4. 4M cđ chính xác c ad báo
5.3.2 ivi nhà đ ut cá nhân
5.3.2.1 L a ch n c phi u đ u t hi u qu : cĩ th d a trên nh ng y u t tài chính đã nêu trong đ tài, ng d ng trong phân tích c b n .
phân tích và l a ch n c phi u, nhà đ u t th ng m t khá nhi u th i gian và cơng s c nghiên c u v các cơng ty đ c niêm y t đ cĩ đ c nh ng quy t đnh đúng đ n ch khơng ph i trơng đ i vào s may r i. Nhà đ u t c n hi u rõ v cơng ty, ti p đĩ là phân tích v th tr ng, phân tích v ngành kinh t , phân tích v ngu n cung c p, phân tích tài chính và phân tích r i ro.
Phân tích các đ c đi m c a doanh nghi p: Nhà đ u t c n bi t chính xác doanh nghi p đang ho t đ ng trong l nh v c nào, m t doanh nghi p cĩ th đ ng ký ho t đ ng trên r t nhi u l nh v c nh ng th c s doanh nghi p ch ho t đ ng chính trên m t vài l nh v c, nh ng l nh v c đĩ s m r ng hay thu h p trong t ng lai. Doanh nghi p s n xu t s n ph m gì, s n ph m đĩ so sánh v i các s n ph m cùng lo i cĩ nh ng đi m m nh, đi m y u nào. L i nhu n đ t đ c qua các n m nh th nào, chính sách chia c t c qua các n m bi n đ ng ra sao?
Phân tích v ngành, c phi u: Ngành kinh t mà cơng ty ho t đ ng cĩ kh n ng t ng tr ng m nh hay suy y u trong t ng lai. Khi n n kinh t suy thối thì ngành kinh
t b nh h ng b i m c đ nào. Khi cĩ quá nhi u doanh nghi p đ u t vào c phi u thì t su t l i nhu n cĩ gi m? Trong đ u t ch ng khốn, nh ng hi u bi t v ngành ho t đ ng c a cơng ty mà mình đang n m gi c phi u là r t quan tr ng. Nhi u chuyên gia cho r ng: “thà n m c phi u c a m t cơng ty trung bình trong ngành m nh cịn h n
n m c phi u c a m t cơng ty m nh trong ngành kém phát ti n”. Nhà đ u t c n quan tâm đ n m nh giá c phi u, t l chia c t c c a cơng ty xem t l chia c t c qua các n m cĩ s thay đ i trong ph ng th c chia c t c hay khơng, n u cơng ty làm n cĩ lãi
thì vi c chia c t c b ng ti n m t là t t y u. Nh ng n u cơng ty khơng chia c t c,
ho c cĩ nhi u chính sách chia c t c b ng c ph n,…thì nên xem xét thêm v trí c a
cơng ty trong ngành.
Phân tích tài chính : Nhà đ u t th ng ph i xem xét k b n báo cáo ki m tốn nh t là ph n di n gi i c a báo cáo ki m tốn, và các b n báo cáo tài chính c a cơng ty. Nh t
là các ch s P/E, EPS, ROE, ROA. Nghiên c u cho th y các ch s này khơng nh
h ng nhi u đ n quy t đnh c a nhà đ u t cá nhân, và k t qu nghiên c u này c ng t ng đ ng v i nghiên c u c a Robert A. Nagy và Robert W. Obenberger (1994), và nghiên c u c a Hussen A. Hassan Al-Tamimi (2005). Trong khi đĩ, các ch s tài chính th hi n r t rõ tình tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p, nhà đ u t c n ph i t trang b ki n th c tài chính đ cĩ th phân tích sâu sát nhĩm ch s tài chính này.
Phân tích ch s th tr ng ch ng khốn : C n phân tích ch s ch ng khốn (VN-
Index) và kh i l ng giao d ch c a c phi u trong ngày. Sáng su t nh n ra nh ng c
phi u cĩ nh ng bi n đ ng th t th ng nh t ng k ch tr n nhi u phiên liên t c ho c gi m k ch sàn nhi u phiên liên ti p, nh n ra xu h ng này cĩ phù h p v i xu h ng
chung c a th tr ng (b ng cách quan sát k t h p v i ch s ch ng khốn) đ đ a ra nh ng quy t đ nh phù h p.
5.3.2.2 Trang b cho mình nh ng ki n th c c b n v ch ng khốn tr c khi tham gia vào th tr ng đ cĩ đ c l i nhu n k v ng nh mong mu n.
