M KH (t) Px GTCL (t – 1)
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án
Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư bị chi phối bởi nhiêu nhân tố, có thể phân chia thành nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan. Nhân tố chủ quan là nhân tố thuộc về nội bộ ngân hàng mà ngân hàng có thể kiểm soát, điều chỉnh được. Nhân tố khách quan là những nhân tố bên ngoài môi trường tác động tới nó, chỉ có thể khắc phục để thích nghi. Việc xem xét, đánh giá các nhân tố đó là rất cần thiết đối với các NHTM nhằm đưa ra những giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án.
Trước hết, nhân tố chủ quan bao gồm:
Năng lực, kiến thức, kinh nghiệm của cán bộ thẩm định.
Con người đóng vai trò quan trọng mang tính chất quyết định đến chất lượng thẩm định tài chính dự án nói riêng và chất lượng thẩm định dự án nói chung. Kết quả thẩm định tài chính dự án là kết quả của quá trình đánh giá dự án về mặt tài chính theo nhận định chủ quan của con người bởi con người là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện hoạt động tài chính theo phương pháp và kỹ thuật của mình. Mọi nhân tố khác sẽ không có ý nghĩa nếu như cán bộ thẩm định không đủ trình độ, phương pháp làm việc thiếu khoa học và nghiêm túc. Những sai lầm của CBTĐ trong quá trình thẩm định tài chính dự án dù vô tình hay cố ý đều dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng, ảnh hưởng đến tài sản của ngân hàng, khiến ngân hàng gặp nhiều khó khăn trong việc thu hồi nợ, nguy cơ mất vốn và suy giảm lợi nhuận là không tránh khỏi.
Thẩm định tài chính dự án là một công việc khó khăn, phức tạp, nó không chỉ là việc tính toán theo những công thức có sẵn, mà còn đòi hỏi cán bộ thẩm định phải có được các yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm chất đạo đức. Kiến thức đó là sự am hiểu chuyên sâu về nghiệp vụ chuyên môn và sự hiểu biết rộng về các lĩnh vực trong đời sống khoa học - kinh tế - xã hội. Kinh nghiệm của cán bộ thẩm định có ảnh hưởng rất lớn đến quá trình thẩm định, những tích luỹ trong hoạt động thực tiễn như tiếp xúc với khách hàng, khảo sát nơi hoạt động của doanh nghiệp, phân tích các báo cáo tài chính... sẽ giúp cho các quyết định của cán bộ thẩm định chính xác hơn. Năng lực là khả năng nắm bắt và xử lý công việc trên cơ sở kiến thức và kinh nghiệm. Bên cạnh đó, nếu cán bộ thẩm định không có phẩm chất đạo đức tốt sẽ gây ảnh hưởng xấu đến quan hệ giữa khách hàng và ngân hàng, làm giảm sút uy tín của ngân hàng.
Trong xu thế phát triển như hiện nay, dự án đầu tư không chỉ giới hạn trong phạm vi của các doanh nghiệp trong nước mà nó có sự liên doanh liên kết với các đối tác nước ngoài, do đó vấn đề nâng cao trình độ của cán độ thẩm định là cấp bách và luôn phải được ưu tiên.
Thông tin thu thập phục vụ cho quá trình thẩm định.
Trong thời đại khoa học công nghệ hiện đại như ngày nay, việc thu thập những thông tin về khách hàng để phục vụ cho quá trình thẩm định không phải là vấn đề khó khăn mà vấn đề là làm sao để các nguồn thông tin thu thập được phải đảm bảo đầy đủ, chính xác và kịp thời. Việc lấy tài liệu, thông tin ở đâu với số lượng bao nhiêu phải được cân nhắc tính toán thận trọng trước khi tiến hành phân tích, đánh giá dự án. Thông tin mà ngân hàng có thể thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau:
Từ khách hàng xin vay vốn: Ngân hàng căn cứ vào hồ sơ dự án do chủ đầu tư gửi đến, phỏng vấn trực tiếp người xin vay vốn, điều tra nơi hoạt động kinh doanh của người xin vay vốn, các báo cáo tài chính. Trong đó nguồn thông tin từ hồ sơ dự án là nguồn thông tin cơ bản nhất.
Từ trung tâm tín dụng của NHNN như sổ sách của các ngân hàng mà khách hàng vay vốn đã từng có quan hệ để biết được khả năng trả nợ, uy tín của khách hàng.
