D. Kế toỏn tài vụ
F. Phũng thớ nghiệm
2.7.3.2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được thể hiện qua cỏc chỉ tiờu tài chớnh tổng hợp: Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động; Mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động; Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động; Hệ số sinh lợi của vốn lưu động. Để cú thể đỏnh giỏ chớnh xỏc hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty CPTV xõy dựng Ngọc Tuấn ta khụng thể khụng tớnh toỏn cụ thể cỏc chỉ tiờu này của Cụng ty. - Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động :
Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động của Cụng ty CPTV xõy dựng Ngọc Tuấn được tớnh theo bảng sau đõy:
Chỉ tiờu Đơn
vị
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Giỏ trị Giỏ trị Tăng so 2007 (%) Giỏ trị Tăng so 2008 (%) Doanh thu thuần Nghỡn
đồng 119.773.347 235.947.439 96,99 429.056.119 81,84 Vốn lưu động bỡnh quõn Nghỡn đồng 122.589.897 188.257.025 53,57 217.042.309 15,29 Vũng quay vốn lưu động (L) vũng 0,98 1,25 28,28 1,98 57,73
Thời gian luõn chuyển vốn lưu động (K)
ngày 368,47 287,24 22,05 182,11 36,60
Bảng 2.4: Bảng tớnh tốc độ luõn chuyển vốn lưu động
Nhỡn kết quả tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tài chớnh phản ỏnh tốc độ luõn chuyển vốn lưu động của Cụng ty CPTV xõy dựng Ngọc Tuấn ta cú nhận xột:
+.Về vũng quay vốn lưu động:
Cụng ty cú vũng quay vốn lưu động thuộc loại thấp mặc dự vũng quay vốn lưu động cú sự tăng nhanh trong những năm vừa qua (năm 2009 vốn lưu động luõn chuyển
được 1,98 vũng tăng 57,73% so với năm 2008) song thực tế này vẫn phản ỏnh sự thiếu hiệu quả trong sử dụng vốn lưu động của Cụng ty. Giải thớch cho hiện trạng này cú mấy lý do sau:
Phõn tớch xu hướng gia tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động, ta thấy nguyờn nhõn là do tốc độ tăng mạnh của doanh thu thuần. Mặc dự vốn lưu động bỡnh quõn đều tăng qua cỏc năm: năm 2008 tăng 65,7 tỷ đồng (tương đương 53,37%) so với năm 2007, năm 2009 vốn lưu động bỡnh quõn tăng 28,7 tỷ (tương đương tăng 15,29%) so với năm 2008, tuy nhiờn doanh thu thuần năm 2007 tăng 116,2 tỷ đồng (tương đương 96,99%) so với năm 2006, năm 2009 tăng 193,1 tỷ đồng (tương đương tăng 81,84%) so với năm 2008. Do đú, vũng quay của vốn lưu động cú xu hướng tăng lờn, thể hiện hiệu quả ngày một gia tăng khi doanh nghiệp mở rộng quy mụ sản xuất cũng như phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động được nõng cao rừ rệt.
+.Về chỉ tiờu thời gian luõn chuyển vốn lưu động:
Theo kết quả tớnh toỏn, năm 2007 tới tận 368,47 ngày vốn lưu động mới luõn chuyển được một vũng. Kết quả này phản ỏnh 2 mặt: lượng vốn lưu động bị tồn đọng quỏ lớn trong cỏc khõu sản xuất và lưu thụng đến 70%-80% vốn lưu động nằm ở chi phớ sản xuất kinh doanh dở dang và khoản mục phải thu; mặt khỏc phản ỏnh hiệu quả sản xuất khụng cao, doanh thu thuần đạt được khụng tương xứng với lượng vốn đầu tư. Là một chỉ tiờu ngược với số vũng quay của vốn lưu động, thời gian luõn chuyển vốn lưu động cú xu hướng giảm xuống phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn gia tăng như đó phõn tớch ở trờn. Năm 2009 số vũng quay vốn lưu động tăng gần 2 vũng trong một năm, tương đương với việc mất nửa năm (182,11 ngày) vốn lưu động của Cụng ty CPTV xõy dựng Ngọc Tuấn luõn chuyển được 1 vũng. Đõy là một sự cải thiện đỏng kể trong hiệu quả sử dụng vốn lưu động nếu so sỏnh với năm 2007, tuy nhiờn trong điều kiện nền kinh tế thị trường cạnh tranh tự do, Cụng ty cần nỗ lực hơn nữa nhằm nõng cao tốc độ luõn chuyển vốn lưu động, nõng cao hiệu quả hoạt động chỉ cú thế mới đảm bảo được một chỗ đứng vững chắc và một sự phỏt triển lõu dài của Cụng ty.
Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động là một chỉ tiờu rất tổng hợp và cơ bản đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của một doanh nghiệp. Để cú cỏi nhỡn chi tiết hơn trong đỏnh giỏ, ta đi sõu vào tớnh tốc độ luõn chuyển của vốn lưu động trong từng
khõu dự trữ, sản xuất và lưu thụng. Để cú thể tớnh được tốc độ luõn chuyển vốn lưu động trong từng khõu thỡ ta cần cú dữ liệu về vốn lưu động bỡnh quõn trong từng khõu luõn chuyển và mức luõn chuyển vốn lưu động tương ứng trong từng khõu. Dựa vào đặc điểm của mỗi khõu ta tớnh mức luõn chuyển vốn lưu động như sau:
+. Đối với khõu dự trữ: khi nguyờn liệu, vật liệu và cụng cụ dụng cụ được đưa vào phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh ta coi như vốn lưu động đó hoàn tất giai đoạn tuần hoàn của nú trong khõu này. Ta cú thể ước lượng mức luõn chuyển vốn lưu động trong khõu dự trữ bằng cỏch lấy giỏ trị phỏt sinh Cú của tài khoản 152 (Tài khoản nguyờn liệu, vật liệu) và tài khoản 153 (Tài khoản cụng cụ dụng cụ) trong năm nghiờn cứu.
+. Đối với khõu sản xuất: mức luõn chuyển vốn lưu động dựng để tớnh tốc độ luõn chuyển bộ phận vốn lưu động sản xuất là tổng giỏ thành thực tế sản xuất sản phẩm (thành phẩm), đú là giỏ vốn hàng bỏn (đối với sản phẩm đem tiờu thụ), giỏ trị thành phẩm tồn kho (thành phẩm nhập kho), giỏ trị hàng gửi bỏn (thành phẩm gửi bỏn). Đặc thự của hoạt động xõy dựng của Cụng ty là khụng cú thành phẩm gửi bỏn và thành phẩm tồn kho do vậy ta cú thể lấy giỏ trị phỏt sinh Nợ của tài khoản 632 (giỏ vốn hàng bỏn) trong năm để ước tớnh mức luõn chuyển vốn lưu động trong sản xuất.
+. Đối với khõu lưu thụng: mức luõn chuyển của bộ phõn vốn lưu động lưu thụng là tổng giỏ thành tiờu thụ sản phẩm. Giỏ thành tiờu thụ sẽ bằng giỏ vốn hàng bỏn cộng với chi phớ bỏn hàng và chi phớ quản lý doanh nghiệp.
Ta cú bảng tớnh toỏn tốc độ luõn chuyển vốn lưu động ở cỏc khõu như sau:
Chỉ tiờu Đơn vị
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Giỏ trị Giỏ trị Tăng so 2007 (%) Giỏ trị Tăng so 2008 (%) Nghỡn đồng 49.353.809 99.055.873 100,71 198.133.733 100,02 Nghỡn đồng 16.966.856 24.665.377 45,37 32.683.061 32,51 Vũng 2,91 4,02 38,06 6,06 50,95
Ngày 123,76 89,64 -27,57 59,38 -33,75 Nghỡn đồng 108.578 211,928 95,19 376.454 77,63 Nghỡn đồng 50.954.786 78.324.080 53,71 91.233.66 16,48 Vũng 2,13 2,71 26,98 4,13 52,50 Ngày 168,94 133,05 -21,25 87,25 -34,43 Nghỡn đồng 117.229.914 225.100.748 92,02 405.997.148 80,36 Nghỡn đồng 54.668.245 85.267.567 55,97 93.125.579 9,22 Vũng 2,14 2,64 23,11 4,36 65,14 Ngày 167,88 136,37 -18,77 82,57 -39,45
Bảng 2.5: Bảng tớnh tốc độ luõn chuyển vốn lưu động của từng bộ phận
Qua bảng tớnh toỏn ta cú thể thấy vốn lưu động của Cụng ty luõn chuyển tương đối nhanh trong khõu dự trữ và luõn chuyển chậm, ứ đọng tại khõu sản xuất và lưu thụng. Tương ứng với sự gia tăng của tốc độ luõn chuyển của tổng vốn lưu động, tốc độ luõn chuyển vốn lưu động ở từng bộ phận cũng được cải thiện nhanh chúng với tốc độ trờn 20% mỗi năm. Đặc biệt, trong khõu sản xuất và lưu thụng, Cụng ty đó cú những điều chỉnh kịp thời đảm bảo một sự tăng mạnh tốc độ luõn chuyển vốn trong cỏc khõu này, nõng cao hiệu quả sử dụng tổng vốn lưu động.