Trong chương này, sau khi thu thập đầy đủ các đữ liệu và để ra các phương pháp nghiên cứu ở chương 3, tác giả tiền hành phân tích lần lượt các kết quả hồi quy có biến công nghệ thông tin và truyền thông (ICT Index, fintech) va da dang hoa (NCDIV) của nghiên cứu định lượng cho toàn bộ bài nghiên cứu.
44
4,1, Thwe trang mire tang truéng GDP va lam phat cua Viét Nam giai doan 2009- 2021
Hinh 4.1 Mire tang trwong GDP va lam phat cua Viét Nam giai doan 2009-2021
Trong giai đoạn 2009-2021 thì mức tăng trưởng quốc nội của Việt Nam không én định và có sự giảm sút trong năm 2020 và năm 2021 do tỉnh hình dịch bệnh Covid-
19 kéo dài làm cho nên kinh tế Việt Nam cũng như của Thế Giới rơi vào khủng hoảng làm cho năm 2020 GDP của Việt Nam chí còn ở mức 3% và tiếp tục giảm xuống trong năm 2021. Bên cạnh đó thì mức lạm phát của Việt Nam ở năm 2011 khả cao gần 19%
nhưng đến năm 2015 thì mức lạm phát nước ta lại giảm xuống dưới mức 1%, những năm sau đó thì mức lạm phát tăng đều ở mức 3-4%.
4.2. Thực trạng về sự biến động hiệu quả kinh doanh cua các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012-2021.
45
Hình 4.2. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và trên tổng vốn chu sở hữu (ROE) giai đoạn 2009-2021
Qua số biểu đồ cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) có xu hướng giảm. Từ dữ liệu thu thập của 25 ngân hàng nhóm nghiên cứu đã tính trung bình ROE và RÒA của 2 giai đoạn:
Trước đại dịch Covid-19 (từ năm 2009 - 2018); sau đại dịch (từ năm 2019- 2021). Mặc dù đại dịch bắt đầu của Việt nam là năm 2020, nhưng theo các nhà quản lý
ngân hàng thì cuối năm 2019 dịch bùng phát ở Trung quốc đã ảnh hưởng đến hoạt
động kinh doanh của các NHTM Việt Nam vì các doanh nghiệp Việt Nam có giao
thương kinh tế với Trung Quốc rất nhiều do đó các nhà quản lý NHTM Việt Nam xác
định năm 2019 là các NHTM Việt Nam có bị ảnh hưởng bởi tác động của đại dịch đến hoạt động kinh doanh ngân hàng. Kết quả như sau:
Hiệu quả kinh doanh trung bình giai đoạn trước đại dịch từ 2009-2018: là 11.28%; ROA là 1,28% cho các NHTM. Hiệu quả kinh doanh trung bình giai đoạn sau dai dich 2019-2021: ROE la 10.13%; ROA la 1.001% cho các NHTM.
4.3. Phân tích tác động cua các yếu tổ ảnh hưởng đến quản trị rui ro giai đoạn 2009-2021
46 4.3.1. Kết quả nghiên cứu thông kê mô tả
Bảng 4.1: Thống kê mô tả các chỉ tiêu nghiên cứu (2009 — 2021)
Ciebin S64 tryna yi Trung inh ĐĐlỂeh Giámjnhỏ Gi tr én
ROA 224 0.006889 0.0088118 00074414 -0.0004319 00365264
ROE 224 0.097987 0.1056589 00794546 -0.0093374 03033156
ICTIndex 224 0.632305 0.631026 0.0649999 0.3728 0.8114
fintech 224 21 19.10268 7118043 5 25
INCDIV 224 0.007069 00075217 00047849 -0.0054218 0.0275189
SIZE 224 19.06 19.09156 1.13521 16.20776 21.28954
ETA 224 0.0746438 0.0816093 0.0334363 0.0262139 0.2553888
DLR 224 1.114102 1.135305 0.2030404 0.6806918 1.73678
GDP 224 0.0621 0.0558875 0.0163475 0.0258 0.0708
INF 224 0.032 0.0419375 0.0353008 0.006 0.187
COSTE 224 02071422 0216699 00867619 00563433 0.7627714
COSTA 224 0015797 00161883 00053836 00065474 00428177
(Nguồn: Kế quả thống kê từ tác giả) Thông kê mô tả các biên của 25 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2009-2021 được trình bày ở (Bảng 4.1). Có thê thấy, trong giai đoạn nghiên cứu một số biến còn có giá trị trung bình âm. Chỉ số ROA, ROE của các ngân hàng thương mại lần lượt là 0.88% và 10.6%. Tuy vậy có một số thời điểm giá trị đó còn ở mức âm -0.04% va -0.9%, trong khi mức cao nhất là 3.65% và 30.3%. Trong bài nghiên cứu này, quy mô (SIZE) có giá trị trung bình lớn nhất là 19.09 và có độ lệch chuẩn là 1.14.
