II. Kinh phí&quỹ
2.3.3.2.Phân tích khả năng thanh toán
a. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn
- Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Bảng 13: Vốn lưu động ròng của Công ty
Đơn vị: triệu đồng
Năm 2008
1,495,173 1,098,058 397,115
Nhìn chung vốn lưu động ròng có xu hướng tăng trong 4 năm phản ánh khả năng chi trả tốt của Công ty. Năm 2007 lượng vốn này chững lại và giảm nhẹ do sự gia tăng mạnh của nợ ngắn hạn như đã phân tích ở phần trên. Song việc duy trì số lượng vốn lưu động ròng gần 1,500 tỷ là một nỗ lực lớn của Công ty trong việc đảm bảo khả năng thanh toán. Vốn lưu động ròng mới chi là một chi tiêu khái quát, muốn đi sâu hơn đánh giá khả năng thanh toán của Công ty, cần xem xét tiếp các chi tiêu sau:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành =
đến hạn trả. Nó thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm.
Bảng 14: Khả năng thanh toán hiện hành của Công ty
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán hiện hành
Khă năng thanh toán hiện hành tăng liên tục trong 3 năm và sụt giảm vào năm 2007 do nợ ngắn hạn tăng quá mạnh, vượt qua sức tăng tài sản ngắn hạn của Công ty. Do cùng tính toán dựa trên 2 chi tiêu là Nợ ngắn hạn và Tài sản ngắn hạn nên Hệ số khả năng thanh toán hiện hành đưa ra kết quả gần như trùng khít với Vốn lưu động ròng.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Hệ số thanh toán nhanh cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền để thanh toán ngay cho một đồng nợ ngắn hạn.
Bảng 15: Khả năng thanh toán nhanh của Công ty
Đơn vị: triệu đồng
372,681 0 756,304 1,098,058 1.03 - Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Hệ số này cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền hoặc tương đương tiền để sẳn sàng thanh toán cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Do không có số liệu cụ thể về các khỏan nợ đến hạn tại các thời điểm cuối năm của Công ty nên ta sẽ dùng các khoản nợ ngắn hạn để thay thế.
Bảng 16: Khả năng thanh toán tức thời của Công ty
Đơn vị: triệu đồng
Năm 2004
372681 1098058 0.34 Khác với hai Hệ số tính ở trên, Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty có sự ổn định hơn và mặc dù vẫn phản ánh xu hướng chung là sự tụt giảm khả năng thanh toán trong năm 2007, nhưng rõ ràng sự sụt giảm không quá tệ so với trước đó. Hơn nữa, trong năm 2005 hệ số này cũng đã sụt nhẹ sau đó mới phục hồi mạnh vào năm 2006. Đây có thể là một dấu hiệu ít bi quan hơn về khả năng thanh toán của Công ty. Như vậy Công ty đã có sự chuẩn bị cho những tình huống bất ngờ về nhu cầu thanh toán và do đó, giảm được rủi ro trong thanh toán.
b Phân tích khả năng thanh toán trong dài hạn
Để phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn ta sử dụng các chi tiêu sau: