M 1 L 2 ( N N 1 )
2 đối tƣợng chính
• Chính phủ • Doanh nghiệp 1 2 1 2 1 2
Phân loại Trái phiếu quốc tế
Phát hành riêng lẻ Phát hành ra công chúng
Phát hành ra toàn cầu Phát hành ra TT riêng biệt
Phát hành bởi Chính phủ Phát hành bởi doanh nghiệp
Chính phủ
-Cơ cấu lại danh mục nợ -Đầu tư phát triển: cho vay lại
Doanh
nghiệp -Vay vốn cho đầu tư, sản suất
Trái phiếu quốc tế - Doanh nghiệ p
Phân loại :
• Có bảo lãnh Chính phủ
• Không có bảo lãnh Chính phủ
-Dự án đầu tư thuộc chủ trương định hướng phát
triển quốc gia, dự án công nghệ cao, khai thác ..được
Thủ tướng CP chấp nhận…. -Đề án được duyệt
-Trong tổng hạn mức vay thương mại quốc gia
-Hệ số tín nhiệm
-Hồ sơ, Báo cáo tài chính 3 năm có Kiểm toán, không
nợ quá hạn -……vv
Trái phiếu quốc tế - Doanh nghiệ p
Thủ tục 1 2 3 4 35 Đề án phát hành
Lựa chọn BLPH, tư vấn Luật Hoàn thiện hồ sơ phát hành
Đánh giá hệ số tín nhiệm Quảng bá và phát hành
Trái phiếu quốc tế - Doanh nghiệp
Ƣu điểm
• Vốn huy động lớn • Thời hạn sử dụng dài • Mạng lưới phân phối
rộng
• Thanh toán nhanh chóng
Nhƣợc điểm
• Tuân thủ quy định
điều kiện thông lệ quốc tế
• Chi phí phát hành l ớn
• Công khai thông tin
Trái phiếu quốc tế - Chính phủ
• Phƣơng thức phát hành:
-Bảo lãnh, Đại lý, Đấu thầu, Bán lẻ
• Thủ tục, hồ sơ phát hành:
-Bộ Tài Chính lập Đề án trình CP
• Đối tƣợng tham gia đấu thầu, bảo lãnh • Phí phát hành, thanh toán:
-Chủ thể phát hành chịu
• Sử dụng vốn: Đúng mục đích trong đề án • Thanh toán gốc, lãi:
-Tổ chức: Bộ Tài Chính
Trái phiếu Quốc tế-Chính phủ Thủ tụ c phát hàn h Đề án phát hành Chọn BLPH, tư vấn Luật
Hoàn thiện hồ sơ phát hành Đánh giá hệ số tín nhiệm
Quảng bá và phát hành
Trái phiếu Quốc tế-Chính phủ Một số đợt phát hành TP Chính phủ VN:
• Đợt 1: Tháng 10/ 2005, New york ,750 triệu USD , lãi
suất 7,125 %,
• Đợt 2: 2007, 1 tỉ USD, thời hạn mở rộng 10 -30 năm
• Đợt 3: Tháng 1/ 2010, 1 tỉ USD, New York, kì hạn 10
năm, lợi tức phát hành 6,95 %
Vấn đề trao đổi
-Giá trị tối thiểu của đợt phát hành trái phiếu chính phủ
ra quốc tế tại Việt Nam ?
-Ai là người chủ trì xây dựng đề án phát hành trái phiếu
-Các doanh nghiệp muốn vay lại từ trái phiếu quốc tế
của chính phủ thì gửi hồ sơ đến trước hay sa u khi xây
dựng đề án phát hành trình CP duyệt ?
-Chi phí phát hành TP quốc tế của Chính phủ do ai
chịu?
-Giá trị tối thiểu của đợt phát hành trái phiếu quốc tế
của doanh nghiệp có bảo lãnh CP tại VN là b ao nhiêu? Tự phá t hành Bảo lãnh phát hành Đấu giá •Phát hà nh cổ phi ếu: -Thành lập
-Tăng vốn:
Công ch úng
Riêng l ẻ
1-P/h mới thu tiền mặt 2-Trích quỹ 3-Sáp nhập 4-Trả cổ tức cp 5-Tp chuyển đổi •Phát hành trái phiếu: Quốc t
ế Trong nƣớc -Doanh nghiệp
•Trả gốc+lã i bằng nhau định kỳ
•Trả gốc bằng n hau định kỳ