IV Tài sản dài hạn khỏc 240 288,179,887 357,355,078 132,221,
B VỐN CHỦ SỞ HỮU (40 0=
2.2 Thưc trạng cụng tỏc phõn tớch tài chớnh của Cụng ty TNHH phỏt
Phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào hoạt động sản xuất kinh doanh trong nền kinh tế thị trường. Đối với cỏc nhà đầu tư và cỏc ngõn hàng thỡ hoạt động phõn tớch tài chớnh rất được coi trọng và được tiến hành từ sớm nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động đầu tư và kinh doanh của mỡnh. Nhưng cỏc hỡnh thức kinh doanh khỏc thỡ mới chỉ tiến hành hoạt động này trong vài năm trở lại đõy, Cụng ty TNHH phỏt triển cụng nghệ giỏo dục Việt Nam cũng khụng nằm ngoài số đú. Trong khoảng thời gian ngắn đú, cụng tỏc phõn tớch tài chớnh đó bước đầu được quan tõm và cú những đúng gúp nhằm nõng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty.
2.2.1 Cụng tỏc tổ chức hoạt động phõn tớch
Nhỡn chung Cụng ty đó quan tõm tới việc tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh, nhưng hiện nay việc tổ chức hoạt động này vẫn cũn khỏ sơ sài, mang tớnh hỡnh thức bắt buộc, chưa thực sự vỡ mục tiờu nõng cao hiệu quả hoạt động tài chớnh mà mới chỉ dừng lại ở mức thực hiện đỳng theo chủ trương của chế độ kế toỏn mới. Chưa xõy dựng được một quy trỡnh phõn tớch hoàn chỉnh từ xỏc định mục tiờu, kế hoạch phõn tớch mà chỉ lặp lại cỏc phương phỏp, nội dung phõn tớch tài chớnh từ năm này qua năm khỏc. Cụng ty cũng chỉ phõn tớch tài chớnh mụt lần duy nhất vào cuối chu kỳ kỡnh doanh (vào cuối mỗi năm). Điều này xuất phỏt từ nhiều nguyờn nhõn, một trong số đú là do Cụng ty chưa thực sự thấy rừ tầm quan trọng cũng như hiệu quả hoạt động phõn tớch tài chớnh cú thể đem lại.
Cụng tỏc này do Phũng Tài chớnh - Kế toỏn đảm nhận và thực hiện nhằm mục đớch đỏnh giỏ kết quả hoạt động của Cụng ty trong năm vừa qua nhằm tỡm ra cỏc nguyờn nhõn và cỏc nhõn tố tỏc động đến kết quả đú, xõy dựng cỏc bỏo cỏo, kế hoạch, chiến lược tài chớnh ngắn hạn và dài hạn, định hướng phỏt triển cho Cụng ty trong thời gian tới. Tuy nhiờn, hiện nay cụng tỏc này chỉ do hai người của phũng đảm nhận và thực hiện tất cả cỏc bước phõn tớch, hơn nữa cỏc cỏn bộ của phũng được đào tạo chủ yếu về chuyờn ngành kế toỏn, chưa được đào tạo chớnh quy về tài chớnh doanh nghiệp nờn hoạt động phõn tớch tài chớnh vẫn chưa thực sự phỏt huy được hết vai trũ của nú.
Thụng tin được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch tài chớnh là cỏc bỏo cỏo tài chớnh bao gồm: Bảng cõn đối kế toỏn, Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, và thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh. Cỏc bỏo cỏo này do phũng Tài chớnh - Kế toỏn tổng hợp và lập định kỳ. Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ mặc dự đó được lập nhưng chưa được Cụng ty sử dụng trong phõn tớch.
Số liệu sử dụng trong phõn tớch thường cũng chỉ lấy số liệu trong hai năm, năm hiện tại và năm liền kề trước đú. Chưa sử dụng số liệu của nhiều năm liờn tiếp để đỏnh giỏ sự biến động qua nhiều năm và cú một cỏi nhỡn tổng quỏt hơn.
Ngoài những thụng tin cú được từ cỏc Bỏo cỏo tài chớnh trờn, Cụng ty hầu như khụng sử dụng thờm một nguồn thụng tin nào từ bờn ngoài như thụng tin liờn quan đến trạng thỏi nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chớnh sỏch thuế, lói suất, cỏc thụng tin liờn quan đến ngành nghề hoạt động… Đõy là một thực tế khụng chỉ của Cụng ty TNHH phỏt triển cụng nghệ giỏo dục Việt Nam mà của hầu hết cỏc cụng ty ở Việt Nam hiện nay.
Việc xử lý thụng tin cũn rất sơ sài, hầu hết mới chỉ dừng lại ở việc tớnh toỏn, so sỏnh, giải thớch một số chỉ tiờu mà hầu như chưa cú sự đỏnh giỏ, giải thớch nguyờn nhõn. Cỏc thụng tin sử dụng từ hầu hết là cỏc thụng tin cú được từ sổ sỏch kế toỏn mà khụng cú sự kiểm tra tớnh xỏc thực, bổ sung cỏc thụng tin khỏc và xử lý sơ bộ.
2.2.3 Phương phỏp phõn tớch tài chớnh được sử dụng tại Cụng ty
Cụng ty chỉ ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch truyền thống là phương phỏp so sỏnh và phương phỏp tỷ số. Chưa ỏp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch tài chớnh hiện đại như phương phỏp Dupont. Tuy nhiờn, sự kết hợp giữa hai phương phỏp trờn vẫn chưa thực sự đồng bộ và phỏt huy hết được hiệu quả của nú do việc tiến hành so sỏnh chỉ tiờu của hai năm cũng như so sỏnh cỏc chỉ tiờu chi tiết với cỏc chỉ tiờu tổng quỏt khụng kết hợp với việc phõn tớch cỏc tỷ số nờn khụng thấy được sự tương quan giữa số tuyệt đối và số tương đối.
- Đối với phương phỏp so sỏnh: Cụng ty sử dụng để phõn tớch cỏc Bỏo cỏo tài chớnh, qua đú xem xột cấu trỳc tài sản, nguồn vốn, phỏt hiện cỏc đặc trưng trong phõn bố tài sản và nguồn vốn. Cụng ty sử dụng phương phỏp này vỡ nú tương đối đơn giản, so sỏnh giữa số liệu năm nay với số liệu năm trước để thấy mức độ tăng trưởng, so sỏnh số thực hiện với số kế hoạch để đỏnh giỏ mực độ hoàn thành so với kế hoạch đó đề ra.
- Đối với phương phỏp tỷ số: Cụng ty tiến hành phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu: nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Việc xem xột cỏc nhúm chỉ tiờu này cho thấy cơ cấu vốn, đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn, hiệu quả hoạt động và quan trọng nhất là xem xột khả năng sinh lời của Cụng ty.
Cụng ty vẫn chưa sử dụng phương phỏp phõn tớch Dupont mặc dự đõy là một phương phỏp đem lại hiệu quả cao, tuy nhiờn nú khỏ mới mẻ, đũi hỏi phải sử dụng kớnh tế lượng để đỏnh giỏ sự tỏc động của cỏc chỉ tiờu thành phần với chỉ tiờu tổng hợp và giữa cỏc chỉ tiờu thành phần với nhau.
2.2.4 Nội dung phõn tớch tài chớnh của Cụng ty
(Vớ dụ từ hoạt động phõn tớch tài chớnh của Cụng ty năm 2009)
Để đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh của Cụng ty trong thời gian qua và xõy dựng kế hoạch kinh doanh năm tới cũng như kế hoạch tài chớnh Cụng ty đó tiến hành phõn tớch tài chớnh ở những nội dung sau (thể hiện trong thuyết minh Bỏo cỏo tài chớnh).
Phõn tớch Bảng cõn đối kế toỏn
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch bảng cõn đối kế toỏn theo phương phỏp phõn tớch ngang. Cụng ty so sỏnh, đối chiếu tỡnh hỡnh biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối giữa số đầu kỳ với số cuối kỳ của cỏc chỉ tiờu trong Bảng cõn đối kế toỏn để thấy được sự biến động của quy mụ kinh doanh, năng lực kinh doanh.
