5.1 Kết luận
Trong quá trình thực hiện, khóa luận này đã đạt được một số kết quả nhất định trong việc đánh giá chất lượng báo cáo tài chính các doanh nghiệp niêm yết Việt Nam.
Khóa luận sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 400 doanh nghiệp
niêm yết giai đoạn 2018 — 2021 trên 4 sàn giao dịch HNX, HOSE, UPCOM, OTC dé tiến hành phân tích đưa ra kết luận mang tính khoa học nhằm giúp các bên liên quan như kiểm toán viên, các nhà dau tư có thé áp dụng dé phát hiện gian lận BCTC.
Tác giả đã tiến hành kiểm định lại sự phù hợp của mô hình M-SCORE của Beneish. Kết quả kiểm định chi ra rằng 8 biến độc lập đều có tác động cùng chiều với biến phụ thuộc M-SCORE. Có thể thấy rằng, tác giả đã làm rõ và phân tích được 4 chỉ số tỷ lệ tài chính GMI, SGI, SGAI, LVGI thuộc các biến nhận diện động cơ gian lận và 4 chỉ số tỷ lệ tài chính thuộc nhóm các biến giúp nhận diện gian lận. Điều này giúp giải quyết mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu thứ nhất và thứ hai mà tác giả đưa ra là: Động cơ dẫn đến việc các công ty gian lận số liệu trong BCTC, những gian lận trong BCTC là gì?, Chính là việc quản lý lợi nhuận theo ý chủ quan của ban quản trị dé thực hiện chủ ý tao tiến độ về tăng doanh thu của doanh nghiệp như năm nay lỗ, sang năm lãi dé có thé giảm lỗ của doanh nghiệp. Mặt khác, dé thu hút vốn đầu tư, phát hành cô phiếu, trái phiếu, vay vốn, chứng minh năng lực tài chính với đối tác, khách hàng và các nhà đầu tư. Với nhiều doanh nghiệp cần vốn dé đầu tư nhưng kinh doanh lại không tốt nên khi lập BCTC không tạo ra lợi nhuận như mong muốn nên đã nảy sinh động cơ dé gian lan BCTC. Bén canh đó, kết quả nghiên cứu cũng đã đưa ra được thực trạng gian lận BCTC tại các doanh nghiệp băng cách phân loại các BCTC có khả năng xảy ra gian lận và không có khả năng
xảy ra gian lận.
Từ việc phân tích hồi quy, tác giả khuyến nghị các bên liên quan và nhà quản lý cũng như kiểm toán viên cần lưu ý phân tích 8 chỉ tiêu nêu trên khi tiếp cận báo cáo tài chính của các công ty niêm yết dựa trên kết quả nghiên cứu. Chỉ số dồn tích TATA được đo lường dựa trên lợi nhuận trước thuế trừ đi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Nó đo
68
lường mức độ mà các nhà quản lý thay đổi thu nhập dựa vào cách lựa chọn kế toán. Do
đó, chỉ sô biên dôn tích so với tông càng lớn thì khả năng thao túng lợi nhuận càng cao.
Cuối cùng, trong giai đoạn mà tác gia lấy bộ dữ liệu nghiên cứu từ 2018 — 2021 là giai đoạn thị trường kinh tế có những biến động do Covid — 19. Hướng nghiên cứu tiếp theo mà tác giả muốn hướng đến là so sánh khả năng gian lận BCTC của các doanh nghiệp giữa năm có đại dịch Covid — 19 với những năm tình hình kinh tế ôn định — không
có Covid — 19. Tuy nhiên, khóa luận mới chỉ đánh giá được thực trạng gian lận BCTC
một cách tổng quát tại Việt Nam chưa đi sâu và đánh giá chi tiết khả năng gian lận BCTC theo từng nhóm ngành và quy mô vốn của các doanh nghiệp niêm yết. Từ hạn chế của kháo luận nêu trên, chính là hướng nghiên cứu tiếp theo của khóa luận.
5.2 Khuyến nghị về các giải pháp hạn chế gian lận BCTC của các công ty niêm yết
Việt Nam.
5.2.1 Đối với các công ty niêm yết
Bằng việc kế thừa mô hình nhận diện khả năng gian lận BCTC M-SCORE của Beneish và kết hợp với thực trạng gian lận BCTC tại các công ty nêm yết Việt Nam tác giả đưa ra khuyến nghị cho các công ty niêm yết như sau:
Xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ hiệu quả nhằm ngăn chặn và phát hiện nhanh chóng gian lận nói chung, cụ thể là rủi ro do gian lận là bước đầu tiên quan trọng nhằm hạn chế va phát hiện gian lận trong tổ chức. Dé phát hiện kịp thời gian lận tiềm ấn, cần thiết lập quy trình báo cáo và đội ngũ điều tra cần phối hop dé tìm ra giải pháp đảm bảo.
