Thông qua các điểm kỳ hạn của các đồng tiền được báo trên thị trường, các nhà kinh doanh ngoại hối luôn tìm cách phát hiện những chênh lệch về lãi suất giữa lời chào của ngân hàng thể hiện bằng điểm kỳ hạn với lãi suất trên thị trường để tìm kiếm những đồng tiền cần thiết có lợi nhất, khi
biết trước lãi suất của đồng tiền này từ đó tính ra lãi suất được chào của đồng tiền kia. Người ta áp dụng hình thức tính toán theo điểm kỳ hạn hay còn gọi là thị trường Swap.Trong chừng mực nào đó, chênh lệch lãi suất nẩy sinh giữa các điều kiện của Swap với lãi suất thị trường có thể được coi như là giá phải trả khi người giao dịch muốn có được đồng tiền cần thiết mà không phải đi vay.
1.2.1.4 Nghiệp vụ tiền tệ tương lai
a. Khái niệm
Hợp đồng tiền tệ tương lai là một thỏa thuận về việc mua bán một tài sản trong tương lai với một mức giá nhất định. Tức là giá được được thỏa thuận ngày hôm nay nhưng việc giao nhận tài sản và thanh toán xảy ra tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
b. Đặc điểm
- Các giao dịch tiền tệ tương lai tập trung trên sàn của sở giao dịch, các thành viên giao dịch với nhau theo phương thức mặt đối mặt.
- Các hợp đồng tiền tệ tương lai là những hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, cố định và không thương lượng được. Các giao dịch có độ lớn bằng bội số của giá trị một hợp đồng.
- Các đồng tiền được giao dịch chủ yếu là các đồng tiền chính. - Biến động tỷ giá hàng ngày có thể được giới hạn bởi sở giao dịch. - Những ngày tới hạn được tiêu chuẩn hóa. Thông thường là vào thứ 4 của tuần thứ 3 của các tháng 3, 6, 9, 12.
- Thời hạn tối đa là 12 tháng.
- Rủi ro tín dụng gắn liền với rủi ro giao dịch. Rủi ro được phòng ngừa bằng cách ký quỹ. Tài khoản ký quỹ được điều chỉnh hàng ngày theo mức lãi hay lỗ của hợp đồng.
- Hằng ngày, các luồng tiền lãi hay lỗ phát sinh đều được phản ánh trên tài khoản ký quỹ. Sử dụng phương pháp gọi ký quỹ bổ sung và được được rút lãi ra khỏi tài khoản ký quỹ. Thanh toán khi hợp đồng hết hạn.
- Thành viên là các thành viên của sở giao dịch. Nếu không phải là thành viên, muốn giao dịch phải sử dụng nhà môi giới.
1.2.1.5 Nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ
a. Khái niệm
Hợp đồng quyền chọn tiền tệ là một công cụ tài chính, cho phép người mua hợp đồng có quyền mua hoặc bán một đồng tiền nhất định tại mức tỷ giá đã thỏa thuận trước trong một khoảng thời gian nhất định.
b. Đặc điểm
