hành và lãi suất của hai loại ngoại tệ trong thời gian chuyển đổi.
11/5/14
Lê Thanh Hương 88
Chương 2
2.3.4. Nghiệp vụ tương lai( The currency Furture).
Là nghiệp vụ mua bán ngoại tệ với một số lượng ngoại tệ nhất định theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng và chuyển giao ngoại tệ vào một thời điểm xác định trong tương lai được sở giao dịch xác định.
Khác với nghiệp vụ kỳ hạn, nghiệp vụ tương lai chỉ cung cấp một vài ngoại tệ và thường phải tính đến trạng thái cân bằng ngoại tệ.
Khi thực hiện nghiệp vụ tương lai khách hàng phải duy trì một số tiền kí quỹ theo tỷ lệ (%) giá trị hợp
11/5/14
Lê Thanh Hương 89
Chương2
Hàng ngày khi tỷ giá thanh đổi, khách hàng được thanh toán
ngay vào tài khoản số tiền chênh lệch giữa tỷ giá giao ngay và tỷ giá thỏa thuận trong hợp đồng tương lai
Thực hiện hợp đồng tương lai tiến hành theo hợp đồng mua –
bán. Quyền mua quyền bán hoàn toàn tự do theo thỏa thuận hoặc đấu giá.
Lỗ lãi của nghiệp vụ này được trừ lùi, hoặc cộng vào số tiền ký
quĩ của hai bên.
11/5/14
Lê Thanh Hương 90
Chương2
Ví dụ: Sáng thứ 2, trên thị trường giao sau, một nhà đầu tư kí hợp đồng giao sau trị giá mua: 100.000.000JPY với tỉ giá: USD/JPY = 107
Tức: 0,9346USD/100JPY.
Ngày đến hạn là chiều thứ 4, để thực hiện hợp đồng này nhà đầu tư phải kí quỹ là: 2000USD
Trị giá của hợp đồng là:
11/5/14
Lê Thanh Hương 91 usd 600 . 943 100 9346 , 0 000 . 000 . 100 = ×
Chương2
Diễn biến tỉ giá và thực hiện thanh toán hàng ngày như sau:
11/5/14
Lê Thanh Hương 92
Thời gian Hoạt động Thanh toán
Sáng T2 - Mua H.Đ ¥100tr
E(USD/100JPY)=0,9346