Các công cụ cơ bản thường được áp dụng trong các báo cáo thường niên bao gồm:
Phân tích tài chính so sánh
Phân tích tài chính theo tỷ trọng Phân tích tỷ số
Phân tích dòng tiền Định giá
Phân tích Báo cáo tài chính
Phân tích tài chính so sánh
• Phân tích biến động năm so với năm
• Phân tích chỉ số xu hướng: Lựa chọn kỳ gốc đối với tất cả các khoản mục. Chỉ nên tập trung vào các khoản mục quan trọng.
Phân tích tài chính theo tỷ trọng
Phân tích Báo cáo tài chính
Phân tích tỷ số
• Phân tích tín dụng: tỷ số phản ánh chỉ tiêu này là tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh, kỳ thu tiền bình quân và số ngày tồn kho bình quân, tỷ số nợ trên vốn cổ phần, tỷ số nợ dài hạn trên vốn cổ phần, khả năng thanh toán lãi vay.
Phân tích dòng tiền
• Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh • Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Phân tích Báo cáo tài chính
Phân tích tỷ số
• Phân tích tín dụng: tỷ số phản ánh chỉ tiêu này là tỷ số thanh toán hiện hành, tỷ số thanh toán nhanh, kỳ thu tiền bình quân và số ngày tồn kho bình quân, tỷ số nợ trên vốn cổ phần, tỷ số nợ dài hạn trên vốn cổ phần, khả năng thanh toán lãi vay.
• Phân tích khả năng sinh lợi: Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần.
• Định giá: Ước tính giá trị nội tại của một công ty (định giá cổ phiếu)
Phân tích Báo cáo tài chính
Các phương pháp định giá
• Phương pháp chiết khấu dòng tiền
o Nguyên lý: Giá trị của bất kỳ tài sản nào cũng sẽ là giá trị hiện tại của dòng tiền mà tài sản đó tạo ra trong tương lai. o Các mô hình: mô hình tổng dòng tiền và dòng tiền thặng dư
Phân tích Báo cáo tài chính
Các phương pháp định giá
• Phương pháp so sánh tương đối
o Giá trị của 1 tài sản được rút ra từ mức giá của 1 hoặc 1 vài tài sản được so sánh với điều kiện các tài sản này phải có những nét tương đồng với nhau như thu nhập, dòng tiền, giá trị sổ sách hay doanh thu
Phân tích Báo cáo tài chính
Các phương pháp định giá
• Phương pháp định giá theo quyền chọn
• Áp dụng trong trường hợp dòng tiền là kết quả của các sự kiện không chắc chắn sẽ xảy ra, tương tự như các quyền chọn.
• Ứng dụng: