Giai đoạn 2000-2005 là giai đoạn hình thành và bắt đầu đi vào hoạt động của TTCK Việt Nam. Những năm 2000-2002, hoạt động giao dịch của trái phiếu nói chung và Trái phiếu Chính phủ (TPCP) nói riêng còn rất nhỏ lẻ và thưa thớt. Lượng trái phiếu chính phủ tham gia giao dịch trên thị trường ít, giá trị còn thấp. Từ năm 2003, giá trị giao dịch TPCP tăng mạnh, số lượng TPCP được niêm yết tăng lên đáng kể.
Năm 2006 với sự bùng nổ của thị trường chứng khoán VN và thực hiện quyết định số 2276/QĐ-BTC về tập trung đấu thầu TPCP tại trung tâm giao dịch chứng khoán HN, giá trị TPCP trúng thầu năm 2006 khoảng 7.885 tỷ VNĐ gấp khoảng 3.3 lần so với năm 2005.
đầu tiên có tổng khối lượng tính theo mệnh giá là 1000 tỷ đồng. Tuy nhiên đến cuối năm 2007 thì khối lượng TPCP phát hành thành công giảm đáng kể.
Năm 2008, HASTC tổ chức 44 đợt đấu thầu trái phiếu, huy động được 7.008 tỷ đồng trên tổng 31.700 tỷ đồng gọi thầu, tỷ lệ vốn huy động chỉ đạt 22.1% kế hoạch và bằng 36.9% tổng huy đọng vốn năm 2007.
Năm 2011, tổng giá trị giao dịch trái phiếu chính phủ đạt trên 73.000 tỉ đồng, với giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên 280 tỉ đồng, thấp hơn năm 2010 ở mức 81.000 tỉ đồng tổng giá trị giao dịch và 340 tỉ đồng giao dịch trung bình mỗi phiên. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp năm 2011 cũng sụt giảm mạnh về số lượng và khối lượng trái phiếu phát hành. Theo số liệu do VBMA tổng hợp, ước tính có khoảng 27 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong năm 2011 với tổng khối lượng giao dịch khoảng 7.000 tỉ đồng, chỉ bằng 12,5% so với năm 2010.
Trái phiếu chính phủ ngày càng chiếm thị phần lớn trong thị trường trái phiếu VN.