Quy trình thẩm định dự án đầu tư

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI SỞ GIAO

2.2.2. Quy trình thẩm định dự án đầu tư

Quy trình thẩm định của SGD tuân theo quy trình chung của VCB, được ban hành trong QĐ 246/ QĐ- NHNT.CSTS ngày 22/07/2008 cùng với cẩm nang tín dụng của VCB. Theo đó, quy trình thực hiện cho vay gồm 4 khâu chính là xét duyệt cho vay, phát tiền vay, kiểm tra sử dụng vốn vay và thu hồi nợ vay. Thẩm định cho vay thuộc khâu xét duyệt cho vay, được thực hiện sau khi nhận và kiểm tra hồ sơ đề nghị

vay vốn nhưng trước khi ra quyết định cho vay.

Hình 2.4: Quy trình thẩm định ở SGD (1)

Tiếp nhận hồ sơ KH (2)

Thu thập thông tin

(nguồn khác nhau) (3)

+ Xử lý thông tin (4)

+ Phân tích tính hợp

lệ của hồ sơ và hiệu Lập tờ trình và nộp quả dự án lên người có thẩm

quyền Ở SGD, trình tự công việc được tiến hành theo 4 bước:

Bước 1: Tiếp nhận hồ sơ của khách hàng

Phòng Đầu tư dự án tiếp nhận hồ sơ của khách hàng vay vốn bao gồm các giấy tờ chứng minh tư cách pháp lý, văn bản xác định người đại diện đủ thẩm quyền

của khách hàng (quyết định bổ nhiệm tổng giám đốc, kế toán trưởng…), điều lệ hoạt động, báo cáo tài chính qua các năm và hồ sơ về dự án bao gồm bản thiết kế cơ sở, thuyết minh dự án và các giấy tờ pháp lý liên quan đến dự án.

Bước 2: Điều tra thực tế

Để có thêm thông tin cần thiết phục vụ cho các bước phân tích và quyết định cho vay, cán bộ thẩm định chủ động tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, kiểm tra thực địa nơi thực hiện dự án để bổ sung các thông tin chưa đầy đủ hoặc doanh nghiệp không cung cấp được. Các thông tin đó là: thông tin về năng lực quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh, tư cách pháp lý, các mặt thuận lợi, khó khăn của nơi xây dựng dự án… Đồng thời cán bộ thẩm định còn tìm hiểu thông tin từ nhiều nguồn khác như:

báo chí, Internet…để có đầy đủ thông tin hơn về dự án.

Bước 3: Phân tích thông tin

Sau khi đã có thông tin về khách hàng, doanh nghiệp và về dự án, cán bộ thẩm định sẽ phân tích các thông tin ấy để đi đến kết luận cuối cùng về tính hiệu quả của dự án. Cán bộ thẩm định cần xem xét tính hợp lệ của hồ sơ dự án mà khách hàng nộp, xem xét tính hợp pháp của khách hàng và doanh nghiệp, phân tích khả năng tài chính của khách hàng (khả năng trả nợ) và hiệu quả về mặt tài chính của dự án. Sau khi đã phân tích đầy đủ các yếu tố nêu trên, cán bộ thẩm định đưa ra kết luận cuối cùng về tính hiệu quả của dự án và đề xuất phương án cho vay.

Bước 4: Lập tờ trình thẩm định

Trên cơ sở các số liệu, tài liệu mà khách hàng cung cấp và các thông tin thu thập được qua điều tra thực tế, cán bộ thẩm định lập tờ trình thẩm định theo mẫu 1.5- Báo cáo thẩm định và đề xuất đầu tư dự án của VCB. Nội dung tờ trình nêu rõ quan điểm, ý kiến của cán bộ thẩm định về: hồ sơ pháp lý của khách hàng, hồ sơ pháp lý

của dự án, tính khả thi, hiệu quả của dự án, khả năng trả nợ của dự án, rủi ro có thể xảy ra và các biện pháp hạn chế, ngăn ngừa rủi ro.

Trong trường hợp dự án vượt phán quyết của giám đốc SGD, dự án sẽ được chuyển lên tái thẩm định tại phòng Đầu tư dự án Hội sở chính VCB. Với sự tái thẩm định của phòng Đầu tư dự án, quy trình thẩm định cho vay DAĐT thật sự chặt chẽ, chính xác, góp phần nâng cao chất lượng thẩm định cho vay DAĐT tại SGD.

