Tự do hoá dịch vụ tài chính ở Việt Nam phải ưu tiên bảo vệ người đầu tư và khách hàng Kinh nghiệm từ các nước đang phát triển trong quá trình tự do hoá dịch vụ tài chính cho thấy là khi các sản phẩm tài chính và ngân hàng ít trở nên đặc biệt hơn, thì việc phổ biến kiến thức và bảo vệ người đầu tư và khách hàng trở nên quan trọng hơn. Tương tự như các sản phẩm khác, các nhà đầu tư và khách hàng cần phải nhận thức được các rủi ro của các dịch vụ tài chính. Điều này đòi hỏi Chính phủ phải có những quy định thống nhất phù hợp với thông lệ quốc tế trong các vấn đề như lừa dối, quyền tự do cá nhân, và tính minh bạch. Kinh nghiệm cho thấy các nhà cung cấp dịch vụ tài chính luôn làm phức tạp hóa việc sử dụng các cơ chế bảo vệ nhà đầu tư. Và khi hầu hết các vấn đề trên thị trường tài chính có tính phạm vi toàn cầu, vấn đề nhất thể hóa các tiêu chuẩn và tập quán nhằm bảo vệ nhà đầu tư và khách hàng trở nên cấp bách hơn. Khi các dịch vụ và sản phẩm tài chính được mở rộng, các vấn đề về tổ chức pháp lý nào có thẩm quyền thực thi các tiêu chuẩn đó cần được làm sáng tỏ.
Vấn đề rắc rối cho Việt Nam là cần phải tăng cường công bố thông tin nhằm giúp cho công chúng hiểu biết về những lợi ích và rủi ro các dịch vụ tài chính. Đơn cử như trường hợp thị trường chứng khoán Việt Nam sau 3 năm thành lập, hầu như tuyệt đại đa số các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán ở nước ta không có một hiểu biết tối thiểu nào về chứng khoán, cách đọc các bảng cáo bạch… Hậu quả là các nhà đầu tư không tự bảo vệ được mình khi chỉ mua bán hoàn toàn theo cảm tính và điều này lại tác động rất lớn đến tính an toàn của cả hệ thống tài chính quốc gia. Vấn đề phổ biến kiến thức cho công chúng khi sử dụng các dịch vụ tài chính đối với Việt Nam đã là một rào cản rất khó vượt qua thì rủi thay, theo đánh giá của nhiều chuyên gia trong WTO, chúng không phải là rào cản duy nhất để bảo vệ các nhà đầu tư và khách hàng. Còn rất nhiều vấn đề khác liên quan đến việc xây dựng hệ thống luật pháp trong nước cho phù hợp với thông lệ quốc tế lại là hàng loạt các rào cản chông gai mà các cơ quan pháp luật Việt Nam còn khối việc để làm.
Lộ trình tự do hoá các dịch vụ tài chính trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế là một lĩnh vực rất rộng và phức tạp bao gồm mọi lĩnh vực và trong nhiều trường hợp chúng lại nằm ngoài lĩnh vực tài
chính tiền tệ. Việc am hiểu những kiến thức cơ bản nhất về lĩnh vực tài chính tiền tệ thiết nghĩ giờ đây không chỉ là ốc đảo riêng đầy huyền bí của ngành tài chính ngân hàng mà còn là những kiến thức bắt buộc đối với các nhà đầu tư và công chúng và là nhu cầu bức thiết của mọi ngành và mọi giới trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế.
Câu 80: sử dụng mô hình "k gian tài khóa" phân tích khả năng quản lý nợ công bền vững ở Việt Nam?
Theo ông Vũ Nhữ Thăng, Viện trưởng Viện chiến lược và Chính sách tài chính (Bộ Tài chính),việc bội chi ngân sách vẫn phổ biến trong một gian dài đang khiến không gian tài khóa hẹp dần và ảnh hưởng không nhỏ tới nợ công.
Nói kỹ hơn về ý kiến của mình tại hội thảo triển lãm Vietnam Finance 2012 với chủ đề "Tăng cường bền vững tài khóa-Khuôn khổ chi tiêu trung hạn và giải pháp công nghệ hiện đại” sáng 20/9, ông Thăng cho biết, bội chi ngân sách năm 2011 của nước ta ở mức 4,9% GDP.
Tuy nhiên, điều đáng nói là, mức bội chi ở mức gần 5% như thế đã kéo dài khá lâu. Thậm chí, ở những năm có nguồn thu ngân sách cải thiện, bội chi ngân sách vẫn có hiện tượng neo ở mức khá cao.
Theo ông Thăng, việc giữ mức bội chi lâu như thế sẽ ảnh hưởng không nhỏ khiến không gian tài khóa ngày càng bị thu hẹp, nhất là trong bối cảnh khi nền kinh tế có thể có biến động lớn.
