- Chi phí lãi vay: chi phí lãi vay trong năm 20X3 khơng thay đổi so với 20X2 cĩ thể
1.2 Hệ số thanh toán nhanh Lần 0.96 7
1.3 Chỉ số tiền mặt Lần 0.75 1.0 0.9
1.4
Hệ số chi trả lãi vay (Dựa trên lợi
nhuận) Lần 11.00 11.00 9.00
+ Chỉ số khả năng thanh tốn của cơng ty tăng dần qua các năm. Năm 20X3 hệ số thanh tốn ngắn hạn của cơng ty là 2.17 lần. Chỉ số này khá cao cho thấy rằng cơng ty cĩ khả năng đáp ứng ngay được các khoản nợ đến hạn. Tuy nhiên chỉ số thanh cao cho thấy khả năng quản lý tài sản ngắn hạn chưa thực sự hiệu quả và điều này thể hiện ngay trong bảng CĐKT của cơng ty là hàng tồn kho quá nhiều.
+ Hệ số thanh tốn nhanh tăng dần qua các năm, năm 20X3 của cơng ty là 1.28 lần. Điều này chứng tỏ khả năng thanh tốn của cơng ty rất tốt. Đảm bảo an tồn thanh khoản cho các khoản vay.
+ Chỉ số tiền mặt cho biết bao nhiêu tiền mặt và chứng khốn khả mại của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn. Nĩi cách khác nĩ cho biết, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì cĩ bao nhiêu tiền mặt và chứng khốn khả mại đảm bảo chi trả. Chỉ số này tăng 33% trong năm 20X2 (1.0 lần) và giảm nhẹ 10% trong năm 20X3 (0.9 lần) cho thấy khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp rất cao =>tốt.
+ Hệ số thanh tốn lãi vay theo lợi nhuận năm 20X1, 20X2 cao là 11 lần và giảm xuống cịn 9 lần năm 20X3 do lợi nhuận trước thuế giảm (ảnh hưởng từ khĩ khăn của kinh tế). Tuy nhiên dù giảm xuống cịn 9 lần nhưng chỉ số này đã cho thấy khả năng chi trả lãi của cơng ty rất tốt ->01 đồng lãi vay được bảo đảm bằng 09 đồng EBIT.
Nhĩm chỉ tiêu về cơ cấu vốn và địn bẩy tài chính STT Các chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 20X1 Năm 20X2 Năm 20X3 2.1 Hệ số tài sản cố định Lần 1.37 1.17 1.19 2.2 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Lần 1.97 1.60 1.62 2.3 Hệ số nợ so với tài sản Lần 0.66 0.62 0.62 2.4 Hệ số địn bẩy tài chính Lần 2.97 2.60 2.62
+ Hệ số tài sản cố định của cơng ty năm 20X3 là 1,19 lần. Hệ số này được duy trì khá ổn định và điều này cho thấy rằng các TSCĐ của Cơng ty khơng được tài trợ hồn tồn bằng nguồn vốn chủ sở hữu mà được tài trợ từ nợ dài hạn. Điều này cũng cho thấy rằng cơng ty đang thực hiện chính sách vay nợ khá đúng đắn khi sử dụng nợ dài hạn để đầu tư cho tài sản lưu động.
+ Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu năm 20X3 là 1,62 lần, hệ số này khá cao. Cơng ty đã sử dụng khá nhiều nợ, điều này cũng dễ hiểu vì cơng ty cịn khá non trẻ và đang trong quá trình mở rộng việc kinh doanh nên địi hỏi cần phải cần nhiều vốn.
+ Hệ số địn bẩy tài chính năm 20X3 là 2,62 lần. Hệ số tương đối cao chứng tỏ cơng đang sử dụng nợ khá nhiều trong khi vịng quay vốn cũng như vịng quay hàng tồn kho thấp cũng là một vấn đề chúng ta cần đặt ra để làm rõ khi tiếp xúc với doanh nghiệp để phân tích và đưa ra nhận định chính xác hơn.
Nhĩm chỉ tiêu về khả năng hoạt động
tính 20X1 20X2 20X3
3.1 Hệ số vòng quay tổng tài sản Vịng/năm 0.3 0.5 0.4 3.1 Hệ số vòng quay tổng tài sản Vịng/năm 0.3 0.5 0.4
Doanh thu thuần 47 102 80
Tổng tài sản bq đầu kỳ và cuối kỳ 184 192 210
3.2 Vịng quay hàng tồn kho Vịng/năm 0.5 1.3 1.0
Giá vốn hàng bán 25 60 50
Hàng tồn kho bq đầu kỳ và cuối kỳ 49 48 48