n v tính: L n
Ch tiêu 2012 2011 2010
Kh n ng tr lãi 2,97 3,09 N/A
Kh n ng thanh toán nhanh 0,36 0,43 0,41
(Ngu n: Tính đ c t báo cáo tài chính công ty HUD1 n m 2010 -2011) Ch tiêu kh n ng thanh toán nhanh c a công ty HUD1 đ u m c nh h n 1, đây
là k t qu không t t. Nguyên nhân là do công ty s d ng n đ tài tr TS, v i s gia
t ng n t 628 tri u lên 967 tri u. Chính vì v y, ch tiêu này có s bi n đ ng qua các
n m, n m 2011 t ng nh lên 0,43 l n và n m 2012 con s gi m còn 0,36 l n.
i v i ch tiêu kh n ng thanh toán lưi c a công ty HUD1, có s bi n đ ng qua
các n m. c bi t n m 2010 thì kh n ng tr lưi là không có, n m 2012 thì kh n ng
n m 2010 t 628 tri u đ ng lên 967 tri u đ ng, thì chi phí lưi vay t ng t 0 lên 19 tri u
đ ng. i u này cho th y, ph n n vay mà công ty s udngj trong giai đo n này có chi
phí t ng đ i cao. Do v y kh n ng thanh toán lưi c a công ty n m 2012 đư gi m xu ng còn 2,97 l n so v i n m 2011.
V i vi c tính toán hai ch tiêu tài chính trên, c ng là hai nhân t có tr ng s l n trong công th c tính đi m tín d ng, cho th y công ty có đi m tín d ng th p, đ ng
ngh a v i tình hình tài chính c a công ty còn ch a kh quan, ho t đ ng kém hi u qu .
Công ty đ c x p vào nhóm 5 b i v y mà doanh nghi p Thành Nam c n xem xét m i quan h làm n lâu dài, đ đ a ra chính sách v giá bán, chi t kh u thanh toán c ng nh th i gian thanh toán h p lý cho công ty HUD1.
Hàng t n kho: Chi phí kinh doanh d dang v n t n đ ng c a các công trình là
57.874.739.845 đ ng, 59.785.621.351 đ ng, 68.612.252.494 đ ng, t ng d n qua các
n m. Nh n th y trong nh ng n m qua, t c đ luân chuy n HTK c a công ty còn th p và ngày càng gi m, m t trong nh ng nguyên nhân gây ra chính là do kh i l ng các công trình d dang l n, v n l u đ ng b đ ng trong khâu s n xu t. M c tiêu c a qu n lý hàng t n kho là t ng vòng quay hàng t n kho ít nh t b ng v i trung bình ngành t c là 2,45 vòng thì m c d tr hàng t n kho n m 2013 c a công ty là 174.728.828.687/2,45 = 71.317.889.260 đ ng. Nh v y công ty c n n l c nhi u h n
n a đ hoàn thành bàn giao s m công trình trong n m 2013 đ đ t đ c hi u qu nh
mong mu n.
Công ty c n phân tích tính h p lý c a các công trình, cân nh c các y u t chi phí, th i gian, m c đ quan tr ng đ đ ra th t u tiên. T đó, t p trung ngu n v n t các công trình, gi i quy t d t đi m các d án có tính kh thi nh m gi m b t l ng chi phí SXKD d dang.
ng th i hoàn thi n ph ng th c thanh quy t toán nh m gi m b t v n hàng t n kho. Mu n v y, tr c h t b máy k toán c a Công ty c n qu n lý ch t ch các chi phí phát sinh liên quan t i công trình, m s theo dõi chi ti t và t ng h p m t cách có h th ng các kho n m c ph c v công tác quy t toán. Thêm vào đó, công tác nghi m thu bàn giao c n đ c đ y nhanh h n n a, đ m b o nguyên t c k p th i.
3.3.5 Ki n ngh v i Nhà n c
Nhà n c c n có bi n pháp b trí và đi u hành v n đ u t xây d ng c b n b i ngu n v n này đ c Nhà n c c p cho các d án thì vi c gi i ngân ch m, do đó nh
h ng đ n th t c quy t toán c a công ty, làm cho vi c thu h i v n c a công ty r t ch m.