Do tớnh cõn bằng của bảng cõn đối kế toỏn, tổng số tài sản luụn luụn bằng tổng số nguồn vốn cú cụng thức sau:
[A.I(1),II + B] NV - [A.I,II,IV,V(2,3),VI + B.I,II,III] TS = [A.III,V(1,4,5) + B.IV] TS - [A.I(2,3...,8),III] NV
Với số liệu của năm 2009 ta cú:
- Đầu năm = (68.000.000+1.500.000.000+6.692.040.000)-
(159.904.283+580.000.000+203.840.000+5.607.940.638+2.000.000. 000) = (396.340.000+357.355.078) - (414.064.864+181.052.524) = - (133.007.231)
Như vậy đầu năm phần nguồn vốn Cụng ty đi chiếm dụng đỳng bằng số chờnh lệch giữa cỏc khoản phải thu so với nợ phải trả là 133.007.231 đồng.
- Cuối kỳ = - (347.128.222)
Như vậy, số vốn mà Cụng ty đi chiềm dụng cuối năm tăng lờn 347.128.222 đồng Tiếp theo việc phõn tớch mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu trong bảng cõn đối chỳng ta đi sõu phõn tớch cơ cấu tài sản và nguồn hỡnh thành tài sản cũng như tỡnh hỡnh biến động của cỏc khoản mục trong bảng cõn đối kế toàn.
Về cơ cấu tài sản, bờn cạnh việc so sỏnh số tài sản cuối kỳ so với đầu ký cũn phải xem xột tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trụng tổng số và xu hướng biến động của chỳng để thấy được mức độ hợp lý của việc phõn bổ. Chỳng ta xột tỷ suất đầu tư
Tỷ suất đầu tư = (8.365.676.938+3.346.024.814)/11.843.923.131 = 0.99
Chỉ tiờu này phản ỏnh tỡnh hỡnh trang thiết bị cơ sở vật chất ký thuật núi chung và mỏy múc thiết bị núi riờng của Cụng ty. Nú cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phỏt triển lõu dài của Cụng ty.
Tiếp đến xem xột sự biến động của tiền. Dự trữ tiền năm 2009 là 133,253,569 đồng giảm gần 25% so với năm 2008.
Cỏc khoản phải thu giảm dần, năm 2009 phải thu thấp hơn so với 2008 là 28.105.790 đồng. Nguyờn nhõn chủ yếu là do đặc thự kinh doanh của doanh nghiệp là sản phẩm giỏo dục nờn cỏc khoản phải thu cuối năm luụn ở mức thấp. Cỏc khỏch hàng của Cụng ty thường là cỏc trường học và cỏc khoản thu của Cụng ty chủ yếu la học phớ nờn phần lớn cỏc khoản thu được thanh toỏn gọn trong kỳ (thỏng).
Trong năm 2009 Cụng ty cũng đó đầu tư mua sắm thờm nhiều mỏy múc thiết bị, thết bị dụng cụ quản lý làm cho tài sản cố định tăng hơn gần 1.5 lần, đến cuối năm 2009 tài sản cố định của Cụng ty là 9,383,848,749 đồng. Đồng thời, hầu hết cỏc chỉ tiờu khỏc của phần tài sản đều tăng đặc biệt là chỉ tiờu đầu tư tài chớnh dài hạn tăng gần 1.7 lần so với năm 2008. Chỉ tiờu này tăng mạnh là do Cụng ty tiếp tục đầu tư vào một hệ thống trưởng liờn thụng tại khu đụ thị mới Xa La – Hà Đụng Hà Nụi. Ngoài ra, phải nhắc đến chỉ tiờu tài sản dài hạn khỏc, chỉ tiờu này giảm mạng so với năm 2008 do chỉ tiờu này đó được phõn bổ nhiều trong năm 2009 và Cụng ty khụng đầu tư nhiều tài sản tại chỉ tiờu này, năm 2009 tài sản được củng cố nhiều nhất phải núi đến là tài sản cố định.
