PHẦN III:THUẾ GTGT ĐƯỢC KHẤU TRỪ, THUẾ GTGT ĐƯỢC HOÀN LẠI, THUẾ GTGT ĐƯỢC MIỄN GIẢM, THUẾ GTGT HÀNG BÁN NỘI
III. PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
6. PHÂN TÍCH NỢ NGẮN HẠN
Theo số liệu công ty chúng ta có cơ cáu nợ năm 2004 như sau:
1.PHẢI THU KHÁCH HÀNG 909089300 1.VAY NGẮN HẠN 2.TRẢ TRƯỚC NGƯỜI BÁN 2735150459 2.NỢ DÀI HẠN ĐẾN HẠN
TRẢ 3.THUẾ GIÁ TRỊ GIA TĂNG
ĐƯỢC KHẤU TRỪ 11107555 3.PHẢI TRẢ NGƯỜI BÁN 594987162
4.PHẢI THU NỘI BỘ
4.NGƯỜI MUA TRẢ TIỀN TRƯỚC
5.CÁC KHỎAN PHẢI THU KHÁC 1421000 5.THUẾ VÀ CÁC KHOẢN
PHẢI NỘP NHÀ NƯỚC 306079500 6.DỰ PHÒNG CÁC KHOẢN PHẢI
THU KHÓ ĐÒI 6.PHẢI TRẢ CÔNG NHÂN
VIÊN 7.TẠM ỨNG
7.PHẢI TRẢ CÁC ĐƠN VỊ NỘI BỘ
8.CHI PHÍ TRẢ TRƯỚC 8.CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ
PHẢI NỘP KHÁC 9.CHI PHÍ CHỜ KẾT CHUYỂN 98346701 9.CHI PHÍ PHẢI TRẢ 10.TÀI SẢN THIẾU CHỞ XỬ LÝ 10.TÀI SẢN THỪA CHỜ XỬ
LÝ 11. CÁC KHOẢN THẾ CHẤP KÝ
QUỶ,KÝ CƯỢC NGẮN HẠN 209595586 11.NHẬN KÝ QUỸ KÝ CƯỢC DÀI HẠN
TỔNG NỢ PHẢI THU 3964710601 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 901066662
Như vậy cơ cấu nợ của công ty chiếm dụng vốn ngắn hạn nhiều hơn bị chiếm dụng
Quan sát chi tiết tính hình biến động từng khoản mục ngắn hạn của côngty như sau:
Tình hình biến động nợ phải thu:
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH
LỆCH TỶ LỆ
1.PHẢI THU KHÁCH HÀNG 2712239576 909089300 -1803150276 -66.48%
2.TRẢ TRƯỚC NGƯỜI BÁN 4910070136 2735150459 -2174919677 -44.30%
3.THUẾ GIÁ TRỊ GIA TĂNG
ĐƯỢC KHẤU TRỪ 900058072 11107555 -888950517 -98.77%
4.PHẢI THU NỘI BỘ
.VỐN KHINH DOANH Ở CÁC ĐƠN VỊ TRỰC THUỘC .PHẢI THU NỘI BỘ KHÁC 5.CÁC KHỎAN PHẢI THU
KHÁC 1421000 1421000
6.DỰ PHÒNG CÁC KHOẢN PHẢI THU KHÓ ĐÒI 7.TẠM ỨNG
8.CHI PHÍ TRẢ TRƯỚC
9.CHI PHÍ CHỜ KẾT CHUYỂN 117183455 98346701 -18836754 -16.07%
10.TÀI SẢN THIẾU CHỞ XỬ LÝ
11. CÁC KHOẢN THẾ CHẤP KÝ QUỶ,KÝ CƯỢC NGẮN
HẠN 210423360 209595586 -827774 -0.39%
Quan sát tình hình biến động trên ta nhận thấy tất cả các khoản mục phải thu ngắn hạn ta thấy tất cả đều giảm trong đó giảm nhiều nhất là phải thu khách hàng giảm 1803150276 với tỷ lệ 66,48%. Trả trước người bán giảm2174919677 với tỷ lệ 44.30%. nợ phải thu giảm là một xu hướng phù hợp với giai đoạn tập trung tăng doanh thu .