Trong giai đoạn nghiên cứu, tỷ lệ tăng trưởng GDP trung binh ở mức (6.21%/năm) với mức lạm phát trung bình là (3.2%/năm).
4.3.2. Kết quả hồi quy các biến
Bảng 4.2: Tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu Ghỉ chú: Ký hiệu ***,** và * lần lượt biểu thị cho mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
ROA ROE Z- SCORE RARO RARO ICTInd ex
fintech
INCDI
SIZE
DLR
GDP ROA
-0.034 0.609 0.079 0.238 0.553*
RR 0.000 0.086 0.201 0.517*
*kk&
0.000 0.412*
*kk&
0.000 0.195*
*k&
0.003 ROE
0.090 0.179 0.155*
*k
0.020 0.457*
*k&
0.000 0.295*
aK
0.000 0.102 0.127 0.417*
aK
0.000 0.171*
*k
0.010 SCOR
E
0.1790
*
0.0072 0.1571
*
0.0186 0.1061 0.1134 0.2269
*
0.0006 0.2883
*
0.0000 0.1979
*
0.0029 0.0320 0.6335
RARO RARO
A
0.1851
*
0.0054 0.1454
*
0.0296 0.0981 0.1431 0.2323
*
0.0005 0.0287 0.6698 0.2610
*
0.0001
0.0979 0.1442
E
1 0.2666
*k
0.0001 0.221
*k
0.0009 0.0308 0.6469 0.2441
*k
0.0002
0.0892 0.1836 0.2768
*k
0.0000
0.0834 0.2135
ICTInd ex
0.040 0.554 0.140**
0.037 0.687**
*k
0.000 0.354*+
*k
0.000 0.183**
*k
0.006 -0.059 0.378
fintech
0.248*
aK
0.000 0.212*
aK
0.001 0.224*
aK
0.001 -0.034 0.616 0.245*
aK
0.000
47
COST COST
INCDI ý SIZE ETA DLR GD j INE E A
1 0.301*
ae 1
0 . - 0.215" 9.535 1
ae
0.001 0
-0.123* 0.014^ - -0.097 1
*
0.067 0.034 0.148 0.157* 0.136* -0.034 0.081 1
*k *k
0.019 0.043 0.616 0.226
2.06
2.39
1.71
1.21
1.14
INF 0.115 *k 0.049 0.1282 0.086 0.469 0.0554 COSTE 06.215* -0026 0.1133
aK
0.001 0.694 0.0907 COSTA 0312 *k 0.181* ae 0.2652
*
0.000 0.007 0.0001 0.0302 0.6533 0.1931
*
0.0037 0.1515
*
0.0234 0.0379 0.5728
0.0933 0.1642 0.1320
*k
0.0485 -0.019
0.773 0.2111*
*k&
0.002
0.165**
0.014 0.685*
aK
0.000 -0.0024
0.971 -0.102 0.128
-0.104 0.120 0.105 0.117 0.348*
*k&
48
0.136*
*k
0.042 0.433*
*k&
0.000 -0.072 0.282
0.220* + (I98^*
*
0.001 0.003 0.518* -0.092
*k&
0.000 0.169 0.325* -
ae 0.162**
0.000 0.015 0.07 0.28
0.09 0.15 0.08 0.19 3
0.038 0.576 0.134
*k&
0.046 0.535*
*k&
0.000 1
Theo ma trận hệ tương quan thì giá trị tuyệt đối của hệ số tương quan nhỏ hơn so với 0.7. Điều này cho thấy, khô hiện tượng tương quan giữa các biến độc lập. Tuy nhiên để đề chắc chắn rằng vấn đề đa công tuyến không xảy ra giũ biến trong mô hình nghiên cứu, Gujjarati (2012) đã đề xuất kiểm tra giá trị hệ số nhân tổ phóng đại phương sai (VIF) ‹ luận vấn để đa cộng tuyến. Kết quả (Bảng 4.2) cho thấy, hệ số tương quan giữa các biến tương đối nhỏ và các thành nhân tố trong mô hình cho hê “ số VIE đều rất nhỏ (VIF < 10), chứng tỏ mô hình không xảy ra hiê tượng đa côfg 1
nghiêm trọng.
ICT Index Fintech
SIZE
INF COSTE COSTA k econs
4.3.3. Các kiếm định trong mô hình
ROA -0.0142***
(2.66) 0.0000943*
0.00320***
(7.12) 0.0535***
(265) -0.0077***
(5.75) -0.0151 (-1.22) 0.0123 (1.58) -0.0294
(-3.40) 0.536**
(4.22) -0.0433%***
(-5.20) 224
49
4.3.3.1. Công nghệ thông tin và truyền thông lên ôn định tài chính
Bảng 4.3: Kết quả ước lượng GLS đối với công nghệ thông tin và truyền thông tác động lên đa dạng hoi ROE
-0.127%
(-1.74) 0.000751 (1.04) 0.0407**%
(6.55) -0.116 (0.46) -0.0942#**
(-5.28) -0.0904 (-0.57) 0.102 (0.99) -0.278**
(241) 5.306***
(3.22) -0.517**
(-4.54) 224
Mẫn chung RAROE 0.305 (0.10) 0.0605**
(2.13) 0.767***
(3.43) 4.033 (0.43) -2.717#**
(-4.13) 0.0145 (0.00) 3.144 (0.72) -3.824 (-0.85) 17.61 (0.28) -9.726*%
(243) 224
(-0.32) 0.0685*#*
(2.67) 0.558**
(2.83) -6.630 (-0.79) -2625#*%
(0.67) -6.015%
(-1.66) 54.37 (0.96) -4.207 (-1.26) 224
ROA
0.000105*
1.90) 0.00258***
(6.33) 0.0500**
(2.47) -0.0075#**
(-5.55) -0.0168 (-1.36) 00115 (149) -0.0288%**
(-3.30) 0.552*%
GLS Không có ICT Index
ROE RAROE RAROA
0.000853 0.0602** 0.0678***
(1.16) (2.12) (2.73) 0.0345*** — 0.779% 0.520***
(6.35) (4.13) (3.29) -0.149 4.048 -6.757 (0.59) (0.43) (-0.82 -0.092*** -2/72]#*#* 2.613#**
(-5.18) (4.14) (-4.91) -0.116 0.0511 -3.617 (-0.73) (0.01) (-0.60) 0.0890 3.127 2.692 (0.87) (0.72) (0.68) -0.278** -3.821 -6.983*
(-2.40) (-0.85) (170 Š.564#** 1736 55.75 (3.38) (0.28) (1.01) -0.482*** -9.756** -4.033 (-4.20) (2.44) (-1.25)
224 224 224
Ghỉ chủ: Ký hiệu ***, ** và * lẫn lượt biếu thị cho nưức ý nghĩa 14, 5% và 1094 Thông kê t trong ngoặc ()
Z-SCORE ROA
-0.0149#**
(-2.78) 0.522 (0.84) 0.199 0.0034**+
(0.04) (7.61) 53.77 0.0456**
(0.30) (2.26) 3.251 -0.0081***
(0.22) (6.09) 32.11 -0.0175 (0.26) (144) 8.000 0.00694 (0.12) (0.99) 21.65 -0.0314 (0.23) (-3.62) -10154 0.559%%#
(0.81) (436) 2726 -0.0431***
(0.29) (-5.17) 224 224
ROE -0.131*
(1.80) 0.0426**+
(6.94) -0.167 (-0.68) -0.0969%**
(-2.43) 5.346%
(3.24) -0.525#**
(-4.68) 224
Không có fintech RAROE
-0.269 (-0.09) 0.857#*#
(3.75) 1.295
224
(Nguôn: tác giả thông kê từ đữ liệu nghiên
Nhìn chung khi chạy mô hình với mẫu đữ liệu chung hay là (có biến ICT Index và không có biến ICT Index). Th TCT Index có tác động âm đến ôn định tài chính (ROA và ROE), ngoài ra các biến phụ thuộc như: RAROE, RA:
Z-SCORE không có ý nghĩa thống kê với biến độc lập ICT Index. Điều đó cho thấy, ICT Index đã tác động đá đến thu nhập trên vốn chủ sở hữu và thu nhập trên tổng tài sản, khi mà chỉ số TCT Index càng lớn thì càng làm cử nhập trên vốn chủ sở hữu cũng như thu nhập trên tông tài sản giảm, điều đó cho thấy khi mà đầu tư vào công thông tin quá nhiều làm cho tài chính của công ty càng giảm đi.
