STT Ch tiêu VT N mă2010 N mă2011 N mă2012
1 Doanh thu thu n T ng 47,89 35,93 44,16
2 L i nhu n sau thu T ng (2,52) (6,44) (3,12)
3 ROS % (5,26) (17,92) (7,07)
(Ngu n: S li u tính đ c t BCTC 2010-2012) Nhìn vào b ng s li u ta có th nh n th y ROS c a công ty trong giai đo n 2010- 2012 m c đáng ng i. T su t ROS cho ta bi t c m t đ ng doanh thu thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . ây c ng là ch tiêu kh n ng đánh giá trình đ qu n lý chi phí c a công ty. Qua b ng tính ta th y ROS c 3 n m c a công ty đ u âm. Th m chí, n m 2011, ROS m c âm 17,92%. Nguyên nhân là doanh thu gi m và kh n ng qu n lý chi phí gi m. Nguyên nhân sâu xa là công ty qu n lý chi phí giá v n, chi phí qu n lý, bán hàng ch a t t. Công ty c n ph i tìm ra gi i pháp tích c c đ nâng cao doanh thu thu n và l i nhu n sau th , kh c ph c tình tr ng l kéo dài.
b. T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA)
B ng 2.18. B ng phân tích t su t sinh l i trên t ng tài s n
STT Ch tiêu VT N mă2010 N mă2011 N mă2012
1 L i nhu n sau
thu T ng (2,52) (6,44) (3,12)
2 T ng tài s n T ng 60,17 49,66 50,34
3 ROA % (4,19) (12,97) (6,198)
Ngu n: S li u tính đ c t BCTC 2010-2012) T su t sinh l i trên t ng tài s n bi n đ ng không đ u. N m 2010, ch tiêu ROA đ t -4,19% có ngh a là trong 100 đ ng t ng tài s n b ra thì thu v đ c -0,0419 đ ng l i nhu n sau thu . Tuy nhiên sang đ n n m 2011, công ty không th duy trì con s này mà t t xu ng ch còn là -12,97%. i u này đ c gi i thích là do trong n m 2011, t ng tài s n đ t gi m còn 49,66 t đ ng và l i nhu n sau thu c nggi m đi còn -6,44 t đ ng.
N m 2012, ch tiêu này l i t ng lên -6,198%, ngh a là đ thu v đ c -0,0698 đ ng l i nhu n sau thu thì c n ph i s d ng 100 đ ng t ng tài s n. S t ng lên c a ch tiêu ROA n m 2012 đ c gi i thích là do t c đ t ng c a t ng tài s n ch m h n so
50
v i t c đ t ng c a l i nhu n sau thu . Tuy nhiên ch tiêu này v n th p h n so v i n m 2010. i u đó ch ng t công ty s d ng ch a hi u qu t ng tài s n đ góp ph n làm t ng l i nhu n sau thu .
Ta th y nhân t nh h ng đ n ROA là l i nhu n và t ng tài s n. Mà nhân t nh h ng m nh nh t đ n l i nhu n là giá v n hàng bán (chi m t i h n 50% doanh thu thu n. Nh v y, nguyên nhân sâu xa khi n ROA gi m m nh là do công ty qu n lý chi phí giá v n ch a t t. Nhân t nh h ng đ n t ng tài s n là các kho n ph i thu khách hàng và hàng t n kho. T tr ng hai kho n m c này đ u gi m khi n cho tài s n ng n h n gi m, d n đ n ROA âm. Công ty c n chú tr ng đ n công tác thu qu n lý ph i thu và t ng vòng quay kho.
