8 Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp
4.2. TRÁI PHIẾU:
4.2.1. Khái niệm:
Trái phiếu là một hình thức vay nợ, trong đó người vay phát hành một chứng chỉ thường là với một lãi suất xác định, đảm bảo thanh toán vào một thời hạn xác định trong tương lai. Trái phiếu thường được phát hànhở các thị trường vốn khác nhau bởi
các tổ chức công cộng như các tổ chức đa quốc gia, các chính phủ của một nước hay chính quyền địa phương và các công ty.
Điều phân biệt trái phiếu với các hình thức vay nợ khác là chúng có khả năng trao đổi (negotiable). Thông thường đối với một khoản tiền cho vay, người cho vay phải ghi vào sổ sách của mình và lưu giữ cho đến khi nào khoản nợ đó được thanh toán, vì thế có mối quan hệ giữa người vay và người đi vay. Đối với trái phiếu thì không nhất thiết người đầu tư phải giữ lại nó cho đến tận khi đến hạn thanh toán, anh ta có thể bán lại cho một người khác hay một tổ chức khác nếu có một thị trường thứ cấp hữu hiệu. Điều này cho phép việc mua bán thực hiện đối với những trái phiếu phát hành trước đó ít lâu.
Mệnh giá trái phiếu là dố tiền nhận được lại tại thời điểm đáo hạn, là căn cứ để tính chiết khấuvà là yếu tố cấu thành nên giá trị trái phiếu trên thị trường, do đó mệnh giá là cái mà nhà đầu tư quan tâm khi bỏ vốn đầu tư.
Tỷ suất lãi trái phiếu là mức lãiđược ấn định trả hằng năm cho người chủ trái phiếu.
Ví dụ: Công ty cổ phần trách nhiệm hữu hạn ABC vừa mới phát hành 100.000 trái phiếu loại 1000USD mệnh giá. Với tỷ suất trái phiếu hàng năm là 5% và thời kỳ mãn hạn là 2 năm. Qua đó chúng ta phải hiểu rằng:
Công ty được vay số tiền là 100 triệu USD
Công ty phải trả lãi 5 triệu USD cuối năm thứ nhất.
Công ty phải trả lãi 5 triệu USD và trả vốn gốc 100 triệu USD vào cuối năm thứ hai.