Nhà n c ph i không ng ng hoàn thi n h th ng pháp lu t trong đó kinh t có ý
69
tr ng t t, lành m nh, an toàn, thúc đ y hi u qu ho t đ ng s n xu t c a các doanh nghi p.
Nhà n c nên tìm hi u và n m b t đ c nhu c u kinh doanh b t đ ng s n, tránh tình tr ng quy ho ch đô th không h p lý ho c d án treo quá nhi u.
Nhà n c c n n m rõ thông tin ph n h i t doanh nghi p khi h th c hi n nh ng
quy đnh và ngh đnh m i, đ s a đ i k p th i và h p lý. y m nh ti n trình c i cách hành chính trong t t c các khâu làm th t c theo c c u “ m t c a m t d u” đ ng b và toàn di n.
Và, đ c bi t Nhà n c t o đi u ki n cho các doanh nghi p ti p c n ngu n v n vay v i trung và dài h n v i lãi su t h p lý, cho ng i thu nh p th p đ c vay dài h n t 20 – 25 n m v i lãi su t th p đ mua nhà và ch c n ch ng minh n i làm vi c v i m c l ng hi n t i, gi m thu thu nh p doanh nghi p xu ng d i m c 20% – 22%, thu chuy n quy n s d ng đ t t 2% xu ng 1%, gi m phí công ch ng và có thu ch ng đ u c , đ ng th i t ng l phí n p h s chuy n nh ng b t đ ng s n t 50.000
đ ng lên 500.000 đ ng trên m t b h s vì s ti n này s đ a vào m c l ng cho cán
b th lý tránh tham nh ng. Nhà n c c n có c ch chính sách đ th c hi n ch ng
trình nhà xã h i, chung c và nhà giá r cho ng i có thu nh p th p v i di n tích nh t m 45m2.
K T LU N
V i xu th h i nh p n n kinh t th gi i hi n nay thì s c nh tranh gi a các công ty càng di n ra gay g t h n. Do v y v n đ tài chính luôn là m i quan tâm hàng đ u c a các nhà qu n tr c ng nh các nhà đ u t , làm sao đ công ty mình có th ho t
đ ng m t cách có hi u qu nh t mà l i ki m soát đ c t t tình hình tài chính. T đây
công tác phân tích tình hình tài chính s cho nhà qu n tr có đ c cái nhìn toàn di n v ho t đ ng c a công ty mình, nh n th y đ c nh ng đi m y u mà công ty m c ph i đ
có th đ a ra đ c cách kh c ph c c ng nh ph ng án ho t đ ng phù h p nh t cho công ty mình. M t khác đ i v i các nhà đ u t và ch n thì đây chính là ngu n thông tin có giá tr nh h ng tr c ti p đ n vi c ra quy t đ nh đ u t .
Không n m ngoài m c đích trên, b ng vi c phân tích tình hình tài chính c a công ty CP u t và Xây d ng Thành Nam đư cho chúng ta th y ph n nào tình hình ho t
đ ng hi n nay c a công ty. Nhìn chung trong các n m qua hi u qu ho t đ ng c a công ty là khá t t th hi n doanh thu và l i nhu n ngày càng t ng. Nh ng bên c nh nh ng thành công đ t đ c thì công ty còn nhi u h n ch nh ch a ch đ ng đ c ngu n nguyên v t li u, hi u qu ho t đ ng c a TSNH còn th p. Do đó trong các n m
t i công ty chú tr ng kh c ph c nh ng y u kém trên đ nâng cao hi u qu kinh doanh
h n n a c ng nh uy tín đ công ty có th đ ng v ng và phát tri n trong t ng lai.
có th áp d ng lý lu n vào th c ti n là c m t quá trình tích l y và kinh
nghi m. Do s hi u bi t và th i gian có h n nên khóa lu n t t nghi p này không tránh kh i nh ng thi u sót. Kính mong đ c nh n đ c s đóng góp ý ki n c a quý th y cô
giáo đ bài vi t c a em đ c hoàn thi n h n và có đ c n c khoa h c góp ph n giúp ích cho công vi c s p t i. M t l n n a em xin chân thành g i l i c m n đ n cô Nguy n Th Thu H ng đư h ng d n em trong su t th i gian em làm bài lu n v n này c ng nh cung c p tài li u giúp em hoàn thành bài lu n v n này m t cách t t nh t.
Em xin chân thành c mă n.
Hà N i, ngày 31 tháng 10 n m 2013 Sinh viên th c hi n Nguy n Thúy Hi n
PH ăL C
Ph l c 1. B ng báo cáo k t qu kinhădoanhăn mă2010ăậ 2012 c aăCTCPă uăt ăvƠăXơyăd ng Thành Nam
CH TIÊU N mă2010 N mă2011 N mă2012 CL 2010-2011 CL 2011-2012
S ti n % S ti n %
Doanh thu bán hàng và cung c p
d ch v 162.460.409.854 108.467.126.243 110.052.344.666
(53.993.283.611) (33) 411.016.493.3
90 1
Các kho n gi m tr doanh thu 483.391.683 - 2.470.075.369 (483.391.683) (100) 2.470.075.369 -
Doanh thu thu n bán hàng và
cung c p d ch v 161.977.018.171 108.467.126.243 107.582.269.297 (53.509.891.928) (33) (884.856.946) (1) Giá v n bán hàng 151.130.678.832 100.059.672.095 106.859.622.167 (51.071.006.737) (34) 6.799.950.072 7 L i nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v 10.846.339.339 8.407.454.148 722.647.130 (2.438.885.191) (22) (7.684.807.018 ) (91)
Doanh thu ho tăđ ng tài chính 2.610.828.394 101.397.635 97.746.550 (2.509.430.759) (96) (3.651.085) (4)
Chi phí tài chính 1.508.115.152 2.277.770.980 2.432.165.705 769.655.828 51 154.394.725 7
Chi phí qu n lý doanh nghi p 3.790.294.609 4.444.588.638 3.601.605.893 654.294.029 17 (842.982.745) (19)
L i nhu n t ho tăđ ng KD 8.313.809.549 1.786.492.165 (5.213.377.918) (6.527.317.384) (79) (6.999.870.083 ) (392) Thu nh p khác 51.916.597 84.008.979 144.642.244 32.092.382 62 60.633.265 72 Chi phí khác 35.291.622 21.158.051 10.245.219 (14.133.571) (40) (10.912.832) (52) L i nhu n khác 16.574.974 62.850.928 134.397.025 46.275.954 279 71.546.097 114
T ng l i nhu n k toánătr c thu 8.329.755.156 1.849.343.093 2.502.687.092 (6.480.412.063) (100) 653.343.999 -
Chi phí thu TNDN hi n hành 2.194.781.403 422.852.045 (1.771.929.358) (81) (422.852.045) (100)
Ph l c 2. B ngăcơnăđ i k toánăn mă2010ăậ 2012 c aăCTCPă uăt ăvƠăXơyăd ng Thành Nam
Tài s n N mă2010 N mă2011 N mă2012 CL 2010 - 2010 CL 2011 - 2012
S ti n T l S ti n T l
A. Tài s n ng n h n 236.778.825.150 350.603.937.407 349.858.782.467 113.825.112.257 48% (745.154.940) (0,2)%
Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n 29.081.494.187 34.583.504.973 21.950.902.664 5.502.010.786 19% (12.632.602.309) (36,5)%
Ti n 29.081.494.187 34.583.504.973 21.950.902.664 5.502.010.786 19% (12.632.602.309) (36,5)%
Các kho năđ uăt ătƠiăchínhăng n h n 451.465.300 762.859.835 812.762.535 311.394.535 69% 49.902.700 6,5%