c. T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE)
B ng 2.19. : B ng phân tích t su t sinh l i trên v n ch s h u
STT Ch tiêu VT N mă2010 N mă2011 N mă2012
1 L i nhu n sau thu T ng (2,52) (6,44) (3,12)
2 T ng VCSH T ng (8,76) (4,57) (7,75)
3 ROE % 28,77 140,92 40,26
(Ngu n: S li u tính đ c t BCTC 2010-2012) ây là ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i c a v n, trong 100 đ ng v n b ra thu v đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu . T b ng phân tích trên c ng có th nh n th y, t su t sinh l i trên v n ch s h u c a công ty c ng không n đnh trong giai đo n 2010- 2012. C th :
N m 2011, c 100 đ ng VCSH b ra thì thu v đ c 140,92 đ ng l i nhu n, đây th c ch t là ph n l i nhu n m t đi vì l i nhu n sau thu âm. Nguyên nhân ch y u là do s s t gi m c a l i nhu n sau thu n m 2011 xu ng còn – đ ng. Sang đ n n m 2012, h s ROE là 40,26%, gi m 100,66% so v i n m tr c đó. L i nhu n sau th m t đi là 40,26 đ ng trên 100 đ ng VCSH. M c dù l i nhu n sau th n m 2012 t ng nh ng không đáng k , v n là -3,12 t đ ng, trong khi VCSH ti p t c gi m, do công ty làm n không t t. Có th nói, VCSH c a công ty không đem l i kh n ng sinh l i, do con s này vô cùng th p. Công ty c n có nh ng gi i pháp t ng v n ch s h u m i có th t ng ROE.
2.2.5. Phân tích Dupont
2.2.5.1. Phân tích ROA
ROA (%) = L i nhu n sau thu T ng tài s n x
Doanh thu thu n T ng t i s n x
L i nhu n sau thu Doanh thu thu n
ROA= ROS* Vòng quay t ng tài s n
B ng 2.20. B ng phân tích nh h ng c a ROS lên ROA
T su t sinh l i trên t ng tài s n n m 2011 th p nh t trong ba n m, ch ng t n m 2011 công ty s d ng tài s n kém hi u qu . Nh phân tích trên s s t gi m c a ROS là do nh h ng c a qu n lý chi phí bán hàng, chi phí giá v n, chi phí qu n lý d n đ n t c đ t ng chi phí không t ng x ng v i t c đ t ng doanh thu thu n. T su t sinh l i trên t ng tài s n n m 2012 cao h n n m 2011 nh ng v n ch đ t -6,22%, công ty c n có bi n pháp s d ng tài s n hi u qu h n.
2.2.5.2. Phân tích ROE
ROE = ROA x T ng tài s n
T ng v n ch s h u
B ng 2.21. B ng phân tích nh h ng c a ROA đ n ROE
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012
ROA (%) (4,19) (12,97) (6,198)
TS/VCSH (l n) (6,87) (10,87) (6,55)
ROE (%) 28,78 140,98 40,59
Qua b ng phân tích trên ta có th th y r ng trong n m 2012, t su t sinh l i trên v n ch s h u gi m 100,39%. Rõ ràng công ty ch a s d ng t t đòn b y tài chính trong vi c gia t ng kh n ng sinh l i.
Ch ătiêu N mă2010 N mă2011 N mă2012
ROS (%) (5,26) (17,92) (7,07)
Vòng quay t ng TS (l n) 0,96 0,6 0,88
52
nâng cao hi u qu tài chính công ty c n có nh ng chính sách c đ i v i các y u t c u thành lên các ch s trên:
T ng ROS: b ng cách th c hi n chính sách ti t ki m chi phí.
T ng vòng quay tài s n: hi u qu đ u t vào t ng lo i tài s n ph i cao h n.
M t khác ROE= ROA/(1-T s n ). Nh v y, t s n t l thu n v i ROE, ngh a là t s n càng t ng thì tình hình t ch v tài chính c a doanh nghi p càng gi m, nh ng n u công ty v t qua đ c thì ROE s t ng. Nói cách khác, n u công ty s d ng đòn b y tài chính hi u qu thì ROE s t ng.
K t lu n: Do tác đ ng c a hi u qu đ u t vào tài s n và vi c s d ng đòn b y tài chính ch a hi u qu khi n cho kh n ng sinh l i trên v n ch s h u n m 2012 gi m so v i n m 2011. Do đó, công ty c n chú tr ng h n vào vi c t ng hi u qu s d ng t ng tài s n, qu n lý chi phí và doanh thu t t h n, t n d ng tri t đ đòn b y tài chính, m t trong nh ng công c h u hi u đ gia t ng kh n ng sinh l i.
