n v tính: Ngày
Stt Ch ătiêu N mă2010 N mă2011ă N mă2012
1 Th i gian thu n 27,65 16,90 27,12
2 Th i gian luân chuy n kho 922,76 560,16 360,58
3 Chu k kinh doanh
= (1) + (2) 950,41 577,06 387,70
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010 - 2012)
Có th th y th i gian m t chu k kinh doanh c a công ty m c r t cao, lên đ n
vài n m. C th , n m 2010 là 950,41 ngày, sau đó đã có s gi m m nh qua các n m
ti p theo và hi n t i ch còn 387,70 ngày. Tuy nhiên đây v n là m t m c r t cao. Chu k kinh doanh kéo dài là do công tác thu n và luân chuy n hàng hóa trong kho di n ra ch m, công ty b đ ng v n, ti n đ c xoay vòng ch m làm t ng chi phí s d ng v n, m t đi nhi u c h i đ u t đ ng th i gây khó kh n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Trong nh ng n m t i công ty c n có nh ng thay đ i trong chính sách bán hàng nh m
đem l i hi u qu h n n a trong vi c qu n lý hàng t n kho, tránh đ s y ra tình tr ng
- Th iăgianăluơnăchuy năti n: Là m t ch tiêu quan tr ng đ c s d ng trong phân tích tài chính, dùng đ đánh giá kh n ng qu n lý dòng ti n c a doanh nghi p.
B ng 3.3. Th iăgianăluơnăchuy n ti n
n v tính: Ngày
Stt Ch ătiêu N mă2010 N mă2011ă N mă2012
1 Chu k kinh doanh 950,41 577,06 387,7
2 Th i gian tr n trung bình 80,53 170,36 54,52
3 Th i gian luân chuy n ti n
= (1) - (2) 869,88 406,70 333,18
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010 - 2012)
T ng ng v i chu k kinh doanh, công ty có th i gian luân chuy n ti n c ng
m c r t cao dù đã có s đi u ch nh gi m d n qua các n m. C th , ch tiêu tài chính
này t i n m 2010 là 869,88 ngày sau đó đã gi m xu ng còn 406,70 ngày. Hi n t i,
n m 2012 th i gian luân chuy n ti n trung bình c a công ty đ t m c 333,18 ngày. S
suy gi m này di n ra liên t c qua các n m cho th y công ty đã và đang t ng b c nâng
cao ch t l ng c a công tác qu n lý tài chính doanh nghi p. T c đ l u thông c a
dòng ti n đ c đ y nhanh h n giúp công ty h n ch đ c tình tr ng đ ng v n, t ng thêm c h i đ u t , t đó góp ph n t ng doanh thu c ng nh hi u qu s n xu t kinh
doanh. c t gi m th i gian luân chuy n ti n, bên c nh vi c c g ng gi m th i gian
c a m t chu k kinh doanh xu ng th p h n, công ty c ng có th xem xét đ n vi c t ng
th i gian tr n trung bình. i u này còn giúp cho công ty gia t ng thêm th i gian
chi m d ng v n t các nhà cung c p, t các kho n l ng th ng và ph i n p nhà n c. Qua đó giúp công ty t ng thêm l ng ti n m t trong l u thông, đ m b o cho kh
n ng s n sàng n m b t các c h i đ u t kinh doanh. Tuy nhiên, khi th c hi n chính sách này ph i h t s c cân nh c đ n nguy c r i ro không thanh toán k p các kho n n ,
đ ng th i tình tr ng n đ ng kéo dài s nh h ng đ n uy tín c ng nh hình nh c a
công ty trên th tr ng.
- Vòngăquayăv năCSH:
B ng 3.4. Vòngăquayăv n CSH
Stt Ch ătiêu VT N mă2010 N mă2011ă N mă2012
1 Doanh thu thu n ng 4.337.255.510 9.499.598.183 15.861.912.748
2 V n ch s h u ng 1.938.731.997 2.311.831.158 3.784.972.826
3 Vòng quay v n CSH L n 2,24 4,11 4,19
66
Vòng quay v n CSH là m t ch tiêu quan tr ng, có vai trò r t h u ích trong vi c
phân tích các khía c nh tài chính doanh nghi p, đo l ng m i quan h gi a doanh thu
và v n CSH c a công ty. Theo đó, cho bi t thông qua quá trình s n xu t kinh doanh
m i m t đ ng t v n ch s h u s giúp công ty thu v 2,24 đ ng doanh thu thu n t i
n m 2010. Sau đó, sang đ n n m 2011 thì t l này đã t ng lên đ n 4,11 đ ng ng v i
9.499.598.183 đ ng doanh thu thu n. M c t ng này cao g n g p đôi so v i n m tr c
cho th y hi u qu s d ng ngu n v n CSH c a công ty đã có hi u qu cao, đ c c i
thi n rõ r t. Nguyên nhân do n m 2011 v n CSH có s thay đ i v i m c t ng nh ch
19,24% trong khi doanh thu thu n c a công ty t ng r t cao, lên đ n 119,02%. Ti p
đó n m 2012 t s này c a công ty có s bi n đ ng nh , t ng đ i n đ nh khi ch t ng
t 4,11 l n lên m c 4,19 l n. i u này là do trong n m, c hai kho n m c doanh thu
thu n và v n CSH đ u có s gia t ng x p x nhau là 66,97% so v i 63,72%.
Ch tiêu vòng quay v n CSH c a công ty trong giai đo n 2010 - 2012 liên t c gia
t ng th hi n r ng vi c s d ng v n CSH đ ti n hành ho t đ ng SXKD di n ra hi u
qu , ngu n v n quay vòng ngày càng nhanh h n đem l i m c doanh thu cao h n cho
doanh nghi p. Trong th i gian t i công ty c n ti p t c áp d ng các bi n pháp kinh
doanh hi u qu , s d ng h p lý ngu n v n đ liên t c gia t ng m c doanh thu. ng
th i công ty nên chú ý đ n vi c gia t ng ngu n v n CSH t kho n l i nhu n đ l i, bên
c nh đó c ng có th xem xét đ n vi c t ng thêm v n đi u l đ đáp ng nhu c u v n
L I K T
Trong b i c nh kinh t Vi t Nam đang t ng b c phát tri n và h i nh p sâu r ng
v i n n kinh t th gi i, các công ty hi n đang ph i đ i m t v i nh ng v n đ ph c t p
nh s bi n đ ng liên t c c a th tr ng, s c nh tranh gay g t gi a các doanh nghi p,
các t ch c kinh t trong và ngoài n c. T t c nh ng đi u này đ t ra đòi h i b n thân
m i công ty ph i luôn xác đ nh đ c ph ng h ng, m c tiêu trong ho t đ ng c ng nh khai thác và phát huy t i đa hi u qu t nh ng ngu n l c s n có nh m đem l i
hi u qu kinh doanh cao nh t. Bên c nh đó c ng c n hoàn thi n công tác phân tích tài
chính đ có đ c cái nhìn toàn di n, khách quan v th c tr ng c a doanh nghi p, có
th xác đ nh m t cách đúng đ n nh ng u, nh c đi m còn t n t i trong ho t đ ng
kinh doanh. T đó đ a ra nh ng gi i pháp k p th i mang l i hi u qu cao trong công
tác qu n lý, đ ng th i d đoán đ c nh ng h qu tài chính s s y ra khi công ty ti n
hành th c hi n nh ng gi i pháp đó. M t khác, k t qu phân tích tài chính c ng là m i
quan tâm đ c bi t c a các nhà đ u t , ch n c ng nh các đ i tác kinh doanh c a
công ty b i nh ng thông tin này s có nh h ng tr c ti p t i quy t đnh c a h .
Sau quá trình tìm hi u và phân tích tài chính công ty TNHH cung ng VLXD
Nam Trang, nhìn chung có th k t lu n tình hình tài chính t i đây đang có d u hi u
ti n tri n t t, phù h p v i đà t ng tr ng c a doanh nghi p. Bên c nh đó Ban giám
đ c c ng r t quan tâm và chú tr ng đ u t nhi u ngu n cho công tác phân tích tài chính v i hy v ng mang l i nh ng thông tin h u ích cho ho t đ ng qu n lý. Tuy nhiên, có th th y hi n nay v n còn m t s h n ch còn t n t i trong công tác này d n đ n
th c tr ng hi u qu phân tích ch a đ t đ c nh mong đ i. V i bài Khoá lu n này, em
mong mu n mình có th đóng góp m t ph n nào đó nh ng gi i pháp hoàn thi n h n
công tác phân tích BCTC, giúp ích cho ho t đ ng qu n lý, kinh doanh c a công ty tr nên hi u qu h n.
M t l n n a em xin chân thành c m n quý th y cô giáo khoa Kinh t - Qu n lý
tr ng i h c Th ng Long, đ c bi t là cô giáo Th.S Ngô Th Quyên đã t n tình ch
b o và giúp đ em hoàn thành Khóa lu n này. Em c ng xin đ c g i l i c m n t i
các cô chú, anh ch trong công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang đã h ng d n
và t o đi u ki n thu n l i cho em trong su t quá trình th c t p.
Hà N i, ngày 25 tháng 03 n m 2014 Sinh viên
PH L C
1. B ng cân đ i k toán công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2011; 2. B ng cân đ i k toán công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2012;
3. Báo cáo KQ H KDcông ty TNHH cung ng VLXD Nam Trangn m 2011; 4. Báo cáo KQ H KD công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trangn m 2012;
5. L u chuy n ti n t công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2011; 6. L u chuy n ti n t công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2012; 7. Thuy t minh BCTC công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2011; 8. Thuy t minh BCTC công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang n m 2012.
DANH M CăTÀIăLI U THAM KH O
- Phân tích báo cáo tài chính - PGS. TS Nguy n Ng c Quang - NXB Tài chính;
- Báo cáo & Phân tích tài chính doanh nghi p - PGS.TS Ph m V n D c -
NXB Giao thông v n t i;
- Phân tích tài chính doanh nghi p - JOSETTE PEYRAD - NXB T ng h p thành ph HCM.