- _ Ngược lại với biến độc lập ICT Index thì biến fintech có tác động cùng chiều với biến thuộc ROA, RAROE, RA và không có ý nghĩa đối với biễn ROE và Z-SCORE. Điều này có ý nghĩa là khi càng nhiều ngân hàng tham gi nhật công nghệ để phụ vụ cho quá trình hoạt động của ngân hàng thì càng làm cho hệ thống ngân hàng phát triễr bên cạnh đó thì làm cho các ngân hàng thu về lợi nhuận nhiều hơn trước.
- Ngoài ra còn có 1 số biến độc lập tác động đến ôn định tài chính như: Quy mô ngân hàng (SIZE) quy mô ngân càng lớn thì làm cho mức độ ôn định về tài chính càng cao làm cho ngân hàng đó có được nhiều sự tin tưởng của Ì hàng và thu được nhiều lợi nhuận hơn trong những năm tới; Tiền gửi khách hàng trên tông nợ (DLR) có tác ngược chiều đến ôn định tài chính, khi mà nợ trong ngân hàng càng tăng cao thì làm cho hệ thống ngân hàng càr đao trong việc tìm kiếm khách hàng đề bù đấp vào khoảng nợ cũng như là hối thúc khách hàng trả nợ cho ngân Tý lệ vốn chủ sở hữu trên tông tài sản (ETA) có ảnh hưởng nhẹ đến ôn định tài chính. Bên cạnh đó chỉ phí hoạt trên tông tài sản (COSTA) có tác động dương và chỉ phí hoạt động trên vốn chủ sở hữu (COSTE) có tác động âr tổng tài sản.
51
r> Nhìn chung thì khi ước lượng GLS đối với sự ảnh hưởng của công nghệ truyền thông lên ôn định tai chinh thi bié thuộc Z-SCORE không có ý nghĩa thống kê đối với mô hình, chỉ có biến phụ thuộc ROA và ROE là tác động đá lên công nghệ thông tin và truyền thông.
Bảng 4.4: Kết quả ước lượng GLS đối với công nghệ thông tin và truyền thông tác động lên đa dạng hoá
GLS
Ngân hàng có quy mô nhỏ Ngân hàng có quy mô lớn
ROA ROE RAROE RAROA Z- ROA ROE RAROE RARO Z-
SCORE A sco
IcT Index -0,00462 -0.0270 -0.973 -0.856 25.02 -0.0148** -0.210% 1.762 0.717 -5.3/
(-0.47) (-0.31) (-0.32) (-0.30) (0.33) (-2.26) (-1.78) (0.25) (0.13) (-0.C Fintech -0.000202** -0.00197* 0.0384 0.0314 2.800*** 0.0000864 0.00104 0.0729* 0.0577 0.28
(-2.01) (-1.80) (0.83) (0.72) (2.69) (121) (0.94) (1.91) (1.28) (0.2
SIZE 0.00513*** 0.0645*** 0.704* 0.731* -12.60 0.00264*** = 0.0363*** 0.818* 1.055** 5.12
(5.22) (5.89) (1.86) (1.94) (-1.40) (3.03) (2.63) (1.94) (2.12) (0.4
ETA 0.102*** 0.833*** 11.38 6.974 -58.33 0.0483 -0.682* -24.49* 3.527 171
(3.88) (2.61) (1.03) (0.63) (-0.27) (1.57) (-1.93) (-1.94) (0.16) (0.6
DLR -0.0135*** -0,136*** -3.016***X = -3.467*** = 45.16* -0.00549*** -0,0700*** -1.640* -2.759**. -21, (-6.80) (-5.47) (-3.91) (-4.98) (1.94) (-2.90) (-2.60) (-1.71) (-2.25) (-0.8
GDP -0.0468*** = -0.427** -4.116 -1.956 176.9 0.0102 0.200 -5.827 5.530 -26.
(-2.82) (-2.53) (-0.48) (-0.26) (0.96) (0.62) (0.84) (-0.63) (0.54) (-0.1
INE 0.0134 -0.104 1.823 -1.126 67.74 0.00757 0.205 4.987 5.701 33.1
(1.08) (-0.73) (0.33) (-0.22) (0.61) (0.84) (1.57) (0.83) (0.86) (0.5
COSTE 0.0180 0.364** 4.793 1.606 -159.3 -0.0410*** -0,.543*** -15.10*** -6.859 67.