Tình hìng biến động nợ phải trả:
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 MỨC
CHÊNH LỆCH
TỶ KỆ TĂNG GIẢM I.NỢ NGẮN HẠN 12568909933 901066662 -11667843271 -92.83%
1.VAY NGẮN HẠN 9000000000 -9000000000 -100.00%
2.NỢ DÀI HẠN ĐẾN HẠN TRẢ
3.PHẢI TRẢ NGƯỜI BÁN 735531605 594987162 -140544443 -19.11%
4.NGƯỜI MUA TRẢ TIỀN
TRƯỚC 1393345890 -1393345890 -100.00%
5.THUẾ VÀ CÁC KHOẢN
PHẢI NỘP NHÀ NƯỚC 432639438 306079500 -126559938 -29.25%
6.PHẢI TRẢ CÔNG NHÂN VIÊN
7.PHẢI TRẢ CÁC ĐƠN VỊ NỘI BỘ
8.CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ
PHẢI NỘP KHÁC 1007393000 -1007393000 -100.00%
9.CHI PHÍ PHẢI TRẢ 10.TÀI SẢN THỪA CHỜ XỬ LÝ
11.NHẬN KÝ QUỸ KÝ CƯỢC DÀI HẠN
Quan sát các khoản phải thu, phải trả ngắn hạn qua 2 năm ta cĩ tổng nợ ngắn hạn giảm 116678432 đ trong đó khoản vay ngắm hạn giảm 9000000000 đ phải trả người bán giảm 140544443 đ, các khoản phải trả khác giảm 1007393000 đ.xu hướng giảm của nợ phải trả đều giảm và xu hướng giảm của các khoản phải thu thể hiện tổng nợ phải thu giảm 4885263998 đ. Như vậy cơ cấu nợ của công ty biến động theo xu hướng cấn cân thanh toán duy trì mối quan hệ của nợ phải thu và nợ phải trả ngắn hạn của công ty .
Phân tích các hệ số thanh toán :
Phân tích nhóm hệ số thanh toán của công ty thông qua số liệu sau.
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH
tài sản 41404966839 33233282353 -8171684486
tài sản ngắn hạn 23628707991 16873402993 -6755304998
hàng tồn kho. 11106993100 7834595008 -3272398092
Vốn bằng tiền 3671740292 5074097384 1402357092
nợ ngắn hạn . 12568909993 901066662 -11667843331
hệ số thanh toán hiện thời. 3.29 36.88 33.59
hệ số thanh toán ngắn hạn 1.88 18.73 16.85
hệ số thanh toán nhanh 1.00 10.03 9.03
hệ số thanh toán bằng tiền 0.29 5.63 5.34
Quan sát hệ số thanh toán qua 2 năm của công ty ta thấy tất cả các hệ số đều tăng. Cho thấy khả năng thanh toán nợ công ty tăng nhanh thể hiện sự chuyển đổi cơ cấu hiệu quả,hợp lý.
Xét năm 2004 hệ số thanh toán hiện thời là 36,88 hệ số thanh toán ngắn hạn la:18,73. hệ số thanh toán nhanh là 10,03 .hệ số thanh toán bằng tiền là 5,63.
tất cả hệ số này đều cao hơn trung bình ngành thể hiện tính thanh khoản nợ hiện thời của cong ty tốt do vậy khả năng quy đọng vốn sẽ tốt hơn .
Xem sự chuyển đổi hệ số qua 2 năm thấy khả năng chuyển rất cao : hệ số thanh toán hiện thời tăng 33,59. hệ số thanh toán ngắn hạn tăng 16,85. hệ số thanh toán nhanh tăng 9,03 khi năm 2003 chỉ bằng với trung bình nganh là 1 . hệ số thanh toán bằng tiền của công ty tăng 5,34. xu hướng này của công ty cho thấy sự chuyển đổi cơ cấu nợ tăng khả nang thanh khoản của công ty rất hiệu quả chủ động.
7.PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG LUÂN CHUYỂN VỐN CỦA CÔNG TY:
LUÂN CHUYỂN HÀNG TỒN KHO;
Theo số liệu ta có :
CHỈ TIÊU NAÊM 2003 NĂM 2004 CHÊNH
LỆCH
hàng tồn kho 1110699310
0 7834595008 -3272398092 giá vồn hàng bán 66086225013 84291254295 18205029282 giá trị hàng tồn kho 1110699310
0 7834595008 -3272398092
vòng quay hàng tồn kho 5.95 10.76 4.81
số ngày vòng quay 61 33 -27
Quan sát ta thấy số vòng quay hàng tồn kho năm 2004 là 10,76 vòng . do hàng tồn kho giảm và giá vốn hàng bán tang lên. so với năm 2003 tăng 4,81 vòng. dẩn đến số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho giảm 27 ngày. Điều này cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh đã hiệu quả hơn , thể hiện sự chủ động và năng lự trong sản xuất kinh doanh.
