CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC
1.2. KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP
1.2.1. Khái niệm phân tích BCTC doanh nghiệp của NHTM
Phân tích BCTC doanh nghiệp đối với NHTM là một tập hợp các phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lƣợng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp ngân hàng đƣa ra các quyết định tài trợ cho doanh nghiệp hay không? [5]
1.2.2. Mục tiêu của công tác phân tích BCTC doanh nghiệp vay vốn của NHTM
Hệ thống Báo cáo tài chính phản ánh các chỉ tiêu giá trị về tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản, kết quả hoạt động kinh doanh và lưu chuyển tiền tệ tại một thời điểm, thời kỳ nhất định, nó giúp cho việc cung cấp thông tin tài chính phục vụ cho điều hành, quản lý của chủ doanh nghiệp cũng nhƣ các cơ quan tài chính, ngân hàng,.... Mỗi đối tƣợng khác nhau thì quan tâm đến BCTC và phân tích chúng với mức độ khác nhau. Tuy nhiên, dù đó là nhà đầu tƣ hay ngân hàng hay một nhà phân tích tham mưu của công ty đang được phân tích, tất cả đều có mục đích chung là tìm hiểu, nghiên cứu các thông tin để phục vụ cho việc ra quyết định của họ [10]. Cụ thể:
+ Đối với chủ doanh nghiệp, BCTC cung cấp thông tin tổng quát về tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh và triển vọng tài chính của doanh nghiệp.
Thông qua phân tích BCTC mà các nhà quản trị có bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính, các xu hướng phát triển, các ưu và nhược điểm trong hoạt động của công ty.
+ Đối với các cổ đông, những người góp vốn, người lao động, mối lo lắng
của họ gắn với vốn đầu tƣ mà họ đã bỏ vào trong công ty. Với họ, điều băn khoăn là khả năng thu hồi vốn bỏ ra, khả năng sinh lợi và những rủi ro gắn với khoản đầu tƣ của họ. Thu nhập hiện tại và thu nhập kỳ vọng cũng nhƣ khả năng ổn định dòng thu nhập là điều mà họ quan tâm. Vì vậy, phân tích BCTC cung cấp các thông tin cần thiết để tìm hiểu các yếu tố rủi ro, khả năng hoàn vốn, khả năng bảo toàn và khả năng thanh toán vốn, sự tăng trưởng…
+ Đối với các cơ quan tài chính, thuế, kiểm toán,… BCTC cung cấp thông tin tổng quát về tình hình tài chính, tình hình tranh chấp chế độ thu nộp, kỷ luật tín dụng và tương lai phát triển của doanh nghiệp… từ đó giúp kiểm tra hướng dẫn và tƣ vấn cho doanh nghiệp trong quá trình hoạt động .
+ Xét riêng đối với ngân hàng thì công tác phân tích BCTC doanh nghiệp là một khâu quan trọng trong quá trình thẩm định cho vay của mình. Mục đích của công tác phân tích này giúp ngân hàng có thể nhìn nhận một cách logic tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và xu hướng phát triển trong tương lai. Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp có thể đánh giá đƣợc rủi ro của doanh nghiệp, đặc biệt là rủi ro về khả năng thanh toán ở hiện tại và tương lai, và quyết định có nên cho doanh nghiệp vay không và mức độ rủi ro mà ngân hàng gánh chịu khi chấp nhận cho doanh nghiệp vay, cho vay với số lƣợng là bao nhiêu. Phân tích BCTC không chỉ giúp ngân hàng đƣa ra quyết định đúng đắn khi tiến hành xét duyệt các khoản cho vay mà còn trong cả quá trình cho vay. Trong thời hạn cho vay, doanh nghiệp vẫn có nghĩa vụ cung cấp cho ngân hàng các báo cáo tài chính, các thông tin về tình hình tài chính của mình, qua đó ngân hàng có thể phát hiện những dấu hiệu xấu về tình hình tài chính của doanh nghiệp đó và thu hồi các khoản vay trước hạn. Ngoài ra phân tích BCTC còn giúp ngân hàng Xây dựng kế hoạch cho vay. Trên cơ sở đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh và tài chính của mỗi doanh nghiệp, ngân hàng có
thể đánh giá nhu cầu vốn ngắn hạn, trung và dài hạn, từ đó có chiến lƣợc huy động vốn phù hợp, tránh lãng phí và đạt hiệu quả cao nhất. Đồng thời, ngân hàng có thể biết được xu hướng phát triển của từng giai đoạn, từng lĩnh vực kinh tế, lập kế hoạch cung cấp tín dụng hướng vào lĩnh vực có khả năng phát triển mạnh trong tương lai. Xây dựng kế hoạch tín dụng phù hợp sẽ giúp ngân hàng nâng cao hiệu quả cho vay, đem lại lợi nhuận cao cũng nhƣ góp phần thực hiện chính sách phát triển kinh tế của nhà nước [10].
Nhƣ vậy nội dung cơ bản nhất về tình hình tài chính của một công ty đƣợc thể hiện ngay trong các BCTC, tùy thuộc vào từng chủ thể nghiên cứu mà việc phân tích BCTC sẽ đem lại những mục đích nhất định cho từng đối tƣợng quan tâm.Nguồn thông tin phục vụ phân tích BCTC khách hàng.
1.2.3. Các nguồn thông tin phục vụ phân tích BCTC a. Bảng cân đối kế toán (BCĐKT)
BCĐKT là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ảnh tổng quát tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp dưới hình thái tiền tệ tại một thời điểm nhất định. Thời điểm đó thường là ngày cuối tháng, cuối quý, cuối năm [14].
