47
công suất hiện tại được khẳng định vẫn đủ đáp ứng nhu cầu trong nước. Thời điểm
năm 2013-2014 được coi là thời gian khó khăn của ngành san xuất xi măng bởi chịu tác động đóng băng từ thị trường bất động sản. Có thể nói, xuất khẩu đã từng là cứu tỉnh cho đầu ra xi măng. Tuy nhiên, sang đến năm 2015, xuất khâu xi măng đã giảm gần 20% và năm 2016 dự kiến con số xuất khẩu còn tiếp tục trượt dốc vì các công
ty sản xuất xi măng Việt Nam đang phải chịu một sức ép cạnh tranh xuất khâu rất
lớn từ Thái Lan và Trung Quốc, Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch cũng không
phải là một ngoại lệ và cần có những kế hoạch điều chỉnh sản xuất cho phù hợp nhu
cầu thị trường.
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến sự biến động này như giá xi măng, nhu cầu
thị trường... Tuy nhiên ta phải thừa nhận rằng mức tăng về doanh thu phân tích ở trên đã phần nào phản ánh được kết quả đầu tư của Công ty Xi măng Hoàng Thạch
giai đoạn 2012-2015.
-Lợi nhuận tăng thêm hàng nam:
Bảng 17: Lợi nhuận tăng thêm hang năm của Công ty Xi măng Vicem Hoang
Thạch giai đoạn 2012-2015
Năm
Chỉ tiêu Don vi
2012 2013 | 2014 2015
Lợi nhuận Triệu đồng | 195.442 | 239.964 | 395.428 | 420.589
Lợi nhuận tăng thêm | 7riéu dong - 44.522 155.464 25.161
—
Tốc độ tăng liên hoàn % - 22,78 64,79 6,36
Tốc độ tăng định gốc % - 22,78 102,32 115,20
(Nguồn: phân tích cua tác giả dựa trên sô liệu cua báo cáo tài chính) Lợi nhuận của Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch qua các năm trong giai đoạn 2012-2015 đạt mức cao và tăng trưởng mạnh qua các năm. Năm 2012, lợi
SVTH: NGUYÊN HẢI LONG - MSV 11122355
48
nhuận sau thuế ở mức 195.422 tỷ đồng, tăng lên 44.522 tỷ đạt 239.964 tỷ đồng ở
năm 2013. Sang năm 2014, lợi nhuận của Công ty đạt mức kỉ lục là 395.428 tỷ đồng, tăng 64.79% so với năm 2013 và 102.32% so với năm 2012. Mặc dù doanh thu năm 2015 thấp hơn năm 2014, tuy nhiên lợi nhuận của Công ty trong năm 2015
lại cao hơn so với năm 2014 là 25.161 tỷ đồng. Nhìn chung, xét về chỉ tiêu lợi nhuận tăng thêm thì có thể đánh giá hoạt động đầu tư phát triển của Công ty Xi
măng Vicem Hoàng Thạch giai đoạn 2012-2015 rất tot.
1.4.1.4 Số lao động và TNBQ tăng thêm
Bang 18: Số lao động và TNBQ tăng thêm của Công ty Xi măng Vicem Hoàng
Thạch giai đoạn 2012-2015
| Nam
Chi tiéu Don vi
2012 2013 2014 2015
L | Số lượng lao động Người 2682 2729 2751 2740
Số lao động tăng thêm | Người 47 22 “fi
TNBQ lao déng Triệu đồng 9,4 9,6 10,8 11,5
TNBQ lao động tan :
Q co tune Triéu dong - 0,2 1,2 0,7thém
(Nguôn: Phong tổ chức lao động)
Số lượng lao động của Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch cũng đang dần được điều chỉnh phù hợp theo chính sách phát triển theo chiều sâu. Số lao động tăng thêm có xu hướng giảm dần qua các năm, riêng năm 2015 tổng số lao động của
Công ty thấp hơn năm 2014 là 11 người. Xong bên cạnh đó là thu nhập bình quân lao động tăng lên đáng kể, từ 9,4 triệu/tháng/người tăng lên 11,5 triệu/tháng/người.
Bên cạnh tăng lợi nhuận hàng năm của Công ty, tăng thu nhập bình quân lao động
cũng đã cho thấy được phần nào kết quả tích cực từ công tác điều chỉnh nhân sự, nâng cao chất lượng trong đội ngũ công nhân viên chức cũng như nâng cao đời sống
của công nhân viên chức Công ty.
