2.2.1.1 K t qu s n xu t kinh doanh c a Công ty CP Traenco B ng 2.1. K t qu s n xu t kinh doanh n v tính: Tri u đ ng THUY T MINH 2012 2011 2010 Chênhăl ch 2012/2011 Chênhăl ch 2011/2010 Tuy t đ i T ngă đ i(%) Tuy t đ i T ngă đ i(%) 1.T ng doanh thu 95.280 88.470 85.298 6.810 7,7 3.172 3,72
2.Doanh thu thu n 95.280 88.470 85.298 6.810 7,70 3.172 3,72
3.Giá v n 73.851 68.266 56.299 5.585 8,18 11.967 21,26
4.L i nhu n g p 21.429 20.204 28.999 1.225 6,06 (8.795) (30,33)
5. Doanh thu ho t
đ ng tài chính 251 1.373 305 (1.122) (81,72) 1.068 350,16
6. Chi phí tài chính 524 1.948 1.302 (1.424) (73,10) 646 49,62 -Chi phí lãi vay 524 1.948 1.268 (1424) (73,10) 680 53,63
7. CP bán hàng 155 148 188 7 4,73 (40) (21,28) 8. Chi phí QLDN 20.546 18.622 26.336 1.924 10,33 (7.714) (29,29) 9.L i nhu n thu n 455 859 1478 (404) (47,03) (619) (41,88) 10.Thu nh p khác 1.049 1.416 1.142 (367) (25,92) 274 23,99 11.Chi phí khác 1.086 2.010 2.603 (924) (45,97) (593) (22,78) 12.L i nhu n khác (37) (594) (1.461) 557 (93,77) 867 (59,34) 13.T ng l i nhu n k toán tr c thu 418 265 17 153 57,74 248 1458,82 14.Chi phí Thu TNDN hi n hành 105 66 4 39 59,09 62 1550,00 15.L i nhu n sau thu 313 199 13 114 57,29 186 1430,77
37
2.2.1.2 Nh t xét v tài chính c a Công ty CP Traenco
N m 2012, doanh thu c a công ty c ph n Traenco là 95.280 tri u đ ng t ng
6.810 tri u đ ng so v i n m 2011 t ng ng v i 7,7%. So v i chênh l ch n m 2011/2010 là 3.172 tri u đ ng t ng ng v i 3,72% thì n m 2012 công ty đã ho t
đ ng hi u qu h n so v i n m 2011, doanh thu thu n t ng nh so v i 2 n m tr c. L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh c a công ty c ng có nhi u thay đ i.
N m 2012, L i nhu n c a công ty là 455 tri u đ ng, gi m 404 tri u đ ng t ng ng v i 47,03% so v i n m 2011 (859 tri u đ ng). Trong khi đó n m 2010 ch tiêu này đ t 1.478 tri u đ ng. Trong 2 n m liên ti p l i nhu n thu n c a công ty gi m m nh.
Nguyên nhân chính là do trong n m 2012 chi phí qu n lý c a công ty t ng do thay đ i v ti n l ng c a cán b nhân viên, và các chi phí giao d ch, tìm ki m th tr ng, đ i
tác d n đ n chi phí qu n lý doanh nghi p t ng. Do đó tuy doanh thu có t ng nh ng l i nhu n thu n c a công ty v n gi m so v i 2 n m tr c
Tuy nhiên l i nhu n sau thu c a công ty n m 2012 đ t 313 tri u đ ng t ng so
v i n m 2011 ch là 199 tri u đ ng. N m 2010 l i nhu n sau thu c a công ty ch đ t 13 tri u đ ng. L i nhu n thu n c a công ty n m 2010 cao nh ng l i nhu n khác c a
n m 2010 l i gi m. Nguyên nhân là do thu nh p khác t thanh lý tài s n đ t 1.142 tri u
đ ng trong khi chi phí khác kh u hao tài s n thanh lý lên t i 2.603 tri u đ ng, đi u đó dân t i l i nhu n khác ch còn -1.461 tri u đ ng. Ch tiêu này n m 2012 và 2011 ch là
-37 tri u đ ng và -594 tri u đ ng. Cho nên dù l i nhu n thu n th p nh ng l i nhu n sau thu c a n m 2012 v n cao h n 2011 t i 144 tri u đ ng, 2011 t ng h n so v i n m 2010 là 186 tri u đ ng