BCĐKT là tài liệu quan trọng bậc nhất giúp cho nhà phân tích nghiên cứu đánh giá một cách khái quát tình hình và kết quả kinh doanh, khả năng cân bằng tài chính, trình độ sử dụng vốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.
b. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BC KQHĐKD)
BC KQHĐKD là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ (quý, năm) chi tiết theo các loại hoạt động, tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác [14].
Dựa vào số liệu trên BC KQHĐKD, người sử dụng thông tin có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ đó , so sánh với kỳ trước và với doanh nghiệp khác để nhận biết khái quát hoạt động trong kỳ và xu hướng vận động trong thời gian tới.
c. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT)
BCLCTT là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lƣợng tiền phát sinh theo các hoạt động khác nhau trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp [14]. BCLCTT đƣợc lập để trả lời những câu hỏi liên quan đến luồng tiền ra vào trong doanh nghiệp, tình hình trả nợ, đầu tƣ bằng tiền của doanh nghiệp trong từng thời kỳ.
BCLCTT cung cấp những thông tin về những luồng vào, ra của tiền và những khoản coi như tiền, những khoản đầu tư ngắn hạn có tính lưu động cao, có thể nhanh chóng và sẵn sàng chuyển đổi thành một khoản tiền biết trước ít chịu rủi ro lỗ về giá trị do những sự thay đổi về lãi suất. Những luồng vào ra của tiền và những khoản coi như tiền được tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lập theo hai phương pháp trực tiếp và gián tiếp.
d. Thuyết minh báo cáo tài chính
Khi phân tích tài chính doanh nghiệp, nhà phân tích cần sử dụng thêm các dữ liệu chi tiết từ thuyết minh báo cáo tài chính hoặc các báo cáo kế toán nội bộ để hệ thống chỉ tiêu phân tích đƣợc đầy đủ hơn, đồng thời khắc phục tính tổng hợp của số liệu thể hiện trên bảng cân đối kế toán và báo cáo KQHĐKD [14].
Các BCTC trong doanh nghiệp có mối quan hệ mật thiết với nhau, mỗi sự thay đổi của một chỉ tiêu trong báo cáo này trực tiếp hay gián tiếp ảnh hưởng đến các báo cáo kia, trình tự đọc hiểu đƣợc các BCTC, qua đó họ nhận biết đƣợc và tập trung vào các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích của họ.
e. Nguồn thông tin khác
- Từ nội bộ doanh nghiệp: thông tin này có đƣợc từ các cuộc điều tra phỏng vấn trực tiếp. Đây là các thông tin cần thiết để bổ sung thêm cho công tác phân tích tài chính, bởi vì nó giúp cho CBTD có thể kiểm tra lại các số liệu trên các BCTC, ngoài ra còn giúp cho CBTD có cái nhìn khách quan và thực tế hơn về tình hình hoạt động của doanh nghiệp có hoặc một phần không đƣợc phản ánh trên các BCTC.
- Thu thập từ bên ngoài doanh nghiệp như thông tin thị trường, các số liệu do các tổ chức kinh tế, chính trị, xã hội... cung cấp.
Trong thực tế hiện nay, nguồn thông tin quan trọng nhất đƣợc sử dụng là các BCTC của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp các BCTC cho nhiều đối tƣợng khác nhau không chỉ các NHTM. Để phân tích tài chính doanh nghiệp đạt đƣợc kết quả cao, CBTD ngoài các kĩ năng chuyên môn về phân tích các BCTC còn phải kết hợp các nguồn thông tin bên ngoài và những quan sát thực tế của bản thân, từ đó CBTD có thể loại trừ những thông tin kém trung thực để đƣa ra những đánh giá chính xác về tình hình tài chính cơ bản của doanh nghiệp, đánh giá đƣợc điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp một cách trung thực nhất.
1.2.4. Phương pháp phân tích a. Phương pháp so sánh
Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh là các chỉ tiêu tài chính phải thống nhất về nội dung, không gian, thời gian, tính chất và đơn vị tính toán... và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh. Gốc so sánh đƣợc chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích đƣợc lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc bình quân [9].
b. Phương pháp tỉ số
Đây là phương pháp truyền thống, được sử dụng phổ biến trong phân tích tài chính. Phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng đƣợc bổ sung và hoàn thiện.
Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định đƣợc các ngƣỡng, các định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính đƣợc phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trƣng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Đó là các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời. Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trường hợp khác nhau, tùy theo góc độ phân tích, CBTD lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích của mình.
c. Phương pháp DUPONT
Mô hình Dupont là kỹ thuật đƣợc sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống. Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán.
Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính. Chính nhờ sự phân tích mối liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, chúng ta có thể phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một trình tự nhất định.
Một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất là hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Do vốn chủ sở hữu là một phần của tổng nguồn vốn hình thành
nên tài sản, nên ROE sẽ phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận trên tổng tài sản. Mối quan hệ này đƣợc thể hiện bằng mô hình Dupont nhƣ sau:
Lợi nhuận sau thuế
=
Lợi nhuận trước thuế x
Tổng tài sản
x (1 – T) Vốn chủ sở
hữu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu
Với T là thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp Hay, ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính x (1-T)
Vì vậy, mô hình Dupont có thể tiếp tục đƣợc triển khai chi tiết thành:
LN sau thuế
= LN trước thuế
x Doanh thu
x Tổng TS
x (1 – T)
VCSH Doanh thu Tổng TS VCSH