CHƯƠNG IX: HIỆU QUẢ KINH TẾ-TÀI CHÍNH
IX.3. Phân tích doanh thu của dự án
IX.3.1. Công suất và sản lượng xử lý rác công nghiệp nguy hại
Công suất thiết kế Sản lượng ĐVT
Công suất/giờ 3 tấn/giờ
Công suất /ngày 70 tấn/ngày
Khối lượng rác thực tế thu nhận để xử lý kg/ngày 77 tấn/ngày Khối lượng rác thực tế thu nhận để xử lý kg/năm 27,944 tấn/năm
Tổng Sản lượng rác xử lý 21 tấn/ngày
NL làm Gạch block 13 tấn/ngày
NL làm Phân vi sinh 6 tấn/ngày
NL làm Dầu FO 2 tấn/ngày
Công suất thiết kế của dây chuyền xử lý rác là 70 tấn/ngày, tương đương 3 tấn/h.
Với công suất như trên, khối lượng rác cho phép thu nhận về tương đương 110%
lượng rác được phép phân hủy trong lò. Sau đó đem đi phân loại, chôn lấp một phần, phần còn lại sẽ được đưa vào lò xử lý.
IX.3.2. Công suất và sản lượng xử lý rác sinh hoạt
Công suất thiết kế Sản lượng ĐVT
Khối lượng rác thực tế thu nhận để xử lý kg/ngày 100 tấn/ngày Sau khi quan phân loại
Rác đốt 20 tấn/ngày
Rác chôn lấp 10 tấn/ngày
Rác ủ làm phân hữu cơ 50 tấn/ngày
Phế liệu kim loại, nhựa, cao su 20 tấn/ngày
Công suất của phân xưởng xử lý rác sinh hoạt là 100 tấn/ngày. Theo đó, tỷ lệ rác đem đốt, rác chôn lấp, rác ủ làm phân hữu cơ và phân loại làm phế liệu lần lươt là 20%,
10%, 50% và 20%. 56
Theo như định hướng, một phần phế liệu không nguy hại thu được từ quá trình phân loại sẽ được tái chế thành các nguyên liệu để sản xuất gạch Block, Phân vi sinh, Dầu FO.
IX.3.3. Sản lượng thương phẩm thu được từ rác sinh hoạt và công nghiệp
Thương phẩm Sản lượng ĐVT
Gạch Block 6 m³/ngày
Phân vi sinh 56 tấn/ngày
Dầu FO 7067 lít/ngày
X.3.4.Tính toán doanh thu sản phẩm tái chế Bảng tính doanh thu (4 năm)
VNĐ: 1,000 đồng
STT NĂM 2014 2015 2016 2017
1 2 3 4
Hệ số hiệu quả 0.7 0.8 0.9 1
1 DOANH THU TỪ XỬ LÝ RÁC CN 195,610,80 0
195,610,80 0
201,479,12 4
201,479,124 Khối lượng rác thu nhận để xử lý
kg/ngày 76,560 76,560 76,560 76,560
Khối lượng rác thu nhận để xử lý
kg/năm 27,944,400 27,944,400 27,944,400 27,944,400
Đơn giá xử lý (ngàn đồng/kg) 7 7.0 7.2 7.2
Doanh thu (ngàn đồng) 195,610,800 195,610,800 201,479,124 201,479,124 2 DOANH THU TỪ XỬ LÝ RÁC
SINH HOẠT 120,000,000 120,000,000 123,600,000 123,600,000 Khối lượng rác thu nhận để xử lý
kg/ngày 100,000 100,000 100,000 100,000
Khối lượng rác thu nhận để xử lý
kg/năm 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
Đơn giá xử lý (ngàn đồng/kg) 4.0 4.0 4.1 4.1
Doanh thu (ngàn đồng) 120,000,000 120,000,000 123,600,000 123,600,000 3 DOANH THU TỪ BÁN PHẾ LIỆU
KIM LOẠI, NHỰA VÀ CAO SU 40,880,000 46,720,000 55,188,000 61,320,000
Khối lượng (tấn/năm) 5,110 5,840 6,570 7,300
Đơn giá (ngàn đồng/tấn) 8,000 8,000 8,400 8,400
Doanh thu 40,880,000 46,720,000 55,188,000 61,320,000
4 DOANH THU TỪ SẢN PHẨM TÁI
CHẾ 73,256,998 83,722,284 98,896,948 109,885,498
1.1 Gạch Block
Sản lượng (m³/năm) 1,545 1,766 1,986 572,207
Đơn giá (ngàn đồng/m³) 1,320 1,320 1,386 1,386
Doanh thu 2,039,184 2,330,496 2,752,898 3,058,776
1.2 Phân vi sinh
Sản lượng (tấn/năm) 14,308 16,352 18,396 20,440
Đơn giá (ngàn đồng/tấn) 3,400 3,400 3,570 3,570
Doanh thu 48,647,200 55,596,800 65,673,720 72,970,800
1.3 Dầu FO
Sản lượng (lít/năm) 1,805,649 2,063,599 2,321,549 2,579,499
Đơn giá (ngàn đồng/lít) 12.5 12.5 13.1 13.1
Doanh thu 22,570,615 25,794,988 30,470,330 33,855,922
TỔNG DOANH THU 429,747,79
8
446,053,08 4
479,164,07 2
496,284,622
Diễn giải:
Khối lượng và sản lượng từng năm của dự án được tính từ công suất hoạt động của dự án x hệ số hiệu quả của năm đó.
