- Ký quỹ $2000 Chiều T2 Tỷ giá
2.2.5.Nghiệp vụ quyền chọn (the curency options).
Là nghiệp vụ trên FX, theo đó cho phép người mua hợp đồng có quyền, nhưng không bắt buộc mua hoặc bán một khối lượng ngoại hối bằng một đồng tiền nhất định trong tương lai, theo mức tỷ giá thỏa thuận trước ( tỷ giá quyền chọn), đồng thời người mua quyền chọn phải trả một khoản phí giao dịch.
Nội dung của quyền chọn:
11/5/14
Lê Thanh Hương 94
chương2
Hợp đồng của quyền chọn mua là thực hiện mua đồng tiền yết giá, đồng thời bán
đồng tiền định giá.
VD: 1USD = 19480 VND.Khi ký hợp đồng quyền chọn mua có nghĩa là mua ÚD và
bán VND.
Hợp đồng quyền chọn bán là mua yết giá và ban đồng tiền định giá.
Các kiểu hợp đồng quyền chọn:
+ hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âucho phép người mua hợp đồng thực hiện hợp đồng khi đến hạn.
+ Hợp đồng quyền chọn kiểu Mĩ cho phép thực hiện hợp đồng tại bất kỳ thời điểm nào
trước khi hợp đồng hết hạn. 11/5/14
Lê Thanh Hương 95
Chương 2
• Hợp đồng quyền chọn khi được ký kết là có hiệu lực giữa các bên tham gia. • Giá của hợp đồng quyền chọn hay còn gọi là phí quyền chọn là khoản tiền
người mua phải trả cho người bán hợp đồng quyền chọn là mức giá hợp lý thỏa thuận giữa hai bên.
• VD: Giá thực hiện quyền chọn mua theo kiểu Mỹ 0,78USD/1CAD, nếu tỷ giá
giao ngay là 0,79USD/1CAD thì giá bán tối thiểu của 1 quyền chọn mua là 0,01 USD/ 1CAD. Nếu không đặt như vậy thì người mua hợp đồng sẽ mua ngay CAD với giá 0,78USD để bán trên thị trường giao ngay kiếm lời.
11/5/14
Lê Thanh Hương 96
Chương2.
• Sử dụng hợp đồng quyền chọn:
Do tính chất của hợp đồng quyền chọn cho phép người mua hợp đồng có quyền không thực hiện hợp đồng, nếu xét thấy bất lợi. Vậy người mua hợp đồng phải so sánh giữa tỷ giá giao ngay và tỷ giá thực hiện hợp đồng
Người mua quyền chọn mua chỉ thực hiện hợp đồng mua khi giá thực hiện hợp đồng, cộng chi phí giao dịch thấp hơn hoặc bằng số tiền chi ra để mua ngoại tệ cần mua theo tỷ giá giao ngay khi hợp đồng đến hạn.
11/5/14
Lê Thanh Hương 97
• Căn cứ hình thái tổ chức tham FOREX, mối quan hệ giữa các thành viên tham gia thị trường ngoại hối được biểu diễn bằng sơ đồ:
11/5/14
Lê Thanh Hương 98 KH mua bán lẻ NHTM NHTW NHTM mua KH bán lẻ MÔI GIỚI Đấu giá mở hai chiều Đặt lệnh Đặt lệnh
Giá tay trong Đặt lệnhGiá tay trong Đặt lệnh
Đặt lệnh Đặt lệnh
Chương2.
Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá (triangular arbitrage)
11/5/14
Lê Thanh Hương 99
YX X
• Kết quả, Nhật Bản “bồi thường” cho Indonesia bằng cách xây dựng... những khu khách sạn cao cấp, những tòa căn hộ sang trọng, những khu mua sắm đắt tiền, những nhà máy sản xuất giấy, vải, gỗ... Những thứ này không phải “bồi thường” cho nhân dân Indonesia, và mặt khác, chúng đã làm rất nhiều nhà máy sản xuất giấy và ván ép non yếu của Indonesia phá sản. Nguồn đọc thêm:
http://www.xaluan.com/modules.php?name=News&file=artic le&sid=189354#ixzz0yC20AIwa
11/5/14
Lê Thanh Hương 100
• Bằng sơ đồ, ta biểu diễn mối quan hệ giữa các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối như sau:
11/5/14
Lê Thanh Hương 101
FOREX