Nh n xét chung:
Trong nh ng n m t i, đ h n ch nh ng nh h ng c a th tr ng, công ty c n
có nh ng đ nh h ng rõ rang trong kinh doanh, có chi n l c c c u phù h p, đ ng th i c t gi m t i đa chi phí không c n thi t nh m n ng cao l i nhu n
2.2.2 ánhăgiáhi uăqu ăs ăd ngăv năkinhădoanhăc aăCôngătyăCPăTraencoă
2.2.2.1 Tình hìnhv n kinh doanh và ngu n v n kinh doanh t i công ty CP Traenco
có cái nhìn t ng quan v tình hình s d ng v n kinh doanh c ng nh k t c u trong v n kinh doanh ta có b ng sau
B ng 2.2. C ăc u v năkinhădoanhăvƠăngu năhìnhăthƠnhăv n kinh doanh n v tính: Tri u đ ng Ch tiêu 2012 T tr ng (%) 2011 T tr ng (%) 2010 T tr ng (%) A.TÀIăS N 231.621 100,00 243.380 100,00 243.700 100,00 1.TS ng n h n 220.596 95,24 229.773 94,41 229.912 94,34 2.TS dài h n 11.025 4,76 13.607 5,59 13.788 5,66 B.NGU N V N 231.621 100,00 243.380 100,00 243.700 100,00 1.N ph i tr 213.353 92,11 225.143 92,51 225.026 92,34 a.N ng n h n 213.017 91,97 224.773 92,35 224.483 92,11 b.N dài h n 336 0,15 370 0,15 543 0,22 2.Ngu n v n ch s h u 18.268 7,89 18.237 7,49 18.674 7,66
(Ngu n: Tính toán d a trên b ng cân đ i k toán công ty C ph n Traenco) 2.2.2.1.1 Tình hình s d ng v n kinh doanh t i công ty CP Traenco
T ng v n c a công ty đ c c u thành t v n l u đ ng và v n c đ nh. Do đó, s
bi n đ ng c a t ng v n là do s bi n đ ng c a 2 thành t trên gây nên. Ta s quan sát
bi u đ d i dây đ th y rõ s bi n đ ng này
Bi uăđ 2.1.ăC ăc u t ng v n kinh doanh
(Ngu n: Tính toán d a trên b ng cân đ i k toán công ty C ph n Traenco) V n l u đ ng c a công ty chi m t tr ng r t l n trong su t 3 n m t i 95% n m 2012, 94% n m 2011 và 2010. T ng ng v i đó là t tr ng r t th p trong v n c
đ nh. Công ty không đàu t nhi u vào tài s n c đ nh mà ch y u ch là nhà c a, xe c .
Tuy là m t công ty xây d ng nh ng máy móc c a công ty ch chi m m t l ng tài s n nh , không đáng k . Nguyên nhân là do các công trình c a công ty r i rác trên c n c, đ ng th i có nhi u công trình cùng th c hi n trong m t th i gian, vi c đ u t
95 % 5% 2012 94 % 6% 2011 V n l u đ ng V n c đ nh 94 % 6% 2010
39
máy móc vào m i công trình là lãng phí, c ng nh t n chi phí v n chuy n t i đ a đi m th c hi n công trình. Vì th , công ty ch y u ti n hành thuê máy móc t i đ a đi m th
công các công trình. Do đó làm t ng chi phí đi thuê máy móc c ng nh công nhân t i
đ a ph ng. Chính vì th v n l u đ ng c a công ty c ng chi m t tr ng l n trong k t c u v n c a công ty. th y rõ s bi n đ ng trên ta đi sâu xem xét chi ti t các kho n m c trong v n l u đ ng và v n c đ nh
2.2.2.1.2 Phân tích k t c u và tình hình v n l u đ ng
nhìn rõ bi n đ ng trong v n l u đ ng ta có b ng sau
B ng 2.3.ăTìnhăhìnhăv năl uăđ ng