Nhà đ u t cá nhân khi tham gia th tr ng ch ng khốn c n th hi n tính chuyên nghi p c a mình thơng qua vi c xem xét các y u t tài chính. Cĩ ngh a là c n ph i
nâng cao hi u bi t đ cĩ th t đánh giá đ c m c đ tài chính hi n t i c a cơng ty nh th nào thơng qua các nhĩm y u t tài chính đã đ c trình bày trong đ tài.
Nhà đ u t khơng th d a vào ng i khác nĩi r ng m t c phi u nào đĩ là h p d n mà ph i t quy t đnh đ u t cho chính mình, b i m t c phi u t ng tr ng nĩng v i ng i này l i là m t th m h a s p x y ra v i ng i kia. Và đ cĩ m t quy t đnh đúng đ n cơng vi c đ u tiên ph i làm là phân tích c phi u đĩ.
5.3.2.3 Nh ng vi c nhà đ u t c n làm đ đ t đ c hi u qu khi tham gia vào th
tr ng ch ng khốn.
Th nh t : Nhà đ u t cá nhân c n xác đnh rõ m c tiêu đ u t là gì, b i khi đ u t vào c phi u, nhà đ u t th ng k v ng vào hai lo i thu nh p, đĩ là thu nh p t c t c và t m c t ng th giá c phi u (hay cịn g i là l i nhu n mong mu n).
Thu nh p t c t c th ng tùy thu c vào tình hình kinh doanh c a cơng ty và quy t đnh c a H i đ ng qu n tr . N u nhà đ u t theo đu i m c tiêu thu nh p t c t c thì nên chú ý đ n các y u t c t c nh k h n, t l chia, chính sách chia c t c.
Thu nh p t m c t ng th giá c phi u là bi u hi n c a m i quan h tr c ti p gi a
tri n v ng kinh doanh c a cơng ty v i nhu c u mua c phi u trên th tr ng.
N u nhà đ u t ch n c phi u v i m c tiêu cĩ tính ch t đ u c thơng qua vi c mua bán các c phi u, vi c đ u tiên ph i làm là tìm hi u và phân tích nhĩm y u t c đi m doanh nghi p. Phân tích và tìm hi u k xu h ng chung, ch n ra h ng đi cho riêng mình r i quy t đnh.
Th hai : N u m c tiêu là đ u t thì c n xác đnh rõ th i gian đ u t là bao lâu, dài h n hay ng n h n. N u là nhà đ u t cá nhân ng n h n thì nên quan tâm nhi u đ n nhĩm Ch s th tr ng, vì nhà đ u t ng n h n th ng quan tâm đ n nhĩm này h n nh ng nhà đ u t dài h n. T c s phân tích nhĩm y u t Ch s th tr ng nhà đ u t cĩ th đ u t theo xu h ng chung ho c tìm ra cách c a riêng mình.
5.3.2.4 Xây d ng và qu n lý danh m c đ u t đ gi m thi u r i ro
M t nguyên t c vàng trong đ u t ch ng khốn mà b n khơng th b qua đĩ là “khơng nên b t t c các tr ng vào m t gi ” mà ph i đa d ng hĩa đ gi m thi u r i ro b ng cách xây d ng cho mình m t danh m c đ u t hi u qu . ng th i trong quá trình n m gi ph i bi t cách đi u ch nh sao cho nĩ ngày càng hi u qu , đĩ cịn g i là qu n lý danh m c đ u t .
Th nh t là Xây d ng danh m c đ u t . Khi nhà đ u t đ ng th i đ u t vào nhi u lo i ch ng khốn khác nhau, s thua l c a m t lo i ch ng khốn ch cĩ tác đ ng nh đ n tồn b danh m c, th m chí nhi u khi cĩ th bù l b ng l i nhu n thu đ c t các ch ng khốn khác trong cùng m t danh m c đĩ.
Th hai là Qu n lý danh m c đ u t . Qu n lý danh m c đ u t là quá trình liên t c và cĩ h th ng g m 4 b c: u tiên ph i xác đnh m c tiêu đ u t . Tr ng tâm c a vi c xác đnh m c tiêu là xác đnh rõ m c đ r i ro cĩ th ch p nh n đ c c a ch đ u t và m c đ l i nhu n mong đ i t ng thích v i m c đ r i ro đĩ. Ti p theo là xây d ng các chi n l c phù h p v i m c tiêu bao g m vi c l p các tiêu chu n và phân b đ u t . K ti p là giám sát theo dõi nh ng y u t tài chính đ c nhà đ u t ch ng khốn cá nhân trên th tr ng quan tâm. Cu i cùng, đi u ch nh danh m c đ u t phù h p v i di n bi n c a th tr ng và m c tiêu c a ng i đ u t .
5.4 Nh ng h n ch và h ng nghiên c u ti p theo 5.4.1 Nh ng h n ch c a đ tài