2.2.3.Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư

Công tác thẩm định dự án ở SGD được chia ra thành hai phần nhỏ: thẩm định khách hàng vay vốn và thẩm định dự án. Khâu thẩm định khách hàng vay vốn mục đích là

để kiểm tra tính pháp lý của khách hàng cũng như hồ sơ vay vốn mà khách hàng nộp cho SGD, đồng thời chắc chắn rằng khách hàng có đủ năng lực để có thể thực hiện dự án và trả nợ gốc và lãi cho SGD đúng hạn. Khâu thẩm định dự án được thực hiện với mục đích đánh giá tính khả thi của dự án của khách hàng. Cuối cùng, sau khi đã

thẩm định về khách hàng và dự án mà khách hàng trình lên, cán bộ thẩm định đưa ra kết luận cuối cùng về tính khả thi của dự án và đề xuất phương án cho vay.

2.2.3.1.Thẩm định khách hàng vay vốn

Đánh giá năng lực pháp lý của khách hàng: mục tiêu của công tác này là đánh giá tư cách pháp nhân, tính chất hợp pháp và mức độ tin cậy đối với những thủ tục vay mà

khách hàng phải tuân thủ. Ở khâu này, cán bộ thẩm định đánh giá xem khách hàng có thỏa mãn các điều kiện vay vốn hoặc thẩm định xem hồ sơ vay vốn của khách hàng có đầy đủ và hợp pháp hay không.

o Thẩm định điều kiện vay vốn: Thẩm định điều kiện vay vốn đơn giản chỉ là

xem xét kỹ lại nhằm phát hiện xem khách hàng có thỏa mãn những điều kiện vay vốn như được chỉ ra trong quy chế tín dụng hay không.

o Thẩm định mức độ tin cậy của hồ sơ vay: xem xét tính chân thực và mức độ

tin cậy của những tài liệu khách hàng cung cấp cho ngân hàng khi làm hồ sơ vay vốn. Ở khía cạnh này, cán bộ thẩm định chỉ chú ý đến tính đầy đủ và hợp pháp của hồ sơ, chi tiết sẽ thẩm định ở các phần sau.

o Thẩm định doanh nghiệp vay vốn: Tên doanh nghiệp, loại hình doanh nghiệp, đơn vị chủ quản, giấy phép kinh doanh, bộ máy quản lý doanh nghiệp (Giám đốc/Tổng giám đốc, kế toán trưởng: phải nêu được tên, năm sinh, trình độ

chuyên môn và số năm kinh nghiệm của từng người) và quan hệ tín dụng với các tổ chức tín dụng.

2.2.3.2.Thẩm định dự án đầu tư

Nội dung thẩm định dự án đầu tư gồm 5 phần riêng lẻ nhưng ở đây em sẽ tập trung làm rõ về khía cạnh thẩm định tài chính dự án

a.Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư

Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư là việc xem xét lợi thế và đóng góp của dự

án trong quy hoạch phát triển chung, dự án sẽ đóng góp như thế nào với tổng thể nền kinh tế, tạo ra bao nhiêu công ăn việc làm, sử dụng nguồn tài nguyên có hợp lý hay không…

b.Thẩm định về phương diện thị trường

Kiểm tra phân tích các vấn đề liên quan đến cung, cầu về sản phẩm của dự án.

Tuỳ theo phạm vi tiêu thụ sản phẩm của dự án, cán bộ thẩm định tiến hành lập bảng cân đối về nhu cầu thị trường, khả năng đáp ứng của các nguồn cung hiện có và xu hướng biến động của nguồn đó, đánh giá mức độ cạnh tranh, khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự án, công cụ được sử dụng trong cạnh tranh… từ đó đánh giá mức độ

tham gia thị trường mà dự án có thể đạt được. Kết quả phân tích này làm cơ sở cho việc ra quyết định đầu tư.

