I. Lý luận chung về phõn tớch hoạt động kinh tế núi chung phõn tớch tỡnh
4.Nội dung phân tích tình hình tài chính:
- Mục đớch: Phõn tớch tỡnh hỡnh và cơ cấu tài sản là nhằm xem xột tài sản của doanh nghiệp tăng giảm ra sao, cơ cấu tài sản của doanh nghiệp như vậy là đó hợp lý hay chưa. Nếu cũn chưa hợp lý thỡ đề xuất biện phỏp để cơ cấu đú được hợp lý và sử dụng tài sản của doanh nghiệp cú hiệu quả.
- Nội dung: Bờn cạnh việc so sỏnh tổng tài sản cuối kỳ so với dầu năm cũn phải xem xột từng loại tài sản chiếm trong tổng số và sự biến động của chỳng để thấy được mức độ hợp lý của việc phõn bố. Việc đỏnh giỏ phải dựa trờn tổ chức kinh doanh, tỡnh hỡnh biến động của từng bộ phận để cú thể rỳt ra nhận xột xỏc đỏng cần liờn hệ với tỡnh hỡnh thực tế như là nguồn cung cấp vật tư, phương thức thanh toỏn...Đồng thời với việc phõn tớch cơ cấu cần xem xột tỡnh hỡnh biến động của từng khoản mục, qua đú đỏnh giỏ tớnh hợp lý của sự biến động.
4.2. Phân tích tình hình và cơ cấu nguồn vốn:
Cần xem xột tỷ trọng từng loại chiếm trong tổng số cỳng như xu hướng biến động của chỳng, Nếu những nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao thỡ đỏnh giỏ là doanh nghiệp cú đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chớnh và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao, ngược lại nếu cụng nợ phải trả chiếm phần lớn trong tổng số nguồn vốn thỡ khả năng đảm bảo về mặt tài chớnh là thấp. Nếu tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thuận lợi, lói nhiều thỡ nờn tăng nguồn vốn chủ và ngược lại nếu tỡnh hỡnh sản xuất của doanh nghiệp thường xuyờn biến động lỳc cần nhiều vốn, lỳc cần ớt vốn thỡ nờn dựng nguồn nợ phải trả.
Cuối cựng ta phải đi đến kết luận là cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp như vậy là đó hợp lý hay chưa và cần thay đổi như thế nào.
4.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh thực hiện cỏc chỉ tiờu kết quả tài chớnh.
Phõn tớch BCTC của doanh nghiệp phải đặc biệt quan tõm đến khả năng sử dụng một cỏch cú hiệu quả tài sản để mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp.
Cỏc tỷ suất doanh lợi luụn được cỏc nhà quản trị doanh nghiệp, cỏc nhà đầu tư, cỏc nhà phõn tớch tài chớnh quan tõm vỡ chỳng là cơ sở quan trọng để
đỏnh giỏ hoạt động kinh doanh cũng như để so sỏnh hiệu quả sử dụng vốn và lói của doanh nghiệp. Ta hóy nghiờn cứu một số tỷ suất doanh lợi dưới đõy:
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận doanh thu phản ỏnh tớnh hiệu quả của quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh, phản ỏnh lợi nhuận do doanh thu tiờu thụ sản phẩm mang lại.
Cụng thức xỏc định:
Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu = Lợi nhuận/ Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu là chỉ tiờu biểu hiện trong 1 đồng doanh thu thuần thỡ sinh ra bao nhiờu đồng lợi tức.
Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn kinh doanh.
Kết hợp giữa chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu với hệ số quay vũng tài sản tạo thành chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận trờn vốn sử dụng. Cụng thức được xỏc định như sau:
VKD bỡnh quõn = VCĐ bỡnh quõn + VLĐ bỡnh quõn.
4.4. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp:
Doanh nghiệp phải duy trỡ một mức vốn luõn chuyển hợp lớ để đỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn, và duy trỡ đủ cỏc loại tồn kho để đảm bảo quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh thuận lợi. Ở cỏc nước theo cơ chế thị trường, căn cứ vào luật phỏ sản doanh nghiệp cú thể bị tuyờn bố phỏ sản theo yờu cầu của cỏc chủ nợ, khi doanh nghiệp khụng cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn trả. Luật về doanh nghiệp của nước ta cũng quy định tương tự như vậy, doanh nghiệp phải luụn quan tõm đến cỏc khoản nợ phải trả, để chuẩn bị sẵn sàng nguồn vốn thanh toỏn chỳng.
Lợi nhuận VKD bỡnh quõn Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn kinh doanh =
VCĐ bỡnh quõn =
2
VLĐ bỡnh quõn = VLĐ đầu kỳ+ VLĐ ckỳ 2
Vốn luõn chuyển được xỏc định là số tiền cũn lại của tài sản lưu động với sự ngắn hạn. Vốn luõn chuyển phản ỏnh số tiền hiện hành được tài trợ từ cỏc nguồn lõu dài mà khụng đũi hỏi sự chi trả trong thời gian ngắn. Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của vốn luõn chuyển ở một doanh nghiệp, ngoài việc phải căn cứ trờn quy mụ tài sản, vỡ doanh nghiệp cú quy mụ vốn hoạt động khỏc nhau, thỡ vốn luõn chuyển cần cho việc thanh toỏn sẽ khụng giống nhau. Người ta cũn sử dụng một số chỉ tiờu hệ số thanh toỏn để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn vốn luõn chuyển của một doanh nghiệp.
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt.
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt là chỉ tiờu được dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn tổng quỏt của doanh nghiệp trong kỡ bỏo cỏo. Nếu doanh nghiệp cú chỉ số này lớn hơn hoặc bằng 1 thỡ doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toỏn và ngược lại.
Hệ số thanh toỏn ngắn hạn
Hệ số thanh toỏn ngắn hạn biểu hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa tài sản lưu động với cỏc khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này phản ỏnh mức độ đảm bảo của TSLĐ đối với nợ ngắn hạn. Cụng thức xỏc định là:
Hệ số K càng lớn thỡ khă năng thanh toỏn cho cỏc khoản nợ ngắn hạn càng cao và ngược lại.
Hệ số thanh toỏn tức thời.
Hệ số thanh toỏn tức thời( nhanh) thể hiện khả năng về tiền mặt và cỏc loại tài sản cú thể chuyển ngay (tức thời) thành tiền để thanh toỏn cho cỏc khoản nợ đến hạn thanh toỏn. Cụng thức xỏc định như sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
KT= Tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả K = TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn KN =
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Núi chung nếu hệ số này thường biến động từ 0.5 đến 1 là đảm bảo được khả năng thanh toỏn. Tuy nhiờn để cú kết luận giỏ trị KN như thế nào là tốt hay xấu cần phải xem thờm điều kiện và bản chất kinh doanh nữa. Nếu KN < 0.5 thỡ thường là những doanh nghiệp sẽ gặp khú khăn trong việc thanh toỏn nợ cỏc khoản phải trả đến kỡ thanh toỏn, doanh nghiệp cú thể buộc phải sử dụng biện phỏp bất lợi như bỏn vội tài sản ( cổ phiếu) để cú tiền thanh toỏn. Ngoài điều phõn tớch ở trờn, ta cũng phảI xem xột đến phương thức thanh toỏn mà khỏch hàng thanh toỏn theo kỡ hạn (trờn hợp đồng) nhanh hay chậm. Cũng ảnh hưởng đến khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.