PHẦN 3. PHÂN TÍCH KĨ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU
3.3. Phân tích kĩ thuật đường MACD mã cổ phiếu KDC
Đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) hay còn được gọi là
đường trung bình động hội tụ phân kỳ. Đường MACD ra đời từ năm 1979 bởi nhà phát minh Gerald Appel. Đây được coi là một trong những chỉ báo kỹ thuật phổ biến và thông dụng trong phân tích đầu tư chứng khoán.
MACD là giá trị tìm được khi lấy đường trung bình động lũy thừa (Exponential Moving Average - EMA) 12 ngày trừ đi đường trung bình động lũy thừa 26 ngày.
MACD = EMA (12) – EMA (26)
Theo đó, nếu giá trị trung bình EMA 12 ngày lớn hơn giá trị trung bình EMA 26 ngày thì MACD dương. Ngược lại, nếu giá trị trung bình EMA 12 ngày nhỏ hơn giá trị
trung bình EMA 26 ngày thì MACD âm.
Khi phân tích, bên cạnh đường MACD cơ bản còn có đường tín hiệu. Đường tín hiệu sẽ là đường trung bình động EMA 9 ngày của MACD. Sử dụng kết hợp phân tích đường tín hiệu với đường MACD có thể giúp phát hiện các điểm ra và điểm vào của thị
trường. Nếu đường MACD giao với đường tín hiệu từ dưới lên sẽ báo hiệu giá sẽ tăng hơn mức hiện tại. Đây là tín hiệu để các nhà đầu tư cân nhắc mua vào. Ngược lại, nếu đường MACD vượt đường tín hiệu từ trên xuống báo hiệu giá đang trên đà giảm. Khi này các nhà đầu tư cân nhắc vào lệnh bán.
Thông thường, đường MACD được thể hiện bằng màu xanh, còn đường tín hiệu được thể hiện bằng màu đỏ.
3.3.2. Cách sử dụng MACD
Chỉ báo MACD được cấu tạo từ bốn thành phần chính là đường MACD, đường tín hiệu, biểu đồ và đường zero. Mỗi thành phần lại mang đặc điểm và ý nghĩa khác nhau.
Trong đó bao gồm các thành phần sau:
Đường MACD: xác định xu hướng giá của thị trường, giá trị của nó được tính bằng hiệu số của hai đường trung bình hàm mũ EMA (12) và EMA (26).
Đường tín hiệu Signal: hay còn gọi là đường EMA (9) của đường MACD. Khi hai đường này phối hợp cùng nhau là lúc chúng dự báo một xu hướng đảo chiều sắp diễn ra và các nhà đầu tư nên tận dụng thời điểm này để thực hiện giao dịch một cách có lợi nhất.
Biểu đồ Histogram: là biểu đồ thể hiện sự phân kỳ và hội tụ nhờ xác định độ chênh lệch giữa đường MACD và đường tín hiệu.
Đường Zero: là đường tham chiếu giúp nhà đầu tư đánh giá xu hướng thị trường mạnh hay yếu.
Về cách sử dụng MACD, có nhiều cách sử dụng MACD phổ biến như sau: điểm giao cắt, vùng quá mua/quá bán và phân kỳ.
Điểm giao cắt: cách sử dụng cơ bản của MACD là bán khi MACD giảm xuống dưới đường tín hiệu. Tương tự, tín hiệu mua xuất hiện khi MACD tăng lên trên đường tín hiệu. Tín hiệu mua/bán cũng xuất hiện khi MACD tăng lên trên/giảm xuống dưới mức 0.
Hình PHÂN TÍCH KĨ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU .7: Ví dụ về điểm giao cắt MACD Trên đây là ví dụ về điểm giao cắt, có thể thấy, tại điểm giao cắt số 1, đường MACD đang tăng lên trên đường tín hiệu, cho biết rằng tại điểm này, giá cổ phiếu có thể có tín hiệu tăng lên, NĐT nên thực hiện mua vào. Quả thực, cổ phiếu này đã có đà tăng giá khá mạnh khoảng 2 tuần sau đó. Tại điểm giao cắt số 2, đường MACD đã có dấu hiệu cắt xuống dưới đường Signal, dự báo rằng giá cổ phiếu có thể sắp tới sẽ giảm xuống và
không ngoài dự đoán, giá của cổ phiếu này đã có sự giảm nhẹ trong khoảng 4 – 5 phiên, trước khi đi ngang trong khoảng 2 tuần sau đó. Và cuối cùng, tại điểm giao cắt số 3, đường MACD lại 1 lần nữa cắt lên trên đường Signal, cho thấy tín hiệu mua vào, và mức giá quả thật đã lại tăng khá mạnh sau đó.