 Đánh giá về nhu cầu sản phẩm của dự án:

o Xác định thói quen tiêu dùng của người dân địa phương.

o Xác định thu nhập bình quân theo đầu người của người dân địa phương.

o Xác định đặc điểm của nhu cầu đối với sản phẩm, các sản phẩm thay thế

hiện có, xác định nhu cầu hiện tại và dự đoán nhu cầu tương lai đối với dịch vụ, sản phẩm đầu ra của dự án.

o Xác định nhu cầu thị trường tiêu thụ trong tương lai khi dự án đi vào hoạt động: cán bộ thẩm định xác định số lượng (trị giá) sản phẩm đã tiêu dùng trong 3-5 năm gần đây, tìm quy luật biến động, dự kiến nhu cầu trong tương lai bằng cách xác định tốc độ tăng trưởng bình quân:

Nhu cầu tiêu thụ năm sau =Lượng tiêu thụ năm trước xTốc độ tăng trưởng

 Đánh giá về cung sản phẩm, dịch vụ:

o Dự đoán biến động của thị trường trong tương lai khi có các dự án khác cùng tham gia vào thị trường.

o Dự đoán ảnh hưởng của chính sách thuế xuất – nhập khẩu đến thị trường sản phẩm của dự án.

o Đưa ra một số liệu dự kiến về tổng cung hoặc tốc độ tăng trưởng về tổng cung sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án.

 Thẩm định khả năng cung cấp đầu vào của dự án: Cán bộ thẩm định thẩm định các nội dung nhỏ sau:

o Nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án o Nguồn cung cấp điện, nhiên liệu cho dự án o Vấn đề xử lý chất thải (nếu có)

o Nguồn cung cấp lao động cho dự án

c.Thẩm định về phương diện kỹ thuật và tổ chức của dự án

- Xem xét lựa chọn các phương án địa điểm và mặt bằng xây dựng dự án. Vị trí

lựa chọn dự án cần được tối ưu hoá (về quy hoạch xây dựng kiến trúc của địa

phương ngành, thuận lợi về giao thông, nguồn cung cấp nguyên vật liệu, bảo đảm về môi trường…).

- Xem xét lựa chọn các hình thức đầu tư và công suất dự án. Đây là nhiệm vụ

của chủ dự án, cán bộ thẩm định chỉ có trách nhiệm phát hiện sai sót, nhầm lẫn mang tính chủ quan đồng thời kiểm tra loại bỏ dự án sử dụng công nghệ ô nhiễm, lạc hậu so với chiến lược phát triển công nghệ.

- Xem xét lựa chọn công nghệ và dây chuyền thiết bị, đảm bảo phù hợp với điều kiện trong ngành, địa phương và nguồn nguyên liệu đáp ứng.

- Xem xét các đơn vị thi công về các khía cạnh tư cách pháp nhân, năng lực thực hiện, khả năng đáp ứng yêu cầu dự án và kế hoạch phòng ngừa rủi ro cũng như phương án tổ chức thực hiện, cơ cấu quản lý và thực hiện.

d.Thẩm định phương diện tài chính dự án

Có rất nhiều phương pháp được đề cập trong quá trình học tập tài trường đại học, tuy nhiên trong thực tế thì các ngân hàng không sử dụng tới tất cá những phương pháp đó mà mối ngân hàng chỉ sử dụng những phương pháp nhất định trong quá trính thẩm định dự án vay vốn. Tuy nhiên phương pháp được sử dụng trong các ngân hàng còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó có thể kể tới đó là nhân tố con người và cơ sở vật chất mà ngân hàng hiện có.

Đối với SGD VCB thì các cán bộ trong phòng Đầu tư- dự án thường sử dụng những phương pháp sau trong quả trình thẩm định các dự án đầu tư xin vay vốn trung và dài hạn của mình:

 Phương pháp thẩm định theo trình tự

 Phương pháp đối chiếu các chỉ tiêu

 Phương pháp phân tích độ nhạy

 Phương pháp triệt tiêu rủi ro

2.2.4.Thực trạng chung công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay trung và dài hạn

 Đặc điểm các dự án vay vốn trung dài hạn:

Các dự án vay vốn trung và dài hạn thường là các dự án đầu tư phát triển, do vậy, chúng thường có những đặc điểm chung như sau:

 Quy mô vốn vay thường lớn, đó là do quy mô vốn đầu tư của các dự án này thường rất lớn, các dự án này khi triển khai cần huy động nhiều nguồn lực, có nhiều dự án khi triển khai phải làm hồ sơ vay vốn ở nhiều ngân hàng.