Việc này sẽ hỗ trợ cho việc thiết kế một môi trường giám sát rủi ro gian lận hiệu quả, bao gồm các cơ chế kiểm soát trong công ty và thông báo định kỳ về những rủi ro gian lận có thể xảy ra, xây dựng kỹ năng phòng ngừa và phát hiện cũng như thiết kế quy trình báo cáo gian lận tiềm ân. Ngoài ra, giá trị quản lý của việc đề cao sự chính trực của ban lãnh đạo luôn được tôn trọng vì phần lớn các hoạt động gian lận báo cáo tài chính là do sự thông đồng giữa ban lãnh đạo cấp cao và nhân viên của đơn vị. Doanh nghiệp liên tục
nhấn mạnh với nhân viên rằng mỗi người có trách nhiệm giải quyết các mối lo ngại về gian lận. Mặt khác, các công ty niêm yết có thé xem xét đến 8 chỉ số tỷ lệ tài chính theo
69
mô hình M-SCORE như một cảnh báo dấu hiệu gian lận trong BCTC, nhăm phát hiên một cách nhanh chóng và đưa ra giải pháp xử lý kịp thời để giảm bớt các rủi ro có liên
quan đền hành vi gian lận.
5.2.2 Đối với kiểm toán viên
Đối với kiểm toán viên độc lập nhiệm vụ của họ là đảm bảo rằng trong báo cáo tài chính đó không có các sai sót trọng yếu, và nếu có sai sót trọng yếu, kiểm toán viên phải hành động theo hướng dẫn của các chuẩn mực kiểm toán và pháp luật. Vì thế, các kiểm
toán viên có thể cân nhac trong việc đánh giá 8 chỉ số ty lệ tài chính DSRI_ Hệ số khoản phải thu so với doanh thu; GMI_ Tỷ suất doanh thu; AQI Chỉ số chất lượng tài sản;
SGI_Chỉ số tăng trưởng; DEPI_Chỉ số khấu hao; SGAI_ Chỉ số CPBH & QLDN; TATA_
Tổng don tích trên TTS; LVGI_Đòn bay tài chính dé đánh giá sơ bộ, định hướng ban đầu cho trong quá trình kiểm toán.
Các công ty kiêm toán cân tăng cường công tác đào tạo cho đội ngũ kiêm toán viên với mục tiêu nâng cao chuyên môn, kinh nghiệm kiêm toán. Họ cũng cân cải thiện các nguôn lực và cơ sở hạ tang ho trợ quá trình kiêm toán và xây dựng các thủ tục kiêm toán báo cáo tài chính riêng cho các công ty niêm yét và sap niêm yet.
Dé thực hiện trách nhiệm một cách hiệu quả và tránh những tranh chấp pháp lý, các kiểm toán viên Việt Nam cần được trang bị các kỹ năng và hiểu biết để phát hiện những hành vi gian lận trong quá trình kiểm toán báo cáo tài chính. Điều này đảm bảo sự uy tín của nghề nghiệp kiểm toán và giúp các kiểm toán viên tránh những rủi ro tiềm ân
khi thực hiện công việc:
Thứ nhát, nầng cao trách nhiệm của kiêm toán viên đôi với gian lận và sai sót, các quôc gia trên thê giới đã sửa đôi quy định liên quan đên vân đê này. Nhăm đảm bảo việc kiêm toán viên có trách nhiệm cao hơn trong việc phát hiện và báo cáo các hành vi gian
lận và sai sót trong quá trình kiêm toán..
Thứ hai, việc cập nhật thường xuyên các chuân mực kiêm toán là rat quan trọng đê đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của quá trình kiêm toán. Chuân mực liên quan đên
70
gian lận và sai sót càng cần được quan tâm và bổ sung dé đảm bảo rằng kiểm toán viên có trách nhiệm và năng lực để phát hiện và báo cáo các trường hợp này. SAS 1 (Statement on Auditing Standards No. 1) là một trong những chuẩn mực kiểm toán quan trọng của Hoa Kỳ và đã được sửa đổi bốn lần để điều chỉnh trách nhiệm của kiểm toán viên đối với phát hiện gian lận. Việc sửa đổi này cho thay sự cam kết của các tổ chức quản lý chuẩn mực kiểm toán để cải tiến quá trình kiểm toán và đảm bảo tính minh bạch và trung thực. (SAS 16 năm 1977, SAS 53 năm 1989, SAS 82 năm 1997 và gần đây nhất là SAS 99 ban hành năm 2002 thay thế cho SAS 82).