SVTH: NGUYEN HAI LONG - MSV 11122355
49
1.4.1.5 Nộp NSNN tăng thêm
Bang 19: Mức đóng góp vào NSNN của Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch
giai đoạn 2012-2015
Năm
Chỉ tiêu Don vị
2012 2013 2014 2015
Nộp NSNN Triệu đồng | 56.678 | 74.389 | 114.674 | 130.383
Nộp NSNN tăng - :
thê Triệu đông - 17.711 40.285 | 15.708
ém
Tốc độ tăng liên
' % - 31,25 54,16 13,70
hoan
Tốc độ tăng định gốc % “ 3125 | 102,32 | 130,04
(Nguôn: tác giả phân tích dựa trên bdo cáo tài chính các năm của công ty)
Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch hàng năm đều thực hiện đầy đủ nghĩa vụ đối với nhà nước về việc nộp đủ các khoản thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế tài
nguyên, thuế thu nhập cá nhân, thuế môn bài... Mức đóng góp cho NSNN lớn, tăng
mạnh qua các năm cụ thể: năm 2012 nộp NSNN đạt 56.678 tỷ đồng, tăng lên
74.389 tỷ đồng vào năm 2013. Tiếp đà tăng nộp NSNN, năm 2014 mức đóng góp cho NSNN đạt 114.674 tỷ đồng, tăng 16% so với năm 2013 và 102.32% so với năm
2013. Mức đóng góp vào NSNN phụ thuộc rất nhiều vào lợi nhuận; năm 2015 lợi nhuận Công ty cao nhất và nộp NSNN cũng đạt mức cao nhất (130.383 tỷ đồng),
cao hơn gấp hơn 2 lần so với nộp NSNN năm 2012. Trong giai đoạn 2012-2015,
Phần trăm nộp thuế cho NSNN luôn đạt từ 25% đến 35% tổng lợi nhuận của Công
ty. Với tiềm lực sẵn có cùng với đà phát triển không ngừng, Công ty Xi măng
Vicem Hoàng Thạch hứa hẹn sẽ còn lớn mạnh hơn, cùng với đó là doanh thu tăng
hay mức đóng góp cho NSNN sẽ được nâng cao.
50
1.4.2 Hiệu quả dau tư
1.4.2.1 Hiệu quả tài chính
Hiệu quả tài chính của Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch được thé hiện thông qua các chỉ tiêu: doanh thu tăng thêm/ VĐT thực hiện, lợi nhuận sau thuế
tăng thêm / VDT thực hiện, cụ thể như sau:
Bảng 20: Doanh thu tăng thêm/ VĐT thực hiện và LNST tăng thêm / VĐT thực
hiện của Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch (2012-2015)
2012 2013 2014 2015
(Nguôn: Phân tích từ số liệu của Phòng Tài vụ)
Nội dung
Doanh thu tăng thêm/
VDT thực hiện
LNST tăng thêm/
VDT thực hiện
-Vé chỉ tiêu Doanh thu tăng thêm/ VDT thực hiện:
Tỷ lệ doanh thu tăng thêm/ VDT cho biết một đồng vốn đầu tư bỏ ra thì tạo
ra bao nhiêu đồng doanh thu. Năm 2013, 2014 tỷ lệ này đạt giá trị dương và khá
cao. Năm 2013 đạt 0.76, cao nhất nhất là năm 2014 đạt tới con số 1,76. Năm 2015 tý lệ doanh thu tăng thêm/VĐT thực hiện âm, tức là theo chỉ số này thì hoạt động
đầu tư trong năm là không hiệu quả. Tuy nhiên để đánh giá xem vốn đầu tư bỏ ra trong năm 2015 có thật sự hiệu quả hay không, cần xem xét thêm chỉ suất sinh lợi
vốn đầu tư của Công ty Xi măng Hoàng Thạch vì Tỷ lệ doanh thu/VDT thực hiện
chỉ phản ánh được hiệu quả đầu ra mà không phản ánh những hiệu quả từ đầu vào
sau khi thực hiện đầu tư. Để đánh giá một cách đầy đủ, chính xác, ta cùng xem xét
chỉ tiêu thứ 2 đó là LNST tăng thêm/ VDT thực hiện.