Đơn giá xử lý rác và giá thành sản phẩm được tính từ chi phí sản xuất và tham khảo giá thị trường của sản phẩm tương đồng tại thời điểm tính toán.
Doanh thu của từng hoạt động = Khối lượng/Sản lượng x Đơn giá.
Tổng doanh thu của dự án = Doanh thu từ xử lý rác công nghiệp + Doanh thu từ xử lý rác sinh hoạt+ Doanh thu từ bán phế liệu kim loại, nhựa và cao su + Doanh thu từ sản phẩm tái chế
IX.4. Hiệu quả kinh tế tài chính của dự án IX.4.1. Hiệu quả kinh tế
Hiệu quả kinh tế của dự án được phản ảnh trong bảng báo cáo thu nhập sau:
ĐVT: 1,000 đồng
Năm 2014 2015 2016 2017
Doanh thu 429,747,798 446,053,084 479,164,072 496,284,622 Tổng Chi phí 299,967,192 310,045,656 327,406,281 338,263,421
Chi phí thuê đất 2,800,000 2,800,000 2,800,000 2,800,000
Chi phí hoạt động 288,971,604 299,050,068 316,410,693 327,267,834
Chi phí khấu hao 10,995,588 10,995,588 10,995,588 10,995,588
Lợi nhuận gộp 129,780,607 136,007,428 151,757,791 158,021,200
Chi phí lãi vay 26,020,102 21,394,306 16,768,510 12,142,714
Lợi nhuận trước thuế 103,760,505 114,613,122 134,989,281 145,878,486
58
Thuế TNDN (10%) 12,978,061 13,600,743 15,175,779 15,802,120 Lợi nhuận sau thuế 90,782,444 101,012,379 119,813,502 130,076,366
Nhận xét: Dự án mang lại lợi nhuận dương cao và tăng trưởng nhanh cho chủ đầu tư.
IX.4.2. Hiệu quả tài chính
a. Thời gian phân tích hiệu quả tài chính của dự án trong vòng đời 20 năm kể cả năm bắt đầu xây dựng và năm thanh lý.
b. Với suất sinh lời Chủ đầu tư kỳ vọng sẽ lớn hơn lãi vay để đảm bảo khả năng thanh toán nợ vay là re = 22% (đây cũng được tính làm suất chiết khấu của dự án).
c. Dòng tiền thu vào gồm có tổng doanh thu hằng năm, vốn vay ngân hàng và giá trị đất, giá trị thanh lý tài sản (nếu còn).
d. Dòng tiền chi gồm chi phí các khoản đầu tư ban đầu trong quá trình thực hiện dự án, Chi phí hoạt động, Chi phí Nợ vay (không bao gồm chi phí khấu hao), tiền thuế nộp cho ngân sách Nhà nước.
Bảng: Báo cáo ngân lưu
ĐVT: 1,000đ
Năm 2012 2013 2014 2015
0 1 2 3
NGÂN LƯU VÀO
Doanh thu 429,747,798 446,053,084
Giá trị tài sản thanh lý còn lại
Tổng ngân lưu vào - - 429,747,798 446,053,084
NGÂN LƯU RA
Chi phí đầu tư ban đầu 153,606,085 44,642,310
Chi phí hoạt động 288,971,604 299,050,068
Chi phí nợ vay 6,433,789 26,803,283 49,149,081 44,523,285
Tổng ngân lưu ra 160,039,874 71,445,592 338,120,685 343,573,353 Ngân lưu ròng trước thuế (160,039,874) (71,445,592) 91,627,113 102,479,731
Thuế TNDN 12,978,061 13,600,743
Ngân lưu ròng sau thuế (160,039,874) (71,445,592) 78,649,053 88,878,988 Hiện giá ngân lưu ròng (160,039,874) (58,561,961) 52,841,342 48,946,271 Hiện giá ngân lưu ròng tích lũy (160,039,874) (218,601,835) (165,760,494) (116,814,223)
Suất chiết khấu 22%
Ppb 6 năm
NPV 231,828,623
IRR 38%
59
TT Chỉ tiêu tài chính
1 Tổng mức đầu tư 198,248,395,000 đồng
2 Giá trị hiện tại ròng NPV 231,828,623,000 đồng
3 Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR 38%
4 Thời gian hoàn vốn
(bao gồm cả 1 năm xây dựng) 6 năm
Đánh giá Hiệu quả
Dựa vào kết quả ngân lưu vào và ngân lưu ra, ta tính được các chỉ số tài chính, và kết quả cho thấy:
Hiện giá thu nhập thuần của dự án là :NPV = 231,828,623,000 đồng >0
Dự án tốt và khả thi.
Suất sinh lời nội bộ là: IRR = 38% > 22%
Dự án có hiệu quả và đáng giá.
Thời gian hoàn vốn tính được là 6 năm (bao gồm cả 2 năm đầu tư xây dựng), tức là khoảng sau 4 năm hoạt động dự án có thể hoàn lại số tiền đã đầu tư ban đầu
Khả năng thu hồi vốn nhanh.
Qua quá trình hoạch định, phân tích và tính toán cụ thể các chỉ số tài chính và kết quả cho thấy dự án mang tính khả thi rất cao, đem lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư, khả năng thu hồi vốn nhanh hơn sự kỳ vọng.