n v tính: Tri u đ ng Ch tiêu 2012 2011 2010 2012/2011 2011/2010 Tuy t đ i T ngă đ i(%) Tuy t đ i T ngă đ i(%) 1. Ti n vƠăcácăkho n t ngăđ ngăti n 19.367 16.930 20.187 2.437 14,39 (3.257) 16,13 2.ăCácăkho n ph i thu 10.679 2 10.655 3 10.455 1 239 0,22 2.002 1,91 a. Ph i thu c a khách hàng 33.371 39.345 36.091 (5.974) (15,18) 3.254 9,02 b. Tr tr c cho ng i bán 48.320 51.986 54.558 (3.666) (7,05) (2.572) (4,71) c. Ph i thu n i b 6.156 4.461 3.901 1.695 38,00 560 14,36 d. Các kho n ph i thu khác 19.715 12.919 12.159 6.796 52,60 760 6,25 e. D phòng các kho n ph i thu khó đòi (*) (770) (2.158) (2.158) 1.388 (64,32) - 0,00 3.ăHƠngăt n kho 86.458 92.967 95.866 (6.509) (7,00) (2.899) (3,02) 4.ăTSLDăkhác 7.979 13.323 9.308 (5.344) (40,11) 4.015 43,13 a. CP tr tr c ng n h n 463 221 293 242 109,50 (72) (24,5) b. Thu GTGT đ c kh u tr 2.620 2.394 2.563 226 9,44 (169) (6,59) c. TS ng n h n khác 4.896 10.708 6.452 (5.812) (54,28) 4.256 65,96
(Ngu n: Tính toán d a trên b ng cân đ i k toán Công ty c ph n Traenco)
Nhìn vào bi u đ k t c u v n l u đ ng trên, v n b ng các kho n ph i thu chi m -
t l cao nh t trong t ng v n l u đ ng c a công ty v i s li u c th c a n m 2012 là
48%, 2011 là 46% và 2010 là 45%.. Tài kho n này chi m t l l n trong k t c u v n
xoay vòng v n đ đáp ng chi tiêu. Các kho n ph i thu n m 2011 t ng h n so v i n m
2010 2.899 tri u đ ng nh ng sang đ n n m 2012 thì ch còn t ng 239 tri u đ ng. i u
đó cho th y công ty đang c g ng qu n lý công tác thu n c a mình. Qu n lý t t các
kho n ph i thu s giúp tình hình tài chính c a công ty đ c c i thi n nhanh chóng quay vòng v n đ ti n hành thi công các công trình.Các kho n ph i thu bao g m: ph i thu khách hàng, tr tr c cho ng i bán, ph i thu n i b , các kho n ph i thu khác và
d phòng các kho n ph i thu khó đòi.
Trong đó thì tài kho n ph i thu khách hàng trong n m 2010 là 36.091 tri u
đ ng, sang đ n n m 2011 t ng thêm 9,02% lên 39.345 tri u đ ng và gi m nh vào n m 2012 còn 33.371 tri u đ ng. Ph i thu khách hàng chi m t l l n trong tài kho n ph i thu ch y u là do ch đ u t ch m thanh toán. Ph i thu c a khách hàng n m 2011
l n h n so v i n m tr c là do nhi u nguyên nhân trong đó ch y u là công tác
nghi m thu quy t toán vào cu i n m nh ng các ch đ u t th ng thanh toán vào đ u
n m sau. Trong đó có m t s kho n ph i thu n i tr i nh
Ph i thu các ch đ u t v ho t đ ng xây l p các công trình c kho ng h n
2 t đ ng: ây là các công trình phát sinh g n 10 n m nay, ch đ u t là các
ban qu n lý d án giao thông các t nh, huy n r i rác kháp c n c, các ban
qu n lý ho t đ ng m t th i gián sau sáp nh p , gi i th nên không đ i chi u
đ c và quan đi m chung c a các ch đ u t là có ti n thí tr do v y công ty không th làm công tác đ i chi u đ c
M t kho n n ph i thu khó đòi n a là c a Xí nghi p xây d ng giao thông 2
- là đ n v tr c thu c công ty tr c khi c ph n (Sau tách chuy n c ph n
hóa theo quy t đnh c a B GTVT đ i tên là Cty CP đ u t xây d ng Th ng long) h n 5 t đ ng (Công trình đ ng H Chí minh). Sau khi c ph n hóa công ty này h u nh không ho t đ ng, giám đ c ngh h u giao cho ng i
khác.