-Chỉ tiêu LNST tăng thêm/ VĐT thực hiện:
Tỷ lệ lợi nhuận tăng thêm/VĐT cho biết một đồng vốn đầu tư bỏ ra thì tạo ra bao nhiêu lợi nhuận cho Công ty. Qua bảng phân tích số liệu trên ta thấy tỷ số lợi
nhuận sau thuế tăng thém/VDT thực hiện qua các năm trong giai đoạn 2012-2015
SVTH: NGUYÊN HẢI LONG - MSV 11122355
5
của Công ty đều đạt giá trị dương song vẫn còn ở mức tương đối thấp. Năm 2013 chỉ số này là 0.17 tăng đột biến lên 0.68 vào năm 2014 và giảm xuống chỉ còn 0.12 vào
năm 2015. Có thể đưa ra một kết luận cuối cùng là các hoạt động đầu tư phát triển tại
Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch giai đoạn 2012-2015 là có hiệu quả. Lợi
nhuận tăng thêm làm cho khả năng tích lũy của doanh nghiệp tăng, tạo điều kiện cho
Công ty thực hiện các hoạt đầu đầu tư phát triển khác. Tuy nhiên, Công ty xi măng
Vicem Hoàng Thạch vẫn cần phải hoàn thiện về nhiều mặt dé có thể giữ vững vi thé
dẫn đầu ngành xi măng trong nước và cạnh tranh với các đối thủ nước ngoài.
1.4.2.2 Hiệu quả kinh tế xã hội
Để đánh giá một cách khách quan đầy đủ và chính xác về khía cạnh hoạt
động đầu tư phát triển xem có đạt hiệu quả hay không, ngoài việc quan tâm xem xét
hiệu quả tài chính thì ta còn cần phải xem xét đến các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh tế -
xã hội. có những hoạt động đầu tư có thể không mang lại hiệu quả tài chính cao nhưng
van cần tiến hành đó là do hoạt động đó mang lại những hiệu quả xã hội to lớn. Công ty
Xi măng Vicem Hoàng Thạch luôn có sự quan tâm đến các chỉ tiêu này.
Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch xét đến một số chỉ tiêu phản ánh hiệu
quả xã hội sau:
-Mức đóng góp NSNN tăng thêm/ Tong VDT thực hiện
Bảng 21: Mức đóng góp NSNN tăng thêm/ Tổng VDT thực hiện của công ty Xi
măng Vicem Hoàng Thạch (2012-2015)
er : Năm Năm . .
Téng VDT 410.015 | 351.157 301.975 294.060
m 17.711 40.285 15.708
(Nguồn: Tác giả phân tích từ số liệu phòng Tài vụ)
Mức đóng góp cho NSNN tăng
thêm
Triệu dong
Mức đóng góp
NSNN tăng thêm/
Tông VĐT
SVTH: NGUYEN HAI LONG — MSV 11122355
52
Chỉ tiêu mức nộp ngân sách tăng thêm so với tổng vốn đầu tư phát triển là một chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh tế xã hội của hoạt động đầu tư phát triển trong doanh nghiệp; hiệu quả của đồng vốn bỏ ra đem lại lợi ích cho xã hội, đất
nước. Đứng trên góc độ lợi ích Kinh tế - xã hội, ta có thể thấy các hoạt động
đầu tư phát triển của Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch là có hiệu quả.
Mức đóng góp NSNN tăng thêm/ Tổng VĐT đạt giá trị dương và biến động không đồng đều, năm 2013 chỉ số này ở con số 0.50, tăng lên 0.13 ở năm 2014
và giảm xuống còn 0.53 ở năm 2015. Điều này có nghĩa là với mỗi đồng vốn Công ty bỏ ra đầu tư trong giai đoạn 2012-2015 đã làm tăng NSNN 0.05 đồng
đến 0.13 đồng.
-Hiệu quả về môi trường xã hội
Đối với các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp sản xuất thì van đề môi
trường là một trong các vấn đề được đặc biệt quan tâm. Công ty Xi măng Vicem
Hoàng Thạch đã có các chính sách môi trường dựa trên tiêu chuẩn của Hệ thống
quản lý môi trường ISO 14001, đầu tư không ngừng, áp dụng khoa học kĩ thuật cải
thiện môi trường; có các biện pháp giảm thiể, quản lý nguồn thải, sản xuất sạch hơn
và bổ sung các trang thiết bị xử lý môi trường.