Thông tin chính là nguồn nguyên liệu chính phục vụ cho quá trình tác nghiệp của cán bộ thẩm định. Do đó, số lượng cũng như chất lượng và tính kịp thời của thông tin có tác động rất lớn đến chất lượng thẩm định. Nếu thông tin không chính xác thì mọi quá trình thẩm định từ đầu cho đến cuối đều không có ý nghĩa, cho dù có sử dụng các phương pháp hiện đại như thế nào. Thông tin thiếu, không đầy đủ dẫn đến chất lượng thẩm định không tốt hoặc không thẩm định được, nhất là những thông tin không cân xứng có thể dẫn tới lựa chọn đối nghịch, gây rủi ro cho ngân hàng. Do đó, việc thu thập thông tin từ nhiều nguồn có liên quan đến dự án là rất cần thiết, tuy nhiên khái niệm đầy đủ chỉ mang nghĩa tương đối. Trong môi trường cạnh tranh như hiện nay, thì tính kịp thời của các nguồn thông tin thu thập được có ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định, sự chậm trễ của thông tin làm ảnh hưởng không tốt trong mối quan hệ giữa khách hàng với ngân hàng, nhất là khách hàng truyền thống và có thể làm mất cơ hội tài trợ cho một dự án tốt.
Ngoài ra, bên cạnh việc có được các nguồn thông tin đầy đủ, chính xác và kịp thời thì việc lựa chọn phương pháp xử lý, lưu trữ và sử dụng các thông tin đó đúng mục đích cũng cần được quan tâm.
Như vậy, thông tin có vai trò rất quan trọng trong quá trình thẩm định tài chính dự án, song để có thể thu thập, xử lý, lưu trữ thông tin một cách có hiệu quả cần phải có các trang thiết bị tốt và các phần mềm hỗ trợ tốt.
Phương pháp và tiêu chuẩn thẩm định
Trên cơ sở các thông tin thu thập được thì việc lựa chọn phương pháp thẩm định cũng rất quan trọng. Đó là việc lựa chọn các chỉ tiêu đánh giá, cách thức xử lý thông tin một cách khoa học, phù hợp với từng dự án cụ thể, giúp cho cán bộ thẩm định phân tích, tính toán hiệu quả tài chính dự án nhanh chóng, chính xác, có thể dự báo được các khả năng xảy ra trong tương lai để tránh được các rủi ro.
Mỗi dự án có những đặc thù nhất định, không phải bất cứ dự án nào cũng áp dụng được các tất cả các chỉ tiêu trong hệ thống thẩm định, do đó việc lựa chọn phương pháp và các chỉ tiêu để đánh giá được tính hiệu quả về mặt tài chính của dự án, cũng như tính khả thi về khả năng trả nợ là rất quan trọng. Phương pháp thẩm định phải mang đầy đủ nội dung, đề cập đến tất cả các vấn đề tài chính có liên quan đứng trên góc độ ngân hàng.
Trong quá trình thẩm định, việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án đầu tư cũng rất cần thiết. Việc tính toán giá trị của tiền theo thời gian trong các tiêu chuẩn thẩm định tài chính dự án là cực kỳ quan trọng. Tiền có giá trị về mặt thời gian, đồng tiền hôm nay có giá trị khác ngày mai, nhiều dự án có khả thi và hiệu quả khi không xét đến giá trị thời gian của tiền nhưng khi xét đến giá trị thời gian của tiền thì lại không có hiệu quả về mặt tài chính. Ngoài ra, việc lựa chọn tỷ lệ lãi suất chiết khấu thích hợp cũng là một vấn đề cần được quan tâm.
Hệ thống trang thiết bị phục vụ cho quá trình thẩm định
Sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin hiện nay đã tạo điều kiện cho các NHTM ngày càng hoàn thiện hệ thống thông tin, phục vụ hiệu quả cho công tác thẩm định. Việc trang bị hệ thống máy tính hiện đại cùng các phần mềm chuyên dụng đã giúp cho công tác thẩm định tài chính dự án diễn ra thuận lợi, với việc tính toán các chỉ tiêu nhanh chóng, chính xác, đã rút ngắn được thời gian thẩm định dự án. Chỉ trong thời gian ngắn máy tính có thể xử lý, lưu trữ được một khối lượng thông tin khổng lồ. Bên cạnh đó với khả năng kết nối mạnh như hiện nay, thì việc truy cập để tìm kiếm những thông tin cần thiết phục vụ cho thẩm định tài chính dự án là rất đơn giản và nhanh chóng, giúp cho ngân hàng tiết kiệm được rất nhiều thời gian và chi phí, từ đó chất lượng thẩm định ngày càng được nâng cao.
Công tác thẩm định là nghiệp vụ đòi hòi tập hợp của nhiều hoạt động khác nhau, liên kết chặt chẽ với nhau, đòi hỏi có một sự phân công, sắp xếp, quy định quyền hạn và trách nhiệm của các cá nhân, các bộ phận tham gia thẩm định, trình tự tiến hành cũng như mối liên hệ giữa các cá nhân và các bộ phận trong quá trình thực hiện. Việc tổ chức điều hành công tác thẩm định tài chính dự án nếu được xây dựng khoa học, chặt chẽ, phát huy được năng lực, sự sáng tạo của từng cá nhân và sức mạnh tập thể sẽ tạo thành một hệ thống đồng bộ, nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án. Đồng thời, các NHTM cũng cần phải có sự kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá trình thẩm định đối với từng cá nhân và bộ phận thẩm định. Tuy nhiên, các quy định trên không được cứng nhắc, gò bó làm mất đi tính chủ động, sáng tạo của từng cá nhân, bộ phận làm giảm chất lượng thẩm định dự án.
Nhân tố khách quan:
Thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng bị chi phối bởi nhiều nhân tố khách quan, đó là những nhân tố bên ngoài tác động vào dự án làm cho chất lượng thẩm định tài chính dự án bị giảm sút. Các dự án thường có tuổi thọ dài, do đó rủi ro mà các nhân tố khách quan mang lại là rất khó dự báo như: sự thay đổi tình hình kinh tế, chính trị, các cơ chế chính sách pháp luật của nhà nước... mà các nhân tố này thì luôn thay đổi và nằm ngoài sự kiểm soát của ngân hàng và chủ dự án.
Một quốc gia kém phát triển, môi trường pháp lý thiếu đồng bộ, không ổn định, sẽ hạn chế trong việc cung cấp những thông tin chính xác phục vụ cho việc thẩm định. Đồng thời những định hướng, chính sách, chiến lược phát triển kinh tế, xã hội theo vùng, lãnh thổ, ngành... chưa được xây dựng cụ thể, ổn định cũng là một yếu tố gây rủi ro trong phân tích, đánh giá và làm ảnh hưởng đến quyết định chấp nhận dự án. Nhiều yếu tố nằm ngoài tầm dự báo của ngân hàng (như thiên tai, chiến tranh, dịch bệnh...) cũng có thể làm cho ngân hàng không thể thu hồi được vốn, bởi những rủi ro này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến dự án và doanh nghiệp khó có thể chống đỡ được.
Môi trường pháp lý với những khiếm khuyết, những sự thiếu đồng bộ, thiếu hiệu lực của các văn bản pháp lý, đều gây tác động xấu đến chất lượng thẩm định tài chính dự án cũng như kết quả hoạt động của dự án. Các dự án thường có thời gian kéo dài và thường liên quan đến nhiều văn bản pháp luật về các lĩnh vực như: các văn bản về quản lý tài chính trong các doanh nghiệp, các văn bản về thuế, luật doanh nghiệp... Bởi vậy nếu các văn bản luật này không có tính ổn định, thiếu rõ ràng trong thời gian dài cũng như thiếu minh bạch, chồng chéo sẽ làm thay đổi tính khả thi của dự án theo thời gian, cũng như gây khó khăn cho các NHTM trong việc phân tích,
đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả, dự báo rủi ro, làm đảo lộn mọi con số tính toán, gây ảnh hưởng tới khả năng thu hồi nợ và tới lợi nhuận của ngân hàng.
Một nhân tố cũng rất quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án thuộc về phía doanh nghiệp (chủ dự án) đó là hồ sơ dự án mà chủ dự án trình lên ngân hàng. Như vậy năng lực lập, thẩm định và thực hiện dự án của chủ đầu tư mà yếu kém sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định của ngân hàng như thời gian phân tích, đánh giá, thu thập thông tin, tính toán kéo dài gây tổn thất chi phí cho ngân hàng. Nhiều khi hồ sơ dự án chủ đầu tư trình quá sơ sài, thiếu sức thuyết phục do năng lực quá yếu kém buộc ngân hàng không thể chấp nhận được, nhất là đối với các doanh nghiệp Việt Nam khi mà khả năng quản lý tài chính và tiềm lực tài chính rất hạn chế, rủi ro dự án đi vào hoạt động không hiệu quả như dự kiến là rất lớn. Bên cạnh đó, tính trung thực của nguồn thông tin mà chủ dự án cung cấp cho ngân hàng trong các báo cáo tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh, khả năng tài chính hiện có của doanh nghiệp cũng làm ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án của ngân hàng.
CHƯƠNG 2