Ngoài ra, bội chi kéo dài cũng có thể kéo theo việc nợ công tăng cao trong khi mức nợ công của nước ta đang tiếp cận ngưỡng an toàn.
Ông Thăng khẳng định, quy mô chi ngân sách từ năm 2004 tới nay vẫn luôn có xu hướng tăng, nhất là chi cho một số ngành như hành chính, y tế, giáo dục. Điều này đặt ra thách thức không nhỏ để làm sao vừa bảo đảm duy trì mức chi ngân sách nhưng vẫn không giữ bị bội chi.
Theo kế hoạch, mức bội chi tới năm 2015 sẽ dưới 4,5% GDP. Từ năm 2016 đến năm 2020, chỉ số này sẽ phấn đấu xuống khoảng 4% GDP và xa hơn sẽ là mức khoảng 3% GDP vào những năm sau đó.
Chính bởi thế, theo ông Thăng, cách thức chi ngân sách ra sao sẽ ảnh hưởng lớn tài bền vững tài khóa trong thời gian tới. Trong đó, Viện trưởng Viện chiến lược và chính sách tài chính đặc biệt nhấn mạnh về việc minh bạch ngân sách. Đây là nội dung đặc biệt quan trọng nhằm tăng sự giám sát của người dân, đảm bảo hiệu quả chi ngân sách.
Cùng với việc tăng cường quản lý chi, việc đảm bảo an toàn nợ quốc gia cũng sẽ đặc biệt được quan tâm bằng việc xây dựng chiến lược nợ, duy trì chỉ số nợ an toàn và chú trọng hơn vào việc quản lý rủi ro.
Chung nhận định này, ông Habid Rab, chuyên gia kinh tế cao cấp của Ngân hàng thế giới (World Bank) cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của sự minh bạch trong kế hoạch chi tiêu.
Đại diện Ngân hàng thế giới cho rằng, Việt Nam cần có những kế hoạch chi tiêu ở tầm trung hạn càng chi tiết càng tốt và đảm bảo minh bạch, rõ ràng
“Những kế hoạch trung hạn này cũng cần có sự phân tích tỉ mỉ đánh giá, dự báo chi tiêu trong tương lai. Cần phải biết đồng tiền bỏ ra ngày hôm nay sẽ tác động tới tương lai thế nào,” ông Habid Rab nói.
Cũng nói về kế hoạch tài khóa trung hạn nhưng ông Võ Thành Hưng, Phó Vụ trưởng Vụ ngân sách Nhà nước, Bộ Tài chính cho rằng, kỷ luật việc thực hiện những kế hoạch này hiện vẫn chưa
nghiêm. Các địa phương đề xuất kế hoạch thường không tuân thủ theo mức chi tiêu trần. Chính vì thế, việc gắn kết giữa nhiệm vụ chi và nguồn lực vẫn chưa được đảm bảo.
“Thời gian tới, để thực hiện được chiến lược tài khóa, chúng ta cần hoàn thiện cơ sở pháp lý. Đây là việc vô cùng quan trọng để yêu cầu bộ ngành, địa phương thực hiện tốt kế hoạch chi tiêu,” ông Hưng đưa ra ý kiến./.
Tạo không gian tài khóa cho tái cơ cấu kinh tế
Nhằm sử dụng hiệu quả nguồn lực công, cho phép tạo không gian tài khóa để giảm nhẹ tác động của khủng hoảng và tiến hành tái cơ cấu nền kinh tế, sáng 18/5, tại Hà Nội, Ủy ban Tài chính - Ngân sách Quốc hội và Chương trình phát triển Liên hiệp quốc tại Việt Nam đã phối hợp tổ chức hội thảo quốc tế “Các giải pháp đổi mới chính sách tài khóa với việc tái cơ cấu nền kinh tế” với sự tham gia của nhiều chuyên gia kinh tế, tài chính trong và ngoài nước.
Tại hội thảo, Phó chủ tịch Quốc hội Nguyễn Thị Kim Ngân đã nhấn mạnh về sự cần thiết phải tái cơ cấu nền kinh tế, khi tăng trưởng của Việt Nam vẫn dựa chủ yếu vào gia tăng vốn đầu tư và khai thác tài nguyên. Theo dự báo của một số tổ chức và các chuyên gia, kinh tế Việt Nam năm 2012 khó đạt mức tăng trưởng như 2011. Vì vậy, Việt Nam cần phải tập trung cao việc thực hiện đồng bộ, linh hoạt các giải pháp kiềm chế lạm phát, đi đôi với giải quyết khó khăn về vốn cho doanh nghiệp để thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển, nhất là sản xuất công nghiệp; thực hiện các biện pháp phát triển thị trường, hỗ trợ doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, giảm hàng hóa tồn kho.