Trong giai đoạn 2012-2015, Công ty đã thay thế lọc bụi dalamatic bằng lọc bụi tay áo công suất lớn, sử dụng công nghệ lọc bụi tốt nhất hiện nay, cải tạo bố trí
đường ống hút họp lý nên lượng khí thải tại khu vực này đã. Ngoài ra, Công ty còn áp dụng hệ thống hút bụi trên vỏ bao xi măng, giúp lượng bụi giảm từ 6,2mg/m3
xuống còn chỉ 1,71mg/m3 đảm bảo tiêu chuẩn cho phép. Công ty thực hiện đề tài
thu hồi tuần hoàn, tái sử dụng nước làm mát dây chuyền sản xuất, cùng với đó là hệ thống xử lý nước thải theo phương pháp tuyển nổi được nâng cấp làm giảm hàm lượng dau lẫn trong nước thải từ 8.5mg/1 xuống còn 0.28mg/l. Chất thải từ các hoạt
động sản xuất được tiêu hủy bằng chính lò nung Linker dây chuyền 2 sản xuất ở
nhiệt độ cao 1500 độ C. Chất thải cháy hoàn toàn nền không gây ô nhiễm môi trường, đồng thời tận dụng được lượng nhiệt năng đáng ké dé đốt lò. Tiếng ồn trong quá trình sản xuất cũng đã được xử lý triệt để. Tại các trạm máy nén khí dây chuyền 1, hệ thống máy nén khí và quạt thổi gây ra tiếng ồn lớn làm ảnh hưởng dé sức khỏe người lao động cũng như khu vực lân cận. Sau khi đầu tư thay thế máy nén khí cũ bằng máy nén khí mới, tiếng ồn đã giảm từ 100dBA xuống còn 81,7-86,1 dBA.
SVTH: NGUYÊN HẢI LONG - MSV 11122355
53
Hoàn thiện dự án Tận dụng nhiệt khí thải để xây dựng trạm phát điện với công suất 6.5MW để tiết kiệm năng lượng, giảm chỉ phí sản xuất và giảm thiểu khí thải CO2. Hiện nay, hệ thống phát điện cũ của Công ty hoạt động rất ổn định, Công ty sử dụng 100% nguồn điện do mình cung cấp. Ngoài ra còn bán điện cho người
dân khu vực lân cận, góp một phần nhỏ trong việc cung cấp điện năng cho xã hội.
Trong tương lai khi dự án Tận dụng nhiệt khí thải để phát điện đi vào hoạt động được kì vòng sẽ hoạt động tốt, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty và mang về một khoản doanh thu nhất định từ việc bán điện.
Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch còn có các hoạt động hỗ trợ địa phương xây dựng hệ thống mương thoát nước kiên cố cho khu Tử Lạc - Hải Dương
để đảm bảo vệ sinh môi trường khu vực. Đặc biệt, nhằm nâng cao nhận thức về bảo
vệ môi trường cho cộng đồng, Công ty đã phối hợp với Sở Tài nguyên và Môi trường tổ chức các buổi hội nghị tuyên truyền, phổ biến pháp luật về bảo vệ môi
trường cho người dân và các doanh nghiệp địa bàn trên tỉnh Hải Dương.
Nhìn chung, Công ty đã đạt được những hiệu quả xã hội rất tốt, đóng góp vào sự phát triển chung của cộng đồng.
1.4.3 Hạn chế và nguyên nhân trong hoạt động đầu tư
Trong giai đoạn 2012-2015, mặc dù Công ty Xi măng Vicem Hoàng Thạch
đã có những thành tích rất đáng khích lệ, tuy nhiên vẫn còn tồn tại những mặt hạn chế cần được khắc phục:
1.4.3.1 Hạn chế về vốn dau tư phái triển và hiệu quả sử dụng vốn -Hạn chế về quy mô và vốn dau tư phát triển
Nguồn vốn cho đầu tư phát triển tại công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch vẫn còn nhiều hạn chế. Trực thuộc công ty 100% vốn Nhà nước trong Tổng công ty xi măng Vicem Việt Nam, nguồn vốn đầu tư phát triển của Công ty vẫn còn phụ thuộc vào kế hoạch đầu tư phát triển của Tổng công ty, mà nguồn vốn này lại rat eo hẹp. Điều này dẫn đến một hệ quả là rủi ro tài chính cao, gánh nặng trả lãi và nợ rất
lớn đè lên Công ty.
Nguyên nhân: Đầu tư phát triển tại Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch đòi hỏi nguồn vốn đầu tư rất lớn, nhất là cho các hạng mục công trình đầu tư xây dựng.
Trong khi nguồn vốn được cấp phê duyệt chỉ chiếm khoảng 20-25%, phần lớn vốn
SVTH: NGUYEN HAI LONG — MSV 11122355
54
đầu tư phát triển chủ yếu từ các nguồn đi vay từ các ngân hàng thương mai trong
nước và quỹ đầu tư phát triển. Ngoài ra, giai đoạn 2012-2015 Công ty thực hiện đầu
tư chủ yếu là các dự án cải tạo, mang tính cấp bách và để đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển của mình thì Công ty cần phải vay vốn từ các quỹ đầu tư và ngân hàng.
