Việc điều hành, giám sát thị tr−ờng nói chung ở mỗi n−ớc khác nhau, th−ờng ở 2 cấp độ cơ quan quản lý của Chính phủ và tổ chức tự quản.
- Cơ quan quản lý chính phủ gồm Uỷ ban chứng khoán và một số Bộ, Ngành liên quan. Về góc độ quản lý, giám sát mối quan hệ giao dịch giữa
công ty chứng khoán và khách hàng, các cơ quan này có thẩm quyền ban hành các quy định điều chỉnh để tạo nên cơ sở cho các tổ chức tự quản trực tiếp thực hiện trực tiếp các chức năng điều hành, giám sát. Uỷ ban chứng khoán là cơ quan quản lý chuyên ngành của Nhà n−ớc trong lĩnh vực chứng khoán có chức năng kiểm soát và giám sát mọi hoạt động trên thị tr−ờng, phát hiện, xử lý các tr−ờng hợp gian lận trong hoạt động kinh doanh chứng khoán, các vi phạm nếu tổ chức tự quản không xử lý đ−ợc và thanh tra đối với các cá nhân hay tổ chức để bảo vệ lợi ích chung của công chúng đầu t− trong tr−ờng hợp có vi phạm pháp luật.
- Các tổ chức tự quản thực hiện quản lý, giám sát thị tr−ờng nói chung trên cơ sở tuân thủ các quy định của các tổ chức quản lý và giám sát thị tr−ờng của Chính phủ. Nhìn chung, các tổ chức tự quản gồm có: Sở giao dịch, Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán. Hoạt động của các tổ chức này sẽ tập trung vào quản lý và giám sát các hoạt động giáo dục giữa các công ty thành viên và khách hàng của họ, quản lý và giám sát công ty chứng khoán, giải quyết các tranh chấp và tiến hành xử lý các tr−ờng hợp vi phạm. Trong tr−ờng hợp vi phạm nghiêm trọng đến các quy định của ngành chứng khoán, các tổ chức này có thể báo cáo lên các cơ quan có thẩm quyền cao hơn để giải quyết.