Chuẩn mực kiểm toán quốc tế ISA số 240 năm 1994 cũng được thay thé bởi SAS 240 ban hành năm 2004. Việc cập nhật lai VAS 240 dé phù hợp với các chuẩn mực quốc tế mới hơn năm 1994, cùng với tình hình gian lận phức tạp trong thời gian gần đây, là một nhu cầu khách quan. Tuy nhiên, tại Việt Nam, VSA 240 đã được ban hành từ năm 2001 vẫn dựa trên các chuân mực quốc tế của năm 1994.
Thứ ba, nên ban hành các hướng dẫn về thủ tục phát hiện gian lận. Để ngăn chặn sự gia tăng của hành vi gian lận, cần có một ủy ban chuyên sâu nghiên cứu về vấn đề này và cung cấp hướng dan chi tiết dé giúp các kiểm toán viên hiểu rõ hơn về gian lận và quy trình phát hiện nó. Việc cung cấp các hướng dẫn chỉ tiết sẽ giúp Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam nâng cao khả năng đưa ra xét đoán nghề nghiệp chính xác và thực hiện
cuộc kiêm toán một cách hiệu quả..
Dé tránh hoặc giảm thiêu các tác động tiêu cực của các vụ kiện tụng, kiêm toán
viên và đơn vị kiểm toán cần tập trung vào thực hiện những biện pháp sau đây:
— Đơn vị kiểm toán nên ký hợp đồng trong tất cả các dịch vụ nghề nghiệp và có các ràng buộc rõ ràng về nghĩa vụ của từng bên dé tránh mọi sự hiểu lầm có thé xảy
ra, đặt biệt là trong việc khám phá những sai phạm.
— Các tranh chấp thường xảy ra giữa đơn vị kiểm toán, kiểm toán viên và khách hàng khí bị phá sản hoặc kiện tụng, nên phải thận trọng khi tiếp nhận khách hàng.
71
— Các đơn vị kiểm toán, kiểm toán viên cần thực hiện đầy đủ các yêu cầu và hướng dẫn của nghé nghiệp, nhất là phải tuân thủ nghiêm ngặt các chuẩn mực kiểm toán Việt Nam và quốc tế.
— Các đơn vị kiểm toán cần mua đầy đủ các khoản bảo hiểm nghề nghiệp.
— Các đơn vị kiểm toán, kiểm toán viên cần tôn trọng chuẩn mực về kiểm tra chiến lược nghề nghiệp.
5.2.3 Đối với các nhà đầu tư
Nhà đầu tư có thể tìm hiểu những khoản mục báo cáo tài chính nào có sai sót nghiêm trọng (do gian lận) bằng cách nghiên cứu các thông lệ báo cáo tài chính gian lận điển hình được sử dụng bởi các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán.Cụ thé hơn, họ có thể sử dụng các chỉ số trên BCTC để tính ngưỡng M-SCORE của doanh nghiệp mà họ có ý định dau tư dé đánh giá kha năng lập báo cáo tài chính sai lệch. Các nhà đầu tư nên dành thời gian phân tích kết quả báo cáo kiểm toán ma các công ty kiểm toán độc lập cung cấp. Bên cạnh các ý kiến kiểm toán liên quan đến doanh thu, giá vốn, chi phí, khoản phải thu, tài sản cố định, hàng tồn kho, cần chú ý đến các ý kiến kiểm toán khác để có một cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của công ty, nhận thức được khả năng xảy ra gian lận đáng ké vì gian lận có thé xảy ra đối với các khoản mục quan trọng trong
báo cáo tài chính.
Nhằm đánh giá chính xác sự thành công hoặc thất bại của hoạt động kinh doanh, các nhà phân tích cần sử dụng các tài liệu bổ sung ngoài hệ thống báo cáo tài chính dé đầy đủ hiểu về các biến số ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh. Các yếu tố bên ngoài và bên trong có thê tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Môi trường kinh doanh bao gồm các yếu tố như tính chất của nền kinh tế, đặc thù của ngành kinh doanh và các quy định, chính sách của nhà nước liên quan đến hoạt động kinh doanh, đây là các ví dụ về các thay đổi bên ngoài ảnh hưởng đến doanh nghiệp. Chiến lược, kế hoạch kinh doanh cũng như đặc điểm tô chức quản lý, tổ chức sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là những yếu tố bên trong. Một số loại giấy tờ khác nhau đã được sử dụng để lấy thông tin cho danh sách này, bao gồm các báo cáo phân tích hàng năm về ngành, phân tích hiện
72
trạng ngành, triển vọng của ngành, thị phần của các doanh nghiệp trong ngành, kể cả các chỉ số tài chính so sánh giữa các doanh nghiệp trong ngành được phân tích khá chỉ tiết.
Tất cả những điều này đều tác động tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Trang web của các doanh nghiệp chứng khoán thường cung cấp các báo cáo phân tích kinh tế và ngành, giúp các nhà phân tích dễ dàng tiếp cận chúng. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là một nhà phân tích luôn có thể truy cập web và tìm các báo cáo phân tích mới nhất cho nghiên cứu của riêng họ. Thông tin về tăng trưởng kinh tế, lãi suất, tỷ giá hối đoái, lạm phát được thu thập và đánh giá can thận trong các báo cáo phân tích kinh tế. Các nhà phân tích nên cập nhật các báo cáo và tin tức phân tích kinh tế mới nhất băng cách đăng ký các ấn phẩm có liên quan, tham dự các sự kiện trong ngành và kết nối
với các chuyên gia khác trong lĩnh vực của họ. Điều này có thể giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn và cung cấp thông tin chỉ tiết có giá trị cho khách hàng hoặc tổ chức của họ. Ngoài tăng trưởng kinh tế nói chung, các dự báo và số liệu thống kê cũng có sẵn cho tốc độ tăng trưởng của một số ngành công nghiệp quan trọng. Báo cáo nghiên cứu ngành bao gồm dit liệu về cấu trúc tổng thé của ngành, phân tích về tình trạng hiện tai của thị trường, triển vọng của ngành, thị phần của các công ty tham gia và các chỉ số tài chính so
sánh giữa
Việc đọc và hiéu các loại báo cáo không chỉ giúp các nhà dau tư nâng cao kiên thức vê doanh nghiệp mà còn cung cap cho họ công cụ hữu ích đê đưa ra quyét định dau tư thông minh, và giảm thiêu rủi ro trong việc đâu tư chứng khoán. Các loại báo cáo nay
đóng vai trò quan trọng trong quá trình quản lý đầu tư của nhà đầu tư.
5.2.4 Đối với các cơ quan quản lý nhà nước
Thao túng báo cáo tài chính là một hành vi phạm tội nghiêm trọng ở nhiều thị trường, do đó họ thi hành các hình phạt hình sự dé duy trì tinh ran đe. Sau vu lừa đảo tại Công ty Enron năm 2002, một thị trường phát triển như Mỹ đã thông qua Luật Quản trị Công ty. Ủy ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng (PCAOB) được thành lập bởi Hoa Kỳ dé giám sát chất lượng kế toán và kiểm toán trong lĩnh vực công ty dai chúng.
73
Việt Nam sẽ gặp khó khăn trong việc thành lập một PCAOB độc lập như Hoa Kỳ,
mặc dù có thé nghĩ đến việc thành lập một bộ phận trực thuộc Uy ban Chứng khoán Nhà nước. Cùng với đó, cần sửa cơ chế buộc doanh nghiệp giải trình theo cách bỏ qua những lo ngại gian lận tiềm ấn, gây rủi ro cho nhà đầu tư như: Có những giao dịch quan trọng liên quan đến sự tham gia của các cô đông nội bộ hoặc cô đông lớn để tránh tình trang giải thích hình thức, chăng hạn như chênh lệch lợi nhuận so với kỳ kế toán trước do
doanh thu tăng va chi phí giảm..
Cần tăng cường việc xử phạt các hành vi vi phạm quản trị công ty để đảm bảo tính ran đe, bang cách cập nhật kịp thời các hành vi xuất phát từ thực tế. Mặt khác, điều quan trọng là phải tiễn tới các chuẩn mực kế toán toàn cầu, hoàn thiện hệ thống giám sát và xử lý các vi phạm, đặc biệt là những vi phạm liên quan đến làm sai lệch báo cáo tài chính.
Ủy ban Chứng khoán nên tăng cường khung pháp lý để xử lý các tập đoàn giao dịch công khai làm sai lệch báo cáo tài chính của họ, ví dụ băng cách tăng các biện pháp trừng phạt hành chính và hình sự đối với các công ty đó.