LUÂN CHUYỂN TÀI SẢN NGẮN HẠN : Ta có số liệu :
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH doanh thu thuần
7628374452
1 91874259007 15590514486 tài sản ngắn hạn 23628707991 1687340299
3 -6755304998 vòng quay tài sản ngắn
hạn 3.23 5.44 2.22
số ngày vòng quay 112 66 -45
Số vòng quay tài sản của công ty là 5,44 năm 2004 số ngày của một vòng là 66 ngày .so với năm 2003 tăng 2,22 vòng và giảm 45 ngày. Nguyên nhân do doanh thu tăng và tài sản ngắn hạn giảm (hàng tồn kho và nợ phải thu giảm ) cho thấy là xu hướng tốt, thể hiện tính chủ động trong kinh doanh nghiệp.
LUÂN CHUYỀN TÀI SẢN cố định ::
Ta có sồ liệu:
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH doanh thu thuần 76283744521 91874259007 15590514486 giátrị còn lại tài
sản 17776258848 16359879360 -1416379488
vòng quay 4.29 5.62 1.32
số ngày vòng
quay 84 64 -20
Ta thấy số vòng quay năm 2004 là 5,62, số ngày 1 vòng là 64 ngày. Do doanh thu tăng và giá trị còn lại của tài sản giam nên so với năm 2003 số vòng quay tài sản cố định tăng 1,32 vịng làm số ngày giảm 20 ngày một vịng . như thế tốc độ luan chuyển tài sản cố định tăng lên và nó là sự chủ của công ty.
Luân chuyển tài sản:
Ta có số liệu:
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH doanh thu thuần
7628374452
1 91874259007 15590514486
tài sản 4140496683
9 3323328235
3 -8171684486
vòng quay 1.84 2.76 0.92
số ngáy 1 vòng 195 130 -65
Ta thấy vòng quay tài sản của công ty tăng lên 0,92 vòng . tổng tài sản đãgiảm nhưng doanh thu lại tăng cho thấy năng lực kinh hiệu quả của công ty.đây là một dấu hiệu tốt, số vòng quay tăng làm tốc độ của sự kuân chuyển tăng lên , cụ thể là giảm được 65 ngày.
Luân chuuyển vốn chủ sở hữu ;
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH doanh thu 7628374452
1 91874259007 15590514486 cống chủ sở hữu 28836056906 32332215691 3496158785
vóng quay vốn 2.65 2.84 0.20
số ngày 1vòng 136 127 -9
Số vòng quay vốn chủ sở hữu thể hiện sự hiệu quả của vốn chủ sở hữu trong kinh doanh. Qua 2 năm ta thấy các chỉ số vòng quay nay đều cao, năm 2003 là 2,65 năm 2004 là 2,84 . xu hướng tăng của vòng quay làm tốc độ luân chuyển vốn tăng lên . tuy mức tăng không cao nhưng thực tế chỉ số này thể hiện dấu hiệu luân chuyển vốn tốt .
8.PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỢI:
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH lợi nhuận trước thuế 6963761083 4005781895 -2957979188
doanh thu 76283744521 91874259007 15590514486
tỷ suat lợi nhuận trên doanh thu 9.13% 4.36% -4,77%
Thông qua chỉ số trên ta thấy tỷ suất lợi nhuận năm 2003 là 9,13% năm 2004 là 4,36%Sự giảm tỷ suất này do doanh thu tăng nhưng lợi nhuận giảm làm tỷ suất giãm 4,77%. Dấu hiệu nay không tốt bởi nó thấp hơn so lải suất ngân hàng 6% năm. Tuy nhiên xu hướng này cũng bình thường so với giai đoạn công ty thực hiện kế hoạch mở rộng thị trường tăng doanh thu và chiếm thị phần. Nên tình hình sẽ được cải thiện tốt hơn ở kỳ sau.
PHÂN TÍCH TỶ SUẤT LỢI NHUẬN TRÊN
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH
LỆCH lợi nhuận sau thuế 6679619173 3839285399 -2840333774 tài sản cố định 17776258848 16359879360 -1416379488 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cố
định 37.58% 23.47% -14.11%
Quan sát ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cố định năm 2003 là 37,58% năm 2004 là 23,47% xu hướng giảm này có thể xem là bình thường vì công ty đang thực hiện chiến lược tăng doanh thu .
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu .
CHỈ TIÊU NĂM 2003 NĂM 2004 CHÊNH LỆCH lợi nhuận sau thuế 6679619173 3839285399 -2840333774 vốn chủ sở hữu 28836056906 32332215691 3496158785 tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ
sở hữu. 23.16% 11.87% -11.29%
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm do lợi nhuận giảm. Và vốn chủ sở hữu tăng làm cho tỷ lợi nhuận năm 2003 là 23,16% giảm xuống ở năm 2004là 11,87% ,mức giảm là 11,29% . dấu hiệu này là bình thường theo kế hoạch mở rộng doanh thu của công ty.