Phó chủ tịch Quốc hội Nguyễn Thị Kim Ngân cũng cho rằng, tái cơ cấu phải gắn với quá trình đổi mới mô hình tăng trưởng, theo đó ổn định vĩ mô là nền tảng căn bản của mô thức phát triển mới; thể chế, nguồn nhân lực và kết cấu hạ tầng đồng bộ sẽ là những yếu tố nội sinh quyết định lợi thế cạnh tranh dài hạn, bảo đảm sự phát triển nhanh, bền vững của Việt Nam. Bên cạnh đó, tái cơ cấu nền kinh tế cũng sẽ tác động trực tiếp đến chính sách tài khóa về thu, chi và nợ công... Do đó, để đạt được mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng kinh tế hợp lý, bền vững,
“ngay trong năm 2012 có thể tiến hành bước khởi động và chuẩn bị các điều kiện cho quá trình tái cấu trúc, từ năm 2013 sẽ tạo được những chuyển biến mạnh mẽ, cơ bản và đến năm 2015 có hiệu quả rõ rệt theo như tinh thần Nghị quyết của Quốc hội đã thông qua” - bà Ngân cho biết.
Liên quan tới những thách thức của chính sách tài khóa cho tái cơ cấu nền kinh tế, khi thâm hụt ngân sách luôn tăng và dự trữ ngoại hối thấp, bà Pratibha Mehta - điều phối viên thường trú của Liên hợp quốc tại Việt Nam cho rằng, Việt Nam cần cân nhắc nguồn lực công, vì sử dụng hiệu quả nguồn lực công sẽ cho phép tạo ra không gian tài khóa để giảm nhẹ tác động của khủng hoảng và tiến hành tái cơ cấu kinh tế.
Đề cập vai trò quan trọng của Quốc hội trong việc tạo ra không gian về chính sách tài khóa, bà Pratibha Mehta cho rằng, việc minh bạch tài khóa sẽ rất tốt để Quốc hội bảo đảm vai trò giám sát của mình. Do đó, cần thiết kế chính sách, trong đó có chính sách tài khóa phù hợp để cải thiện phúc lợi, tránh gia tăng bất bình đẳng trong xã hội.
Cũng trong khuôn khổ của hội thảo này, các chuyên gia đã phân tích lại nhiều cuộc khủng hoảng, suy thoái của kinh tế thế giới để từ đó rút ra bài học cho Việt Nam. Theo đó, dưới góc nhìn của các chuyên gia thì việc xảy ra các cuộc khủng hoảng dường như là không tránh khỏi với các nền kinh tế. Điều này thể hiện sự thất bại không chỉ của thị trường mà còn có cả “thất bại Nhà nước”.
Nghiên cứu của GS.TS. Robert Brown, Khoa Kinh tế - Tài chính, Đại học W. Fielding Rubel, Hoa Kỳ cũng chỉ ra rằng, có thể bắt nguồn từ các lý do cụ thể khác nhau, song về bản chất các cuộc khủng hoảng đều liên quan đến vấn đề: lòng tham không được kiểm soát của con người.
Tâm lý đám đông và sự can thiệp chính sách không phù hợp của Chính phủ đã tạo điều kiện cho các cuộc khủng hoảng được tích tụ và bùng phát.
Thực tế cho thấy, nguyên nhân bùng phát trực tiếp của bong bóng trước năm 2007 là lãi suất thấp và các dòng đầu tư lớn. Các khoản vay chi phí đã tạo điều kiện tín dụng dễ dàng trong nhiều năm trước khi diễn ra khủng hoảng. Điều này đã kích thích làm bùng phát ngành xây dựng nhà ở và kích thích tiêu dùng từ nguồn nợ. Các khoản vay mượn dưới mọi hình thức (vay cầm cố nhà đất, thẻ tín dụng và vay tự động...) trở nên quá dễ dàng và người tiêu dùng đã nhận nợ ở mức chưa từng có. “Trong quá trình bùng phát về nhà ở và tín dụng, số lượng các hợp đồng tài chính có tên gọi chứng khoán dựa vào khoản vay cầm cố nhà đất hoặc bằng văn tự thế chấp xuất hiện ngày
một nhiều... Song, điều đáng nói là trong nhiều trường hợp Nhà nước dường như còn bị cuốn theo cơn hứng khởi đầu tư và đầu cơ mà quên đi vai trò cảnh báo, phòng ngừa khủng hoảng” - GS.TS.
Robert Brown cho hay.
Đồng tình với ý kiến trên, TS Trần Đình Thiên - Viện trưởng Viện Kinh tế Việt Nam cho rằng, dường như các chính phủ thường quên đi vai trò là "người gác đêm" của nền kinh tế khi có xu hướng “tiếp sức” cho sự hứng khởi thị trường thay vì phát hiện, cảnh báo hay có hành động ngăn ngừa. TS. Vũ Sỹ Cường (Học viện Tài chính – Bộ Tài chính) cũng chỉ ra rằng, cuộc khủng hoảng tài chính 1997 với các nước như Thái Lan, Inđônêxia, Hàn Quốc là sau nhiều năm đã dựa vào lãi suất cao và tỷ giá cố định để thu hút dòng tiền đầu tư, phần lớn nợ ngắn hạn bằng USD. Hệ quả bong bóng tài sản phình to dẫn tới khủng hoảng. Đây là bài học kinh nghiệm rất quý giá cho Việt Nam.
Từ tình hình hiện tại của nền kinh tế, TS. Vũ Minh Khương - Trường Chính sách công Lý Quang Diệu cho rằng, việc tái cấu trúc là rất cấp thiết, bởi hiệu quả nền kinh tế đang có xu hướng giảm mạnh. Giai đoạn từ 1990 - 2000, năng suất các yếu tố tổng hợp đóng góp tới 33,7% vào tăng trưởng GDP hằng năm thì đến giai đoạn 2000 - 2010 chỉ còn 2,3%.
Theo dự báo của ngân hàng HSBC về các nền kinh tế vào năm 2050 thì Việt Nam sẽ nằm vào nhóm 50 nền kinh tế lớn nhất thế giới, tuy nhiên vẫn là nước nghèo nhất và có nền kinh tế nhỏ nhất so với 4 nước Asean tương đồng là Inđônêxia, Philippin, Malaixia và Thái Lan. Vì vậy, Việt Nam cần xác định rõ chiến lược với tầm nhìn dài hạn và bước đi cụ thể có quyết tâm, thì quá trình tái cơ cấu mới có hiệu quả.
Về vấn đề này, ông Nguyễn Đức Kiên - Phó Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế của Quốc hội cho rằng, Việt Nam đã có mục tiêu khá rõ ràng là đến năm 2020 cơ bản là nước công nghiệp theo hướng hiện đại. Để đạt mục tiêu đó, ông Kiên cho rằng, cần phải có sự đồng thuận trên mọi khía cạnh, từ đồng thuận về phát triển bền vững, đồng thuận về hội nhập kinh tế quốc tế đến việc hình thành quan hệ sản xuất phù hợp và quan trọng hơn cả là chuyển từ chính quyền sản xuất sang chính quyền quản lý.
Câu 81: phân tích mối quan hệ giữa các bộ phận/yếu tố của hệ thống tài chính? theo anh/chị, ở Việt Nam hiện nay cần tập trung củng cố những bộ phận/ yếu tố nào?
Tài chính là hệ thống các quan hệ kinh tế trong phân phối, gắn liền với quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ. Trong thực tế, các quan hệ TC diễn ra rất phức tạp và đa dạng, chúng đan xen nhau trong 1 tập hợp hàng loạt các hoạt động khác nhau của nền kinh tế. Tuy nhiên đó ko phải là 1 hoạt động hỗn loạn mà ngược lại, chúng tuân thủ những nguyên tắc, những quy luật nhất định, trong đó những quan hệ TC có tính chất đặc thù giống nhau nhóm lại thành 1 bộ phận riêng. Giữa các bộ phận này luôn có mối liên hệ, tác động ràng buộc lẫn nhau và tạo thành hệ thống TC. Do vậy hệ thống TC là tổng thể của các bộ phận khác nhau trong 1 cơ cấu TC, mà ở đó các quan hệ TC hoạt động trên các lĩnh vực khác nhau nhưng có mối quan hệ tác động lẫn nhau theo những quy luật nhất định. Các bộ phận trong hệ thống TC hoạt động trên các lĩnh vực: tạo ra nguồn TC, thu hút các nguồn TC và chu chuyển các nguồn TC (dẫn vốn). Với các lĩnh vực hoạt động này, toàn bộ hệ thống TC thực hiện vai trò đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế quốc dân là đảm bảo nhu cầu về vốn cho phát triển KTXH.
Cấu trúc của hệ thống TC bao gồm các tụ điểm vốn và các bộ phận dẫn vốn bao gồm: TCDN, NSNN, thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian, tài chính dân cư và các tổ chức XH, TC đối ngoại.
- TCDN: chính tại đây nguồn TC xuất hiện và đồng thời đây cũng là nơi thu hút trở lại phần quan trọng các nguồn TC trong nền KT. Trong hệ thống TC, TCDN được coi như những tế bào có khả năng tái tạo ra các nguồn tài chính. Do vậy có khả năng tác động rất lớn đến đời sống XH, đến sự