(1.28) (2.08) (0.77) (0.26) (-1.14) (-3.80) (-3.75) (-2.68) (-0.83) (0.5
COSTA -0.0247 -1.350 -43.59 -7.329 189.6 0.718*** 9.003 *** 176.8** 46.89 -3111
GLS
Ngân hàng có quy mô nhỏ Ngân hàng có quy mô lớn
ROA ROE RAROE RAROA Z- ROA ROE RAROE RARO Z-
SCORE A SCO
(-0.13) (-0.62) (-0.61) (-0.10) (0.13) (4.26) (4.04) (2.10) (0.34) (1.5
écons -0.0736*** — -0.971*** -7.972 -7.240 166.5 -0.0347** -0.381 -10.97 -15.66* -18 (-4.52) (-4.99) (1.23) (1.14) (1.07) (-2.18) (1.52) (-1.62) (-1.76) (-0.C
84 84 84 84 84 140 140 140 140 14
Ghỉ chủ: Ký hiệu ***, ** và * lẫn lượt biếu thị cho nưức ý nghĩa 14, 5% và 1094 Thong ké t trong ngodc ()
(Nguôn: tác giả thông kê từ đữ liệu nghiên Khi so sánh kết quả giữ ước lượng GLS đối với mô hình có quy mô nhỏ và mô hình có quy mô lớn thì:
- _ Mô hình có quy mô nhỏ, biến fintech có tác động âm tới ROA và ROE, và tác động dương tới Z-SCORE. Điều đ thấy khi mà ngân hàng nhỏ không được đầu tư vào hệ thống công nghệ thì quy mô phá sản của ngân hàng càng l nếu đầu tư quá nhiều vào công nghệ thì làm càng làm cho hệ thống ngân hàng càng lao đao trên thị trường và khó vững trên thị trường được lâu. Đối với mô hình có quy mô lớn thi fintech chi tác động đến biến phụ thuộc RARO mức ý nghĩa 10%.
-_ Biến ICT Index có tác động âm đến ôn định tài chính (ROA va ROE) đối với ngân hàng lớn còn đối với ngân hàn;
nó không có tác động đến biến ICT Index. Điều đó cho thấy, ICT Index đã tác động đáng kê đến thu nhập trên vố sở hữu và thu nhập trên tổng tài sản của ngân hàng lớn.
>
53
Ngoài ra còn có 1 số biến độc lập tác động đến ôn định tài chính như: Quy mô ngân hàng (SIZE), khi ngân hàn;
mô ngân hàng càng lớn thì làm cho mức độ ôn định về tài chính càng cao làm cho ngân hàng đó có được nhiều : tưởng của khách hàng và thu được nhiều lợi nhuận hơn trong những năm tới; Tiền gửi khách hàng trên tông nợ ( có tác động ngược chiều đến ôn định tài chính, khi mà nợ trong ngân hàng càng tăng cao thì làm cho hệ thống hàng càng lao đao trong việc tìm kiếm khách hàng để bù đấp vào khoảng nợ cũng như là hối thúc khách hàng t cho ngân hàng: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (ETA) có ảnh hưởng nhẹ đến ôn định tài chính. Bên cại tổng sản phẩm quốc nội (GDP) còn tác động ngược chiều đến én định tài chính một phân là do chỉ phí đầu vào ¢ ra sản phẩm quá lớn làm cho tính ôn định bị giảm xuống.
Nhìn chung thì khi ước lượng GLS đối với sự ảnh hưởng của công nghệ truyền thông lên ôn định tài chính lên qu của các ngân hàng thì biến phụ thuộc ICT Index và fintech tác động không đáng kế đến ôn định tài chính. Chỉ c với ngân hàng có quy mô nhỏ nếu không biết cách duy trì sự Ổn định về tài chính cũng như đầu tư vào công nghệ có nguy cơ phá sản trong thời gian tới.