Đối với nợ phải trả, trong cỏc nguồn tài trợ của cụng ty thỡ nợ dài hạn chiếm một tỷ trọng tương đối lớn gần 30% và cú sự biến động đỏng kể, chủ yếu là do Cụng ty vay để nhập khẩu phần mềm giỏo dục của Edusoft và trang thiết bị phục vụ giảng dạy. Về nợ ngắn hạn của Cụng ty chỉ chiếm13.9% trong tổng cỏc khoản nợ, trong đú chủ yếu là phải trả người bỏn do chớnh sỏch thanh toỏn gối đầu do cụng ty ỏp dụng đối với cỏc nhà cung cấp. Chỉ tiờu thuế của Cụng ty gần như khụng cần nhắc đến do đặc thự kinh doanh của Cụng ty, sản phẩm kinh doanh của Cụng ty khụng chịu thuế GTGT. Chi tiờu thuế của Cụng ty năm 2009 chủ yếu là thuế thu nhập cỏ nhõn ỏp dụng từ ngày 01 thỏng 01 năm 2009.
Bảng 2.3: Tỡnh hỡnh tăng giảm vốn chủ sở hữu và cỏc quỹ
ĐVT: Đồng
Chỉ tiờu Số đầu năm Tăng trongkỳ Giảm trongkỳ Số cuối kỳ
I.Nguồn vốn kinh doanh 6.000.000.000 1.000.000.000 7.000.000.000 Trong đú: - Vốn ngõn sỏch 0 0 - Vốn tự bổ sung 6.000.000.000 1.000.000.000 7.000.000.000 II.Cỏc quỹ 115.340.000 288.350.000 235.293.600 168.396.400
- Quỹ đầu tư phỏt triển - Quỹ dự phũng tài chớnh
- Quỹ dự phũng trợ cấp mất việc làm
- Quỹ khen thưởng 115.340.000 100.000.000 15.340.000 - Quỹ phỳc lợi 115,340,000 172.010.000 135.293.600 153.056.400
Cộng 6.115.340.000 1.288.350.000 235.293.600 7.168.396.400
(Nguồn: Cụng ty TNHH phỏt triển cụng nghệ giỏo dục Việt Nam)
Nguồn vốn chủ sở hữu của Cụng ty năm 2009 tăng so với năm 2008 là 1.000.000.000 đồng đều do doanh nghiệp tự bổ sung. Trong đú nguồn vốn do Ngõn sỏch Nhà nước cấp khụng cú biến động, năm 2009 chỉ cú quỹ phỳc lơi khen
thưởng biến động do trớch từ lợi nhuận năm 2008 và tạm trớch trờn 50% lợi nhuận sau thuế năm 2008.
Lợi nhuận giữ lại của Cụng ty năm 2009 tăng hơn 46% so với năm 2008 đó gúp phần làm tăng lượng vốn chủ của cụng ty. Điều này là do hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty khụng ngừng tăng.
Phõn tớch Bỏo cỏo kết quả kinh doanh
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch một số chỉ tiờu trờn Bỏo cỏo kết quả kinh doanh như doanh thu hoạt động tài chớnh, chi phớ hoạt động tài chớnh, chi phớ quản lý doanh nghiệp và thu nhập khỏc. Doanh thu từ hoạt động tài chớnh bao gồm cỏc khoản mục lói cổ tức, lói từ trỏi phiếu, lói tiền gửi ngõn hàng và lói từ chờnh lệch tỷ giỏ trong đú chủ yếu là do lói cổ tức và lói chờnh lệch tỷ giỏ.
Do đặc tớnh kinh doanh của Cụng ty nờn chỉ tiờu doanh thu tài chớnh của Cụng ty gần như khụng cú. Khỏch hàng của Cụng ty thường là cỏc trường mầm non cụng lập nờn việc thanh toỏn qua ngõn hàng là rất khú khăn.