9.Phân tích biến động tỷ suất lợi nhuận trênvốn chủ sở hữu theo chỉ số DUPONT:
Ta có chỉ số:
CHỈ TIÊU NĂM
2003 NĂM
2004 CHÊNH LỆCH tỷ suất lợi nhuận trên doanh
thu 9.13% 4.36% -4.77%
số vòng quay tài sản 1.84 2.76 0.92
tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài
sản. 69.64% 97.29% 27.64%
tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ
sở hữu 24.15% 12.39% -11.76%
Qua 2 năm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm 11,76% là do ảnh hưởng củ các nhân tố :
Aûnh hưởng Nhân tố tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu : (4,36% - 9,13%) x 1.84 / 69,64% = -12,6 % Aûnh hưởng nhân tố vịng quay tài sản :
4,63% x (2,76 – 1,84 ) / 69,64% = 6,12%.
Aûnh hưởng nhân tố tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản:
4,63% x 2,76 x ( 1/97,29% - 1/69,64% ) = -5,28 %
Như vậy so với năm 2003 tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm 11,76%, trong đó do tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm 12,6% , vòng quay tài sản tăng làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chử sỡ hữu 6,12%, do tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng nên làm tỷ suất lợi nhuận giảm 5,28%. Như vậy tỷ suất lợi nhuận giảm là do lợi nhuận công ty giảm ,khi đó doanh thu và vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ cao trong tổng tài sản .còn khả nămg luân chuyển tài sản thì làm tăng tỷ suất lên.
NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ VÀ KIẾN NGHỊ .
Thông qua quá trình phân tích báo cáo tài chính của năm 2004 em có thể khái quát kết quả phân tích như sau :
-khái quát kết cấu tài sản và nguồn vốn qua 2 năm có chiều hướng giảm giá trị,trong đó công ty thực hiện việc giảm nợ phải thu hàng tồn kho, nợ phải trả . kết cấu nguồn vốn và tài sản chủyêú là tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu và nợ ngắn hạn .xu hướng chuyển đổi các khoản mục trong bảng can đối biểu hiện tính chủ động của công ty trong việc hoạch định kế hoạch mở rộng thị phần tăng doanh thu.
- Biến động các khoản thu nhập, chi phí,lợi nhuận biến động chủ yếu tăng doanh thu nhưng chi phí cũng tăng lại với tốc độ nhanh hơn doanh thu làm lợi nhuận công ty giảm. Nó thể hiện một xu hướng hợp lý trong giai đoạn phát triển doanh thu lúc ban đầu.
- các khoản nợ ngắn hạn chiếm toàn bộ tỷ trọng trong nợ của công ty. Mối quan hệ giửa nợ ngắn hạn và nợ phải thu ngắn hạn đảm bảo thanh khoản của nĩ.
Biến động theo xu hướng giảm là chủ ý của công ty , là phù hợp với chiến lược . - các dòng tiền biến động chủ yếu tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo được việc bù đấp giửa thu chi .
- các chỉ tiêu thanh toán của công ty đã được cải thiện bởi việc thay đổi kết cấu các khoản mục nợ ngắn hạn, hàng tồn kho giảm , tiền của công ty tăng làm các hệ số thanh toán tăng nhanh. Cho thấy khả năng tài chính lành mạnh của công ty.
- các chỉ tiêu sinh lợi biến động giảm nguyên nhân do lợi nhuận trong kỳ giảm so với ký trước ,tuy vậy nó vẩn cho thấy được khả bù đấp chi phí của doanh thu vẫn được đảm bảo. Trong biến động của lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu do vòng quay tài sản tăng cho thấy nội năng của công ty vẫn rất tốt .còn tỷ suất lợi trên doanh thu và tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm do chiến lược phát triển doanh thu đã làm tăng chi phí làm giảm lợi nhuậnvà sự chuyển đổi cơ cấu của tài sản nguốn
vốn làm tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng lên. Làm tỷ lệ lợi nhuận của cổ đông giam xuống . vì vậy xu hướng tương lai có sự chuyển đổi làm cho tỷ suất lợi nhuận của công ty tăng là điều tất khi chiến phát trioển doanh thu vào giai đoạn sau của nó .
Tóm lại việc phân tích báo cáo tài chính cho thấy khả năng tài chính và năng lực hoạt động của cơng ty thể hiện tình trạng bình thường tính chủ động của công ty về sử dụng nguồn lực tài chính trong kinh doanh.
Nhận định của em có thể nó chưa hoàn thiện do giới hạn về trình độ kinh nghiệm phân tích. Mong các thầy cô ,anh chị xem xét đóng góp ý kiến cho việc phân tích của em ngày một hoàn thiện hơn.