2.3. ánhăgiáăth cătr ngăphơnătíchătƠiăchínht iăcôngătyăc ăph năHABADA
V i tình hình doanh thu và chi phí nh đã phân tích trên, tình hình tài chính c a công ty đang m c đáng báo đ ng. Công ty ch a đ t đ c nh ng m c tiêu đ ra.
i u này ch ng t công ty còn nhi u m t h n ch trong quá trình s n xu t kinh doanh c ng nh phân tích tài chính.
V kh n ngăthanhătoán:ă
Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty ch a n đ nh, hi u qu s d ng v n ch a cao th hi n qua các ch tiêu tài chính còn th p, nh h ng đ n kh n ng thanh toán c a công ty. Kh n ng thanh toán c a công ty kém do m c n ph i tr quá cao.
Tài s n ng n h n c a công ty gi m qua các n m, h s KNTT ng n h n, KNTT nhanh, KNTT b ng ti n th p cho th y công ty không có đ kh n ng trang tr i n ng n h n, có th ph i bán hàng t n kho, r i ro thanh kho n cao.
Công ty không có các kho n đ u t tài chính dài h n, mà ch y u là các kho n đ u t ng n h n, n vay ng n h n, đi u này s làm gi m m t kho n v n đáng k cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Các ch s kh n ng thanh toán ch a n đ nh, công ty c n có nh ng bi n pháp đê có h s thanh toán h p lý, không quá th p vì khi đó ch ng t kh n ng thanh toán c a
công ty kém, không quá cao vì ch ng t công ty n m gi nhi u tài s n không s d ng h t, ch a đem n ng su t s d ng cao.
V kh n ngăqu n lý tài s n ng n h n:
Vi c qu n lý các kho n ph i thu, hàng t n kho l n, vi c đ y nhanh t c đ luân chuy n v n ch a hi u qu làm gi m các ch tiêu v vòng quay v n c ng nh ch tiêu v kh n ng sinh l i…L ng hàng t n kho l n s nh h ng r t nhi u đ n kh n ng thanh toán nhanh và t c th i c a công ty. Hi u su t s d ng tài s n ng n h n kém. M c d tr ti n b t đ u th t th ng do không d đoán đ c nhu c u. Công ty c n có nh ng chính sách h p lý h n trong qu n lý hàng t n kho và ph i thu đ làm t ng hi u qu qu n lý và kh n ng sinh l i.
- V chính sách khách hàng:
Trong quá trình tiêu th s n ph m, chính sách kinh doanh đóng m t vai trò h t s c quan tr ng. Nó t i ra s c h p d n, lôi cu n và thu hút khách hàng.
Công ty c ph n HABADA trong quá trình tiêu th ch a áp d ng đ c nh ng chính sách h p lý đ khuy n khích khách hàng. Vi c s d ng các chính sách gi m giá hàng bán, chi t kh u thanh toán, chi t kh u th ng m i không h p lý làm gi m doanh thu bán hàng c a công ty cùng v i vi c thu h i v n g p khó kh n.
V công tác qu n lý n , thu h i n :
H s n quá cao nh h ng đ n tình hình tài chính c a công ty, công ty s d ng n vay do ph i ch u chi phí s d ng v n. K thu ti n bình quân c a công ty t ng ch ng t chính sách qu n lý n ch a h p lý, công tác thu h i n ch a t t. Hi n nay, công ty c ph n HABADA có nhi u b n hàng là các cá nhân, t ch c và công ty cho phép khách hàng thanh toán ch m. Dù v y, công ty v n ch a có chính sách rõ ràng khách hàng s đ c n trong bao lâu, nh ng khách hàng đ n h n tr nh ng ch a thanh toán thì công ty có nh ng bi n pháp thu h i n nh th nào.
nh h ng: Vi c khách hàng n ti n là khó tránh kh i nh ng n u không có chính sách thu n h p lý, b n thân công ty b r i vào tình tr ng thi u v n, trong khi công ty v n ph i tr chi phí phát sinh t vay n , đó là b t l i r t l n.