4.3.3.2. Da dạng hoá lên ôn định tài chính
Bảng 4.5: Kết quả ước lượng GLS đối với đa dạng hoá tác động lên đa dạng hoá
GLS
ROA ROE RAROE RAROA Z-SCORE
INCDIV 0.2978 ** 3.644*** -21.98 -25.65 -916.1*
(4.61) (4.96) (-0.70) (-0.97) (-1.85)
SIZE 0.00216*** 0.0288*** 0.895*## 0.655*** 1.949
54
GLS
ROA ROE RAROE RAROA Z-SCORE
(5.41) (5.43) (4.27) (3.92) (0.45)
ETA 0.0427** -0.363 1.982 -7.067 49.55
(2.07) (1.50) (0.21) (-0.85) (0.28)
DLR -0.00728*** -0.0942*#* -2.901*#* -2.833**+ -0.538
(5.21) (-5.43) (-4.38) (-5.65) (-0.04)
GDP -0.0137 -0.111 -1.984 -7.033 11.10
(-1.07) (-0.71) (-0.31) (1.23) (0.10)
INE 0.00909 0.0972 -1.538 -2.969 -45.48
(1.31) (1.07) (-0.39) (-0.86) (-0.75)
COSTE -0.0299*+* -0.305*#* -4.012 -6.759 15.50
(-3.45) (-2.64) (-0.87) (-1.63) (0.16)
COSTA 0.481*** 5.038#** 26.94 55.42 -857.9
(3.72) (3.05) (0.42) (1.00) (0.71)
écons -0.0311*#* -0.350*#* -10.03** -4.385 16.27
(-3.61) (-3.15) (-2.32) (1.29) (0.18)
N 224 224 224 224 224
Ghỉ chủ: Ký hiệu ***, ** và * lẫn lượt biếu thị cho nưức ý nghĩa 14, 5% và 1094 Thông kê t trong ngoặc ()
(Nguôn: tác giả thông kê từ đữ liệu nghiên
Đa dạng hoá thu nhập có tác động cùng chiều đến ôn định tài chính (ROA và ROE) và ngược chiều với biến phụ thu SCORE cho thấy, khi đa dạng hoá thu nhập càng tăng làm cho thu nhập trên tổng tài sản và thu nhập trên vốn chủ s¿
cũng tăng theo, nhưng khi mà việc đa dạng hoá càng lớn thì sẽ hạn chế được nguy cơ phá sản của ngân hàng.
- Ngoài ra còn có I số biễn độc lập tác động đến ôn định tài chính như: Quy mô ngân hàng (SIZE) quy mô ngân càng lớn thì làm cho mức độ ôn định về tài chính càng cao làm cho ngân hàng đó có được nhiều sự tin tưởng của Ì
55
hàng và thu được nhiều loi nhudn hon trong nhiing nam téi; Tién gtri khach hang trén tong no (DLR) cé tac ngược chiều đến ôn định tài chính, khi mà nợ trong ngân hàng càng tăng cao thì làm cho hệ thống ngân hàng càr đao trong việc tìm kiếm khách hàng đề bù đấp vào khoảng nợ cũng như là hối thúc khách hàng trả nợ cho ngân Tý lệ vốn chủ sở hữu trên tông tài sản (ETA) có ảnh hưởng nhẹ đến ôn định tài chính. Bên cạnh đó chỉ phí hoạt trên tông tài sản (COSTA) có tác động dương và chỉ phí hoạt động trên vốn chủ sở hữu (COSTE) có tác động âr tổng tài sản.
> Nhin chung thì khi ước lượng GLS đối với sự ảnh hưởng của đa dạng hoá thu nhập lên én định tài chính thì biế:
thuộc Z-SCORE có ý nghĩa thống kê đối với mô hình và còn cho thấy được khi mà đa dạng hoá thu nhập tăng c giảm tình trạng phá sản của ngân hàng
Bảng 4.6: Kết quả ước lượng GLS đối với đa dạng hoá tác động lên đa dạng hoá
GLS
Ngân hàng có quy mô nhỏ Ngân hàng có quy mô lớn
ROA ROE RAROE RAROA = Z-SCORE ROA ROE RAROE RAROA Z-SCC(
INCDIV 0.0472 0.944 -72.82** -72.97** -759.8 0.542*** 6.811*** 60.01 4.040 -61$
(0.60) (1.10) (-2.16) (-2.07) (-1.04) (5.47) (6.36) (1.00) (0.09) (0.7
SIZE 0.00394*** 0.0548***. 1/187**⁄* 1.199*** 3.580 0.00149** 0.0224** 1.236*** 1.173*** 5.9
(4.40) (5.06) (3.48) (3.69) (0.42) (2.13) (2.29) (2.95) (3.66) (0.7
ETA 0.107*** 0.849** 14.20 11.83 -9.048 0.0191 -0.990*** -2.406 -24.25* 132
(3.91) (2.55) (1.29) (1.10) (-0.05) (0.66) (-3.26) (-0.10) (-1.90) (0.4
DLR -
-0.0113*** — -0.108*** — -3.895*** -3978*** 3/742 -0.00475*** -00694*** 3/280*** -2350*** -13,
ROA
(-6.14) GDP -0.0399**