khảo, đối chiếu từ những dự ỏn gần tương tự nếu cú. Từ đú, cỏn bộ thẩm định cú thể tớnh toỏn xỏc minh lại tổng mức dự toỏn xem cú phự hợp với mức doanh nghiệp đưa ra hay khụng, từ đú ra quyết định về mức cho vay.
Ngoài ra, cũng cần xem xột đến những yếu tố vĩ mụ cú thể ảnh hưởng đến chi phớ của dự ỏn như tỡnh hỡnh lạm phỏt trong nước hay tỷ giỏ. Cỏc yếu tố này thường biến động và cú thể làm thay đổi dự toỏn vốn đầu tư ban đầu, gõy khú khăn cho hoạt động thẩm định tài chớnh dự ỏn.
- Trong việc tớnh toỏn dũng tiền của dự ỏn, việc dự tớnh doanh thu, và cỏc loại chi phớ là hết sức quan trọng. Để cú thể xỏc định dũng tiền một cỏch chớnh xỏc đũi hỏi cỏn bộ thẩm định cần cú phương phỏp ước lượng chớnh xỏc doanh thu, chi phớ. Đối với cỏc dự ỏn mở rộng sản xuất kinh doanh, việc xỏc định doanh thu, chi phớ hoạt động của dự ỏn trong những năm về sau của dự ỏn nhỡn chung đó được tớnh toỏn căn cứ trờn kết quả hoạt động từ quỏ khứ. Tuy nhiờn, việc dự tớnh cần phải tớnh đến những tỏc động của sự thay đổi mụi trường kinh doanh, mức giỏ cả của thị trường. Những yếu tố này cú thể tỏc
động khỏ nhiều đến cỏc chi phớ đầu vào cũng như giỏ bỏn sản phẩm. Đối với những dự ỏn đầu tư sản xuất mới, doanh nghiệp chưa cú kết quả kinh doanh trong quỏ khứ để làm căn cứ dự đoỏn, do vậy cỏn bộ thẩm định cần xem xột dựa trờn hoạt động của cỏc đơn vị đó từng hoạt động trong ngành và lĩnh vực đú. Đồng thời, khi tiến hành dự tớnh doanh thu, chi phớ dựa trờn kết quả hoạt động của cỏc doanh nghiệp khỏc, cần cú sự đối chiếu và điều chỉnh sao cho phự hợp với đặc tớnh riờng của doanh nghiệp đang thực hiện dự ỏn (do mỗi doanh nghiệp cú một vị thế riờng và hoạt động trờn một phõn khỳc riờng).
Quỏ trỡnh xỏc định chi phớ của dự ỏn cần được tham khảo thờm những quy định của Bộ tài chớnh và cỏc cơ quan chủ quản. Trong cỏc chi phớ của dự ỏn, việc xem xột chi phớ khấu hao cần được đối chiếu xem xột với cỏc văn bản quản lý kinh tế mới nhất của Nhà Nước để đảm bảo tớnh hợp lý, hợp phỏp, chớnh xỏc trong tớnh toỏn. Mức khấu hao cần được xem xột cú phự hợp hay khụng với từng lĩnh vực hoạt động của dự ỏn, lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, trỏnh tỡnh trạng doanh nghiệp ỏp dụng mức khấu hao nhanh để trỏnh nghĩa vụ nộp thuế. Mặt khỏc, do khấu hao là một nguồn trả nợ của dự ỏn, do đú cần xem xột tớnh phự hợp của mức khấu hao vả mức độ tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn. Nếu mức khấu hao được khuếch đại một cỏch thiếu hợp lý thỡ nguồn trả nợ của dự ỏn vỡ thế mà cũng khụng đỏng tin cậy.
Trong xỏc định doanh thu, cần tiếp tục thực hiện tốt việc xỏc định cung cầu thị trường, xu hướng biến động cỏc yếu tố, từ đú dự bỏo ở mức gần đỳng nhất doanh thu của dự ỏn.
- Bờn cạnh cỏc chỉ tiờu phổ biến rất hay được sử dụng như: NPV, IRR, thời gian hoàn vốn, ngõn hàng cũn cú thể ỏp dụng thờm một số cỏc chỉ tiờu khỏc nếu cần thiết như: điểm hoà vốn (PP), chỉ số doanh lợi (PI), lợi nhuận kế toỏn bỡnh quõn (AAP), phõn tớch độ nhạy, … Việc sử dụng đối chiếu thờm một số cỏc chỉ tiờu sẽ giỳp cỏn bộ thẩm định cú cỏi nhỡn toàn diện hơn; kết quả phõn tớch, thẩm định được chớnh xỏc hơn.
- Đối với việc xỏc định lói suất chiết khấu, ngõn hàng cần đưa ra một phương phỏp xỏc định lói suất chiết khấu thớch hợp và mang tớnh khoa học hơn thay vỡ dựa trờn ước lượng mang tớnh chủ quan của bản thõn cỏn bộ thẩm định. Thụng thường một dự ỏn sẽ được tài trợ bởi nhiều nguồn vốn khỏc nhau, do đú, một cỏch phự hợp nhất, lói suất chiết khấu phải là bỡnh quõn cỏc chi phớ huy động từ cỏc nguồn của cỏc dự ỏn. Để xỏc đinh được con số này, cỏn bộ thẩm định cần xem xột xỏc định cỏc chi phớ huy động thành phần (chẳng hạn như: chi phớ nợ vay, chi phớ vốn chủ sở hữu, chi phớ thuờ tài sản …) và cơ cấu của từng thành phần.