2.3.1.1.1. Các bi n ph thu c trong mô hình
Bài nghiên c u này s d ng hai ch s là t su t sinh l i trên tài s n (ROA) và t su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE) là các bi n ph thu c đ đo l ng hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng. Tuy trong nghiên c u không có th c đo duy nh t kh ng đnh hi u qu ho t đ ng s đ c đo b ng ch s nào, nh ng hai ch s
ROA và ROE th ng đ c ch n b i vì chúng là th c đo hi u qu tài chính trong doanh nghi p đ c ch p nh n r ng rãi. Ch s ROA đ c tính b ng cách l y l i nhu n sau thu chia cho t ng tài s n. Còn ROE, thì đ c tính b ng l i nhu n sau thu chia cho v n ch s h u.
Các tác gi nh Grossman & Hart (1986), Gleason & Mathur LK và Mathur I (2000), Phillips & Sipahioglu (2004), Abor (2005), Abor (2007), Ebaid (2009), Saeedi & Mahmoodi (2011), San & Heng (2011), Ahmad, Abdullah & Roslan (2012), và, Mesquita & Lara (2003). J. Aloy Niresh (2012), John Gartchie Gatsi (2012), Saeed, Gull & Rasheed (2012), Koranteng (2012), A. M. Goyal (10/2013) c ng đã s d ng ch tiêu ROA và ROE trong bài nghiên c u c a mình nh m đo l ng hi u qu ho t đ ng trong doanh nghi p.
2.3.1.1.2. Các bi n đ c l p trong mô hình
D a theo nghiên c u c a Koranteng (2012), đ c thù c a b ng cân đ i k toán trong ngân hàng c ng nh đ c tính n ph i tr trong ngân hàng đa s là n ng n h n, cho nên bi n đ c l p c a mô hình trong nghiên c u này là t s n ph i tr trên t ng tài s n (TD - Total Debt to Total Asset), chính là bi n đ i di n cho c u trúc v n trong ngân hàng.
Tuy nhiên m t s y u t khác c ng có kh n ng nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng kinh doanh ngân hàng. Chính vì lý do đó mà vi c đ a các bi n ki m soát vào trong mô hình là đi u c n thi t, đây chính là các bi n gi i thích thêm trong mô hình.
Ba bi n ki m soát đ c đ a vào mô hình bao g m: t s d n cho vay trên t ng tài s n (LOANS), t s ti n g i trên t ng tài s n (DEPS) và quy mô ho t đ ng c a ngân hàng (SIZE).
B ng 2.12: Tóm t t các bi n s d ng trong mô hình
Bi n trong mô hình Tên g i Ký hi u Ph ng pháp đo l ng Hi u qu ho t
đ ng
T su t sinh l i trên
tài s n ROA L i nhu n sau thu T ng tài s n
(Bi n ph thu c) T su t sinh l i trên
v n ch s h u ROE L i nhu n sau thu V n ch s h u i di n cho v n
(Bi n đ c l p)
T s n trên t ng tài
s n TD T ng n ph i tr
T ng tài s n
Bi n ki m soát
T s ti n g i trên
t ng tài s n DEPS
(Huy đ ng v n t KH + TCTD)
T ng tài s n T s d n trên t ng
tài s n LOANS D n cho vay
T ng tài s n
Quy mô ngân hàng SIZE Ln(T ng tài s n)
Ngu n: Tác gi l a ch n bi n d a trên c s các nghiên c u tr c đây 2.3.1.2. Các gi thuy t
T s n trên t ng tài s n (TD)
D a trên phát hi n c a Abor (2005) khi tác gi tìm ra r ng t s n ng n h n t l thu n v i ROE c a các công ty t i Ghana. N m 2007 ông đã c ng c thêm cho nghiên c u c a mình khi ti p t c phát hi n ra r ng t s n ng n h n t l thu n v i ROA c a các công ty Nam Phi. Ông cho r ng đi u này là do th c t n ng n h n có chi phí th p h n so v i n dài h n. T ng t nh v y v i các k t qu c a các bài nghiên c u trong l nh v c ngân hàng nh c a Gatsi (2012), Saeed cùng các c ng s (02/2013) và Goyal (10/2013). H n n a nh đã đ c p, đa ph n n ph i tr trong các ngân hàng TMCP VN đ u là n ng n h n; vì v y, gi thuy t đ t ra là:
Gi thuy t 1: T n t i m i quan h cùng chi u gi a n ph i tr v i l i nhu n trên tài s n (ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE).
T s ti n g i trên t ng tài s n (DEPS)
Ti n g i đây chính là ngu n qu chính đ cho ngân hàng có th ho t đ ng v i t cách là trung gian tài chính c a mình. L i nhu n c a ngân hàng ph thu c vào cách h tìm ki m ngu n tài chính v i chi phí th p đ cung c p các kho n vay cho khách hàng, t đó sinh ra l i nhu n t kho ng chênh l ch. Theo nghiên c u c a Koranteng (2012) thì t s này có m i quan h cùng chi u v i ROA và ROE. Tuy nhiên, m i quan h này là cùng chi u hay ng c chi u thì còn ph thu c vào chi phí huy đ ng v n, th c tr ng ho t đ ng nh là t l gi a huy đ ng và cho vay; n u huy đ ng quá nhi u mà không th cho vay bao nhiêu thì đi u này c ng nh h ng không t t đ n ho t đ ng c a ngân hàng. Vì v y, m i quan h này c n đ c ki m ch ng l i v i s li u ho t đ ng c a NHTMCP VN.
Gi thuy t 2: T n t i m i quan h gi a ti n g i v i l i nhu n trên tài s n (ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE).
T s d n cho vay trên t ng tài s n (LOANS)
Ngu n chính trong thu nh p c a trung gian tài chính nh ngân hàng chính là t lãi su t thông qua ho t đ ng cho vay. Vì th khi các ngân hàng cho vay càng nhi u thì k v ng doanh thu c a h s càng cao, đ ng ngh a v i l i nhu n c ng s cao. Theo Koranteng (2012), k t qu nghiên c u c a tác gi c ng cho th y r ng gi a d n cho vay và hi u qu ho t đ ng ngân hàng đ i di n b i ROA và ROE có m i quan h tác đ ng cùng chi u. Do đó, gi thuy t đ c đ t ra là:
Gi thuy t 3:T n t i m i quan h cùng chi u gi a d n cho vay v i l i nhu n trên tài s n (ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE).
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Tác gi Penrose (1959) đã l p lu n r ng các công ty có quy mô l n h n có th t o ra đ c nhi u l i nhu n h n. Trong l nh v c ngân hàng, đ i v i ch s này, các bài nghiên c u có nhi u k t qu trái chi u nhau. T i Ghana, Gatsi (2012) trong bài nghiên c u c a mình đã tìm ra m i quan h ng c chi u gi a quy mô ngân hàng v i các ch tiêu đ i di n hi u qu ho t đ ng là ROA và ROE. Còn k t qu nghiên c u c a Saeed và các c ng s (02/2013) t i Pakistan thì tìm th y có m i quan h
cùng chi u gi a quy mô ngân hàng v i ROA và ROE. Bài nghiên c u c a Goyal (10/2013) k t qu cho th y quy mô ngân hàng có m i liên k t kh quan m nh v i ROA nh ng l i t ng quan âm v i ROE. T nh ng k t qu đó, c n ki m đnh l i m i quan h gi a quy mô v i hi u qu ho t đ ng ngân hàng. Vì th , gi thuy t đ c đ t ra là:
Gi thuy t 4: T n t i m i quan h gi a quy mô ngân hàng v i l i nhu n trên tài s n (ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE).
2.3.1.3. Mô hình nghiên c u
Nh m ki m đnh tính chính xác c a các gi thuy t trên, các mô hình đ c áp d ng trong nghiên c u này bao g m:
Mô hình tác đ ng c a c u trúc v n đ n t su t sinh l i trên tài s n (ROA) ROAi,t = 0 + 1TDi,t + 2DEPSi,t + 3LOANSi,t + 4SIZEi,t +i,t
Mô hình tác đ ng c a c u trúc v n đ n t su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE)
ROEi,t = 0 + 1TDi,t + 2DEPSi,t + 3LOANSi,t + 4SIZEi,t +i,t Trong đó:
• i: Ngân hàng th i (i = 1,2…,28)
• t: Th i gian n m th t (t = 1,2…,7)
• 0, 1 … 4: H s h i quy ( 0: Tung đ g c, 1… 4 : H s góc)
• : Sai s
• ROA: T su t sinh l i trên t ng tài s n
• ROE: T su t sinh l i trên v n ch s h u
• TD: T s n ph i tr trên t ng tài s n
• DEPS: T s ti n g i trên t ng tài s n
• LOANS: T s d n cho vay trên t ng tài s n
• SIZE: Quy mô ngân hàng