 Thời gian vay thường kéo dài, nó phụ thuộc vào từng công trình cụ thể, nhưng nhìn chung, nguyên nhân là do thời kì đầu tư kéo dài và thời kì vận hành các kết quả đầu tư cũng kéo dài.

 Mức độ rủi ro khi cho vay các dự án này là cao. Nguyên nhân là do quy mô vốn vay của một dự án thường lớn, mà thời gian trả nợ lại dài, trong quá trình xây dựng và vận hành trong một khoảng thời gian dài như vậy, dự án chịu nhiều ảnh hưởng của môi trường bên ngoài về mặt tự nhiên- kinh tế và xã hội, do vậy, lãi suất cho vay đối với các dự án vay vốn trung và dài hạn cũng cao hơn so với mức lãi suất cho vay đối với tín dụng ngắn hạn.

 Mục tiêu thẩm định các dự án vay vốn trung dài hạn:

Ở trên, chúng ta đã nghiên cứu các đặc điểm của dự án vay vốn trung và dài hạn, chúng ta có thể thấy được rằng, cho vay vốn đối với các dự án trung và dài hạn thì mức độ rủi ro là rất cao, tuy nhiên, những dự án này là những dự án đầu tư phát triển, do vậy có vai trò vô cùng quan trọng đối với nền kinh tế, với vậy nên trước khi ra quyết định cho vay vốn, ngân hàng cần phải thẩm định kĩ lưỡng các dự án này nhằm mục đích:

 Đưa ra kết luận về tính khả thi, hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án làm cơ sở cho ngân hàng khi ra quyết định có nên cho chủ đầu tư vay vốn để thực hiện dự án hay không.

 Trực tiếp góp ý cho chủ đầu tư về những thiếu sót trong dự án nhằm giúp nâng cao hiệu quả của dự án

 Làm cơ sở để ngân hàng ra quyết định về hạn mức tín dụng, hạn mức cho vay, thời hạn cho vay, tiến độ giải ngân cũng như hình thức bão lãnh...

Như đã phân tích ở trên về tình hình kinh doanh của SGD VCB, chiếm tỷ

trọng lớn trong hoạt động tín dụng là cho vay ngắn hạn, trong khi cho vay trung và

dài hạn được duy trì ở mức thấp hơn với mục tiêu kiểm soát rủi ro tín dụng và phù

hợp với chính sách của Chính Phủ và NHTW. Xem xét tình hình hoạt động cho vay trung và dài hạn tại SGD VCB trong thời gian qua bằng đồ thị dưới đây:

Hình 2.5: Dư nợ tín dụng trung và dài hạn tại SGD giai đoạn 2008-2011

Nguồn:Phòng tổng hợp SGD VCB

Nhận thấy rằng thời kỳ trước năm 2009, dư nợ trung và dài hạn vẫn tăng trưởng với tốc độ cao (39,17%) nhưng từ năm 2009, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại (19.1% năm 2010 và chỉ 6,11% năm 2011). Sự thay đổi này gợi nhắc lại cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2007-2008 dẫn đến sự sụp đổ hay phải nhận gói trợ giúp khổng lồ từ Chính Phủ của hàng loạt ngân hàng, tập đoàn nổi tiếng trên thế giới như Lehman Brothers, AIG...Việt Nam tuy không chịu ảnh hưởng trực tiếp nhưng chắc chắn đã

chịu ảnh hưởng gián tiếp từ cuộc khủng hoảng tài chính này. Kết quả có thể được nhìn thấy rõ trong vòng 2 năm trở lại đây với chỉ số giá tiêu dùng CPI không ngừng tăng cao, thị trường bất động sản đóng băng. Do những dấu hiệu bất thường như vậy

nên Chính Phủ và NHTW đã có những chính sách rõ ràng nhằm kiểm soát tình hình.

Việc VCB nói chung và SGD VCB đã có những phản ứng kịp thời là thắt chặt dư nợ

tín dụng trung và dài hạn đã giúp cho ngân hàng hạn chế tối đa tổn thất.

Một vấn đề được nhắc đến nhiều trong thời gian gần đây là tỷ lệ nợ xấu cao đột biến tại hầu hết các chi nhánh cũng như SGD VCB. Đây sẽ là vấn đề cần được quan tâm hơn trong thời gian tới.