Quá mua/Quá bán: MACD cũng rất hữu ích khi được sử dụng như là một chỉ báo quá mua/quá bán. Khi đường trung bình động ít ngày EMA (12) đột ngột mở rộng khoảng cách so với đường trung bình động nhiều ngày EMA (26) - tức là MACD tăng,
lúc đó cho biết giá cổ phiếu đang tăng quá mức và sẽ sớm quay trở về giá hợp lý. Vùng quá mua/quá bán theo MACD của mỗi chứng khoán là khác nhau.
Phân kỳ: Một dấu hiệu cho thấy xu hướng hiện tại sắp kết thúc là khi MACD phân kỳ với giá chứng khoán. Phân kỳ giá xuống xuất hiện khi MACD tạo đáy mới còn giá thì không. Phân kỳ giá lên xuất hiện khi MACD xác lập đỉnh mới còn giá thì không. Cả hai phân kỳ giá lên và giá xuống này đều cho tín hiệu đáng tin cậy nhất khi xảy ra tại vùng quá mua/quá bán.
Nhìn vào ví dụ dưới đây, ta có thể thấy trong giai đoạn tháng 11 – 12, giá cổ phiếu có xu hướng tăng nhẹ tạo ra đường thẳng hướng lên, tuy nhiên, đường MACD lại có xu hướng chếch xuống, khiến 2 đường này phân kỳ với nhau. Đồng thời, với việc xuất hiện điểm giao cắt khiến đường MACD giảm xuống dưới đường tín hiệu đã dự báo giá của cổ phiếu có thể sắp đảo chiều giảm. Và quả thực ngay sau khi tạo đỉnh thì giá cổ phiếu đã giảm khá sâu xuống, thậm chí thủng đáy đã tạo trước đó vào tháng 10.
Hình PHÂN TÍCH KĨ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU .8: Ví dụ về 2 đường phân kỳ 3.3.3. Biểu đồ MACD Histogram
MACD Histogram là một biểu đồ cho thấy độ chênh lệch giữa đường MACD và
đường tín hiệu, dựa trên nền tảng của chỉ số MACD nhưng ở MACD Histogram sẽ giúp khắc phục độ chậm trong việc đưa ra dự đoán. Chỉ số này được phát triển bởi Thomas Aspray năm 1986.
MACD Histogram = Giá trị của MACD – Giá trị của đường Signal
Khác với chỉ báo MACD, MACD Histogram sẽ được thể hiện dạng thanh (đồ thị), di chuyển quanh đường giá trị 0. Nếu MACD lớn hơn Signal thì thanh sẽ hướng lên (màu xanh) và nếu MACD nhỏ hơn tín hiệu thì thanh dọc sẽ hướng xuống (màu đỏ).
Dựa vào công thức có thể thấy, khi đường Histogram chuyển từ đỏ sang xanh là
biểu hiện của thị trường đang tăng điểm, lúc này nhà đầu tư nên đặt lệnh mua.
Ngược lại, khi đường Histogram chuyển từ dương sang âm (từ màu xanh chuyển sang màu đỏ) thì nhà đầu tư nên đặt lệnh bán.
Hình PHÂN TÍCH KĨ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU .9: Ví dụ về MACD Histogram
3.3.4. Phân tích đường MACD mã cổ phiếu LP Bank giai đoạn 30/8 đến ngày 29/11
Hình PHÂN TÍCH KĨ THUẬT MÃ CỔ PHIẾU .10: Đường MACD mã cổ phiếu LP Bank giai đoạn 30/8 đến ngày 29/11
Bắt đầu từ ngày 30/8, đường MACD của cổ phiếu LP Bank ở trạng thái khá ổn định, không có sự dao động mạnh, phản ánh một thị trường khá bình lặng và thiếu các tín hiệu rõ ràng về xu hướng giá. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu không có những biến động lớn và đường MACD gần như đi ngang không có sự giao cắt đáng kể với đường tín hiệu. Điều này cho thấy lực mua và lực bán trên thị trường tương đối cân bằng, với sự thận trọng và kỳ vọng của nhà đầu tư chưa rõ ràng. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể cảm thấy khó khăn trong việc xác định xu hướng chính của cổ phiếu, bởi vì các tín hiệu từ đường MACD chưa đủ mạnh để xác nhận bất kỳ xu hướng tăng hay giảm rõ ràng. Tuy nhiên, vào đầu tháng 9 khi xu hướng giá cổ phiếu LP Bank bắt đầu có dấu hiệu tích cực, đường MACD bắt đầu tăng dần và cắt lên trên đường tín hiệu. Điều này cho thấy một sự thay đổi trong tâm lý thị trường, với lực mua bắt đầu mạnh mẽ hơn và các nhà đầu tư tỏ ra lạc quan về triển vọng cổ phiếu. Sự cắt lên của đường MACD so với đường tín hiệu là một tín hiệu mua quan trọng trong phân tích kỹ thuật, cho thấy xu hướng tăng của cổ phiếu có thể tiếp tục. Lúc này, giá cổ phiếu LP Bank cũng tăng theo, và đường MACD tiếp tục duy trì trên đường tín hiệu trong suốt phần lớn thời gian đầu tháng 9. Điều này thể hiện rằng nhà đầu tư đang kỳ vọng tích cực vào sự tăng trưởng của công ty, và lực mua tiếp tục chiếm ưu thế so với lực bán.
Vào khoảng giữa tháng 9, đặc biệt là sau khi RSI của cổ phiếu vượt qua mức 70, giá cổ phiếu LP Bank bắt đầu có dấu hiệu tăng quá nhanh và có nguy cơ bị mua quá mức.
Khi đó, đường MACD bắt đầu cho thấy sự phân kỳ nhẹ so với đường tín hiệu, tức là mặc
dù giá cổ phiếu tiếp tục tăng nhưng tốc độ tăng trưởng của MACD không còn mạnh mẽ như trước. Điều này có thể báo hiệu rằng đà tăng trưởng của cổ phiếu đang chậm lại, và
có thể xuất hiện sự điều chỉnh nhẹ trong tương lai gần. Các nhà đầu tư có thể bắt đầu cảm thấy lo ngại về sự tiếp tục của xu hướng tăng, vì sự phân kỳ giữa MACD và giá cổ phiếu có thể chỉ ra rằng cổ phiếu đang quá nóng và có thể điều chỉnh về mức hợp lý hơn. Từ ngày 18/9 trở đi, đường MACD của LP Bank có dấu hiệu bắt đầu đi ngang hoặc giảm nhẹ, phản ánh rằng lực bán đã gia tăng và thị trường đang chuẩn bị bước vào một giai đoạn điều chỉnh. Đường MACD giảm xuống dưới đường tín hiệu, tạo ra tín hiệu bán mạnh mẽ cho thấy khả năng giảm giá của cổ phiếu. Các nhà đầu tư trong giai đoạn này có thể bắt đầu chốt lời, và việc giá cổ phiếu điều chỉnh cũng là điều tất yếu sau một giai đoạn tăng mạnh. Sự giảm dần của MACD và sự cắt xuống của MACD dưới đường tín hiệu là dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng trước đó đã mất đi động lực và thị trường đang bước vào một giai đoạn giảm hoặc dao động nhẹ. Điều này được xác nhận khi vào cuối tháng 9 và đầu tháng 10, giá cổ phiếu tiếp tục giảm, đồng thời MACD vẫn duy trì dưới đường tín hiệu, củng cố xu hướng giảm. Sự điều chỉnh này tiếp tục kéo dài cho đến giữa tháng 10, khi mà MACD tiếp tục duy trì trong trạng thái tiêu cực. Tuy nhiên, vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11, mặc dù giá cổ phiếu vẫn dao động trong một phạm vi hẹp, nhưng chúng ta có thể nhận thấy dấu hiệu hồi phục nhỏ khi đường MACD bắt đầu có sự hội tụ lại gần đường tín hiệu. Điều này có thể báo hiệu một tín hiệu tích cực trong tương lai gần, khi mà lực mua có thể sẽ quay lại và đẩy giá cổ phiếu lên. Vào ngày 29/11, đường MACD của LP Bank bắt đầu cắt lên trên đường tín hiệu một lần nữa, phản ánh sự trở lại của lực mua và kỳ vọng vào một sự hồi phục mạnh mẽ của cổ phiếu trong thời gian tới. Đây là một tín hiệu mua quan trọng cho thấy xu hướng tăng của cổ phiếu có thể tái xuất hiện, và nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào một đợt tăng trưởng tiếp theo.