V ăc ăc uăngu năv n:
Thông qua phân tích c c u ngu n v n c a công ty ta th y v n ch s h u c a công ty r t th p, đi u này khi n cho công ty b ph thu c vào các ch n và không t
54
ch đ c tài chính. V n ch s h u gi m m nh vào n m 2011, cho th y công ty không đ m b o kh n ng thanh toán. Cân đ i gi a tài s n ng n h n và dài h n không đ ng đ u qua các n m.
Qu n lý doanh thu và chi phí:
Kh n ng cân đ i chi phí và doanh thu không t t, chi phí v t quá doanhthu d n đ n nguy c m t kh n ng tr n , l i nhu n sau thu âm trong nhi u n m lên ti p. Các kho n gi m tr doanh thu còn cao, công ty c n c i thi n l i cách qu n lý doanh thu đ có l i nhu n cao h n. ng th i, c t gi m các kho n chi phí không c n thi t nh m gia t ng l i nhu n.
V kh n ngăsinhăl i:
T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS), t su t l i nhu n trên t ng tài s n (ROA) c a công ty qua ba n m đ u âm. Công ty c n có bi n pháp c th đ c i thi n tình hình này. T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE) không n đ nh, ph n l i nhu n m t đi t v n ch s h u l n, do v n ch s h u âm. Các h s v kh n ng sinh l i c a công ty đ u th p h n r t nhi u so trung bình ngành. Công ty c n c g ng phát tri n kh n ng sinh l i n u không s r i vào tình tr ng thua l kéo dài, và có th r i vào nguy c không th ti p t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
K T LU NăCH NGă2:
Nhìn chung tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty c ph n HABADA qua ba n m còn y u kém, tuy có chút kh i s c n m 2012 nh ng không m y kh quan. Trong nh ng n m t i công ty nên có nh ng chính sách, chi n l c phát tri n s n xu t kinh doanh, tìm ki m nh ng chi n l c m i đ c i thi n tình hình doanh thu , l i nhu n c a công ty.
CH NGă3:
M TăS ăGI IăPHÁPăC IăTHI NăTÌNHăHÌNHăTÀIăCHệNHăT IăCỌNGăTYă C ăPH NăHABADA
3.1. nhăh ngăho tăđ ngăkinhădoanhăc aăcôngăty
-Duy trì t c đ t ng tr ng c a Công ty đ m b o l n h n t c đ t ng tr ng kinh t c a t nh.
-T o s chuy n bi n m nh m v n ng su t, ch t l ng và hi u qu .
-Nâng cao hi u qu kinh doanh k t h p v i gi v ng an ninh chính tr , tr t t công c ng, an toàn xã h i.
-Gi i quy t công n vi c làm góp ph n xoá đói gi m nghèo.Công ty ch tr ng gi v ng và không ng ng m r ng ho t đ ng s n xu t v c c u m t hàng nh : Bia, r u…Công ty ph n đ u gi v ng th tr ng truy n th ng đ ng th i t ng c ng m r ng th tr ng tiêu th và t ng nhanh t c đ luân chuy n v n.
-Ban lãnh đ o luôn xác đ nh Marketing là m t ho t đ ng quan tr ng cho s phát tri n c a công ty, nh t là trong giai đo n c nh tranh nh hi n nay. Vì v y trong t ng lai công ty s thành l p b ph n chuyên trách v ho t đ ng Marketing. làm đ c đi u này, công ty s chú tr ng vào vi c nâng cao trình đ chuyên môn c a toàn th đ i ng cán b công nhân viên c a Công ty b ng các hình th c: đào t o n i b , m i các chuyên gia marketing đ n gi ng d y cho nhân viên, c các cán b tham gia các khóa đào t o chuyên môn, tuy n thêm các nhân viên có trình đ chuyên môn v marketing.
-S phát tri n c a Công ty ph thu c vào kh n ng chi m l nh th tr ng nên