Kho n ph i thu v ho t đ ng XKL : Do lao đ ng b tr n
Kho n n NH ông đô: đ n 31/12/2012 còn h n 4 t đ ng ( ây là kho n vay n t nh ng n m 2008 tr v tr c) và NH nông nghi p CN Thanh
xuân h n 5,3 t đ ng ( ây là kho n nh n n b t bu c t s ti n b o lãnh ng tr c c a 02 công trình). n nay công ty không có tài s n th ch p nên không vay v n ngân hàng đ c vì v y ph i vay cá nhân bên ngoàn v i lãi
xu t cáo, các kho n vay ngoài này t nh ng n m 2010, 2011 đ n nay ch a
tr đ c
Kho n góp v n h n 5 t đ ng (Công ty CP đ u t Th ng long: 600 triêu đ ng tách chuy n t n m 2005 theo Q c a b GTVT. Công ty CP Vi t
41
h ng Traenco: 4.429 t đ ng tách chuy n 2009 - có s đ ng ý c a SCIC):
ây là 02 đ n v tr c thu c công ty c ph n Traenco chuy n c ph n hóa riêng. T này tách chuy n c ph n hóa đ n nay hai đ n v này ho t đ ng
không có hi u qu , không n p c t c v công ty Traenco nên v thu h i v n
góp c ph n t i 02 đ n v này r t khó
Tr tr c cho ng i bán gi m d n qua 3 n m t 54.558 tri u đ ng c a n m 2010 còn 51.986 tri u đ ng n m 2011 và sang đ n n m 2012 ch còn 48.320 tri u
đ ng. Tài kho n này chi m t l cao nh t trong k t c u các kho n ph i thu. Nguyên nhân là do vi c ph i ng ti n tr cho ng i bán và do ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty ch y u là xây l p nên ph i mua v t li u xây d ng. Nh ng giá c v t t trên th tr ng th ng có s bi n đ ng ho c tr t giá so v i gói th u nên công ty th ng ph i ng tr c ti n đ mua v t t . Tuy nhiên thì vi c thanh quy t toán v i ch
đ u t không k p th i và th ng b kéo dài nên công ty ph i ng tr c ra khá nhi u mà ch a thu h i đ c ti n. N m 2012 tài kho n tr tr c cho ng i bán gi m nhi u so v i
2 n m tr c m t ph n vì công ty đã h p tác v i các nhà cung c p trong m t kho ng th i gian dài nên đã t o đ c ni m tin v i các nhà cung c p v kh n ng thanh toán,
cho nên công ty có th ch m thanh toán cho các nhà cung c p. Vi c gi m các kho n tr tr c cho nhà cung c p s giúp công ty có nhi u ti n đ th c hi n các công vi c
khác ho c đ u t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Các kho n ph i thu khác c ng chi m m t ph n nh trong k t c u các kho n ph i thu. Tuy nhiên tài kho n này ch y u là t ho t đ ng xu t kh u lao đ ng do thu vi ph m h p đ ng lao đ ng và ph i thu c a đ i tác. So sánh v i doanh thu 3 n m t ng ng là 95.280, 88.470, 85.298 tri u đ ng, ta th y s chênh l ch khá rõ khi các kho n ph i thu còn cao h n doanh thu h ng n m. Do đ c thù c a ngành xây d ng c ng nh do suy thoái kinh t trong vài n m qua công ty ch a th thu h i h t đ c s n trên, đi u đó d n t i tình hình tài chính c a công ty g p nhi u khó kh n
Hàng t n kho c ng chi m m t t l khá cao trong k t c u v n l u đ ng v i s -
li u 3 n m 2012, 2011, 2010 l n l t là 39%, 41%, 42%. N m 2012 giá tr hàng t n kho gi m c v t tr ng (7%) l n s l ng (6.509 tri u đ ng) so v i n m 2011. ng th i thì n m 2011 c ng giá tr hàng t n kho c ng gi m đáng k so v i n m 2010
(2.899 tri u đ ng). Có nhi u nguyên nhân d n đ n s thay đ i này nh ng ch y u là do công ty đã tích c c đ y nhanh công tác nghi m thu các công trình c làm giá tr hàng t n kho n m sau gi m so v i n m tr c. Hàng t n kho ch y u c a công ty là chi phí xây l p đ t d dang trong quá trình xây d ng. Hàng t n kho cao nguyên nhân là do công tác nghi m thu, thanh quy t toán v i ch đ u t ch m. i u này đã đ c nói đ n
trên tài kho n ph i thu. Ngành xây d ng là m t ngành ngh đ c thù, đ hoàn thành đ c m t công trình l n có th m t t i vài n m, do đó s thanh quy t toán, đ i chi u
th ng b kéo dài. S ch m tr c a trong vi c thanh toán khách hàng đã nh h ng
đ n vi c thu v n c a công ty.
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n chi m t tr ng nh trong k t c u v n l u
-
đ ng. N m 2012 ch là 9% v i 19.367 tri u đ ng, 2011 chi m 7% v i 16.930 tri u
đ ng, còn 2010 là 9% t ng đ ng v i 20.187 tri u đ ng. Tài kho n này không có s
bi n đ ng nhi u qua 3 n m là do m t ph n l n giá tr tài s n đ c đ t c c ngân hàng đ dùng cho vi c b o lãnh d th u, b o lãnh th c hi n h p đ ng, b o lãnh t m ng c a
các công trình. Công tác xây d ng công trình đ c thi công trong nhi u n m nên tài