Chi phớ quản lý doanh nghiệp cú xu hướng tăng và vẫn tương đối cao chiếm hơn 40% trong tổng chi phớ hợp lý của doanh nghiệp, đú là do đặc thự hoạt động kinh doanh của Cụng ty là hoạt động giỏo dục nờn ngoài cỏc giỏo viờn làm việc tại cỏc trường thỡ phần lớn làm việc tại cỏc văn phũng của cụng ty, nờn đội ngũ cỏn bộ quản lý là tương dối lớn.
Phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh
Cụng ty đó tiến hành phõn tớch cỏc nhúm chỉ tiờu tài chớnh cơ bản như nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn, nhúm chỉ tiờu về cơ cấu vốn, nhúm chỉ tiờu về khả năng hoạt động và nhúm chỉ tiờu về khả năng sinh lời. Tuy đó phõn tớch cả 4 nhúm chỉ tiờu cơ bản nhưng ở mỗi nhúm chỉ dừng lại ở vài chỉ tiờu, cú nhúm chỉ cú 1 chỉ tiờu. Hoạt động phõn tớch đụi khi bỏ sút những chỉ tiờu quan trọng, rất cú ý nghĩa trong việc đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh cũng như ra quyết định của nhà quản lý.
- Nhúm chỉ tiờu và khả năng thanh toỏn: Tỡnh hỡnh và khả năng thanh toỏn của Cụng ty phản ỏnh rừ nột chất lượng cụng tỏc tài chớnh. Nếu hoạt động tài chớnh tốt, Cụng ty sẽ ớt cụng nợ, khả năng thanh toỏn dồi dào, ớt bị chiếm dụng vốn cũng như ớt đi chiềm dụng vốn
Để xem xột cỏc khoản phải thu biến động cú ảnh hưởng đến tinh hỡnh tài chớnh của Cụng ty hay khụng, cần tớnh ra và so sỏnh cỏc chỉ tiờu sau:
Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với phải trả 2009 = 8.05% Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với phải trả 2008 = 18.3%
Với tỷ lệ như trờn cho thấy Cụng ty đi chiếm dụng vốn rất lớn. Tỷ lệ chiểm dụng vốn mỗi năm tăng càng cao. Năm 2009 tăng hơn 10% so với năm 2008.
Khả năng thanh toỏn hiện hành
Khả năng thỏnh toỏn ngắn hạn của Cụng ty luụn ở mức an toàn do ngành nghề kinh doanh của Cụng ty, ngành nghề này TSLĐ chiểm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản . Trong cả hai năm 2009 và 2008 khả năng thanh toỏn nhanh gần như khụng thay đổi nhiều.
Khả năng thanh toỏn nhanh
Năm 2009 chỉ tiờu này =
Khả năng thanh toỏn hiện hành của Cụng ty luụn luụn thấp do đặc tớnh kinh doanh của Cụng ty cũng như do Cụng ty đầu tư liờn tục vào tài sản. Chỉ tiờu này cho thấy khả năng đảm bảo cho cỏc khoản nợ phải trả bằng tổng tài sản thuộc quyền sở hữu và sử dụng của Cụng ty là 0.79 lần.
Năm 2009 cú hơi giảm so với năm 2008 cụ thể năm 2008 là 0,84 lần, cũn năm 2009 là 0,79 lần
- Nhúm chỉ tiờu về khả năng cõn đối vốn Cụng ty tiến hành phõn tớch 3 chỉ tiờu
Hệ số cơ cấu tài sản: Việc phõn tớch chỉ tiờu này cho thấy tài sản lưu động
chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản. Năm 2008 chỉ tiờu Tài sản lưu động/ Tổng tài sản là 8.711% sang năm 2009 tỷ lệ này cũn giảm hơn nữa 5.86%. Điều này là do đặc thự về ngành nghề kinh doanh giỏo dục nờn lượng vốn đầu tư vào tài sản lưu là khụng đỏng kể chủ yếu là đầu tư vào tài sản dài hạn.
Hệ số tự tài trợ: Về cơ cấu nguồn vốn, Cụng ty duy trỡ một cơ cấu vốn
tương đối hợp lý và an toàn. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu luụn chiếm hơn 60% tổng = 636.365.490 133.253.596+368.234.210