-Hiệu quả sử dụng vốn chưa cao
Vẫn còn tồn tại tình trạng dự án bị kéo dài so với kế hoạch. Điều này làm phát sinh các khoản chi phí khiến tổng vốn đầu tư có những sai lệch. Chủ yếu
những sai lệch có xu hướng tăng lên, chi phí thực tế lớn hơn so với dự toán, thời gian thực hiện dự án kéo dài hơn so với kế hoạch đề ra. Đã có những dự án phải
dừng lại vì chi phí thực tế phát sinh quá lớn so với dự toán.
Nguyên nhân: chủ yếu đến từ công tác quản lý đầu tư chưa được tốt. Công
tác chuẩn bị đầu tư vẫn còn phụ thuộc nhiều vào các đơn vị tư vấn, lập và thâm định
dự án bên ngoài, dẫn đến sự không đồng bộ giữa các bộ phận lập dự án và thực hiện
dự án. Để khắc phục được hạn chế này cũng cần khá nhiều thời gian để bổ sung, bố
trí lại bộ máy hoạt động trong quản lý và thực thi tại công ty.
1.4.3.2 Hạn chế trong công tác phân bồ vốn dau tu cho các nội dung
-Hạn chế trong dau tư marketing
Mặc dù là lá cờ đầu trong Tổng công ty Xi măng Vicem Việt Nam, xong tình trạng hàng tồn kho bi ứ đọng, không tiêu thụ được cũng đang diễn ra tại Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch. Đầu tư cho Marketing vẫn còn nhiều hạn chế, chiếm tỉ trọng vẫn còn nhỏ trong tổng mức đầu tư hàng năm của công ty. Cần phải đầy mạnh
công tác ký kết hợp đồng xi măng với các dự án xây dựng lớn trên cả nước.
-Hạn chế trong dau tư hàng tôn trữ
Bên cạnh những hạn chế trong công tác Marketing thì những chiến lược trong đầu tư hàng tồn trữ cũng có những vấn đề nhất định dẫn đến tình trạng hàng
tồn kho bị ứ đọng. Tùy thuộc vào tình hình thị trường tiêu thụ sản phẩm mà cần
phải đưa ra mức đầu tư hàng tồn trữ phù hợp. Lượng tồn trữ quá cao với tình hình
thị trường hiện nay dẫn đến việc lãng phí trong việc sử dụng vốn đầu tư, đồng thời
cũng làm eo hẹp ngân sách đâu tư cho các nội dung khác.
-Hạn chế dau tư phát triển NNL
SVTH: NGUYEN HAI LONG — MSV 11122355
55
Thời điểm trước năm 2012 Công ty đã day mạnh công cuộc tuyển dung lao
động. Tuy tuyển được nhiều lao động có chất lượng, nhưng lại không có sự đồng đều giữa các ban ngành mà chỉ tập trung chủ yếu và lao động kỹ thuật. Điều này dẫn đến một hệ quả là trong giai đoạn 2012-2015 nhiều lao động kỹ thuật chuyển
công tác do cơ hội thăng tiến thấp, hầu hết các kỹ sư đều làm việc như công nhân
chỉ khác là bậc lương cao hơn. Mặc dù chế độ lương bồng tại Công ty rất tốt xong
vẫn chưa giải quyết được vấn đề này.
-Hạn chế trong dau tư nghiên cứu KHCN:
Hiện tại Công ty xi măng Vicem Hoàng Thạch còn phụ thuộc nhiều vào các dây chuyền máy móc, thiết bị nước ngoài. Nghiên cứu KHCN vẫn còn nhiều hạn
chế, có quy mô nhỏ và chưa được tổ chức có quy mô hay quy trình cụ thé.
Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế trong phân bổ vốn đầu tư:
Các nội dung đầu tư khác nhau được đảm nhiệm bởi các phòng ban, tổ chức khác nhau của Công ty. Điều này dẫn đến hệ quả là mối liên kết giữa các nội dung đầu tư còn rời rạc, phân bổ chưa hợp lý. Có những nội dung được đầu tư quá nhiều
gây lãng phí, có những nội dung lại đầu tư quá ít. Có thể cho rằng công tác quản lý đầu tư còn chưa tốt, chưa liên kết cũng như tổng hợp được tat cả các phòng ban dẫn đến những hạn chế trong phân bổ vốn đầu tư.
SVTH: NGUYEN HAI LONG — MSV 11122355