Sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu quả là một trong những vấn đề then chốt quyết định sự tồn tại và phát triển của công ty, phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn sẽ đánh giá đợc chất lợng sử dụng TSNH từ đó thấy đợc các hạn chế cần khắc phục để vạch ra các phơng hớng, giải pháp để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Để đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH của công ty ta xem xét 1 số chỉ tiêu cụ thể nh sau:
B04-Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Đv: triệu đồng
TT Chỉ tiêu Năm Năm
So sánh 07/06 Chênh Tỷ lệ
lệch (%)
1 Doanh thu thuần 423.224 528.083 104.859 24,8
2 VNH bình quân 240.380 261.539 21.159 8,8
3 Lợi nhuận sau thuế 71.297 24.883 -46.414 -65
4 Số vòng quay VNH (1/2) 1,76 2,01 0,25 14,2
5 TG chu chuyển VNH (360/4) 205 179 -26 -12,7
6 Hệ số đảm nhiệm (2/1) 0,6 0,5 -0,1 -16,6
7 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (3/2) 0,3 0,1 -0,2 -66,7
8 Hàng tồn kho bình quân 157.945 1164.743 6.798 4,3
9 Vòng quay HTK (1/8) 2,68 3,2 0,52 19,4
10 Số ngày luân chuyển HTK (360/9) 134 113 -21 -15,7
11 Mức tiết kiệm VLĐ 0 38.139 38.139 100
12 Hệ số thanh toán hiện thời 1,17 1,21 0,04 3,4
13 Hệ số thanh toán nhanh 0,4 0,5 0,1 25
14 Hệ số thanh toán tức thời 0,08 0,08 0 0
Nguồn số liệu: Do phòng tài chính kế toán công ty CPCTTBĐ Đông Anh cung cấp
Số vòng quay TSNH và thời gian chu chuyển TSNH.
Nh chúng ta đã biết vòng quay TSNH cho biết TSNH đã quay đợc bao nhiêu vòng trong 1 năm, chỉ tiêu này càng lớn tức là TSNH luân chuyển càng nhanh, càng nhiều vòng, điều đó thể hiện hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là tốt.
Trong năm 2006 và 2007 tốc độ quay vòng TSNH của công ty là tơng đối cao, lần lợt là 1,76 và 2,01 vòng. Vòng quay TSNH cao làm giảm thời gian chu chuyển
chỉ còn 179 ngày là thực hiện đợc 1 vòng quay của TSNH. So với năm 2006 thì thời gian chu chuyển của TSNH giảm đợc 12,7%.
Hệ số đảm nhiệm và tỷ suất lợi nhuận của TSNH
Hệ số đảm nhiệm TSNH phản ánh hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp, hệ số này càng nhỏ thì chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản có hiệu quả và ngợc lại.
Qua B_04 ta thấy mức đảm nhiệm TSNH năm 2006 là 0,6 đồng nghĩa là để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần 0,6 đồng TSNH. Đến năm 2007 hệ số đảm nhiệm giảm xuống còn 0,5, giảm 0,1 đồng tơng ứng với tỷ lệ giảm là -16,6%. Nh vậy ta thấy khả năng tạo doanh thu của công ty là tốt.
Tỷ suất lợi nhuận TSNH là chỉ tiêu chất luợng phản ánh rõ kết quả kinh doanh của công ty, thể hiện mỗi đồng TSNH trong kỳ có khả năng đa lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải hết tiền lãi vay và thuế. Hệ số càng lớn biểu hiện hiệu quả sử dụng TSNH càng cao, lợi nhuận đạt đợc trên mỗi đồng tài sản ngắn hạn càng nhiều. Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận của TSNH năm 2006 là 0,3 cho ta biết trong năm 2006 một đồng tài sản ngắn hạn bỏ ra đem lại cho công ty 0,3 đồng lợi nhuận và năm 2007 cũng một đồng tài sản ngắn hạn bỏ ra chỉ thu đợc 0,1 đồng lợi nhuận. Đây là điều ban lãnh đạo công ty cần phải quan tâm đến các chi phí đầu vào nh chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, chi phí nhân công trực tiếp, chi phí sản xuất chung nhằm giảm giá vốn hàng bán.
Vòng quay hàng tồn kho và số ngày luân chuyển HTK
Vòng quay HTK phản ánh số lần luân chuyển HTK trong 1 thời kỳ nhất định giúp cho doanh nghiệp xác định mức dự trữ vật t, hàng hoá hợp lý trong chu kỳ sản xuất kinh doanh. Nếu nh năm 2006 vòng quay HTK là 2,68 vòng thì đến năm 2007 là
3,2 vòng tơng ứng với tỷ lệ tăng 19,4%.Vòng quay HTK tăng làm cho số ngày luân chuyển HTK giảm, năm 2006 là 134 ngày giảm xuống còn 113 ngày năm 2007.Điều này cho thấy công ty đã chú trọng quản lý và sử dụng vốn dự trữ để rút ngắn chu kỳ kinh doanh và giảm đợc lợng vốn bỏ vào HTK.
Mức tiết kiệm hay lãng phí TSNH
Cho ta biết số VLĐ có thể tiết kiệm đợc do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ ở kỳ này so với kỳ trớc. Năm 2007 so với năm 2006 công ty cổ phần chế tạo thiết bị điện Đông Anh đã tiết kiệm đợc 38.139tr VLĐ tơng ứng với 100% VLĐ bình quân năm 2006.
Hệ số thanh toán hiện thời, hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời.
Các hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Nhân tố chính tác động đến hệ số thanh toán hiện thời là tổng TSNH trong đó vẫn là HTK và vốn bằng tiền dự trữ lớn. Trong năm 2007 hệ số thanh toán hiện thời là 1,21 tăng 0,04 so với năm 2006 là 1,17 tơng ứng với tỷ lệ tăng là 3,4%.
Khả năng thanh toán của công ty năm sau cao hơn năm trớc 1 chút. Hệ số thanh toán nhanh trong năm 2006 là 0,4 và năm 2007 là 0,5 tơng ứng với tỷ lệ tăng 25%. Hệ số thanh toán tức thời không tăng lên từ năm 2006 đến 2007, vẫn là 0,08.
Nh vậy qua các chỉ tiêu đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ta nhận thấy việc quản lý và sử dụng TSNH của công ty đã đạt đợc một số hiệu quả nhất định, tuy vậy trong thời gian tới công ty cần chú trọng và nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng TSNH để nâng cao lợi nhuận và khả năng thanh toán của công ty.