u t ng n h n 455.578.075 767.367.410 817.367.410 311.789.335 68% 50.000.000 6,5% D phòng gi m giá đ u t ng n h n (4.112.775) (4.507.575) (4.604.875) (394.800) 10% (97.300) 2,2% Các kho n ph i thu ng n h n 129.819.639.103 144.468.077.480 143.692.857.442 14.648.438.377 11% (775.220.038) (0,5)% Ph i thu khách hàng 120.375.420.571 121.933.804.579 116.675.463.161 1.558.384.008 11% (5.258.341.418) (4,3)% Tr tr c cho ng i bán 8.789.059.445 6.039.659.764 11.917.123.127 (2.749.399.681) (31)% 5.877.463.363 97,3% Các kho n ph i thu khác 655.159.087 16.516.413.937 15.122.071.954 15.861.254.850 2421% (1.394.341.983) (8,4)% D phòng ph i thu ng n h n khó đòi (21.800.800) (21.800.800) (21.800.800) 0% Hàng t n kho 64.557.156.562 159.783.772.207 174.728.828.687 95.226.615.645 148% 14.945.056.480 9,4% TSNH khác 12.869.069.998 11.005.722.912 8.673.431.139 (1.863.347.086) (14)% (2.332.291.773) (21,2)% Chi phí tr tr c ng n h n 315.160.774 21.990.000 890.853.659 (293.170.774) (93)% 868.863.659 951% Thu GTGT đ ckh u tr 5.752.631.612 3.797.627.086 179.311.100 (1.955.004.526) (34)% (3.618.315.986) (95,3)% Thu và các kho n khác ph i thu Nhà
n c 7.590.316 32.589.202 55.698.098 24.998.886 329% 23.108.896 70, 9% TSNH khác 6.793.687.296 7.153.516.624 7.547.568.282 (1.863.347.086) (14)% (2.332.291.773) (21,2)% B. Tài s n dài h n 295.350.275.686 387.611.357.626 398.168.287.961 92.261.081.940 31% 10.556.930.335 2,7% Tài s n c đnh 108.879.576.062 107.970.551.744 111.964.023.464 (909.024.318) (1)% 3.993.471.720 3,7% Tài s n c đnh h u hình 41.325.423.699 42.986.541.450 38.594.006.909 1.661.117.751 4% (4.392.534.541) (10,2)% Nguyên giá 51.545.054.863 56.874.965.191 56.357.824.837 5.329.910.328 10% (517.140.354) (0,9)%
Giá tr hao mòn l y k (10.219.631.164) (13.888.423.741) (17.763.817.928) (3.668.792.577) 36% (3.875.394.187) 27,9% Tài s n c đnh vô hình 7.708.633.506 3.153.499.999 3.153.499.999 (4.555.133.507) (59)% 0 0% Nguyên giá 7.804.977.454 3.243.041.989 3.243.041.989 (4.561.935.465) (58)% 0 0% Giá tr hao mòn l y k (96.343.948) (89.541.990) (89.541.990) 6.801.958 (7)% 0 0% Chi phí xây d ng c b n d dang 57.874.739.845 59.785.621.351 68.612.252.494 1.910.881.506 3% 8.826.631.143 14,8%
Các kho năđ uăt ătƠiăchínhădƠiăh n 177.729.738.468 276.993.709.209 283.300.180.144 99.263.970.741 56% 6.306.470.935 2,3%
u t dài h n khác 15.484.460.200 145.381.288.771 145.381.288.771 129.896.828.571 839% 0 0% D phòng gi m giá đ u t tài chính dài
h n
(9.084.688) (14.487.312) (9.084.688) (5.402.624) 59,5%
TSDH khác 2.623.282.193 2.902.984.353 2.623.282.193 279.702.160 10,7%
Chi phí tr tr c dài h n 2.362.787.740 1.106.420.568 2.362.787.740 (1.256.367.172) (53,2)% TS thu thu nh p hoàn l i 131.632.453 58.840.899 131.632.453 (72.791.554) (55,3)%
TÀIăLI UăTHAMăKH O
Phân tích báo cáo tài chính, tác gi TS. Phan c D ng
Qu n tr tài chính doanh nghi p hi n đ i –Tác gi Nguy n H i S n
Trang web thông tin kinh t www.Cafef.vn và www.cophieu68.vn H th ng v n b n quy ph m pháp lu t –http://www.moj.gov.vn
Sách Bài t p kinh t và qu n tr doanh nghi p, tác gi TS. Nguy n Th Bích