Để đánh giá được thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty, trước hết ta tìm hiểu thực trạng tài sản của Công ty trong những năm qua. Trong quá trình kinh doanh, công ty đã có những thay đổi về quy mô và tỷ trọng của tài sản và được thể hiện bằng số liệu như sau :
Bảng 2.2. Cơ cấu tài sản của công ty TNHH chè Hoài Trung
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
GT % GT % GT %
I. TÀI SẢN NGẮN HẠN 44.020.686.529 88,19 34.463.552.537 87,00% 33.169.941.204 88,25%
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 712.981.983 1,43 610.812.690 1,54% 111.218.397 0,30%
2. Các khoản phải thu ngắn hạn 23.932.895.529 47,94 14.101.841.470 35,60% 6.335.733.237 16,85%
3. Hàng tồn kho 15.650.484.447 31,35 16.299.562.927 41,15% 23.258.854.321 61,88%
4. Tài sản ngắn hạn khác 3.724.324.571 7,47 3.451.335.451 8,71% 3.464.135.249 9,22%
II. Tài sản dài hạn 5.896.421.121 11,81 5.147.494.146 13,00% 4.418.309.084 11,75%
- Tài sản cố định hữu hình 5.888.921.121 5.029.442.512 12,70% 4.180.871.981 11,11%
- Tài sản cố định vô hình 4.500.000 1.500.000 0,04% 0 0
- Chi phí xây dựng cơ bản 0 63.804.120 0,12% 63.804.120 0,17%
2. Tài sản dài hạn khác 6.000.000 0,01 52.747.514 0,14% 173.632.983 0,46%
Công ty không có các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, bất động sản đầu tư, các khoản phải thu dài hạn và các khoản đầu tư tài chính dìa hạn.
Qua bảng trên, cho thấy tổng tài sản có sự thay đổi qua ba năm. Năm 2011, tổng tài sản ở mức 49.917.107.650 đồng. Sang năm 2012, tổng tài sản giảm 20,65% tương ứng với 10.306.060.970. Tiếp tục, năm 2013, tổng tài sản tiếp tục giảm so với năm 2011 giảm 5,11% tương ứng với 2.022.796.400 đồng.
Cùng với sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng có sự thay đổi theo. Năm 2011, tỷ trọng tài sản ngắn hạn gấp hơn 7,5 lần tỷ trọng tài sản dài hạn và tiếp đến năm 2012 tỷ trọng tài sản ngắn hạn gấp 6,7 lần tỷ trọng tài sản dài hạn do quy mô tài sản bị thu hẹp. Bước sang năm 2013, tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao gấp 7,5 lần tỷ trọng tài sản dài hạn, khi quy mô tài sản giảm, tài sản dài hạn giảm từ 13% xuống còn
11,75%, tài sản ngắn hạn tăng 1,25%. Điều này cho thấy, Công ty có sự thu hẹp quy mô tài sản dài hạn, tập trung vào mở rộng quy mô tài sản ngắn hạn.
Trong năm 2011, hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỉ trọng khá cao trong tổng tài sản, chiếm tới 79,29%, tiếp xếp thứ ba là tỉ trọng của TSCĐ với 11,8%. Còn tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỉ trọng thấp 1,43%.
Trong năm 2012, hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn có sự giảm nhẹ, nhưng vẫn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản của Công ty, chiếm tới 76,75%. Tài sản cố định chiếm vị trí thứ ba với tỉ trọng cao hơn năm 2011 1,06%. Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 1,54%.
Năm 2013, tỷ trọng hàng tồn kho tăng cao chiếm tới 61,88%, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 16,85%. Tài sản cố định đứng thứ ba với tỉ trọng 11,29%. Tiền và các khoản tương đương tiền, tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng thấp nhất trong cơ cấu tài sản của Công ty.
Qua ba năm ta thấy về cơ bản cơ cấu tài sản không có sự thay đổi lớn : Hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao nhất sau đó tới tài sản cố định.
Để có thể đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, chúng ta cần đi sâu phân tích cơ cấu của tài sản ngắn hạn cũng như tài sản dài hạn. Qua việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác
động từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời sẽ là sở để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản thông qua việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư.
Trong những năm qua, nhằm đạt được mục đích kinh doanh, Công ty TNHH chè Hoài Trung luôn quan tâm đến vấn đề sử dụng tài sản và cố gắng tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.
Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH chè Hoài Trung sẽ cho thấy tình hình sử dụng tài sản tại Công ty, những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, những giải pháp thích hợp sẽ được đưa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty.
Bảng 2.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty TNHH chè Hoài Trung
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
Doanh thu thuần Đồng 114.826.251.24 1
33.583.835.31 8
44.195.315.839
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Đồng 1.650.376.791 2.192.478.838 2.166.624.134
Lợi nhuận sau thuế Đồng 1.096.286.761 1.145.492.455 1.163.211.123 Tổng tài sản bình quân Đồng 49.917.107.650 39.611.046.68 3 37.588.250.288 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2,30 0,85 1,18 Hệ số sinh lợi tổng tài sản 0,033 0,055 0,058
Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần
0,43 1,18 0,85
Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế
45,53 34,58 32,31
Qua bảng trên ta thấy, cùng với một đồng tài sản nhưng năm 2011 tạo ra 2,30 đồng doanh thu. Nhưng tới năm 2012 đã giảm khá lớn còn 0,85 đồng doanh thu. Nguyên nhân của sự thay đổi này là do năm 2011 tổng tài sản bình quân giảm trong khi doanh thu thuần cũng giảm 70,75%. Tới năm 2013 đã có sự phục hồi, một đồng tài sản tạo ra 1,18 đồng doanh thu tăng 0,33 đồng so với năm 2012. Nguyên nhân của sự thay đổi này là do năm 2013, doanh thu thuần tăng lên 31,59% so với năm 2012, tổng tài sản bình quân giảm, nhưng tốc độ giảm ít hơn tốc độ tăng doanh thu thuần làm cho hiệu suất sử dụng tài sản tăng.
Trong khi đó hệ số sinh lợi tài sản của Công ty trong ba năm có tăng, nhưng không cao, không có sự biến đổi nhiều, cao nhất là năm 2013 là 0,058. Trong năm 2013 lợi nhuận trước thuế và lãi vay giảm 25.854.704 đồng so với năm 2012 cùng tổng tài sản bình quân có sự giảm nhẹ. Trong năm 2012 lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty tăng 542.102.047 đồng so với 2011 làm cho ROA năm 2012 tăng 0,022 so với năm 2011. Qua việc phân tích một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tổng tài sản tại Công ty TNHH chè Hoài Trung cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản còn chưa cao vì vậy Công ty cần quan tâm tới vấn đề này hơn.
Suất hao phí của tài sản so với doanh thu thuần năm 2012 cao hơn năm 2011 là 0,75 cao gấp 2,7 lần. Tới năm 2013, suất hao phí so với doanh thu thuần giảm 0,33 so với năm 2012.
Suất hao phí của tài sản so với lợi nhuận sau thuế từ năm 2011 tới năm 2012 giảm 10,95. Điều đó có nghĩa là với mức đầu tư tài sản như nhau thì lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2012 lại cao hơn năm 2011. Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế từ năm 2012 tới năm 2013 giảm 2,27.
Hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp có sự cải thiện trong năm 2013 nhưng chưa vượt trội. Doanh nghiệp cần có những biện pháp hợp lý để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản hơn nữa trong tương lai.
Bảng 2.4. Hiệu quả sử dụng tổng tài sản của một số công ty cùng ngành với Công ty TNHH chè Hoài Trung năm 2011
(ĐVT : 1000 đồng) Chỉ tiêu Công ty TNHH chè Hoài Trung Công ty Cổ phần chè Phú Thọ Công ty Cổ phần chè Hưng Hà Công ty Cổ phần chè Đại Đồng Doanh thu thuần 114.826.251,241 363.666.514 250.432.45 6 400.423.467 Lợi nhuận 1.650.376,791 7.817.322 10.412.521 12.342.432
trước thuế và lãi vay Tổng tài sản bình quân 49.917.107,650 322.939.393 210.345.24 5 350.324.263 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2,30 1,1 2 1,19 1,14 Hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) 0,03 0,02 0,04 0,03
(Nguồn : Công ty Cổ phần chè Phú Thọ, Công ty Cổ phần chè Hưng Hà, Công ty Cổ phần chè Đại Đồng)
Qua bảng trên Công ty Cổ phần chè Hưng Hà có chỉ số hiệu suất sử dụng tài sản là cao nhất 1,19, tiếp theo là Công ty Cổ phần chè Đại Đồng 1,14, cuối cùng là Công ty Cổ phần chè Phú Thọ 1,12. Vậy trong năm 2011 cùng với một đồng tài sản Công ty TNHH chè Hoài Trung đã tạo ra
2,3 đồng doanh thu. Như vậy hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty